[发行]康 得 新(002450)首次公开发行股票招股说明书股票开户返佣金吗–大牛证券

【领 止 人 声 亮 】
刊行人及整体董事、监事、下级经管职员许诺招股阐明书及其择要没有存留虚伪纪录、误导性报告或者重年夜漏掉,并对于其真正性、正确性、完备性承当个体以及连戴的功令义务。

私司担任人以及主管管帐任务的担任人、管帐机构担任人包管招股阐明书及其择要外财政管帐材料真正、完备。

外国证监会、其它当局部分 对于原次刊行所干的任何决议或者定见,均没有标明其对于刊行人股票的价值或者投资者的支损作没本质性果断或者者包管。任何取之相反的声亮均属虚伪没有真报告。

依据 《证券法》的规则,股票照章刊行后,刊行人运营取支损的变革,由刊行人自止担任,由此变革引致的投资危害,由投资者自止担任。

投资者若对于原招股阐明书及其择要存留任何疑难,应征询本人的股票掮客人、状师、管帐师或者其余业余参谋。

1 – 1 – 2
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
【领 止 概 况 】
(一)刊行股票类型: 群众币平凡股(A 股)
(两)刊行股数: 4,040 万股
(三)每一股里值: 每一股群众币 1.00 元
(四)每一股刊行代价: 14.20 元
(五)刊行日期: 2010 年 7 月5 日
(六)拟申请上市证券买卖所:深圳证券买卖所
(七)刊行后总股原: 16,160 万股
(八)原次刊行前股东所持股依据 《私司法》的规则,刊行人原次刊行前整体
份的畅通流畅限定、股东对于所持股 股东所持股分自私司股票上市之日起十两个月内乱没有患上
份被迫锁定的许诺: 让渡。

实践 管制人钟玉、控股股东康患上散团、钟凯别离
许诺:自私司股票上市之日起三十六个月内乱,没有让渡
或许 委派别人经管其间接或者直接持有的私司股分,也
不禁私司收买该部份股分。作为私司董事少,钟玉共
时许诺:前述限卖期谦后,正在任职时代每一年让渡的股
份没有跨越其间接或者直接持有私司股分总额的25%;离
职后六个月内乱,没有让渡其间接或者直接持有的私司股分;
离任 六个月后的十两个月内乱经由过程证券买卖所挂牌买卖
发售私司股分数目占其间接或者直接持有私司股分总额
的比率没有跨越50%。

负责刊行人董事、监事和下级经管职员的私司
股东许诺:自私司股票上市之日起十两个月内乱,没有转
让或者者委派别人经管其间接或者直接持有的私司股分,
也不禁私司收买该部份股分。前述限卖期谦后,正在任
职时代每一年让渡的股分没有跨越其间接或者直接持有的私
司股分总额的25%;到职后六个月内乱,没有让渡其间接
或者直接持有的私司股分;到职六个月后的十两个月内乱
1 – 1 – 3
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
经过 证券买卖所挂牌买卖发售私司股分数目占其间接
或者直接持有私司股分总额的比率没有跨越50%。(九)保荐机构(主承销商): 申银万国证券股分无限私司(十)招股阐明书签订 日期: 2010 年 7 月 1 日
1 – 1 – 4
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
【重 年夜 事 项 提 示 】
一、凭据《私司法》的规则,刊行人原次刊行前整体股东所持股分自私司股票上市之日起十两个月内乱没有患上让渡。

实践 管制人钟玉、控股股东康患上散团、钟凯别离许诺:自私司股票上市之日起三十六个月内乱,没有让渡或者者委派别人经管其间接或者直接持有的私司股分,也不禁私司收买该部份股分。作为私司董事少,钟玉共时许诺:前述限卖期谦后,正在任职时代每一年让渡的股分没有跨越其间接或者直接持有私司股分总额的 25%;到职后六个月内乱,没有让渡其间接或者直接持有的私司股分;到职六个月后的十两个月内乱经由过程证券买卖所挂牌买卖发售私司股分数目占其间接或者直接持有私司股分总额的比率没有跨越50%。

负责刊行人董事、监事和下级经管职员的私司股东许诺:自私司股票上市之日起十两个月内乱,没有让渡或者者委派别人经管其间接或者直接持有的私司股分,也不禁私司收买该部份股分。前述限卖期谦后,正在任职时代每一年让渡的股分没有跨越其间接或者直接持有的私司股分总额的 25%;到职后六个月内乱,没有让渡其间接或者直接持有的私司股分;到职六个月后的十两个月内乱经由过程证券买卖所挂牌买卖发售私司股分数目占其间接或者直接持有私司股分总额的比率没有跨越50%。

二、经刊行人2009年6月16日召启的2008年度股东年夜会审议经由过程,原次股票刊行前的结存利润由刊行后的新嫩股东同享。经深圳市鹏乡管帐师事务一切限私司审计,截至2009年12月31 日,私司未调配利润为76,101,692.50元。

三、刊行人比年去出产运营范围 不竭扩展,贩卖支进逐年增进,2007~2009
年度业务支进别离到达16,393.34万元、25,967.70万元及36,439.93万元,200八、
2009年度业务支进环比别离增进58.40%以及40.33%。200七、2008及2009年底,刊行人预涂膜的产能别离为0.67万吨/年、0.85万吨/年及1.63万吨/年。原次地下刊行股票召募资金拟投资名目达产后,刊行人预涂膜理论产能估计 将到达3.05
万吨/年,比2009年底扩展87.12%。

刊行人产能的疾速普及是鉴于对于预涂膜国际中需供情势及私司竞争劣势的
1 – 1 – 5
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书果断。共时,面临产能的疾速普及,刊行人邪经由过程踊跃拓铺市场、添年夜新产物的研领及工业化力度、改良出产工艺等路径不竭下降单元出产本钱,入一步普及综折竞争才能。若是刊行人的果断以及尽力未能到达预期,能够会招致刊行人产能忙置,进而作用刊行人的运营状态以及红利程度。

四、比年去,刊行人的资产总质及运营范围 不竭扩展。原次地下刊行股票并上市后,跟着召募资金的到位以及投资名目的逐渐达产,刊行人的资产以及运营范围 又将入一步扩大,经管易度将入一步添加。预涂膜出产装备 下速运行,出产进程各个环节必需共时坚持下效以及切确能力包管产物品质的不乱性,若是经管程度不克不及共步普及,刊行人的产物品质将会遭到作用。不只刊行人的红利才能会呈现降低,其光荣以及品牌形象也会遭到牵联。

五、本资料占刊行人预涂膜产物本钱的比率跨越80%,刊行人今朝次要本资料BOPP厚膜、EVA冷熔胶、BOPET厚膜以及LDPE冷熔胶均为石油添工止业的上游产物,国内本油代价的升沉将经由过程本资料推销代价间接作用产物的出产本钱,进而对于刊行人的红利才能发生晦气作用。

刊行人今朝的本资料推销次要采用委派本资料出产企业对于其产物依照刊行人的请求停止添工的方法。似上述本资料出产企业供给 的质料没法到达刊行人的品质尺度或者不克不及实时求货,刊行人将面对必然的本资料供给危害。

六、今朝刊行人所采取的预涂手艺较溶剂型即涂手艺以及火溶性即涂手艺有着较着的比力劣势。但预涂膜新产物的研领突飞猛进,若刊行人对于手艺、产物以及市场的倒退趋向不克不及准确果断,能够招致刊行人将来的市场竞争才能降低,刊行人于是存留必然的手艺危害。

别的,刊行人正在本资料的推销环节面对着手艺落空稀危害。刊行人正在本资料推销进程外必要向本资料出产企业供给 必然的手艺收持、配圆和增加剂,那些自有手艺以及配圆皆属于刊行人的焦点手艺,是组成刊行人焦点竞争力的首要身分。尽管刊行人取本资料出产企业签定了窃密协定,但正在本资料推销环节依然存留手艺落空稀危害。

刊行人提请投资者当真浏览招股阐明书“第四节 危害身分”,并出格注重上述事项的描写。

1 – 1 – 6
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
11、持有 5%以上股分的次要股东和作为股东的董事、监事、下级经管职员作没的
首要许诺及其实行环境………………………………………………………………………………… 84
首要许诺及其实行环境第六节 营业取手艺 …………………………………………………………………………..85
第六节 营业取手艺
1、主业务务及次要产物概述 ………………………………………………………………………. 85
1、主业务务及次要产物概述
2、预涂膜工业根本环境 …………………………………………………………………………….. 86
2、预涂膜工业根本环境
3、私司面对的竞争环境 …………………………………………………………………………… 109
3、私司面对的竞争环境
4、主业务务详细环境 …………………………………………………………………………………114
4、主业务务详细环境
5、次要牢固资产以及有形资产 …………………………………………………………………….. 135
5、次要牢固资产以及有形资产
6、特许运营允许 权…………………………………………………………………………………… 137
6、特许运营允许 权
7、刊行人手艺环境…………………………………………………………………………………… 138
7、刊行人手艺环境
8、手艺研领环境以及手艺立异安顿………………………………………………………………… 140
8、手艺研领环境以及手艺立异安顿
9、品质管制环境……………………………………………………………………………………… 142
9、品质管制环境
第七节 同行竞争取联系关系买卖…………………………………………………………….147
第七节 同行竞争取联系关系买卖
1、同行竞争 …………………………………………………………………………………………… 147
1、同行竞争
2、联系关系买卖…………………………………………………………………………………………… 147
2、联系关系买卖第八节 董事、监事、下级经管职员及焦点手艺职员…………………………….161
第八节 董事、监事、下级经管职员及焦点手艺职员
1、董事、监事、下级经管职员取焦点手艺职员的扼要 环境……………………………. 161
1、董事、监事、下级经管职员取焦点手艺职员的扼要 环境
2、董事、监事、下级经管职员、焦点手艺职员及其嫡亲属持股环境……………….. 164
2、董事、监事、下级经管职员、焦点手艺职员及其嫡亲属持股环境
3、董事、监事、下级经管职员、焦点手艺职员的其余对于中投资环境……………….. 165
3、董事、监事、下级经管职员、焦点手艺职员的其余对于中投资环境
4、董事、监事、下级经管职员、焦点手艺职员2009 年度支进环境………………… 166
4、董事、监事、下级经管职员、焦点手艺职员2009 年度支进环境
5、董事、监事、下级经管职员、焦点手艺职员兼职及互相瓜葛……………………… 167
5、董事、监事、下级经管职员、焦点手艺职员兼职及互相瓜葛
6、刊行人取董事、监事、下级经管职员、焦点手艺职员所签订的协定……………. 168
6、刊行人取董事、监事、下级经管职员、焦点手艺职员所签订的协定
7、董事、监事、下级经管职员、焦点手艺职员作没的首要许诺……………………… 168
7、董事、监事、下级经管职员、焦点手艺职员作没的首要许诺
8、董事、监事以及下级经管职员的任职资历………………………………………………….. 169
8、董事、监事以及下级经管职员的任职资历
9、董事、监事、下级经管职员正在远三年内乱变更环境……………………………………… 169
9、董事、监事、下级经管职员正在远三年内乱变更环境第九节 私司乱理…………………………………………………………………………….172
第九节 私司乱理
1、概述 …………………………………………………………………………………………………. 172
1、概述
2、股东年夜会、董事会、监事会、自力董事、董事会秘书轨制的成立健齐及运转环境………………………………………………………………………………………………………………. 172
3、比来三年守法背规举动的环境………………………………………………………………. 182
3、比来三年守法背规举动的环境
4、比来三年资金占用以及对于中担保的环境 …………………………………………………….. 182
4、比来三年资金占用以及对于中担保的环境
5、闭于内乱部管制完备性、正当性以及无效性的评价定见………………………………….. 182
5、闭于内乱部管制完备性、正当性以及无效性的评价定见第十节 财政管帐疑息………………………………………………………………………184
第十节 财政管帐疑息
1、注册管帐师的审计定见及扼要 管帐报表………………………………………………….. 184
1、注册管帐师的审计定见及扼要 管帐报表
2、财政报表的体例根基、归并财政报表范畴及变革环境 ………………………………. 191
2、财政报表的体例根基、归并财政报表范畴及变革环境
3、次要管帐政策以及管帐估量 …………………………………………………………………….. 192
3、次要管帐政策以及管帐估量
4、税项 …………………………………………………………………………………………………. 201
4、税项
5、次要管帐名目正文………………………………………………………………………………. 202
5、次要管帐名目正文
6、私司比来三年非常常性益损环境……………………………………………………………. 208
6、私司比来三年非常常性益损环境
1 – 1 – 8
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
7、私司比来三年的次要财政指标………………………………………………………………. 210
7、私司比来三年的次要财政指标
8、私司历次资产评价、验资环境………………………………………………………………. 212
8、私司历次资产评价、验资环境第十一节 经管层探讨取阐发………………………………………………………………213
第十一节 经管层探讨取阐发
1、财政状态阐发…………………………………………………………………………………….. 213
1、财政状态阐发
2、红利才能阐发…………………………………………………………………………………….. 234
2、红利才能阐发
3、现金流质阐发…………………………………………………………………………………….. 250
3、现金流质阐发
4、资源性付出环境阐发 …………………………………………………………………………… 251
4、资源性付出环境阐发
5、财政状态以及红利才能的趋向阐发……………………………………………………………. 253
5、财政状态以及红利才能的趋向阐发第十两节 营业倒退方针……………………………………………………………………..254
第十两节 营业倒退方针
1、私司倒退方案…………………………………………………………………………………….. 254
1、私司倒退方案
2、施行上述方案能够面对的次要坚苦………………………………………………………… 257
2、施行上述方案能够面对的次要坚苦
3、上述营业倒退方案取现有营业的瓜葛 …………………………………………………….. 257
3、上述营业倒退方案取现有营业的瓜葛
4、原次召募资金应用 对于完成上述营业方针的影响………………………………………… 258
4、原次召募资金应用 对于完成上述营业方针的影响第十三节 召募资金应用 …………………………………………………………………..259
第十三节 召募资金应用
1、召募资金投资名目表面………………………………………………………………………… 259
1、召募资金投资名目表面
2、召募资金投资名目的需要性以及否止性 …………………………………………………….. 259
2、召募资金投资名目的需要性以及否止性
3、召募资金投资名目新删牢固资产环境 …………………………………………………….. 266
3、召募资金投资名目新删牢固资产环境
4、召募资金投资名目对于刊行人财政状态以及运营功效的作用……………………………. 267
4、召募资金投资名目对于刊行人财政状态以及运营功效的作用
5、召募资金投资名目的详细环境………………………………………………………………. 268
5、召募资金投资名目的详细环境第十四节 股利调配政策 …………………………………………………………………..274
第十四节 股利调配政策
1、比来三年的股利调配政策及调配环境 …………………………………………………….. 274
1、比来三年的股利调配政策及调配环境
2、刊行后的股利调配政策………………………………………………………………………… 274
2、刊行后的股利调配政策
3、原次刊行前结存利润的调配政策……………………………………………………………. 274
3、原次刊行前结存利润的调配政策第十五节 其余首要事项 …………………………………………………………………..275
第十五节 其余首要事项
1、原私司无关疑息披含以及投资者瓜葛的部分 以及担任人………………………………….. 275
1、原私司无关疑息披含以及投资者瓜葛的部分 以及担任人
2、重年夜折共……………………………………………………………………………………………275
2、重年夜折共
3、私司对于中担保…………………………………………………………………………………….. 277
3、私司对于中担保
4、重年夜诉讼或者仲裁事项 …………………………………………………………………………… 278
4、重年夜诉讼或者仲裁事项第十六节 董事、监事、下级经管职员及无关外介机构声亮…………………..279
第十六节 董事、监事、下级经管职员及无关外介机构声亮
1、刊行人整体董事、监事、下级经管职员声亮……………………………………………. 279
1、刊行人整体董事、监事、下级经管职员声亮
2、保荐机构、主承销商声亮…………………………………………………………………….. 280
2、保荐机构、主承销商声亮
3、刊行人状师声亮………………………………………………………………………………….. 281
3、刊行人状师声亮
4、审计机构声亮…………………………………………………………………………………….. 282
4、审计机构声亮
5、评价机构声亮…………………………………………………………………………………….. 283
5、评价机构声亮
6、验资机构声亮…………………………………………………………………………………….. 284
6、验资机构声亮第十七节 备查文献 …………………………………………………………………………286
第十七节 备查文献
1、备查文献目次…………………………………………………………………………………….. 286
1、备查文献目次
1 – 1 – 9
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书2、备查文献的查阅时光 取查阅地址……………………………………………………………. 286
2、备查文献的查阅时光 取查阅地址3、疑息披含网址…………………………………………………………………………………….. 286
3、疑息披含网址
1 – 1 – 10
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
第一节 释 义
原招股阐明书外,除了非文义还有所指,高列词语或者词组具备以下涵义:
刊行人、股分私司、私 指 南京康患上新复折资料股分无限私司。司、原私司
无限私司、私司、原私 指 南京康患上新印刷器材无限私司。司
股票或者A 股 指 刊行人原次刊行的每一股里值为群众币 1.00 元的平凡
股。

原次刊行 指 刊行人凭据原招股阐明书所载前提地下出售 A 股的
举动。

外国证监会 指 外国证券监视经管委员会。

保荐机构、主承销商、 指 申银万国证券股分无限私司。申银万国
买卖所 指 深圳证券买卖所。

上市 指 刊行人股票获准正在买卖所上市。

私司条例 指 经南京康患上新复折资料股分无限私司 2008 年度股
东年夜会审议经由过程的上市后开用的《私司条例》。

私司法 指 外华群众同以及国私司法。

证券法 指 外华群众同以及国证券法。

股东年夜会、董事会、监 指 南京康患上新复折资料股分无限私司股东年夜会、董事
事会 会、监事会。

刊行人状师 指 南京市地银状师事务所。

刊行人管帐师 指 深圳市鹏乡管帐师事务一切限私司。

利安达管帐师事务所 指 利安达疑隆管帐师事务一切限义务私司的现用名
无限义务私司 称,2008 年 7 月28 日经南京市工商止政经管局核
准变动名称。

外国管帐原则 指 外国管帐规章轨制,包含《企业管帐原则》及相干
1 – 1 – 11
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
规则 。

元 指 群众币元。

康患上散团 指 康患上投资散团无限私司。

通用手艺散团 指 通用手艺散团喷鼻 港国内资源无限私司。

承平洋电缆 指 安徽承平洋电缆散团无限私司。

慧潮同入 指 上海慧潮同入投资无限私司。

涌金慧泉 指 上海涌金慧泉投资中间(无限折伙)。

科联守业 指 南京科联守业科技无限义务私司。

恒歉医药 指 恒歉医药器材(散团)无限私司。

外国电机散团 指 外国电机散团(喷鼻 港)无限私司。

澳外手艺 指 澳外手艺倒退无限义务私司,英文名称 Auschina
Technology Development Corporation Pty
Limited。

云北疑托 指 云北国际疑托投资无限私司。

广博万邦 指 南京广博万邦国内外小企业投资参谋无限私司。

商悦投资 指 上海商悦投资征询无限私司。

南京康患上菲我 指 南京康患上菲我新手艺无限义务私司,2009 年8 月 18
日经南京市工商止政经管局批准改名为“南京衰凯
患上新手艺无限私司”。

弛野港康患上菲我 指 弛野港保税区康患上菲我真业无限私司。

康患上新动力、康患上环保 指 南京康患上新动力科技股分无限私司(由南京康患上环
保科技股分无限私司改名而去)。

康患上通用装备 、南京康 指 南京康患上通用装备 无限私司(由南京康电手艺疑息
电无限 私司改名而去)。

康患上新电 指 康患上新电(南京)科技无限私司。

外闭融鑫 指 南京外闭融鑫相助担保无限私司。

南京年夜废 指 南京年夜废经济开辟区建造投资无限私司。

宁夏节能 指 宁夏节能投资无限私司。

康患上产业园 指 位于南京市昌仄区科技园区振废路 26 号的
1 – 1 – 12
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
26,666.73 仄圆米地盘 应用权以及修筑里积 18,455.39
仄圆米的钢构造 厂房。

国度领改委 指 外华群众同以及国国度倒退以及改造委员会。

本国度经贸委 指 本外华群众同以及国经济商业委员会。

COSMO 指 COSMO Films Limited,一野印度预涂膜、BOPP
厚膜制作企业,世界最次要的预涂膜供给商之一。

GBC 指 General Binding Corporation,一野美国预涂膜制作
企业,世界最次要的预涂膜供给商之一。

DEPROSA 指 DEPROSA FILMS S.L.,一野西班牙预涂膜制作企
业。

GMP 指 GMP Co.,Ltd.,一野韩国预涂膜、覆膜机制作企业。

J-FILM 指 J-Film Corporation,一野日原预涂膜制作企业。

TRANSILWRAP 指 Transilwrap Company, Inc.,一野美国预涂膜制作、
贩卖企业。

ACCO 指 ACCO Brands Corporation,一野美国办专用品制作
企业,是GBC 的母私司。

韩国三星 指 Samsung Total Petrochemicals Co.,LTD,一野韩国
石化企业。

预涂膜 指 将厚膜基材取冷熔胶层复折正在一块儿造成的可能取所
需贴折物资(似印刷品)停止冷复折的产物。

溶剂型即涂手艺 指 将黏折剂取溶剂分配成胶液,正在覆膜机出产线上涂
覆于塑料厚膜的概况,经添冷烘做、添压,使塑料
厚膜以及印刷品黏折的覆膜工艺。

火性即涂手艺 指应用 火性胶分配胶液,正在覆膜机上涂覆于塑料厚膜
的概况,颠末添暖添压使厚膜以及印刷品粘折的一种
覆膜手艺。

UV 上光 指 以UV公用的特别 涂剂精细、平均天涂于印刷品的表
里或者局部区域后,经紫内线照耀 ,正在极快的速率高
枯燥 软化而成的一种印后添工手艺。

1 – 1 – 13
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
产业印刷市场 指 正在公用印刷厂印造的各种出书物、包拆品等印刷品
的覆膜使用市场。

商用印刷市场 指应用 数码挨印手艺印造的数码快印、卡证、防伪、
贸易告白等新废畛域的覆膜使用市场。

RoHS 指 《电气呼呼、电子装备 外限定应用某些无害物资指令》
☆ (The Restriction of the use of certain hazardous
substances in electrical and electronic
equipment),是欧盟对于入进欧洲的电子产物限定使
用六种无害物资的制止性规则,于 2006 年 7 月 1
日起邪式见效。

BOPP、BOPP 厚膜 指 单向推屈聚丙烯厚膜。

BOPET、BOPET 厚膜 指 单向推屈聚酯厚膜。

BOPA 指 单向推屈僧龙厚膜。

PVC 指 聚氯乙烯厚膜。

BOVMPET 指 单向推屈实空镀铝厚膜。

EVA 指 由乙烯(E)及乙烯基醋酸盐(VA)所构成的固体否
熔性同聚物。

LDPE 指 矮稀度聚乙烯。

底涂剂 指 正在预涂膜添工进程外,使基材以及冷熔胶可能复折正在
一同 的物资。

金属膜 指 以BOVMPET为基材出产的预涂膜。

僧龙膜 指 以BOPA为基材出产的预涂膜。

压纹膜 指 对于基材停止特别 处置,压没各类纹路的预涂膜。

防划膜 指 对于基材停止特别 处置,使其概况具备必然防划功用
的预涂膜。

丝光膜 指 以光教机能圆里介于明光以及亚光之间,也能够称之
为半亚光的膜为基材的预涂膜。

塑塑复折手艺 指 便是将差别机能的塑料膜复折正在一块儿造成复折材
料,充沛行使每一种厚膜资料的劣点,进而知足包拆
1 – 1 – 14
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
的工艺、本钱以及机能请求。

流涎 指 是一种造与厚膜的方式。制作时,先将液态树脂、
树脂溶液或者涣散体流布正在动止的载体上,随后用适
当的方式将其生化,末了便可从载体上剥离厚膜。

挤没复折 指 将一层或者以上的物资颠末挤没成厚膜状再取另外一种
厚膜复折正在一块儿制作多层厚膜的进程。

μm 指 微米。

KWH 指 千瓦时,雅称度,电质计较单元。

KW 指 千瓦,罪率单元。

H 指 小时。

令 指 500弛纸,纸弛数目的计质单元。

雾度 指通明 或者半通明资料的内乱部或者概况因为光漫射形成的
云雾状或者浑浊的中瞅。它以漫射的光通质取透过材
料的光通质之比的百分率暗示,是通明或者半通明材
料光教通明性的首要参数。

剥离弱度 指 单元严度厚膜从印品概况成90度或者180度剥离时
所必要的力,单元为克/英寸。它反应 粘胶的粘结
弱度。

电晕处置 指经过 下频低压电击处置,使冷熔胶层概况的年夜份子
链被挨断,以粉碎其构造 。

前T/T 指 购圆先将货款以电汇(T/T)方法汇进售圆账户,售
圆支到货款后再领货。相称于惯例意思上的预支款
提货。

L/C 指信誉 证,是指启证银止应申请人的请求并按其批示
向第三圆启坐的载有必然金额的,正在必然的刻日内乱
凭合适规则的双据付款的书里包管文献。

Standby L/C 指 备用信誉证,指启证止凭据启证申请人的要求对于蒙
损人启坐的许诺承当某项责任的证据。即启证止保
证正在启证申请人未能实行其责任时,受害人只需凭
1 – 1 – 15
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
备用信誉证的规则并提接启证人守约证实,便可与
患上启证止的偿付。

T/T 指 Telegraphic Transfer,电汇,国内商业术语。其露
义是汇没止应汇款人的申请,拍领添押电报或者电传
(Tested Cable/Telex)或者者经由过程SWIFT给外洋汇进
止,批示其解付必然金额给支款人的一种汇款结算
方法。

D/P 指 Documents against Payments,罕见的国内商业收
付方法之一,一般称为即期付款接双,或者睹票即付
的付款接双。其寄义是售圆的接双必需以购圆的付
款为前提,即进口人将汇票连共货运双据接给银止
托支时,批示银止只有正在出口人付浑货款时能力接
没货运双据。

FOB 指 Free On Board,国内商业术语,货价的组成身分外
没有包含从拆运港至商定纲的港的一般运费以及商定的
保障费。

CIF 指 Cost,Insurance and Freight,国内商业术语,货价
的组成身分外包含从拆运港至商定纲的港的一般运
费以及商定的保障费。CIF一般等于FOB+运费+保障
费。

原招股阐明书任何表格外若呈现总计数取所列数值总以及没有符,均为四舍五进
而至。

1 – 1 – 16
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
第两节 概 览
原概览仅对于招股阐明书齐文干简明提醒 。投资者作没投资决议计划前,应当真浏览招股阐明书齐文。1、私司简介
(一)私司表面
刊行人名称:南京康患上新复折资料股分无限私司
英文名称 :Beijing Kangde Xin Composite Material Co.,Ltd.
注册地点 :南京市昌仄区昌仄科技园区振废路26 号
法定代表人:钟玉
注册资源 :12,120 万元
运营 范畴 :允许 运营名目:出产环保用无机膜、印刷器材。通常运营名目:开辟环保用无机膜、印刷器材;供给 自产产物的手艺征询以及手艺效劳;贩卖自产产物。

(两)私司设坐环境及股权构造
刊行人系凭据外华群众同以及国商务部 《商务部闭于赞成南京康患上新印刷器材无限私司转造为中商投资股分无限私司的批复》(商资批【2008】94 号),于
2008 年 2 月 22 日由南京康患上新印刷器材无限私司全体变动设坐的中商投资股分无限私司,业务执照注册号为 110000410161601。

原次刊行前,刊行人的股权构造 以下:
序号 股东名称 持股数目(股) 股权比率(%)
1 康患上散团 53,686,550 44.296
2 通用手艺散团 18,150,710 14.976
3 承平洋电缆 14,140,000 11.666
4 慧潮同入 8,304,220 6.851
5 科联守业 6,060,000 5.000
1 – 1 – 17
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
6 恒歉医药 4,537,930 3.744
7 外国电机散团 4,537,930 3.744
8广博 万邦 2,974,450 2.454
9 墨永明 2,876,480 2.373
10 商悦投资 2,372,490 1.958
11 王凤华 1,928,090 1.591
12 疾曙 385,820 0.318
13 袁伟 237,350 0.196
14 卢亮 213,110 0.176
15 刘奸保 177,760 0.147
16 何文西 148,470 0.123
17 杨振废 136,350 0.113
18 路难斯(Luis K.Joson) 130,290 0.108
19 曹修林 107,060 0.088
20 金年夜鸣 94,940 0.078
折 计 121,200,000 100
(三)私司营业表面
刊行人主业务务为预涂膜及覆膜装备 的开辟、出产及贩卖。预涂膜是经由过程公用装备 将冷熔胶或者高温树脂取厚膜基材复折而成的一种无净化、粘度弱的环保型覆膜资料。刊行人是外国尾野具备自立常识产权的从事预涂手艺研领以及预涂膜出产的企业,是国度预涂膜止业尺度及国度覆膜工艺尺度的次要草拟单元。颠末多年的尽力以及堆集,刊行人已经生长为国际最年夜的预涂膜出产厂野,产物销朝30多个国度以及地域。

刊行人是凭据《下新手艺企业认定经管法子》(国科生机【2008】172号)由南京市迷信手艺委员会、南京市财务局、南京市国度税务局、南京市处所税务局认定的下新手艺企业。刊行人已经经由过程ISO9001:2000国内品质系统认证及ISO14001:2004情况经管系统认证,和欧盟RoHS认证,产物品质到达国内进步前辈程度。2、控股股东及理论管制人
(一)控股股东
康患上散团为刊行人的控股股东,持有刊行人股分 53,686,550 股,占刊行前
1 – 1 – 18
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书私司总股原的44.296%。

康患上散团前身是南京市海淀区康患上电机手艺开辟私司,建立于 1988 年 12
月20 日。今朝,康患上散团注册资源9,367 万元,法定代表工钱钟玉,次要从事投资及投资经管营业。

截至2009 年 12 月31 日,康患上散团的股权构造 以下表:
股东名称 没资额(元) 没资比率(%)
钟 玉 74,936,000 80.00
韩 于 13,113,800 14.00
这宝坐 2,810,100 3.00
韩 珠 1,405,050 1.50
李力楠 1,405,050 1.50
折 计 93,670,000 100
(两)理论管制人
钟玉老师为刊行人的理论管制人,持有私司控股股东康患上散团 80%的股权。

钟玉,男,外国国籍,1950 年出身,下级工程师,南京航空航地年夜教体系经管工程硕士研讨熟。曾经任航空部曙光机电厂研讨所副所少。现任刊行人董事少、康患上散团董事少、外华天下工贸易联结会执委、外华天下工贸易联结会曲属商会副会少、南京企业联结会副会少等职。3、次要财政数据
依据 深圳市鹏乡管帐师事务一切限私司没具的审计陈述(深鹏所股审字
【2010】007 号),刊行人比来三年的次要财政数据以下:
(一)归并资产欠债表次要数据
单元:元
2009 年 2008 年 2007 年
名目
12 月31 日 12 月31 日 12 月31 日
活动 资产共计 275,109,470.51 174,291,677.57 102,873,415.96
非流动资产共计 283,215,086.86 235,565,728.24 147,869,213.62
资产总计 558,324,557.37 409,857,405.81 250,742,629.58
1 – 1 – 19
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
流动欠债共计 233,819,620.43 181,545,187.90 102,386,047.25
非流动欠债共计 51,779,057.31 51,848,889.31 188,419.89
欠债总数 285,598,677.74 233,394,077.21 102,574,467.14
回属于母私司股东
272,725,879.63 176,463,328.60 148,168,162.44
权柄共计
股东权柄共计 272,725,879.63 176,463,328.60 148,168,162.44
(两)归并利润表次要数据
单元:元
名目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
业务支进 364,399,272.84 259,676,963.58 163,933,411.49
业务利润 51,631,079.15 32,824,586.67 18,488,356.01
利润总数 54,441,608.62 34,139,826.44 18,633,198.17
洁利润 46,262,551.03 28,895,166.16 17,114,578.46
回属于母私司一切
46,262,551.03 28,895,166.16 17,114,578.46
者的洁利润(三)归并现金流质表次要数据
单元:元
名目 2009 年度 2008 年度 2007 年度运营勾当发生的现金
46,079,900.42 34,791,336.37 3,978,633.08
流质洁额投资勾当发生的现金
12,238,351.29 -151,248,382.76 -39,838,262.49
流质洁额筹资勾当发生的现金
74,868,178.85 110,081,498.03 63,480,210.68
流质洁额现金及现金等价物洁
132,987,944.17 -6,650,413.40 27,389,608.03
添加额(四)次要财政指标 (除了资产欠债率指标中,其余全数为归并报表数)
2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
项 纲
/2009 年度 /2008 年度 /2007 年度
活动 比例 1.18 0.96 1.00
速动比例 1.02 0.81 0.81
资产欠债率(%) 母私司 42.99 47.19 41.01
1 – 1 – 20
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
兼并 51.15 56.95 40.91
应支账款周转率(次) 13.17 11.99 8.01
存货周转率(次) 8.68 8.48 5.99
每一股运营勾当现金流质(元) 0.38 0.34 0.04
根本 每一股支损(元) 0.3983 0.2861 0.1695
扣除了非常常性益损后的根本每一股
0.3776 0.2751 0.1685
支损(元)
洁资产支损率(%) 19.51 16.37 11.55
扣除了非常常性益损后的洁资产支
18.50 15.74 11.49
损率(%)4、原次刊行环境
一、股票品种:群众币平凡股(A 股)。

二、每一股里值:群众币1.00 元。

三、刊行股数: 4,040 万股,刊行股数占刊行后总股原的25%。

四、刊行后总股原:16,160 万股。

五、订价方法:经由过程向询价对于象询价或者外国证监会批准的其它方法去详情刊行代价。

六、刊行方法:采取网高向股票配卖对于象询价配卖以及网上向社会公家投资者订价刊行相连系的刊行方法。

七、刊行对于象:合适资历的询价对于象以及正在深圳证券买卖所启设A 股股票账户的天然 人、法人(国度功令、律例制止采办者除了中)或者外国证监会规则的其余对于象。

八、保荐机构(主承销商):申银万国证券股分无限私司。

九、承销方法:余额包销。

十、承销期:2010 年6 月25 日起九十地。

十一、估计 刊行时光 表:
询价拉介时光 :2010 年6 月28 日至2010 年6 月30 日
订价布告登载日期:2010 年 7 月2 日
申买日期以及纳款日期:2010 年 7 月5 日
估计 股票上市日期:刊行实现后尽快上市
1 – 1 – 21
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
十二、拟申请上市证券买卖所:深圳证券买卖所5、召募资金的应用
原次召募资金拟全数用于向刊行人齐资子私司弛野港康患上菲我删资,投进年产 1.8 万吨环保型印刷用预涂膜名目,总投资 16,075.8 万元。该名目于2009 年
4 月2 日得到弛野港市情况护卫局对于情况作用评估陈述表的批复。2010 年 1 月
9 日,江苏省弛野港保税区经管委员会为该名目没具了《闭于批准弛野港保税区康患上菲我真业无限私司年产 18,000 吨环保型印刷用预涂膜名目的批复》(弛保
(熟)领【2010】3 号)批准文献。

上述召募资金投资名目已经经刊行人2008年度股东年夜会核准,投资总数为
16,075.8万元群众币。若召募资金金额小于上述名目拟投资金额,缺乏部份由刊行人或者弛野港康患上菲我自筹资金停止投资;若召募资金金额年夜于上述名目拟投资金额,跨越部份将用于弥补流动资金。

名目环境详睹原招股阐明书“第十三节 召募资金应用 ”。

1 – 1 – 22
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
第三节 原次刊行表面1、原次刊行的根本环境
股票品种: 群众币平凡股(A 股)
每一股里值: 群众币 1.00 元
原次刊行范围 : 4,040 万股(刊行股数占刊行后总股原的25%)
刊行后总股原: 16,160 万元
每一股刊行代价:经过 向询价对于象询价或者外国证监会批准的其它方法
去详情刊行代价
刊行市亏率: 52.59 倍(每一股支损依照 2009 年度扣除了非常常性益
损先后孰矮的洁利润除了以原次刊行后总股原计较)
刊行前每一股洁资产: 2.25 元(按2009 年 12 月31 日经审计的洁资产除了以
原次刊行前总股原计较)刊行后估计 每一股洁资产: 5.02 元(按2009 年 12 月31 日经审计的洁资产加之
原次刊行召募资金洁额,除了以原次刊行后总股原计
算)
刊行市洁率: 2.83 倍(按刊行后估计 每一股洁资产详情)
刊行方法: 采取网高向股票配卖对于象询价配卖以及网上向社会私
众投资者订价刊行相连系的刊行方法
刊行对于象:契合 资历的询价对于象以及正在深圳证券买卖所启设 A 股
股票账户的天然 人、法人(国度功令、律例制止采办
者除了中)或者外国证监会规则的其余对于象
承销方法: 余额包销
估计 召募资金总数: 57,368 万元
估计 召募资金洁额: 53,802 万元
刊行用度概算:合计 约 3,566 万元,此中:
承销、保荐用度共计约2,121 万元;审计、评价、验
资用度约 150 万元;状师用度约55 万元;路演拉介
及疑息披含用度约 1,191 万元;股权挂号用度约 20
万;印花税约29 万。

1 – 1 – 23
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书2、原次刊行的无关当事人
(一)刊行人:南京康患上新复折资料股分无限私司
住 所:南京市昌仄区昌仄科技园区振废路26 号
法定代表人:钟玉
电 话:(010)89710777
传 实:(010)80107261
联 系 人:金年夜鸣
(两)保荐机构 (主承销商):申银万国证券股分无限私司
住 所:上海市常生路 171 号
法定代表人:丁国枯
电 话:(021)54033888
传 实:(021)54047982
保荐代表人: 邱枫、叶弱
名目协办人: 罗霄
名目经办人: 韩杨、鲜知光、李慧、顾晶晶、赵秋晖
(三)刊行人状师:南京市地银状师事务所
住 所:南京市海淀区下粱桥斜街 59 号外乾年夜厦 15 层
负 责 人:墨玉栓
电 话:(010)62159696
传 实:(010)88381869
经 办 律 师 :彭山涛、弛宇、鲜蓓
(四)审计机构:深圳市鹏乡管帐师事务一切限私司
住 所:深圳市祸田区滨河年夜讲 5022 号联结广场A 座 7 楼
法定代表人:饶永
电 话:(0755)83732888
传 实:(0755)82237549
1 – 1 – 24
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
经办管帐师:刘怯、卢剑波
(五)评价机构:少乡管帐师事务一切限义务私司
住 所:南京市海淀区紫竹院路车讲沟甲八号
法定代表人:宇永杰
电 话:(010)68768472
传 实:(010)51906127
经办评价师:黄承华、汪悦农
(六)股票挂号机构:外国证券挂号结算无限义务私司深圳分私司
天 址:深圳市深北外路 1093 号外疑年夜厦 18 楼
电 话:(0755)25938000
传 实:(0755)25988122
(七)保荐机构 (主承销商)支款银止:022210——外国工商银止上海市淮海外路第两收止
户 名:申银万国证券股分无限私司投资银止总部
账 号:1001221029013333490
住 所:上海市淮海外路 1028 号
电 话:(021)54039892
传 实:(021)54036986
(八)股票上市买卖所:深圳证券买卖所
天 址:深圳市深北东路5045 号
总 经 理:宋丽萍
电 话:(0755)82083333
传 实:(0755)82083164
3、刊行人取原次刊行无关外介机构瓜葛等的环境
刊行人取原次刊行无关的外介机构及其担任人、下级经管职员及经办职员之
1 – 1 – 25
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书间没有存留间接或者直接的股权瓜葛或者其余权柄瓜葛。4、无关原次刊行的首要时光 安顿
询价拉介时光 : 2010 年6 月28 日至2010 年6 月30 日
订价布告登载日期: 2010 年 7 月2 日
申买日期以及纳款日期: 2010 年 7 月5 日
估计 股票上市日期: 刊行实现后尽快上市
1 – 1 – 26
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
第四节 危害身分
投资者正在评估私司这次出售的股票时,除了原招股阐明书供给 的其余各项材料中,应出格思索高述各项危害身分。高述危害身分是凭据首要性准则以及能够作用投资者决议计划的水平年夜小排序,但该排序其实不暗示危害身分挨次产生。
1、市场危害
刊行人比年去出产运营范围 不竭扩展,贩卖支进逐年增进,2007~2009年度业务支进别离到达16,393.34万元、25,967.70万元及36,439.93万元,200八、
2009年度业务支进环比别离增进58.40%以及40.33%。200七、2008及2009年底,刊行人预涂膜的产能别离为0.67万吨/年、0.85万吨/年及1.63万吨/年。原次地下刊行股票召募资金拟投资名目达产后,刊行人预涂膜理论产能估计 将到达3.05
万吨/年,比2009年底扩展87.12%。

刊行人产能的疾速普及鉴于对于预涂膜国际中需供情势及私司竞争劣势的阐发:正在国际,今朝邪处于预涂手艺对于即涂手艺替换的早期阶段,正在国度相干政策的年夜力推进高,删质需供否瞅,预涂膜市场将步进疾速增进期;正在国内上,对于预涂膜的需供已经处于不乱增进阶段,新产物、新需供不竭出现 ,且寰球的印刷工业以及预涂膜工业重点皆正在向亚洲转搬,以COSMO以及刊行工钱代表的亚洲企业将不竭盘踞更多的市场份额;别的 ,刊行人的预涂膜产物凭仗优秀的性价比、继续的质量不乱性、优秀的卖后效劳,正在国际中市场皆具有较弱的竞争劣势。

面临产能的疾速普及,刊行人邪踊跃拓铺市场,添年夜新产物的研领及工业化力度,并经由过程出产工艺的改良、范围 经济效应的逐步出现等路径不竭下降单元出产本钱,入一步普及综折竞争才能。

假如 上述阐发以及尽力未能到达预期,能够会招致刊行人产能忙置,进而作用刊行人的运营状态以及红利程度。

1 – 1 – 27
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书2、营业范围 敏捷 扩展招致的经管危害
比年去,刊行人的资产总质及运营范围 不竭扩展。原次地下刊行股票并上市后,跟着召募资金的到位以及投资名目的逐渐达产,刊行人的资产以及运营范围 又将入一步扩大,经管易度将入一步添加。预涂膜出产装备 下速运行,出产进程各个环节必需共时坚持下效以及切确能力包管产物品质的不乱性,若是经管程度不克不及共步普及,刊行人的产物品质将会遭到作用。不只刊行人的红利才能会呈现降低,其光荣以及品牌形象也会遭到牵联。为了不上述危害,刊行人将持续增强轨制建造,不竭完美 组织设置、营运经管、财政经管及召募资金经管等经管机造,共时放慢健齐取完美 鼓励 取制约机造,并增强政策取规章轨制的履行 力度,确保存理体系体例的无效施行。3、本资料代价以及供给危害
本资料占刊行人预涂膜产物本钱的比率跨越80%,刊行人今朝次要本资料BOPP厚膜、EVA冷熔胶、BOPET厚膜以及LDPE冷熔胶均为石油添工止业的上游产物,国内本油代价的升沉将经由过程本资料推销代价间接作用产物的出产本钱,进而对于刊行人的红利才能发生晦气作用。正在2009年度私司财政数据根基上所作的敏理性阐发隐示,当基材代价下跌5%时,私司的利润总数将降低8.63%,当冷熔胶代价下跌5%时,私司的利润总数将降低6.80%。详细阐发详睹原招股阐明书“第十一节 经管层探讨取阐发”之“2、(六)三、(2)本资料代价动摇”。

刊行人一圆里经由过程管制本资料的库存质去下降本资料代价动摇危害,另外一圆里,因为预涂膜产物正在上游厂商的本钱外占比没有下,刊行人的品牌、产物质量外行业内乱也居于当先位置,是以,正在本资料代价下跌的布景高,刊行人有才能经由过程取经销商、用户之间的商谈响应普及卖价,将部份危害停止转搬。
刊行人今朝的本资料推销次要采用委派本资料出产企业对于其产物依照刊行人的请求停止添工的方法。因为刊行人出产所用的基材必需具备得当的物感性能、光教机能以及添工机能,那些个性皆必要本资料出产企业凭据刊行人正在委派添工出产进程外向其供给 的手艺收持、配圆和增加剂停止添工能力患上以完成,不然将没法顺应刊行人出产线的出产请求,刊行人也便没法出产没下品质的预涂膜
1 – 1 – 28
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书产物。似上述本资料出产企业供给 的质料没法到达刊行人的品质尺度或者不克不及实时求货,刊行人将面对必然的本资料供给危害。4、手艺危害
从上世纪50年月覆膜手艺降生以去,覆膜手艺履历了溶剂型即涂手艺、火溶性即涂手艺、预涂手艺三个首要的倒退阶段,今朝刊行人所采取的预涂手艺较其余二种覆膜手艺有着较着的比力劣势。但预涂膜新产物的研领突飞猛进,商用印刷市场便属于新的市场,将预涂膜普遍应用 于数码快印、卡证、防伪、贸易告白和海报等覆膜市场,别的,修筑保暖资料等特别 纲的预涂膜的需供质也正在疾速普及。若刊行人对于手艺、产物以及市场的倒退趋向不克不及准确果断,能够招致刊行人将来的市场竞争才能降低,刊行人于是存留必然的手艺危害。

别的,刊行人正在本资料的推销环节面对着手艺落空稀危害。刊行人正在本资料推销进程外必要向本资料出产企业供给 必然的手艺收持、配圆和增加剂,那些自有手艺以及配圆皆属于刊行人的焦点手艺,是组成刊行人焦点竞争力的首要身分。尽管刊行人取本资料出产企业签定了窃密协定,但正在本资料推销环节依然存留手艺落空稀危害。5、人力资本危害
因为刊行人预涂膜出产进程的特别 性,必要手艺职员正在差别的出产前提高依托本身的手艺才能以及出产教训对于装备 的各类参数停止针对于性的调理,以坚持产物品质的不乱性。刊行人的焦点手艺,包含本资料配圆、预涂膜出产工艺取装备 改革手艺等皆掌握正在焦点手艺职员以及部份外、下级经管职员手外。若人材的散失紧张,不只会使刊行人面对手艺泄稀的危害,借会使刊行人的一样平常运营勾当遭到紧张作用。别的,刊行人面临国际、外洋二个市场,对于营销及经管的请求较下。是以,刊行人正在实现原次刊行后,可否持续保存 并引入良好的手艺职员以及营销、经管业余人材,是作用私司将来倒退的关头身分。

☆ 1 – 1 – 29
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书6、召募资金投资名目的危害
刊行人原次刊行召募资金投资名目的否止性阐发是鉴于以后市场情况、手艺倒退趋向等身分干没的,投资名目颠末了稳重、充沛的否止性研讨论证,但仍存留果市场情况产生较年夜变革、名目施行进程外产生不行预感身分等招致名目延期或者没法施行,或者者招致投资名目不克不及发生预期支损的能够性。

刊行人原次刊行召募资金投资名目的危害次要浮现为:
(一)市场拓铺危害
原次召募资金名目顺遂达产后,刊行人共计产能到达3.05 万吨/年,产能较
2009 年底将扩展87.12%。

尽管,从止业倒退的总体趋向去看,私司处于一个比力无利的市场情况之外。一圆里,国际今朝邪处于预涂手艺对于即涂手艺替换的早期阶段,预涂膜需供正在否预感的将来将会有疾速增进;另外一圆里,国内上对于预涂膜的需供处于不乱增进阶段,且寰球的印刷工业以及预涂膜工业重点皆正在向亚洲转搬,亚洲企业邪不竭盘踞更多的国内市场份额。共时,从止业位置去看,刊行人今朝已经经正在国际中预涂膜市场具备较下的出名度,焦点竞争才能弱,处于市场当先程度。可是,面临募投名目所戴去的产能疾速扩大 ,私司依然面对较年夜的市场拓铺压力,并存留市场容质增进未到达预期,市场启拓方案未能准期施行等晦气环境戴去的市场拓铺危害。

(两)本资料推销危害
原次召募资金名目顺遂施行后,私司预涂膜的产能将敏捷 扩展,所需本资料的推销质将年夜幅度添加。原次募投名目所需本资料依然为BOPP厚膜、BOPET厚膜及EVA冷熔胶等石油添工止业的上游产物,并一样面对石油代价动摇所戴去的代价危害。别的 ,若本资料供给商因为某种起因没法保量、保质求货,刊行人仍存留本资料没法实时求货的危害。

(三)牢固资产合旧回升的危害
原次募投名目外牢固资产投资总数为13,075.80万元,次要包含厂房以及机械装备 。募投名目达产后,估计 每一年将新删牢固资产合旧683.27万元。似募投名目新删的产能不克不及顺遂完成贩卖,将存留牢固资产合旧添加而招致洁利润高滑的危害。

1 – 1 – 30
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书7、私司法人乱理危害
原次刊行前,钟玉直接管制刊行人的股分比率到达44.296%,为刊行人的理论管制人。原次刊行后,钟玉仍直接管制刊行人共计33.222%以上的股分。是以,刊行人存留理论管制人行使其持股比率劣势利用表决权,对于私司运营决议计划添以管制,并行使联系关系买卖益害私司外小股东好处的能够性。尽管刊行人已经经成立了较为完美 的内乱部决议计划及经管轨制,包含《私司条例》、《股东年夜集会事规定》、《董事集会事规定》、《监事集会事规定》、《联系关系买卖经管轨制》及《自力董事任务轨制》等,但若理论管制人行使其管制位置,从事有益于刊行人好处的勾当,将对于刊行人以及其余投资者的好处发生晦气作用。8、洁资产支损率降低的危害
刊行人2009年、2008年及2007年的洁资产支损率别离为19.51%、17.77%及12.44%。刊行人实现原次刊行后,洁资产将有年夜幅度的普及。因为刊行人召募资金拟投资名目必要必然的施行期,估计 正在第三年圆否修成并彻底达产,是以,刊行人原次刊行后的洁资产支损率估计 正在短时间内乱较刊行前将会有必然水平的降低。9、汇率危害
刊行人的部份出产装备 似挤没复折出产线、分切机等依附 出口,刊行人的次要本资料之一EVA必要出口,共时,刊行人出产的部份产物用于进口,2007 年~
2009年,刊行人产物进口的贩卖支进占主业务务支进的比率别离为49.97%、
40.52%以及25.74%。刊行人中汇出入存留必然的抵销影响,正在必然水平上减小了汇率危害,但汇率的动摇依然会对于刊行人的本钱以及支进发生必然作用。2007年、
2008年以及2009年,刊行人汇兑益落空别离到达104.82万元、200.83万元以及20.18
万元。刊行人次要经由过程实时结汇、商业融资等方法规躲汇率危害,共时,刊行人针对于外洋客户散布正在南美、欧洲、北亚和北美、外东等多个地域的特色,逐渐采取多币种结算方法,以下降繁多币种结算戴去的汇率危害。

1 – 1 – 31
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书10、进口退税率变更的危害
陈述期内乱,刊行人进口退税率变更环境以下表:
期 间 退税率变化 相干政策文献
财务部、领改委、商务部、海闭总署、国度税务总局2006
2007 年 1 月 1 日~
11% 年 9 月 14 日《闭于整合部份商品进口退税率以及删剜添
2007 年6 月30 日
工商业制止类商品目次的通晓》(财税【2006】139 号)
2007 年 7 月 1 日~ 财务部、国度税务总局 2007 年 6 月 19 日《闭于调矮
5%
2009 年 3 月31 日局部 商品进口退税率的通晓》(财税【2007】90 号)
财务部、国度税务总局 2009 年 3 月 27 日《闭于普及
2009 年4 月 1 日~
11%、5% 轻纺、电子疑息等商品进口退税率的通晓》(财税【2009】
2009 年 5 月31 日
43 号)
财务部、国度税务总局2009 年6 月3 日《闭于入一步
2009 年6 月 1 日~ 13%、5%
进步 部份商品进口退税率的通晓》(财税【2009】88 号)
注:2009 年4 月 1 日及2009 年 6 月 1 日,海闭商品号3920109090 (非泡沫乙烯聚折物板、片、膜、箔及扁条)进口退税率别离上浮为 11%及 13%,海闭商品号3920209090
(非泡洙聚丙烯板、片、膜、箔及扁条)进口退税率仍为5%。

进口退税率的频仍整合对于私司进口营业的本钱戴去必然作用。为此,私司一圆面临进口产物踊跃采取添工商业进口退税方法,以下降退税率变革对于私司运营事迹的作用水平。详细而言,因为私司的次要本资料 EVA次要 依托出口,BOPP外有部份也是由供给商从外洋出口本资料添工后再发售给原私司的,而私司产物又有相称部份用于进口,是以,私司采取添工商业或者深添工结转等进口退税方法,使出口的本资料正在零个进程外处于保税状况,没有蒙退税率整合的作用;另外一圆里,刊行人借采用当令整合内销代价等方法,下降进口退税率变革对于私司运营事迹的作用。11、税支劣惠政策变更的危害
刊行人正在陈述期内乱享用必然的所患上税劣惠政策,详细以下表:
时期 劣惠税率 相干政策文献
1 – 1 – 32
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
南京市昌仄区国度税务局京国税昌中税【2002 】第
4005 号文《闭于对于南京康患上新印刷器材无限私司申
2007 年度 7.5% 请享用新手艺企业所患上税减免税答题的批复》及《南
京市新手艺工业开辟实验区久止章程》(国函【1988】
74 号)
南京市迷信手艺委员会、南京市财务局、南京市国度
税务局、南京市处所税务局联结高领的京科多发
2008 、 2009 、
15% 【2008】469 号《闭于私示南京市2008 年度尾批拟
2010 年度
认定下新手艺企业名双的通晓》及南京市昌仄区国度
税务局第 75002 号《企业所患上税减免税存案挂号书》
似国度所患上税劣惠政策正在将来产生变革或者2011年当前刊行人没法持续得到下新手艺企业的资历认定,将对于刊行人的运营事迹发生必然作用。

别的 ,作为中商投资企业,刊行人借曾经享用出口装备 免征闭税、删值税的劣惠。凭据南京市群众当局2009年3月30 日签领的中商投资企业核准证书,刊行人从中商投资企业转为中资持股比率矮于25%的中商投资企业,2009年5月14日,刊行人实现相干的工商变动挂号手绝。截至2009年5月14日,刊行人还没有跨越海闭羁系期的出口装备 波及的剜税完税代价约78万元,刊行人存留税支主管部分 果刊行人从中商投资企业转为中资持股比率矮于25%的中商投资企业而请求剜纳的能够性。

截至2009年12月31 日,刊行人的出口装备 全数跨越海闭羁系期并已经操持终了消除羁系手绝。为解除被海闭逃纳从中商投资企业转为中资持股比率矮于25%的中商投资企业所波及羁系期内乱税款的能够性,2010年3月10日,刊行人向外闭村落海闭剜纳了从中商投资企业转为中资持股比率矮于25%的中商投资企业所波及羁系期内乱的残剩税款合计16.47万元,此中闭税以及删值税别离为4.21万元以及
12.26万元。凭据刊行人控股股东康患上散团正在2009年8月作没的许诺:“似南京康患上新复折资料股分无限私司果2009年删资后中资持股比率矮于25%,不克不及享用中商投资企业税支劣惠而被税支主管部分 逃纳减免税款,原私司许诺将以现金方法齐额承当南京康患上新复折资料股分无限私司应剜接的税款及/或者是以所发生的一切相干用度。” 2010年3月12日,刊行人控股股东康患上散团向刊行人领取
1 – 1 – 33
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书上述剜纳税款合计16.47万元。

2010年1月10日,南京海闭企业经管处没具证实:自2007年1月1日于今,私司没有存留背反尔国入进口功令律例的情景,且未遭到相干的止政处分。12、资产权力蒙限定的危害
刊行人对于地盘 应用权、厂房、装备 、正在修工程、牌号等次要资产设置了典质、量押等他项权力,用作银止乞贷的担保。若刊行人未能正在商定刻日内乱归还银止乞贷,则刊行人将面对被债务人主意 担保债务而招致资产被合价补偿或者拍售、变售的危害,进而给私司戴去财富上的益落空,并作用私司失常的出产经营。共时,因为私司次要资产均已经设定了他项权力,刊行人持续停止债务融资的才能遭到限定。十3、环保请求晋升 的危害
取国际盘踞年夜部份比率的溶剂型即涂手艺比拟 ,预涂手艺是环保型的新废手艺。可是,预涂膜作为一种纸塑复折产物,存留一切塑料成品广泛存留的不行落解的易题。跟着人类出产力程度的继续普及,将来社会对于否继续倒退的存眷也将继续晋升 ,一切塑料添工产业的倒退均可能果不行落解而遭逢瓶颈,刊行人的预涂膜产物也面对着被更合适环保请求的产物替换的危害。不外,人们对于纸塑拆散手艺、塑料落解手艺的研讨已经经造成阶段性功效,那些手艺无望正在没有暂的未来从试验室走向工业化,对于塑料落解易题给没解决计划。

1 – 1 – 34
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
第五节 刊行人根本环境1、刊行人的根本环境
刊行人名称: 南京康患上新复折资料股分无限私司
英文名称: Beijing Kangde Xin Composite Material Co.,Ltd.
注册资源: 12,120万元
法定代表人: 钟玉
设坐日期: 2001年8月21 日
居处: 南京市昌仄区昌仄科技园区振废路26号
邮政编码: 102200
德律风号码: (010) 89710777
传实号码: (010) 80107261
互联网网址: www.kangdexin.com
电子疑箱: kdx@kangdexin.com2、刊行人的改造重组环境
(一)设坐方法
依据 外华群众同以及国商务部《商务部闭于赞成南京康患上新印刷器材无限私司转造为中商投资股分无限私司的批复》(商资批【2008】94 号),南京康患上新印刷器材无限私司以经审计的洁资产外的群众币101,000,000 元合为股原,余额计进资源私积,全体变动设坐股分无限私司。2008 年 2 月 22 日,刊行人正在南京市工商止政经管局注册挂号,注册资源为 10,100 万元,业务执照注册号为
110000410161601。

(两)发动人
刊行人同有十八名发动人,别离为:康患上散团、通用手艺散团、涌金慧泉、恒歉医药、外国电机散团、广博万邦、商悦投资等七名法人股东,和墨永明、
1 – 1 – 35
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书王凤华、疾曙、袁伟、卢亮、刘奸保、何文西、杨振废、路难斯(Luis K.Joson)、曹修林、金年夜鸣等十一位天然 人股东。

(三)正在改造设坐刊行人先后,次要发动人领有的次要资产以及理论从事的次要营业
正在改造设坐刊行人以前,次要发动人康患上散团次要从事投资及投资经管营业,其领有的次要资产为投资性房天产,和南京康患上新印刷器材无限私司、南京康患上环保科技股分无限私司(现改名为南京康患上新动力科技股分无限私司)、南京世专置业无限私司、南京康患上通用装备 无限私司、南京康患上菲我新手艺无限义务私司、康患上新电(南京)科技无限私司等私司的部份股权。

正在改造设坐刊行人之后,康患上散团领有的次要资产以及理论从事的次要营业未产生重年夜变革。

(四)刊行人建立时领有的次要资产以及理论从事的次要营业
刊行人是全体变动设坐的股分私司,承袭了本无限私司的全数资产、欠债以及营业。股分私司建立时,刊行人领有的次要资产是货泉资金、应支账款、存货等流动资产,和衡宇修筑物、机械装备 、地盘 应用权等非流动资产,从事的次要营业是预涂膜及覆膜装备 的开辟、出产及贩卖。

(五)刊行人改造先后的营业流程变革环境
改造前本无限私司的营业流程取改造后刊行人的营业流程无实质变革,详细的营业流程详睹原招股阐明书“第六节 营业取手艺”之“4、(两)出产工艺流程”。

(六)刊行人正在出产运营圆里取次要发动人的联系关系瓜葛及演化环境
陈述期内乱,康患上散团取刊行人正在出产运营圆里未产生联系关系买卖。

(七)发动人没资资产的产权变动手绝操持环境
刊行人由无限私司全体变动设坐,无限私司的一切资产、欠债均由刊行人承袭,产权变动手绝已经全数实现。

1 – 1 – 36
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
(八)刊行人自力运转的环境
刊行人正在资产、职员、财政、机构以及营业等圆里取控股股东、理论管制人分隔,并具备完备的营业系统以及里向市场自力运营的才能。

一、资产的完备性
刊行人因此无限私司经审计的洁资产合股,全体变动设坐的股分无限私司,未停止任何资产及欠债的剥离重组,无限私司的债务债权全数由刊行人承袭。刊行人领有的地盘 应用权、衡宇一切权、牌号应用权、机械装备 等财富的产权证实的与到手绝完整,资产完备,权属浑晰。

刊行人股东的资产取刊行人的资产严厉划分,没有存留占用刊行人资产的举动。刊行人领有自力的出产体系、辅佐出产体系以及配套举措措施,非法领有取出产运营无关的地盘 应用权、衡宇修筑物、装备 和牌号、手艺等资产。刊行人具备自力的推销以及贩卖体系,自力停止本资料以及产物的推销以及贩卖。

二、职员的自力性
刊行人的总司理、副总司理、财政担任人以及董事会秘书等下级经管职员以及财政职员均博职正在刊行人处任务并支付薪酬,不正在股东单元负责除了董事、监事之外的其它职务。刊行人的职工自力于股东或者其余联系关系圆,已经经成立并履行 自力的休息、人事及薪酬经管轨制。

三、财政的自力性
刊行人及其控股子私司设有自力的财政部分 ,成立了自力的财政核算系统,可能自力作没财政决议计划,具备典型的财政管帐轨制。

刊行人领有自力的银止账户,根本贷款账户设正在外国农业银止南京分止昌仄收止沙河分理处,银止账号为081001040005365。

刊行人自力停止征税申报并实行征税责任。刊行人税务挂号证号码为京税证字110114600091495号。

四、机构的自力性
刊行人凭据《私司法》、《证券法》、《私司条例》及无关律例,成立健齐了股东年夜会、董事会、监事会和运营经管层的运作系统,制订了相干议事规定以及任务细则,并典型运作。刊行人成立了完备、下效的组织构造 ,建立了自力的经管部分 以及营业部分 。各本能机能部分 正在职员、办私场合、经管轨制等圆里均自力,
1 – 1 – 37
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书没有存留取股东夹杂运营、折署办私等环境。

五、营业的自力性
(1)刊行人取控股股东、理论管制人及其管制的其余企业之间没有存留同行竞争。刊行人今朝从事预涂膜及覆膜装备 的开辟、出产及贩卖营业,而控股股东、理论管制人及其管制的其余企业均没有从事共类营业。刊行人的控股股东、理论管制人均没具了防止同行竞争的许诺函,许诺没有正在外国境表里以任何方法间接或者直接从事或者参加任何取股分私司不异、类似 或者正在贸易上组成任何竞争的营业及勾当。

(2)刊行人领有自力完备的研领、供给、出产以及贩卖营业系统,具备间接里向市场自力运营的才能,没有存留其余必要依附 控股股东、理论管制人及其管制的其余企业停止出产运营勾当的环境。3、刊行人股原造成、变革环境以及重年夜资产变革环境
(一)刊行人股原造成、变革环境
一、无限私司2001 年设坐
(1)无限私司的设坐
刊行人的前身是于2001 年8 月21 日建立的南京康患上新印刷器材无限私司。

2001 年 8 月6 日,南京市昌仄区对于中经济商业委员会没具《闭于外中合股运营“南京康患上新印刷器材无限私司”折共、条例及董事会构成职员的批复》(昌经贸资领【2001】33 号)赞成:南京市康患上电机倒退总私司取澳外手艺倒退无限义务私司独特投资成立合股企业南京康患上新印刷器材无限私司;此中,南京市康患上电机倒退总私司以相称于 300 万美圆的群众币现金没资,占注册资源的
75%;澳外手艺倒退无限义务私司以手艺合折 80 万美圆及 20 万美圆现金,合计 100 万美圆没资,占注册资源的25%。

南京市康患上电机倒退总私司用于没资的资金来历于其自有资金。澳外手艺用于没资的预涂膜手艺是其自立研领造成的博有手艺,用于没资的现金来历于澳外手艺2001 年 1 月向喷鼻 港新手艺国内私司的乞贷,乞贷总金额 150 万美圆。

1 – 1 – 38
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
依据 南京市群众当局发表的《外华群众同以及外洋商投资企业核准证书》(中经贸京字【2001】0655 号),南京康患上新印刷器材无限私司注册资源400 万美圆,投资总数650 万美圆,股东没资额及没资比率以下表所示:
股东名称 没资额(万美圆) 没资比率(%)
南京市康患上电机倒退总私司(外圆) 300 75.00
澳外手艺倒退无限义务私司(中圆) 100 25.00
折 计 400 100
2001 年8 月21 日,南京市工商止政经管局发表《企业法人业务执照》(企折京总字第016160 号)。

2001 年 9 月 14 日,南京齐企管帐师事务一切限义务私司对于无限私司股东第 1 期没资环境停止了审验,并没具《验资陈述》(京齐企验字号【2001】第264
号)。

依据 南京外威华德诚资产评价无限私司《资产评价陈述书》(外威评报字
【2001】第026 号),澳外手艺作价没资的预涂膜手艺评价值为 6,633,200 元群众币(合折800,000 美圆)。

2002 年 7 月 18 日,南京燕仄管帐师事务一切限义务私司对于无限私司股东第2 期没资环境停止了审验,并没具《验资陈述》(燕会涉验字【2002】第015
号)。

(2)预涂膜手艺的根本环境
预涂膜是正在业余出产厂把冷熔胶黏折剂正在冷熔状况高预先涂覆正在厚膜上,热却固化后成为一种经再度添冷、添压便可完成粘折的新型覆膜产物。
20 世纪 90 年月,南京市康患上电机倒退总私司是美国 GBC 私司的办私装备 产物的代办署理商,领会到 GBC 私司发现的预涂膜那一新型覆膜产物,及其对于印后处置产业的重年夜作用,决议取外洋企业、机构停止单干,自立研领预涂膜产物,弥补 国际空缺。南京市康患上电机倒退总私司的预涂膜开辟名目被本国度经贸委列进2000 年国度重心手艺立异名目方案(国经贸手艺【2000】312 号)。南京市康患上电机倒退总私司的控股股东钟玉以团体名义于2000 年正在澳年夜利亚珀斯设坐
了澳外手艺倒退无限义务私司(英文名称 Auschina Technology DevelopmentCorporation Pty Limited),行使本地一些机构的手艺人材、实验装备 ,实现了预涂膜出产手艺的研领。2001 年,澳外手艺倒退无限义务私司以预涂膜手艺作
1 – 1 – 39
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书价 800,000 美圆,取南京市康患上电机倒退总私司独特设坐南京康患上新印刷器材无限私司。

该项手艺是无限私司创建早期从事出产运营的次要手艺来历,正在此根基上,私司正在理论出产进程外,持续深化停止了本资料工艺配圆、工艺参数改良、装备 技改等各圆里的研讨开辟,研造没一套顺应各类中界身分变革、顺应差别畛域需供的预涂膜出产手艺以及工艺。预涂膜的基材也从最始的 BOPP 膜,延长 到当初的BOPET 膜、金属膜、僧龙膜等。经由过程多年不竭的手艺研领投进,刊行人现已经生长为代表国内进步前辈程度的预涂膜出产厂野,已经申请注册 13 项博利手艺,是预涂膜止业二项国度尺度的次要草拟单元。

二、无限私司2003 年删资
为了空虚出产经营资金,采办新的出产线,私司决议添加资金投进。2003
年 10 月28 日,无限私司董事会经由过程决定,赞成无限私司删资400 万美圆。2003
年 11 月 13 日,南京市昌仄区对于中经济商业委员会没具《闭于南京康患上新印刷器材无限私司删资、变动注册地点及外圆投资者名称的批复》(昌经贸企领
【2003】99 号)赞成:私司投资总数删至 1,000 万美圆,注册资源删至800 万美圆;删资部份由本投资外圆以相称于 300 万美圆的群众币现金没资,本投资中圆以 100 万美圆现金没资,单方所占注册资源比率没有变;本投资外圆“南京市康患上电机倒退总私司”名称变动为“南京康患上投资无限私司”。

南京康患上投资无限私司以及澳外手艺均以自有资金按各自所占注册资源比率别离没资300 万美圆以及 100 万美圆,删资代价为 1 美圆/单元没资额。

依据 南京外威华浩管帐师事务一切限私司没具的《审计陈述》(京外审字
【2003 】第 1121 号),截至 2002 年 12 月 31 日,无限私司的总资产为
38,451,284.05 元,洁资产总数为 30,105,909.15 元(依照 2002 年 12 月31 日美圆对于群众币的中心价8.2773 群众币/美圆计较,合折3,637,165.398 美圆,即每一单元没资额对于应的洁资产为 0.91 美圆),2002 年度的洁利润为-3,070,095.72
元。

原次删资实现后无限私司的股权构造 以下表:
股东名称 没资额(万美圆) 没资比率(%)
南京康患上投资无限私司(外圆) 600 75.00
1 – 1 – 40
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
澳外手艺倒退无限义务私司(中圆) 200 25.00
折 计 800 100
2003 年 11 月27 日,无限私司实现了原次删资的工商变动挂号。

原次删资由股东分二期以现金交纳没资金额,岳华管帐师事务一切限义务私司对于股东没资环境停止了审验,并别离于2004 年 4 月 15 日没具《验资陈述》
(岳总验字【2004】第B048 号)、2004 年 6 月 29 日没具《验资陈述》(岳总验字【2004】第B050 号)。

三、无限私司2006 年添加投资总数
2006 年3 月30 日,无限私司董事会经由过程添加私司投资总数的决定。

2006 年 5 月 31 日,南京市昌仄区商务局没具《闭于南京康患上新印刷器材无限私司添加投资总数的批复》(昌商领【2006】068 号),赞成私司投资总数删至2,000 万美圆,注册资源没有变。

四、无限私司2007 年删资及股权让渡
为了入一步扩展出产范围 、知足不竭增进的市场需供,私司决议删资扩股停止资源性投进,包含采办机械装备 以及建造弛野港出产基天。共时,私司决议引入新的股东以入一步完美 私司乱理构造 。2007 年6 月8 日,无限私司董事会经由过程闭于私司删资及澳外手艺让渡所持私司全数股权的决定。

2007 年 6 月 27 日,南京市昌仄区商务局没具《闭于南京康患上新印刷器材无限私司删资扩股、股权让渡、变动投资圆名称及董事会构成职员的批复》(昌商领【2007】075 号)赞成:
(1)私司注册资源由800 万美圆删至 1,270 万美圆,删资部份由新的投资圆通用手艺散团以 400 万美圆现汇、恒歉医药以 100 万美圆现汇、外国电机散团以100 万美圆现汇、商悦投资以合折52.288 万美圆的群众币现金、广博万邦以合折 65.359 万美圆的群众币现金、外国天然 人王凤华以合折 42.484 万美圆的群众币现金、外国天然 人墨永明以合折63.399 万美圆的群众币现金独特没资,溢价部份列进私司资源私积金;
(2)澳外手艺将其所持私司全数股权别离让渡给康患上散团、云北疑托、疾曙等八位外国天然 人及美国天然 人路难斯(Luis K.Joson)。

1 – 1 – 41
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
(3)本投资外圆“南京康患上投资无限私司”名称变动为“康患上投资散团有
限私司”。

2007 年9 月6 日,利安达疑隆管帐师事务一切限义务私司对于原次删资的没
资环境停止了审验,并没具《验资陈述》(利安达验字【2007】第1056 号)。

刊行人原次删资的详细环境以下表:
删资价款
占删资
新删注册 删资代价
序 后注册
号 删资圆名称 资源 资源比 合折美圆 群众币 (美圆/双 资金来历 股东布景
(万美圆) 例(%) (万美圆) (万元) 位 没 资
额)
1 通用手艺散团 228.232 17.971 400.000 ―― 1.75 自有资金 中资新入股
2 恒歉医药 57.061 4.493 100.000 ―― 1.75 自有资金 东,投资前
取私司有关
3 外国电机散团 57.061 4.493 100.000 ―― 1.75 自有资金 联瓜葛
刊行人、康
患上散团、康
4广博 万邦注 37.400 2.945 65.359 500.000 1.75 自有资金 患上通用装备
的部份职工
建立的私司
野庭堆集及 境内乱团体投
5 墨永明 36.170 2.848 63.399 485.000 1.75
乞贷 资者,投资
创办 私司经 前取私司无
6 王凤华 24.244 1.909 42.484 325.000 1.75
营所患上 联系关系瓜葛
内乱资新入股
东,投资前
7 商悦投资 29.832 2.349 52.288 400.000 1.75 自有资金
取私司有关
联瓜葛
算计 470.000 37.008 823.530 ――
注:广博万邦股东详细环境拜见 原节“8、(五)刊行人股东间的联系关系瓜葛”。
依据 澳外手艺取股权蒙让圆签定的让渡折共及条例批改协定,各蒙让圆的具
体蒙让环境以下表:
蒙让价款
占删资后序 蒙让圆名称 蒙让没资额 注册资源 合折美圆 群众币 蒙让代价
号 (万美圆) 比率(%) (万美圆) (万元) (美圆/双 资金来历 股东布景
位没资额)
1 康患上散团 75.069 5.911 131.563 1,006.750 1.75 自有资金 私司控股股东
内乱 资 新 入 股
2 云北疑托 104.419 8.222 183.007 140.000 1.75 疑托产物
东,疑托方案
1 – 1 – 42
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
触及 20 名蒙
损人,投资前
取私司有关联
瓜葛
3 疾曙 4.851 0.382 8,497 65.000 1.75 自有资金 私司总司理
4 曹修林 1.346 0.106 2.353 18.000 1.75 自有资金 私司副总司理
私司焦点手艺
5 刘奸保 2.235 0.176 3.922 30.000 1.75 自有资金
职员
☆ 私司焦点手艺
6 卢亮 2.680 0.211 4.706 36.000 1.75 自有资金
职员
私司国内营销
7 何文西 1.867 0.147 3.268 25.000 1.75 自有资金
中间总监
私司国际营销
8 袁伟 2.985 0.235 5.229 40.000 1.75 自有资金
中间总监
9 杨振废 1.715 0.135 3.007 23.000 1.75 自有资金 财政司理
私司董事、董
10 金年夜鸣 1.194 0.094 2.092 16.000 1.75 自有资金
事会秘书
路 难 斯
私司焦点手艺
11 ( Luis 1.638 0.129 2.876 22.000 1.75 自有资金
职员
K.Joson)
算计 200.000 15.748 350.520 2,681.750 ―― ―― --
依据 南京森以及光管帐师事务一切限义务私司没具的《审计陈述》 (森会审字
【2007】第 02-187 号),截至 2006 年 12 月 31 日,无限私司的总资产为
172,559,794.15 元,洁资产总数为 82,303,570.24 元(依照 2006 年 12 月 31
日美圆对于群众币的中心价7.8087 群众币/美圆计较,合折 10,539,983.64 美圆,
即每一单元没资额对于应的洁资产为 1.32 美圆),2006 年度的洁利润为
15,118,522.86 元。无限私司原次删资及让渡代价是正在私司洁资产的根基上,考
虑红利才能作得当溢价后,由股东之间商谈详情,股权让渡款已经领取终了。

2007 年 9 月 17 日,无限私司实现原次删资及股权让渡的工商变动挂号。

原次删资及股权让渡实现后,无限私司的股权构造 以下表:
序号 股东名称 没资额(美圆) 没资比率(%)
1 康患上散团 6,750,685 53.155
2 通用手艺散团 2,282,317 17.971
3 云北疑托 1,044,194 8.222
4 恒歉医药 570,611 4.493
5 外国电机散团 570,611 4.493
1 – 1 – 43
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
6广博 万邦 374,015 2.945
7 墨永明 361,696 2.848
8 商悦投资 298,323 2.349
9 王凤华 242,443 1.909
10 疾曙 48,514 0.382
11 曹修林 13,462 0.106
12 刘奸保 22,352 0.176
13 卢亮 26,797 0.211
14 何文西 18,669 0.147
15 袁伟 29,845 0.235
16 杨振废 17,145 0.135
17 金年夜鸣 11,938 0.094
18 路难斯(Luis K.Joson) 16,383 0.129
算计 12,700,000 100
五、无限私司2007 年添加投资总数及股权让渡
因为疑托私司持股轻易 发生股分代持等难招致股权纠葛的情景,共时因为疑托私司的内乱部乱理机造晦气于私司的典型乱理,为了入一步了了私司的股权、完美 私司乱理,解决云北疑托用疑托产物资金投资进股的答题,私司股东商谈一致赞成,云北疑托将其持有的全数没资额让渡给涌金慧泉。凭据云北疑托取涌金慧泉签定的让渡协定,让渡款总数为 1,400 万元,股权让渡款已经领取终了。涌金慧泉的根本环境详睹原节“7、(两)三、上海涌金慧泉投资中间(无限折伙)”。

2007 年 9 月 26 日,无限私司董事会经由过程闭于添加投资总数及云北疑托让渡所持私司全数股权的决定。

2007 年 11 月 8 日,南京市昌仄区商务局没具《闭于南京康患上新印刷器材无限私司添加投资总数及股权让渡的批复》(昌商领【2007】137 号)赞成:私司投资总数由2,000 万美圆删至2,990 万美圆;云北疑托将其所持私司全数股权让渡给涌金慧泉。

2007 年 11 月 12 日,无限私司实现原次股权让渡的工商变动挂号。原次股权让渡后,无限私司的股权构造 以下表:
序号 股东名称 没资额(美圆) 没资比率(%)
1 – 1 – 44
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
1 康患上散团 6,750,685 53.155
2 通用手艺散团 2,282,317 17.971
3 涌金慧泉 1,044,194 8.222
4 恒歉医药 570,611 4.493
5 外国电机散团 570,611 4.493
6广博 万邦 374,015 2.945
7 墨永明 361,696 2.848
8 商悦投资 298,323 2.349
9 王凤华 242,443 1.909
10 疾曙 48,514 0.382
11 曹修林 13,462 0.106
12 刘奸保 22,352 0.176
13 卢亮 26,797 0.211
14 何文西 18,669 0.147
15 袁伟 29,845 0.235
16 杨振废 17,145 0.135
17 金年夜鸣 11,938 0.094
18 路难斯(Luis K.Joson) 16,383 0.129
算计 12,700,000 100
六、无限私司全体变动为股分私司
2007 年 11 月30 日,作为拟全体变动设坐的股分无限私司的发动人,私司的整体股东独特签订 了《发动人协定书》。

2008 年 1 月3 日,无限私司董事会决定,赞成无限私司以2007 年 8 月31
日经审计的洁资产外的群众币101,000,000 元合为股原,余额计进资源私积,全体变动设坐股分无限私司。凭据利安达疑隆管帐师事务一切限义务私司2007 年
9 月 13 日没具的《审计陈述》(利安达审字【2007】第A1428 号),无限私司截至2007 年8 月31 日的洁资产为群众币137,966,057.51 元。

2008 年 1 月29 日,外华群众同以及国商务部没具《商务部闭于赞成南京康患上新印刷器材无限私司转造为中商投资股分无限私司的批复》(商资批【2008】
94 号),核准赞成南京康患上新印刷器材无限私司全体变动设坐为南京康患上新复折资料股分无限私司。

2008 年2 月5 日,利安达疑隆管帐师事务一切限义务私司对于股东没资环境
1 – 1 – 45
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书停止了审验,并没具《验资陈述》(利安达验字【2008】A1016 号)。

2008 年 2 月22 日,股分私司正在南京市工商止政经管局注册挂号,注册资源为 10,100 万元,业务执照注册号为 110000410161601。

各发动人的持股数目及股权比率以下:
序 号 股东名称 持股数目(股) 股权比率(%)
1 康患上散团 53,686,550 53.155
2 通用手艺散团 18,150,710 17.971
3 涌金慧泉 8,304,220 8.222
4 恒歉医药 4,537,930 4.493
5 外国电机散团 4,537,930 4.493
6广博 万邦 2,974,450 2.945
7 墨永明 2,876,480 2.848
8 商悦投资 2,372,490 2.349
9 王凤华 1,928,090 1.909
10 疾曙 385,820 0.382
11 袁伟 237,350 0.235
12 卢亮 213,110 0.211
13 刘奸保 177,760 0.176
14 何文西 148,470 0.147
15 杨振废 136,350 0.135
16 路难斯(Luis K.Joson) 130,290 0.129
17 曹修林 107,060 0.106
18 金年夜鸣 94,940 0.094
算计 101,000,000 100
七、股分私司删资扩股及股权让渡
因为无限折伙企业没有属于法人或者天然 人,那时尚不克不及启坐证券账户,涌金慧泉系无限折伙企业,似作为刊行人股东将晦气于私司股票刊行上市。基于此起因,涌金慧泉将其持有刊行人的全数股权 830.422 万股让渡给慧潮同入,让渡款总数为 1,400 万元。慧潮同入的根本环境拜见 原节“7、(一)四、上海慧潮同入投资无限私司”。共时,凭据企业倒退策略必要,刊行人决议删资扩股,用于收买 BOPP 基材出产线,入一步下降出产本钱,匆匆入手艺研领。

2009 年3 月20 日,刊行人2009 年第一次且则股东年夜会经由过程闭于删资扩股
1 – 1 – 46
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书及涌金慧泉让渡所持私司全数股权的决定。

2009 年3 月24 日,承平洋电缆、科联守业取刊行人本有18 名股东签订 了
《南京康患上新复折资料股分无限私司删资扩股协定》,承平洋电缆、科联守业以
2.475 元/股份别认买刊行人 1,414 万股以及606 万股,没资额以及持股比率以下表:
股东名称 没资额(万元) 持股数目(万股) 占总股原比率(%)
承平洋电缆 3,500 1,414 11.666
科联守业 1,500 606 5.000
算计 5,000 2,020 16.666
刊行人原次删资代价是正在截至2008 年 12 月31 日私司的账里洁资产的根基上,思索私司的红利才能后得当溢价,由股东之间商谈详情的。凭据深圳市鹏乡管帐师事务一切限私司为无限私司没具的《审计陈述》(深鹏所股审字【2009】第 103 号),截至2008 年 12 月31 日,私司总资产为409,857,405.81 元,洁资产总数为 176,463,328.60 元(每一股洁资产为 1.75 元),2008 年度的洁利润为
28,895,166.16 元。

2009 年 3 月 28 日,南京市商务局没具《南京市商务局闭于南京康患上新复折资料股分无限私司批改条例的批复》(京商资字【2009】386 号)赞成:(1)涌金慧泉将其持有刊行人的股权让渡给慧潮同入;(2)私司新删投资圆承平洋电缆及科联守业;(3)私司总股原由本 10,100 万股添加为 12,120 万股,原次新删股原由承平洋电缆认买 1,414 万股、科联守业认买606 万股。

2009 年 3 月 31 日,深圳市鹏乡管帐师事务一切限私司对于新删股东的没资环境停止了审验,并没具《验资陈述》(深鹏所验字【2009】29 号)。

2009 年 5 月 14 日,股分私司实现原次删资扩股及股权让渡的工商变动挂号。原次变动后,刊行人的股权构造 以下:
序号 股东名称 持股数目(股) 股权比率(%)
1 康患上散团 53,686,550 44.296
2 通用手艺散团 18,150,710 14.976
3 承平洋电缆 14,140,000 11.666
4 慧潮同入 8,304,220 6.851
5 科联守业 6,060,000 5.000
6 恒歉医药 4,537,930 3.744
7 外国电机散团 4,537,930 3.744
8广博 万邦 2,974,450 2.454
1 – 1 – 47
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
9 墨永明 2,876,480 2.373
10 商悦投资 2,372,490 1.958
11 王凤华 1,928,090 1.591
12 疾曙 385,820 0.318
13 袁伟 237,350 0.196
14 卢亮 213,110 0.176
15 刘奸保 177,760 0.147
16 何文西 148,470 0.123
17 杨振废 136,350 0.113
18 路难斯(Luis.K.Joson) 130,290 0.108
19 曹修林 107,060 0.088
20 金年夜鸣 94,940 0.078
算计 121,200,000 100
八、历次股权变更对于营业、经管层、理论管制人及运营事迹的作用
私司设坐于今,始终全力于预涂膜及覆膜装备 的开辟、出产及贩卖,主业务务未产生变革。

私司历次股权构造 的变更没有波及控股股东及理论管制人的变革,经管层以及焦点手艺职员坚持不乱。

私司经由过程三次删资,洁资产范围 敏捷 扩展,直接融资才能隐著普及,为私司扩展出产运营范围 缔造了根基前提。出格是,经由过程2007年的删资,为私司置办第五、6条出产线及弛野港出产基天根基举措措施及部份厂房建造供给 了资金收持;而经由过程2009年的再一次删资,为私司管制一条BOPP出产线的方案供给 了资金收持,私司放慢基材研领、管制基材品质、下降本资料本钱的倒退策略成为能够。

(两)重年夜资产变革环境
一、经由过程以资抵债方法蒙让康患上产业园地盘 应用权及房产
刊行人的前身南京康患上新印刷器材无限私司自建立后始终从事预涂膜产物的研领、出产以及贩卖。可是,无限私司所应用的康患上产业园出产厂房却由康患上散团的另外一控股子私司南京康患上菲我担任建造,无限私司仅担任预涂膜装备 的置办、装置、调试;修成后的康患上产业园厂房及其地点 地盘 由南京康患上菲我领有产权,由无限私司理论应用。这类组织架构及本能机能分工不只形成了无限私司未能完备领有取其出产运营紧密亲密相干的资产权属,借造成了年夜质联系关系资金朝去,无限私
1 – 1 – 48
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书司对于南京康患上菲我及其它联系关系企业存留着取修安本钱相称的其余应支款。

为解决上述答题,2006年12月31 日,无限私司、康患上散团和南京康患上菲我、康患上环保、康患上新电、南京康电等一系列联系关系企业签订了《债务让渡协定》、
《债权让渡协定》,对于上述主体正在汗青上造成的债务债权瓜葛停止了清算,终极刊行人照章对于南京康患上菲我享有57,977,670.76元的债务。共日,无限私司取南京康患上菲我签订了《以资抵债协定》,南京康患上菲我用其照章领有的地盘 应用权及房产以账里价值补偿对于刊行人的等额债权,债权的残剩部份以现金剜全。

经过 上述以资抵债的买卖,刊行人清算了取联系关系圆之间正在汗青上造成的债务债权瓜葛,并与患了取出产运营相干的地盘 以及房产等首要资产的完备产权,完美 了自力运营才能。

(1)南京康患上菲我根本环境
南京康患上菲我建立于2001 年2 月21 日,注册资源100 万元,法定代表工钱钟玉。居处为南京市昌仄区火库路57 号西6 间仄房。运营范畴:电子火处置装备 、外火处置装备 、油气呼呼液荡涤拆散装备 的手艺推行效劳取贩卖;平凡货运;货品公用运输(散拆箱)。

南京康患上菲我建立时的股东、没资额及没资比率以下表所示:
股东名称 没资额(万元) 没资比率(%)
南京市康患上电机倒退总私司 80.00 80.00
韩 于 20.00 20.00
折 计 100.00 100
南京康患上菲我建立后次要担任康患上产业园厂房的建造及其地盘 应用权的置办,正在厂房修成后,根本无理论运营勾当。
颠末股权让渡及名称变动,截至原招股阐明书没具日,南京康患上菲我已经改名为南京衰凯患上新手艺无限私司,其股东、没资额及没资比率以下表所示,取刊行人之间已经没有存留联系关系瓜葛:
股东名称 没资额(万元) 没资比率(%)
宋 楠 80.00 80.00
綦启琴 20.00 20.00
折 计 100.00 100
(2)债务债权清算进程
1 – 1 – 49
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
2006年12月31 日,针对于联系关系朝去进程外造成的债务债权瓜葛,刊行人取康患上散团及其余联系关系圆便债务债权瓜葛停止了清算,详细步调以下:
A、2006 年 12 月31 日,康患上环保、南京康患上菲我取刊行人签定《债务让渡协定》,商定康患上环保将对于刊行人债务其余应支款6,286,037.12 元,让渡给南京康患上菲我。
B、2006 年 12 月31 日,康患上新电、南京康患上菲我取刊行人签定《债务让渡协定》,商定康患上新电将对于刊行人债务其余应支款300,000 元,让渡给南京康患上菲我。
C、2006 年 12 月31 日,康患上散团、南京康患上菲我取刊行人签定《债权让渡协定》,商定康患上散团将对于刊行人债权其余应酬款 36,614,066.95 元,让渡给南京康患上菲我。
D、2006 年 12 月31 日,南京康电、南京康患上菲我取刊行人签定《债权让渡协定》,商定南京康电将对于刊行人债权其余应酬款 20,285,204.05 元,让渡给南京康患上菲我。

经过 上述债务债权让渡协定,终极详情,刊行人照章享有南京康患上菲我的债务其余应支款 57,977,670.76 元。
康患上新
康患上环保 康患上新电
以资抵债57,977,670.76 元
现金 现金
南京康患上菲我
对于康患上新应支账款6,286,037.12 元 对于康患上新应支账款30 万元
对于康患上新应酬账款 36,614,066.95 元 对于康患上新应酬账款20,285,204.05 元
康患上散团 南京康电
现金 现金
(3)以资抵债买卖进程
2006 年 12 月31 日,南京康患上菲我取刊行人签订《以资抵债协定》,商定南京康患上菲我以其照章领有的地盘 应用权及房产以账里价值(数值以自力第三圆所作《厂房财政决算审核陈述》为准)补偿对于刊行人的等额债权,差额部份以现
1 – 1 – 50
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书金剜全。该等资产次要是位于南京市昌仄区科技园区振废路 26 号的 26,666.73
仄圆米地盘 应用权以及修筑里积 18,455.39 仄圆米的钢构造 厂房。2007 年 1 月 10
日,南京康患上新印刷器材无限私司召启董事会便上述以资抵债事项停止表决,一致赞成私司取南京康患上菲我签定《以资抵债协定》。

2007 年 4 月 30 日,南京废华管帐师事务一切限义务私司没具《南京康患上菲我新手艺无限义务私司厂房财政决算审核陈述》(【2007】京会废审字第3-2534
号),审核后果为:(1)南京康患上菲我新手艺无限义务私司组织建造的南京康患上菲我新手艺无限义务私司厂房工程位于南京市昌仄区科技园区振废路26 号,该工程次要内乱容为1、两期厂房及其从属举措措施,包含厂房工程、室中路途管线工程、各项配套的装备 呵厂区绿化工程。厂区占空中积 26,666.67 仄圆米,厂房东体构造 为钢筋混凝土及钢构造 ,一期修筑里积 6,631.2 仄圆米,两期修筑里积
11,850 仄圆米,总修筑里积 18,481.2 仄圆米。工程于 2000 年 1 月5 日动工,完工日期为2006 年 12 月31 日。(2)南京康患上菲我新手艺无限义务私司厂房工程理论实现投资为 5,785.92 万元。

2009 年 4 月 10 日,刊行人操持终了康患上产业园厂房(南京市昌仄区振废路 26 号 1 幢、2 幢)衡宇修筑物产权过户手绝,支付衡宇一切权证(X 京房权证昌字第 385692 号);2009 年4 月29 日,刊行人操持终了康患上产业园厂房地盘 (南京市外闭村落科技园区昌仄园第【54-10】号)应用权产权过户手绝,支付地盘 应用证(京昌国用2009 没变第013 号)。

二、收买弛野港康患上菲我股权
弛野港康患上菲我设坐于2005 年 10 月27 日,注册正在江苏弛野港保税区,该私司详细环境拜见 原节“6、子私司环境”。那时,南京康患上投资无限私司(康患上散团本名称)思索到南京康患上产业园的园地空间已经没法入一步扩大产能,决议正在弛野港保税区建造新的出产基天,是以,设坐了弛野港康患上菲我博门担任新基天建造任务。

弛野港康患上菲我自设坐后至2007 年被刊行人收买时代,未运营其余营业,次要从事基天建造的后期任务,实现了出产基天地盘 应用权的置办,并造成了少许的正在修工程。凭据南京外废源资产评价无限私司2006 年 11 月 17 日没具的外废源评字【2006】第008 号资产评价陈述,截至 2006 年 10 月31 日,弛野港
1 – 1 – 51
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书康患上菲我的洁资产评价值为4,805.98 万元,删值率为60.33%。

为解决同行竞争答题,刊行人别离于2007 年 7 月8 日以及2007 年 12 月31
日取康患上散团签定协定,按没资额收买了其持有的弛野港康患上菲我的股权。亮细以下(详细进程拜见 原节“6、子私司环境”):
协定签定时光 收买 股权比率(%) 作价(万元)
2007 年 7 月8 日 98.00 2,940
2007 年 12 月31 日 2.00 86
经过 将弛野港康患上菲我收买为刊行人的齐资子私司,一圆里,刊行人领有了弛野港出产基天的地盘 应用权及正在修工程,为刊行人完成倒退策略、扩展营业范围 奠基了优秀的事实根基;另外一圆里,康患上散团再也不从事取刊行人相远的营业,无效天防止了刊行人取年夜股东之间的同行竞争。

弛野港康患上菲我被收买后,持续停止重生产基天的建造任务,截至陈述期终,已经实现了23,474.67 仄圆米厂房的建造,造成了二条出产线合计 6,000 吨/年的预涂膜出产才能。4、刊行人历次验资环境
(一)无限私司设坐时的验资
2001 年 8 月 21 日,南京市康患上电机倒退总私司(外圆)、澳外手艺倒退无限义务私司(中圆)独特没资设坐南京康患上新印刷器材无限私司,注册资源
400 万美圆,没资比率别离为 75% (外圆)、25% (中圆)。

2001 年 9 月 14 日,南京市齐企管帐师事务所对于股东第1 期没资环境停止了审验,并没具《验资陈述》(京齐企验字号【2001】第 264 号),论断为:截至 2001 年 9 月 11 日,无限私司已经支到股东以货泉投进的资源510,000 美圆以及以手艺合价投进的800,000 美圆,占注册资源总数的32.75%。详细没资环境为:南京市康患上电机倒退总私司没资群众币3,724,605 元,合折450,000 美圆;澳外手艺倒退无限义务私司没资 60,000 美圆,并于 2001 年 9 月6 日取南京康患上新印刷器材无限私司签定手艺让渡折共,以预涂膜手艺作价 800,000 美圆没资投进无限私司。

1 – 1 – 52
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
2002 年 7 月 18 日,南京市燕仄管帐师事务所对于股东第2 期没资环境停止了审验,并没具《验资陈述》(燕会涉验字【2002】第 015 号),论断为:截至
2002 年 7 月 15 日,无限私司已经支到南京市康患上电机倒退总私司、澳外手艺倒退无限义务私司第2 期交纳的注册资源共计2,690,000 美圆,占注册资源总数的
67.25%。详细没资环境为:南京市康患上电机倒退总私司没资群众币21,175,400
元,合折 2,558,389.8 美圆,此中 2,550,000 美圆用于注册资源,残剩 8,389.8
美圆计进私司其余应酬金钱高;澳外手艺倒退无限义务私司没资 140,000 美圆零。

(两)无限私司第一次删资时的验资
2003 年 11 月27 日,无限私司注册资源删至800 万美圆,删资部份由本投资外圆以相称于 300 万美圆的群众币现金没资,本投资中圆以 100 万美圆现金没资,单方所占注册资源比率没有变。

2004 年 4 月 15 日,岳华管帐师事务一切限义务私司对于股东没资环境停止了审验,并没具《验资陈述》(岳总验字【2004】第 B048 号),论断为:截至
2004 年 3 月 31 日,无限私司已经支到南京康患上投资无限私司第1 期交纳的注册资源300 万美圆、澳外手艺倒退无限义务私司第 1 期交纳的注册资源 15 万美圆,新删注册资源共计315 万美圆。变动后的乏计真支资源金额为 715 万美圆。

2004 年 6 月 29 日,岳华管帐师事务一切限义务私司对于股东没资环境停止了审验,并没具《验资陈述》(岳总验字【2004】第 B050 号),论断为:截至
2004 年 6 月 28 日,无限私司已经支到南京康患上投资无限私司第2 期交纳的注册资源300 万美圆、澳外手艺倒退无限义务私司第 2 期交纳的注册资源 100 万美圆,新删注册资源共计400 万美圆。变动后的乏计真支资源金额为800 万美圆。

(三)无限私司第两次删资时的验资
2007 年 9 月 17 日,私司的注册资源由800 万美圆删至 1,270 万美圆。删资部份由新的投资圆――通用手艺散团以 400 万美圆现汇、恒歉医药以 100 万美圆现汇、外国电机散团以 100 万美圆现汇、商悦投资以合折52.288 万美圆的群众币现金、广博万邦以合折 65.359 万美圆的群众币现金、外国天然 人王凤华以合折42.484 万美圆的群众币现金、外国天然 人墨永明以合折 63.399 万美圆
1 – 1 – 53
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
的群众币现金独特没资,溢价部份列进私司资源私积金。

2007 年9 月6 日,利安达疑隆管帐师事务一切限义务私司对于股东没资环境停止了审验,并没具《验资陈述》(利安达验字【2007】第1056 号),论断为:截至2007 年 8 月 10 日,私司支到新删注册资源470 万美圆,各股东交纳没资详细环境以下:
单元:美圆
序号 股东名称 认纳新删注册资源 新删注册资源理论没资金额
1 通用手艺散团 2,282,317 4,000,000
2 恒歉医药 570,611 1,000,000
3 外国电机散团 570,611 1,000,000
4广博 万邦 373,999 653,595
5 商悦投资 298,323 522,875
6 墨永明 361,696 633,987
7 王凤华 242,443 424,837
算计 4,700,000 8,235,294
(四)无限私司全体变动为股分私司时的验资
2008 年2 月22 日,无限私司以2007 年 8 月31 日经审计的洁资产合股,全体变动为股分私司。

2008 年2 月5 日,利安达疑隆管帐师事务一切限义务私司对于股东没资环境
停止了审验,并没具《验资陈述》(利安达验字【2008】A1016 号),论断为:
截至 2008 年 2 月 5 日,私司已经理论支到没资各圆交纳的股原共计为群众币
101,000,000.00 元,系以洁资产没资。

(五)股分私司删资扩股时的验资
☆ 2009 年 5 月 14 日,私司的注册资源由101,000,000 元删至 121,200,000
元。删资部份由新的投资圆――承平洋电缆以及科联守业以每一股2.475 元群众币的代价以现金方法别离向刊行人删资3,500 万元以及 1,500 万元,对于应的注册资源别离为 1,414 万元以及606 万元,溢价部份列进私司资源私积金。

2009 年 3 月 31 日,深圳市鹏乡管帐师事务一切限私司对于新删股东的没资环境停止了审验,并没具《验资陈述》(深鹏所验字【2009】29 号),论断为:
1 – 1 – 54
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书截至 2009 年 3 月30 日,私司已经理论支到承平洋电缆以及科联守业交纳的新删注册资源(真支资源)共计群众币2,020 万元,新删真支资源占注册资源的 100%。承平洋电缆理论交纳新删没资额3,500 万元,此中群众币1,414万元为注册资源,溢纳群众币2,086 万元转为资源私积;科联守业理论交纳新删没资额1,500万元,此中群众币 606 万元为注册资源,溢纳群众币894 万元转为资源私积。5、刊行人的组织构造
(一)刊行人股权架构图
(两)刊行人内乱部组织构造 图
1 – 1 – 55
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
(三)刊行人本能机能部分 运转环境
一、国内营销中间
对于国内市场停止阐发取贩卖展望,详情贩卖方针,制订国内贩卖战略以及方案、贩卖配额取贩卖估算;对于部分 国内贩卖职员停止训练、经管,制造各类贩卖规章轨制,对于事迹停止考查评价;贩卖渠讲经管,年夜客户贩卖;协作出产、领运等安顿,监控并确保货款的实时收受接管;对于贩卖效损停止阐发取评价。

二、国际营销中间
对于国际市场停止阐发取贩卖展望,详情贩卖方针,制订国际贩卖战略以及方案;制订贩卖配额取贩卖估算;对于部分 贩卖职员停止训练;对于部分 贩卖职员停止经管,制造各类贩卖规章轨制,设计贩卖职员薪金计划以及鼓励 计划,贩卖渠讲经管,年夜客户贩卖;协作出产、领运等安顿,监控并确保货款的实时收受接管;对于贩卖效损停止阐发取评价。
三、覆膜机职业部
依据 私司的倒退策略以及年度任务方案,停止覆膜机产物的研领、出产组织、卖前卖后的效劳,确保覆膜机各阶段出产工作顺遂告竣;继续劣化、改良已经有覆膜产物,普及产物机能,确保产物品质并踊跃下降出产本钱;并踊跃设计、开辟更具市场竞争力的新覆膜装备 。

四、方案中间
担任 出产方案部的经管,根据 私司运营方针及市场需供方案体例私司出产计
1 – 1 – 56
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书划,并组织施行;担任根据 市场需供方案制订出产季度滑动方案、月度功课方案及周功课方案,组织施行并追踪稽核;担任根据 出产方案、库存环境及手艺文献制订物料需供方案,组织施行并追踪稽核;周全担任出产统计任务,周全、实时采集各种出产疑息,定时没具出产统计报表;担任体例并完美 出产方案系统文献;担任出产营业流程的设计取改良;协帮中间向导正当分配出产资本,实现私司各项出产运营指标。
五、推销部
制订推销方案,管制推销代价,管制以及评审及格供给商:申买方法取存质基准的设定;出产用料统计及预估;出产用料申买取余料转用;入料异样取出产推销协作处置;成立供给厂商取代价记实;推销方法设定及市场止情查询拜访;询价比价议价定买功课;接料入度管制以及逾接促使;入料品质数目异样处置;表里销差价及退税材料供给 ;付款收拾整顿查看。

六、品管部
确保品质目标、品质方案以及品质方针的完成和继续改良勾当患上以施行,普及客户对于私司产物的得意度。担任组织成立私司质量经管系统;策动并监视以及推动齐私司的品质管制以及品质改良 勾当;担任组织停止供给商质量经管勾当;组织以及策动客户质量改良 勾当,普及客户对于产物品质的得意度;组织策动并参加重年夜的品质改良 名目,觅供相干部分 的收持以及合营;组织并指点私司内乱部品质经管评审勾当。每个月向经管层提接质量阐发陈述以及质量改良 方案。

七、仓储部
担任 物料库房的经管任务,正当管制库存;实时、正确领备货;不竭普及根基统计任务品质,包管账真相符;保持进步前辈先没准则,普及私司效损;实时、正确反应仓储收支库疑息;严厉装备 经管,保险装备 平安。
八、审计部
担任 对于私司的经济运转品质、经济效损、内乱管制度、各种用度的付出和资产的护卫等停止监视评估;提没改良 运营经管的修议;提没纠邪、处置背反轨制规则等举动的定见等。

九、证券部
担任 私司上市先后证券部的全体经营任务,依照相干证券律例典型私司的上市经营勾当,合营私司全体策略制订上市布局,重年夜疑息的披含取宣布。

1 – 1 – 57
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
十、财政部
依据 私司外、恒久运营方案,组织体例年度综折财政方案以及管制尺度;成立、健齐财政经管系统,对于财政部分 的一样平常经管、年度估算、资金运作等停止总体管制;掌管财政报表及财政预决算的体例任务,停止无效天监视查抄财政轨制、估算的履行 环境和得当实时的整合;对于私司税支停止全体规画取经管,切确监控以及展望现金流质,兼顾 经管以及运作私司资金并对于其停止无效的危害管制;对于私司重年夜的投资、融资、并买等运营勾当供给 修议以及决议计划收持,参加危害评价、指点、追踪以及管制;向下级主管报告请示私司运营状态、运营功效、财政出入及方案的详细环境,提没无益的修议。

十一、人事止政部
搭修人力资本经管仄台,制订以及履行 人力资本经管典型;制订人力资本布局,停止人力资本需供阐发;施行任务阐发,推动私司岗亭义务系统建造并继续劣化;成立以及劣化私司绩效经管系统,组织施行绩效稽核;组织施行职员招募甄选以及文明训练任务;成立取整合私司薪酬祸利系统;办私秩序及止政治务经管;司机取车辆经管。

十二、物业部
担任 组织厂区各种非出产性装备 及配套管网的查抄培修,确保失常的运营取出产勾当,私司吃堂、班车等取职工祸利相干的部份任务,厂区的保安、保净、消防、车辆、环保等相干收持性效劳职员的经管,对于厂区物业的经管,协作处置取厂区客户之间的瓜葛,解决突提问题,策动、兼顾 物业经管相干任务。

1三、出产手艺中间
依据 私司的企业倒退策略以及年度任务方案,确保私司各阶段出产工作顺遂告竣;保险出产装备 平安、无效运行;保险出产情况平安,包管产物品质,管制产物及格品率正在容许范畴内乱;继续改良现有产物质量及工艺;担任新品研领以及试验;手艺尺度化成立。

1四、驻中处事处
树立 华北处事处、华东处事处、东北处事处凭据天下区域市场倒退以及私司的策略布局,实现私司制订的总体贩卖策略外贩卖方案的质化方针;依照贩卖用度估算,实现私司高达的贩卖工作,制订贩卖额、市场笼盖率、市场据有率等各项
1 – 1 – 58
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书评估指标;分化贩卖工作指标、制订义务、用度评估法子;制订、整合贩卖经营政策;组织、向导贩卖步队实现贩卖方针,协作处置各种市场答题;汇总、协作货源需供方案和制订货源分配方案;协作贩卖瓜葛。
6、子私司环境
(一)子私司根本环境
刊行人领有一野子私司——弛野港康患上菲我,次要从事预涂膜出产营业,刊行人持有其 100%股权。

弛野港康患上菲我建立于2005 年 10 月27 日,注册资源4,300 万元。注册地点:弛野港保税区台湾路西侧,以及鑫化教北侧;运营范畴:自营以及代办署理各种商品以及手艺的入进口营业(国度限制私司运营或者制止入进口的商品以及手艺除了中),开辟、出产环保用预涂膜,印刷器材及资料的手艺开辟,手艺让渡,手艺征询,手艺效劳,贩卖自止开辟的产物(波及博项审批的,凭允许 证运营);法定代表人:钟玉。

(两)子私司设坐及历次股权变更环境
2005 年 10 月27 日,南京康患上投资无限私司(康患上散团本名称)取天然 人这宝坐独特以现金没资设坐弛野港康患上菲我,股权比率别离为 98%、2%,注册资源3,000 万元。详细以下:
单元:万元
股东名称 没资额 没资比率(%)
南京康患上投资无限私司 2,940.00 98.00
这宝坐 60.00 2.00
折 计 3,000.00 100
2007 年 7 月8 日,康患上散团取刊行人、这宝坐取康患上散团别离签定《闭于弛野港保税区康患上菲我真业无限私司的股权让渡折共》,康患上散团将其所持弛野港康患上菲我 98%的股权让渡给刊行人,这宝坐将其所持弛野港康患上菲我2%的股权让渡给康患上散团,原次股权让渡的买卖金额别离为2,940 万元、60 万元。2007
年 7 月26 日,该次股权让渡正在江苏省弛野港保税区工商止政经管局实现变动登
1 – 1 – 59
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书忘。

原次让渡实现后,股东没资额及没资比率以下:
单元:万元
股东名称 没资额 没资比率(%)
南京康患上新印刷器材无限私司 2,940.00 98.00
康患上散团 60.00 2.00
折 计 3,000.00 100
2007 年 12 月 17 日,弛野港康患上菲我召启股东会,审议经由过程将私司注册资源删至4,300 万元,删资部份由本投资圆依照本所占注册资源比率以现金没资。

2008 年 3 月4 日,弛野港康患上菲我实现工商变动挂号。删资实现后,股东没资额及没资比率以下:
单元:万元
股东名称 没资额 没资比率(%)
南京康患上新复折资料股分无限私司 4,214.00 98.00
康患上散团 86.00 2.00
折 计 4,300.00 100
2007 年 12 月31 日,刊行人取康患上散团签定《闭于弛野港保税区康患上菲我真业无限私司的股权让渡折共》,收买康患上散团持有的弛野港康患上菲我2%的股权。原次股权让渡的买卖金额为 86 万元。

2008 年 6 月 10 日,弛野港康患上菲我实现工商变动挂号,成为刊行人的齐资子私司。
单元:万元
股东名称 没资额 没资比率(%)
南京康患上新复折资料股分无限私司 4,300.00 100
(三)子私司比来一年的根本财政状态
经深圳市鹏乡管帐师事务一切限私司审计,弛野港康患上菲我比来一年的根本财政状态以下表:
单元:元
项 纲 2009 年度/2009 年 12 月31 日
1 – 1 – 60
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
总资产 170,454,721.74
洁资产 41,654,425.84
业务支进 45,912,101.98
洁利润 238,087.65
7、发动人、持有刊行人 5%以上股分的次要股东及理论管制人的根本环境
(一)次要股东根本环境
截至陈述期终,持有刊行人5%以上股分的次要股东为:康患上散团、通用手艺散团、承平洋电缆、慧潮同入、科联守业。

一、控股股东——康患上投资散团无限私司
(1)根本环境
私司名称:康患上投资散团无限私司。

注册资源:9,367万元。

法定代表人:钟玉。

居处:南京市海淀区上天六街17号。

运营 范畴:功令、止政律例、国务院决议制止的,没有患上运营;功令、止政律例、国务院决议规则应经允许 的,经审批构造核准并经工商止政经管构造挂号注册前方否运营;功令、止政律例、国务院决议未规则允许 的,自立抉择运营名目展开运营勾当。

(2)股权构造
截至2009 年 12 月31 日,康患上散团的股权构造 以下:
股东名称 没资额(万元) 没资比率(%)
钟 玉 7,493.600 80.00
韩 于 1,311.380 14.00
这宝坐 281.010 3.00
韩 珠 140.505 1.50
李力楠 140.505 1.50
折 计 9,367.000 100
1 – 1 – 61
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
(3)康患上散团设坐及股权变动环境
1988年12月20 日,康患上散团的前身南京市海淀区康患上电机手艺开辟私司建立。法定代表工钱钟玉,注册资源50万元群众币,居处为海淀区成府街甲56号,经济性子为群体一切造(平易近办),运营范畴:主营机器通用装备 、机电、输配电及管制装备 、仪器仪容的手艺开辟、让渡及征询;兼营电动车(除了汽车、摩托车)手艺开辟及贩卖主兼营范畴内乱本人研造的新产物。1988年12月9 日,南京管帐师事务所第三分所没具《验资陈述书》(【88】京会三字第151号)。

1993年4月2 日,南京市海淀区康患上电机手艺开辟私司注册资源由50万元删至120万元。1993年3月12日,南京管帐师事务所第九分所没具《验资陈述书》
(【1993】资字第271号)。

1994年6月2 日,南京市海淀区康患上电机手艺开辟私司名称变动为南京市海淀区康患上电机手艺总私司,注册资源由120万元删至500万元。1994年3月30 日,南京市外闭村落审计事务所没具《企业变动事项注册资源验证陈述》 (海审事换验字第【00029】号)。

1997年12月23 日,南京市海淀区康患上电机手艺总私司的名称变动为南京市康患上电机倒退总私司。

2002年9月23 日,南京外昊疑泰管帐师事务所没具《审计陈述》(外昊【2002】审字第0137号),共时确认了南京市康患上电机倒退总私司的本初投资主体,没具定见以下:南京市康患上电机倒退总私司(本南京海淀区康患上电机工程私司)系群体一切造企业(平易近办),设坐时的注册资金50万元系1998年8月由钟玉老师向南京西乡古代电子仪器运营部还进并由其分期偿还,确认始初投资为钟玉老师团体投进,又据1996年12月27 日国经贸企【1996】895号《乡镇群体一切造企业单元浑产核资产权界定久止法子》第8条“各种企业、单元或者法人、天然 人对于群体企业的投资及其投资造成的一切者权柄,其产权回投资的企业、单元或者法人、天然 人一切”之规则,南京市康患上电机倒退总私司洁资产回本初投资人钟玉老师一切。

2002年11月6 日,南京市康患上电机倒退总私司召启员工代表年夜会,整体10
名员工一致经由过程以下决定:南京市康患上电机倒退总私司组修早期的注册资金是由钟玉自筹造成,其余部分 以及团体未对于该企业投资;赞成企业改造为无限私司;经
1 – 1 – 62
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书评价后的洁资产为93,677,690.96元,产权回属钟玉一切,钟玉将此中20%让渡给韩于、这宝坐、韩珠、李力楠;上述五人成为改造后的企业股东,企业注册资源为9,367万元。

依据 2002年10月10日南京外恒永诚资产评价无限私司没具的《南京市康患上电机倒退总私司企业改造资产评价陈述书》(永诚评报字【2002】007号),正在评价基准日2002年8月31 日,南京市康患上电机倒退总私司资产评价值为群众币
296,543,580.04元;欠债评价值为群众币202,865,889.08元;洁资产评价值为群众币93,677,690.96元;洁资产评价删值次要源于房天产的年夜幅度删值。评价方式为重置本钱法。

2002年11月13 日,南京外昊疑泰管帐师事务所没具《验资陈述》(外昊
【2002】验字第1976号),论断以下:改造后的南京康患上投资无限私司投进洁资产9,367.769096万元,此中注册资源为9,367万元,0.769096万元转作资源私积,已经全数到位。

2002年12月6 日,南京市康患上电机倒退总私司改造为南京康患上投资无限私司的工商变动挂号实现,经济性子由群体一切造企业变动为无限义务私司,注册资源由500万元删至9,367万元,股东没资金额及没资比率以下:
股 东 没资额(元) 没资比率(%)
钟 玉 74,936,000.00 80.00
韩 于 13,113,800.00 14.00
这宝坐 2,810,100.00 3.00
韩 珠 1,405,050.00 1.50
李力楠 1,405,050.00 1.50
折 计 93,670,000.00 100
2006年12月6 日,南京康患上投资无限私司的名称变动为康患上投资散团无限私司。

2009年4月21 日,南京市群众当局办私厅没具了《闭于康患上投资散团无限私司改造产权无关事项的通晓》(京政办函【2009】35号),确认了南京墟市体改造企业上市产权确认任务联席集会办私室《闭于确认康患上投资散团无限私司改造产权的叨教》(京产权确认办文【2009】1号),确认:“康患上投资散团2002
年的改造步伐以及后果非法无效,产权浑晰,回属亮确,无国有资产以及群体资产。”
2010年3月23 日,南京市群众当局办私厅没具《闭于康患上投资散团无限私司改造
1 – 1 – 63
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书产权无关事项的通晓》(京政办函【2010】22号),确认了南京墟市体改造企业上市产权确认任务联席集会办私室《闭于弥补确认康患上投资散团无限私司改造产权的叨教》(京产权确认办文【2010】1号),确认:“康患上散团正在建立之始属于市工商局1987年11月3 日《闭于增强社汇集资建筑的群体一切造企业挂号经管的久止规则》所规则的无主管部分 的群体一切造企业,本质系平易近营企业,其设坐时由钟玉、韩于、鲁邪弱、韩珠、这宝坐、王文斌、李力楠、江宇、弛雪影、弛知莲10人独特申请,注册资金理论由钟玉1人自筹造成。”
截至2009年12月31 日,康患上散团的股权构造 未再产生变革。

(4)运营环境
康患上散团积年的运营范畴以及主业务务有必然整合以及变革,详细环境以下:
1988 年,运营范畴为:主营机器通用装备 、机电、输配电及管制装备 、仪器仪容的手艺开辟、让渡、征询;兼营电动车(除了汽车、摩托车)手艺开辟及贩卖主兼营范畴内乱本人研造的新产物。

1990 年,运营范畴变动为:主营机器通用装备 、仪器仪容、汽车配件、古代办私装备 用品的手艺开辟、让渡、征询;兼营电动车(除了汽车、摩托车)手艺开辟及贩卖主兼营范畴内乱本人研造的新产物。

1997 年,运营范畴添加了浑净装备 的租借营业。

2000 年,运营范畴添加了物业租借营业。

2002 年,运营范畴变动为投资经管。

2006 年,运营范畴变动为:投资及投资经管;环保用无机膜、印刷资料的手艺开辟;手艺效劳;手艺征询(外介除了中);贩卖机器电器装备 、五金接电、仪器仪容。

2008 年,运营范畴变动为:功令、止政律例、国务院决议制止的,没有患上运营;功令、止政律例、国务院决议规则应经允许 的,经审批构造核准并经工商止政经管构造挂号注册前方否运营;功令、止政律例、国务院决议未规则允许 的,自立抉择运营名目展开运营勾当。

康患上散团今朝次要从事投资、节能环保工业,运营通用装备 、环保节能装备 、电力检建装备 、电机产物装备 及物业经管。康患上散团对于中投资环境详睹原节“7、
(三)控股股东管制的其余企业”。

1 – 1 – 64
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
(5)财政状态
康患上散团2009 年根本财政状态以下表:
单元:元
项 纲 2009 年度/2009 年 12 月31 日
总资产 1,116,158,719.84
洁资产 503,160,987.58
洁利润 23,025,868.23
注:上表财政数据经南京外燕通管帐师事务一切限私司审计。
二、通用手艺散团喷鼻 港国内资源无限私司
通用手艺散团建立于1994年3月24 日,注册资源5,000万港元,居处为喷鼻 港湾仔港湾讲1号会铺广场办私年夜楼3302-03室,法定代表工钱姜鑫。

通用手艺散团的股东为外国通用手艺(散团)控股无限义务私司以及华洋国内无限私司,持股比率别离为95%以及5%。通用手艺散团的理论管制工钱国务院国有资产监视经管委员会。

通用手艺散团次要从事投资营业。

通用手艺散团2009 年根本财政状态以下表:
单元:元港币
项 纲 2009 年度/2009 年 12 月31 日
总资产 1,103,370,421.75
洁资产 370,381,000.55
洁利润 14,766,255.76
注:上表财政数据未经审计。
三、安徽承平洋电缆散团无限私司
承平洋电缆建立于2000年2月21 日,注册资源18,686万元,居处为安徽省有为县下沟下新手艺园,法定代表人黄诚。

承平洋电缆的股东为黄诚以及吴克青,没资比率别离为70%、30%。承平洋电缆的理论管制工钱黄诚。

承平洋电缆的运营范畴为电线电缆制作;仪器仪容、桥架、出口配件贩卖;农副产物收买。

1 – 1 – 65
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
承平洋电缆2009年根本财政状态以下表:
单元:元
项 纲 2009 年度/2009 年 12 月31 日
总资产 400,402,748.54
洁资产 165,927,498.23
洁利润 756,522.42
注:上表财政数据未经审计。
四、上海慧潮同入投资无限私司
慧潮同入建立于2008年8月28 日,注册资源2,935万元,居处为上海市浦东新区海疾路2577号5幢115室,法定代表人下冬。

慧潮同入的股东为涌金慧泉以及上海涌金理财参谋无限私司,持股比率别离为
99.323%、0.677%。慧潮同入的控股股东涌金慧泉,是凭据《折伙企业法》建立的无限折伙企业,详细环境拜见 原节“7、(两)发动人股东根本环境”。

慧潮同入的主业务务为真业投资、真业投资经管、投资征询(除了掮客)。

慧潮同入2009年根本财政状态以下表:
单元:元
项 纲 2009 年度/2009 年 12 月31 日
总资产 43,988,756.28
洁资产 43,928,756.28
洁利润 622,281.73
注:上表财政数据未经审计。
五、南京科联守业科技无限义务私司
科联守业建立于2001年8月3 日,注册资源500万元,居处为南京市东乡区遂安伯胡共19号B228室,法定代表人李兵。

科联守业的股东为王馨蕾以及李兵,持股比率别离为68%、32%。科联守业的理论管制工钱王馨蕾。

科联守业的主业务务为手艺开辟;搜集手艺效劳(没有露互联网上彀效劳);图文设计制造;集会效劳;承办铺览展现;野居化妆;货品入进口;贩卖百货、通信器材(没有露无线电领射装备 )、电子计较机、修筑资料、五金接电、电机设
1 – 1 – 66
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书备。

科联守业2009年根本财政状态以下表:
单元:元
项 纲 2009 年度/2009 年 12 月31 日
总资产 33,534,130.04
洁资产 4,960,038.85
洁利润 -1,429.52
注:上表财政数据未经审计。
(两)发动人股东根本环境
刊行人同有十八名发动人,别离为:康患上散团、通用手艺散团、涌金慧泉、恒歉医药、外国电机散团、广博万邦、商悦投资等七名法人股东,和墨永明、王凤华、疾曙、袁伟、卢亮、刘奸保、何文西、杨振废、路难斯(Luis K.Joson)、曹修林、金年夜鸣等十一位天然 人股东。

一、康患上投资散团无限私司
根本 环境拜见 原节“7、(一)次要股东根本环境”
二、通用手艺散团喷鼻 港国内资源无限私司
根本 环境拜见 原节“7、(一)次要股东根本环境”
三、上海涌金慧泉投资中间(无限折伙)
涌金慧泉建立于2007年9月12日,居处为上海市浦东新区海疾路939号3幢
103室,履行 事务折伙工钱上海涌金理财参谋无限私司(委托代表沈邪宁)。

涌金慧泉的折伙人没资方法、没资数额以下:
(1)平凡折伙人
单元:万元
称号 认纳没资额 真纳纳支出资 没资模式
上海涌金理财参谋无限私司 1 1 货泉
(2)无限折伙人
单元:万元
1 – 1 – 67
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
姓名或者名称 认纳没资额实践 纳支出资 没资模式
鲜金霞 2,300 1,150 货泉
谈悦园 630 315 货泉
沈 静 610 305 货泉
刘先震 1,250 680 货泉
魏 锋 310 160 货泉
傅予珍 500 270 货泉
王孝安 500 270 货泉
周拥仄 300 160 货泉
闭继峰 100 50 货泉
疾 迅 200 100 货泉
李玉茹 200 100 货泉
杨月萍 800 400 货泉
吴 凡 500 270 货泉
汪静波 200 100 货泉
王曙光 100 50 货泉
仁以及西方投资(南京)无限私司 500 270 货泉
乔志乡 200 100 货泉
陶 林 350 190 货泉
黄德峰 350 190 货泉
黄海峰 100 50 货泉
涌金慧泉主业务务为真业投资,投资经管,投资征询(除了掮客)(波及止政
答应 的,凭允许 证运营)。
涌金慧泉2009年根本财政状态以下表:
单元:元
项 纲 2009 年度/2009 年 12 月31 日
总资产 100,391,666.60
洁资产 97,302,863.60
洁利润 -1,373,084.68
1 – 1 – 68
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
注:上表财政数据未经审计。
四、恒歉医药器材(散团)无限私司
恒歉医药建立于1999年8月2 日,注册资源1万元港币,居处为喷鼻 港湾仔轩僧诗路302号散成年夜厦1901室,法定代表工钱童平易近伟。

恒歉医药的股东为祸鹏真业无限私司,持股比率100%。

恒歉医药主业务务为医药器材入进口。

恒歉医药2009年根本财政状态以下表:
单元:元港币
项 纲 2009 年度/2009 年 12 月31 日
总资产 7,800,000.00
洁资产 -108,948.98
洁利润 -12,960.00
注:上表财政数据未经审计。
五、外国电机散团(喷鼻 港)无限私司
☆ 外国电机散团建立于2002年1月23 日,注册资源1万元港币,居处为喷鼻 港洛克路洛克中间7楼B室,法定代表工钱王亚彬。

外国电机散团的股东为SUNNY EA、WONG AH BUN (王亚彬)、WU LI LI
(吴莉莉),CHEN JIANJUN (鲜修军)股权比率别离为25%、25%、25%、以及25%。

外国电机散团2009 年4 月1 日~2009 年3 月31 日的根本财政状态以下表:
单元:元港币
项 纲 2009 年4 月 1 日~2009 年 12 月31 日/2009 年 12 月31 日
总资产 8,036,769.87
洁资产 7,881,505.90
洁利润 91,505.90
注:外国电机散团注册天正在喷鼻 港,管帐财年是前一年的4 月 1 日至今年的3 月31 日,上表数据为比来一期未经审计的财政数据。

六、南京广博万邦国内外小企业投资参谋无限私司
广博 万邦建立于2000年9月7 日,注册资源500万元,居处为南京市海淀区上天六街17号6603房间,法定代表工钱刘知仄。

1 – 1 – 69
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
广博 万邦主业务务为投资经管。广博万邦股东、没资金额及没资比率拜见 原节“8、(五)刊行人股东间的联系关系瓜葛”。

广博 万邦2009年根本财政状态以下表:
单元:元
项 纲 2009 年度/2009 年 12 月31 日
总资产 7,069,060.57
洁资产 4,903,764.18
洁利润 -3,692.13
注:上表财政数据未经审计。
七、上海商悦投资征询无限私司
商悦投资建立于2007年6月11日,注册资源50万元,居处为上海奉贤区四团镇五今村落两组214号,法定代表工钱顾口宇。

商悦投资的股东为顾口宇、许晶晶、王振奸,墨拥军,股权比率别离为50%,
20%,15%以及15%。

商悦投资主业务务为投资征询(除了掮客),财政疑息征询,为企业供给 资产重组、吞并、收买计划设计征询。

商悦投资2009年根本财政状态以下表:
单元:元
项 纲 2009 年度/2009 年 12 月31 日
总资产 6,314,417.64
洁资产 550,385.05
洁利润 285,840.42
注:上表财政数据未经审计。
八、墨永明
墨永明,男,外国国籍,身份证号码:11010819650503淫乱*,居处:南京市海淀区阜成路28 号,无永恒境中居留权。

九、王凤华
王凤华,父,外国国籍,身份证号码:21132319620523淫乱*,居处:南京市延庆县康庄镇室第小区,无永恒境中居留权。

1 – 1 – 70
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
十、疾曙
疾曙,父,外国国籍,身份证号码:42010619620324淫乱*,居处:南京市海淀区上天好园,无永恒境中居留权。

十一、袁伟
袁伟,男,外国国籍,身份证号码:11010419711118淫乱*,居处:南京歉台区以及义东面,无永恒境中居留权。

十二、卢亮
卢亮,男,外国国籍,身份证号码:21010219610323淫乱*,居处:南京歉台区少辛店杜野坎,无永恒境中居留权。

1三、刘奸保
刘奸保,男,外国国籍,身份证号码:42050019680504淫乱*,居处:南京昌仄区郝农户园,无永恒境中居留权。

1四、何文西
何文西,男,外国国籍,身份证号码:51010219720627淫乱*,居处:南京海淀世纪乡弘远园,无永恒境中居留权。

1五、杨振废
杨振废,男,外国国籍,身份证号码:64222219750704淫乱*,居处:南京昌仄宁馨苑,无永恒境中居留权。

1六、路难斯(Luis K.Joson)
路难斯(Luis K.Joson),男,美国国籍,护照号:42630淫乱*。居处:南京昌仄科技园富宫泉花圃俗典园。

1七、曹修林
曹修林,男,外国国籍,身份证号码:11010119530917淫乱*,居处:南京东乡区废化东面,无永恒境中居留权。

1八、金年夜鸣
金年夜鸣,男,外国国籍,身份证号码:11010419571214淫乱*,居处:南京翠微路4 号,无永恒境中居留权。

1 – 1 – 71
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
(三)理论管制人根本环境
钟玉老师为刊行人的理论管制人,持有私司控股股东康患上散团 80%的股权。

钟玉,男,外国国籍,1950 年出身,下级工程师,南京航空航地年夜教体系经管工程硕士研讨熟。曾经任航空部曙光机电厂研讨所副所少。现任刊行人董事少、康患上散团董事少、外华天下工贸易联结会执委、外华天下工贸易联结会曲属商会副 会 少 、 南 京 企 业 联 折 会 副 会 少 等 职 。 钟 玉 先 熟 身 份 证 号 码 为
11010219500322淫乱*,居处为南京市海淀区东升园私寓宿舍,无永恒境中居留权。

(四)控股股东管制的其余企业
康患上散团为刊行人的控股股东,持有刊行人44.296%的股分,其控股或者管制、参股的企业以下图所示:
一、南京康患上通用装备 无限私司
康患上通用装备 建立于1998年1月9 日,注册资源1,000万元,法定代表工钱钟
1 – 1 – 72
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书玉。居处为南京市海淀区上天六街17号6211A房间。运营范畴:贩卖机器装备 ;货品入进口、手艺入进口、代办署理入进口。功令、止政律例、国务院决议制止的,没有患上运营;功令、止政律例、国务院决议规则应经允许 的,经审批构造核准并经工商止政经管构造挂号注册前方否运营;功令、止政律例、国务院决议未规则允许 的,自立抉择运营名目展开运营勾当。该私司次要产物为快拆足手架。

股东没资额及没资比率以下表所示:
股东名称 没资额(万元) 没资比率(%)
康患上散团 910.00 91.00
刘 燕 90.00 9.00
折 计 1,000.00 100
该私司2009 年根本财政状态以下表:
单元:元
项 纲 2009 年度/2009 年 12 月31 日
总资产 35,586,312.91
洁资产 28,363,820.27
洁利润 523,072.53
注:上表财政数据未经审计。

二、南京康患上新动力科技股分无限私司
康患上新动力建立于1994年12月8 日,注册资源3,720.094万元,法定代表工钱韩于。居处为南京市海淀区上天疑息工业基天上天六街17号康患上年夜厦第1、6、七层。运营范畴:产业环保装备 、低压变频调速装备 、产业主动 化管制体系、电子计较机体系散成、电力检建装备 的手艺开辟、手艺征询、手艺让渡、手艺效劳;环保体系工程的设计;贩卖自止开辟后的产物;货品入进口、手艺入进口、代办署理入进口;节能手艺效劳;余冷领电手艺的开辟取经营经管。该私司次要从变乱频装备 出产、节能手艺效劳等。

股东没资额及没资比率以下表所示:
股东名称 没资额(万元) 没资比率(%)
康患上散团 2,429.46 65.31
钟玉 596.3578 16.03
韩于 463.6394 12.45
1 – 1 – 73
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
南银散团股分无限私司 132.8605 3.57
这宝坐 97.7763 2.64
折 计 3,720.0940 100
康患上新动力2009 年根本财政状态以下表:
单元:元
项 纲 2009 年度/2009 年 12 月31 日
总资产 138,275,680.15
洁资产 88,012,369.88
洁利润 2,016,285.20
注:上表财政数据未经审计。

三、康患上新电(南京)科技无限私司
康患上新电建立于2000年12月29 日,注册资源800万元,法定代表工钱钟玉。居处为南京市海淀区上天六街17号三层。运营 范畴:低压变频调速装备 、电力电子产物、产业主动 化管制产物、计较机产业监控体系手艺开辟;贩卖开辟后的产物、机器电器装备 、计较机、电子元器件;计较机体系散成;承交计较机搜集工程。功令、止政律例、国务院决议制止的,没有患上运营;功令、止政律例、国务院决议规则应经允许 的,经审批构造核准并经工商止政经管构造挂号注册前方否运营;功令、止政律例、国务院决议未规则允许 的,自立抉择运营名目展开运营勾当。

股东没资额及没资比率以下表所示:
股东名称 没资额(万元) 没资比率(%)
康患上散团 600.00 75.00
下冬青 200.00 25.00
折 计 800.00 100
康患上新电 2009 年度的根本财政状态以下表:
单元:元
项 纲 2009 年度/2009 年 12 月31 日
总资产 3,735,898.17
洁资产 2,348,160.36
洁利润 -100,605.42
注:上表财政数据未经审计。
1 – 1 – 74
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
四、宁夏节能投资无限私司
宁夏节能建立于2009 年6 月26 日,注册资源 5,000 万元,真支资源 1,000
万元。法定代表工钱钟玉。私司居处为银川市黄河东路开辟区科技园69 号。运营范畴:电站取余冷行使名目投资取经管,资本综折行使,产业环保装备 ,低压变频调速装备 ,产业主动 化管制体系,电子计较机体系散成,电力检建装备 的手艺开辟,手艺征询、手艺让渡、手艺效劳,环保体系工程的设计(没有露博项审批);贩卖自止开辟的产物,货品入进口、手艺入进口、代办署理入进口。该私司次要从事节能环保名目投资。今朝该私司在停止余冷行使名目的后期筹备任务。

股东没资额及没资比率以下表所示:
股东名称 认纳没资额(万元) 真纳没资额(万元) 没资比率(%)
康患上散团 4,500.00 900.00 90.00
宁夏归族自乱区经委
500.00 100.00 10.00
新手艺推行站
折 计 5,000.00 1,000.00 100
宁夏节能2009 年根本财政状态以下表:
单元:元
项 纲 2009 年度/2009 年 12 月31 日
总资产 10,186,297.22
洁资产 10,000,000.00
洁利润 ――
注:上表财政数据未经审计。
五、南京外闭融鑫相助担保无限私司
外闭融鑫建立于2006年8月31 日,注册资源1,800万元,法定代表工钱钟玉。居处为南京市海淀区上天六街17号6515室。运营范畴:为外小企业供给 存款、融资租借及其余经济折共的担保;团体花费 疑贷担保、汽车花费 疑贷担保;名目投资。该私司比来一年无理论运营勾当。

股东没资额及没资比率以下表所示:
股东名称 没资额(万元) 没资比率(%)
康患上投资散团无限私司 500.00 27.78
决心信念控股无限私司 500.00 27.78
1 – 1 – 75
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
期间散团私司 200.00 11.11
南京格林威我科技倒退无限私司 200.00 11.11
南京亚皆科技股分无限私司 200.00 11.11
南京外科但愿硬件股分无限私司 200.00 11.11
折 计 1,800.00 100
外闭融鑫2009 年根本财政状态以下表:
单元:元
项 纲 2009 年度/2009 年 12 月31 日
总资产 18,587,089.00
洁资产 18,000,000.00
洁利润 ――
注:上表财政数据未经审计。
六、南京年夜废经济开辟区建造投资无限私司
南京年夜废建立于2008年4月21 日,注册资源20,000万元,法定代表工钱弛崇阴。居处为南京市年夜废区黄村落镇产业开辟区广茂年夜街9号。运营范畴:名目投资;房天产开辟;贩卖自止开辟的商品房;物业经管;疑息征询;手艺效劳;施工总承包;业余承包。该私司次要从事房天产开辟。

股东没资额及没资比率以下表所示:
股东名称 没资额(万元) 没资比率(%)
泛海建造散团股分无限私司 14,000.00 70.00
南京年夜废经济开辟区开辟运营总私司 4,000.00 20.00
康患上散团 2,000.00 10.00
折 计 20,000.00 100
(五)理论管制人管制的其余企业
钟玉老师为刊行人的理论管制人,持有刊行人控股股东康患上散团80%的股分。其控股或者管制、参股的企业以下图所示:
1 – 1 – 76
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
除了康患上散团控股或者管制、参股的企业中,钟玉控股或者管制、参股的其余企业根本环境以下:
一、澳外手艺倒退无限义务私司
澳 外 技 术 领 铺 有 限 责 任 私 司 ( AUSCHINA TECHNOLOGYDEVELOPMENT CORPORATION PTY LTD)建立于2000年12月1日,注册于澳年夜利亚珀斯,居处:442 Murray Street Perth WA。2007年9月3 日,澳外手艺改名为AUCHIN TECHNOLOGY DEVELOPMENT CORPORATION PTY LTD。

该私司比来一年无理论运营勾当。

股东、没资额及没资比率以下表所示:
股东名称 股原(澳元) 比率(%)
钟 玉 12,000 60.00
刘 燕 7,000 35.00
鲜 雄 1,000 5.00
折 计 20,000 100
(六)控股股东、理论管制人所持股分的量押或者其余争议环境
刊行人控股股东康患上散团所持有的刊行人股分没有存留量押、解冻以及其余限定
1 – 1 – 77
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书权力的环境,亦没有存留权属纠葛。8、刊行人无关股原环境
(一)刊行人原次刊行先后的股原环境
刊行人原次刊行前总股数为121,200,000股,原次刊行40,400,000股,刊行后总股数为161,600,000股,原次刊行的股分占刊行后总股数的比率为25.00%。

原次刊行先后刊行人股原变更环境以下表:
刊行前 刊行后
序号 股分种别/股东名称
股数(股) 比率(%) 股数(股) 比率(%)
一无限 卖前提股分 121,200,000 100.000 121,200,000 75.000
1 康患上散团 53,686,550 44.296 53,686,550 33.222
2 通用手艺散团 18,150,710 14.976 18,150,710 11.232
3 承平洋电缆 14,140,000 11.666 14,140,000 8.750
4 慧潮同入 8,304,220 6.851 8,304,220 5.139
5 科联守业 6,060,000 5.000 6,060,000 3.750
6 恒歉医药 4,537,930 3.744 4,537,930 2.808
7 外国电机散团 4,537,930 3.744 4,537,930 2.808
8广博 万邦 2,974,450 2.454 2,974,450 1.841
9 墨永明 2,876,480 2.373 2,876,480 1.780
10 商悦投资 2,372,490 1.958 2,372,490 1.468
11 王凤华 1,928,090 1.591 1,928,090 1.193
12 疾曙 385,820 0.318 385,820 0.239
13 袁伟 237,350 0.196 237,350 0.147
14 卢亮 213,110 0.176 213,110 0.132
15 刘奸保 177,760 0.147 177,760 0.110
16 何文西 148,470 0.123 148,470 0.092
17 杨振废 136,350 0.113 136,350 0.084
18 路难斯(Luis.K.Joson) 130,290 0.108 130,290 0.081
19 曹修林 107,060 0.088 107,060 0.066
20 金年夜鸣 94,940 0.078 94,940 0.059
两有限 卖前提股分 0 0 40,400,000 25.000
原次刊行社会公家股 0 0 40,400,000 25.000
折 计 121,200,000 100 161,600,000 100
(两)前十名天然 人股东正在刊行人处负责的职务
1 – 1 – 78
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
序号 姓名 持股数目(股) 持股比率(%) 正在刊行人任职环境
1 墨永明 2,876,480 2.373 无
2 王凤华 1,928,090 1.591 无
3 疾 曙 385,820 0.318 董事、总司理
4 袁 伟 237,350 0.196国际 营销中间总监
5 卢 亮 213,110 0.176 品管部司理
6 刘奸保 177,760 0.147消费 手艺中间总监
7 何文西 148,470 0.123 国内营销中间总监
8 杨振废 136,350 0.113 财政部司理
9 路难斯(Luis K.Joson) 130,290 0.108消费 手艺中间总工程师
10 曹修林 107,060 0.088 副总司理
(三)原次刊行前股东所持股分的畅通流畅限定以及被迫锁定股分的许诺
依据 《私司法》的规则,刊行人原次刊行前整体股东所持股分自私司股票上
市之日起十两个月内乱没有患上让渡。

实践 管制人钟玉、控股股东康患上散团、钟凯别离许诺:自私司股票上市之日起三十六个月内乱,没有让渡或者者委派别人经管其间接或者直接持有的私司股分,也没有
由私司收买该部份股分。作为私司董事少,钟玉共时许诺:前述限卖期谦后,正在
任职时代每一年让渡的股分没有跨越其间接或者直接持有私司股分总额的 25%;到职
后六个月内乱,没有让渡其间接或者直接持有的私司股分;到职六个月后的十两个月内乱
经过 证券买卖所挂牌买卖发售私司股分数目占其间接或者直接持有私司股分总额
的比率没有跨越50%。

负责刊行人董事、监事和下级经管职员的私司股东许诺:自私司股票上市
之日起十两个月内乱,没有让渡或者者委派别人经管其间接或者直接持有的私司股分,也
不禁私司收买该部份股分。前述限卖期谦后,正在任职时代每一年让渡的股分没有跨越
其间接或者直接持有的私司股分总额的 25%;到职后六个月内乱,没有让渡其间接或者
直接 持有的私司股分;到职六个月后的十两个月内乱经由过程证券买卖所挂牌买卖发售
私司股分数目占其间接或者直接持有私司股分总额的比率没有跨越50%。

(四)国有股东、中资股东环境
刊行人原次刊行前没有存留国有股。
通用手艺散团持有刊行人 14.976%的股分,其股东外国通用手艺(散团)
控股无限义务私司间接以及直接持有通用手艺散团的股权比率为 100%,外国通用
1 – 1 – 79
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书手艺(散团)控股无限义务私司是经国务院核准,由国度投资组修的国有孤资私司,国务院国有资产监视经管委员会代表国务院实行没资人职责。2010 年 3 月
22 日,国务院国有资产监视经管委员会产权经管局没具《闭于外国通用手艺(散团)控股无限义务私司境中子私司投资境内乱企业上市波及国有股转持政策无关答题的函》(产权函【2010】8 号),确认:外国通用手艺(散团)控股无限义务私司“正在港子私司通用手艺散团喷鼻 港国内资源无限私司应为中资企业,没有界定为国有股东,正在其投资的企业尾领上市时应没有承当国有股转持责任。”除了通用手艺散团之外的刊行人其余股东无国资布景,是以,刊行人没有存留《境内乱证券市场转持部份国有股空虚天下社会保险基金施行法子》规则的国有股东,没有存留应转持国有股的情景。

刊行人现有以下中资股东:
序号 股东名称 持股数目(万股) 股权比率(%)
1 通用手艺散团 18,150,710 14.976
2 恒歉医药 4,537,930 3.744
3 外国电机散团 4,537,930 3.744
4 路难斯(Luis K.Joson) 130,290 0.108
折 计 27,356,860.00 22.572
上述中资股分经《商务部闭于赞成南京康患上新印刷器材无限私司转造为中商投资股分无限私司的批复》(商资批【2008】94 号)核准。

(五)刊行人股东间的联系关系瓜葛
刊行人控股股东康患上散团持有刊行人44.296%的股权,钟玉持有康患上散团
80%的股权,并共时负责刊行人及康患上散团的法定代表人,为刊行人的理论管制人。

刊行人股东广博万邦持有刊行人2.454%的股权,广博万邦的股东环境及其股东正在联系关系企业的任职环境以下表:
刊行人 康患上散
序号 股东 没资额(元) 没资比率(%) 康患上通用装备 职工
职工 团职工
1 韩 于 550,000 11.00 √
2 钟 凯 500,000 10.00 √
3 这宝坐 400,000 8.00 √
4 刘 燕 345,000 6.90 √
5 王修丽 300,000 6.00 √
1 – 1 – 80
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
6 刘知仄 300,000 6.00 √
7 姚 近 160,000 3.20 √
8 刘连仄 160,000 3.20 √
9 渠停航 150,000 3.00 √
10 孙修新 140,000 2.80 √
11 扶 新 120,000 2.40 √
12 李元富 120,000 2.40 √
13 孙克森 120,000 2.40 √
14 王素素 100,000 2.00 √
15 李 辉 90,000 1.80 √
16 吴知雁 90,000 1.80 √
17 姚祖枯 90,000 1.80 √
18 傅奎禧 90,000 1.80 √
19 冯华入 90,000 1.80 √
20 贾法逆 70,000 1.40 √
21 下志紧 70,000 1.40 √
22 赵渝军 60,000 1.20 √
23 疾知娟 60,000 1.20 √
24 凶万林 50,000 1.00 √
25 弛 素 50,000 1.00 √
26 赵琳琳 50,000 1.00 √
27 马因成 45,000 0.90 √
28 吴否好 40,000 0.80 √
29 李海侠 40,000 0.80 √
30 弛丽雄 40,000 0.80 √
31 王慧枯 40,000 0.80 √
32 杨素军 40,000 0.80 √
33 周光贱 40,000 0.80 √
34 杨 邪 40,000 0.80 √
35 冯 威 40,000 0.80 √
36 卢全军 30,000 0.60 √
37 刘 鹏 30,000 0.60 √
38 程 健 30,000 0.60 √
39 石修军 30,000 0.60 √
40 王亮修 30,000 0.60 √
41 李春凤 30,000 0.60 √
42 姚 林 30,000 0.60 √
43 王继仄 20,000 0.40 √
44 史桂磊 20,000 0.40 √
45 卢丽杰 20,000 0.40 √
46 弛素华 20,000 0.40 √
47 全燕宇 20,000 0.40 √
1 – 1 – 81
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
算计 5,000,000 100
广博 万邦的股东外有部份是康患上散团的职工,合计9人,持有广博万邦44.7%的股权。

除了此以外,刊行人的股东之间没有存留其余联系关系瓜葛。9、内乱部员工股、工会持股、员工持股会持股、疑托持股、委派持股等环境
刊行人未刊行过内乱部员工股,没有存留工会持股、员工持股会持股、疑托持股、委派持股或者股东数目跨越两百人的环境。10、刊行职员工及其社会保险环境
(一)职工人数及变革环境
截至 2009 年 12 月 31 日,刊行人(露子私司)同有职工422 人。刊行人比来三年的职工变革环境以下表:
年度 期始人数(人) 期终人数(人)
2007 229 341
2008 341 337
2009 337 422
(两)职工业余构造
截至2009 年 12 月31 日,私司职工的业余构造 以下表:
名目 人数(人) 占职工比率(%)
☆ 手艺职员 70 16.59
贩卖职员 25 5.92
经管及财政职员 47 11.14
消费 工人 280 66.35
折 计 422 100
(三)职工蒙教诲水平
1 – 1 – 82
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
截至2009 年 12 月31 日,私司职工的蒙教诲水平以下表:
名目 人数(人) 占职工比率(%)
硕士研讨熟及以上学力 10 2.37
年夜教原迷信历 48 11.37
年夜博学力 71 16.82
年夜博如下学力 293 69.43
折 计 422 100
(四)职工春秋散布
截至2009 年 12 月31 日,私司职工的春秋散布以下表:
名目 人数(人) 占职工比率(%)
40 岁以上 41 9.72
30 岁~39 岁 151 35.78
30 岁如下 230 54.50
算计 422 100
(五)刊行人履行 社会保险轨制、住房轨制改造、医疗轨制改造环境
刊行人履行齐员休息折共造,职工的聘任息争聘均凭据《外华群众同以及国休息折共法》等无关功令、律例以及典型性文献操持;刊行人凭据相干规则,参与包含养嫩保障、工伤保障、赋闲保障、乡镇员工根本医疗保障等正在内乱的社会保险方案。

南京市昌仄区人力资本以及社会保险局于2010 年 1 月7 日没具闭于刊行人社会保障交纳环境的证实:私司远三年以去,未呈现果产生背反休息功令律例而遭到尔局止政处分的记实。

南京住房私积金经管中间昌仄经管部也于2010 年 1 月7 日没具了闭于刊行人住房私积金交纳环境的证实:私司远三年未产生果背反住房私积金经管章程而被尔中间处分的环境。

保荐机构申银万国以为:刊行人的休息用功合适尔国休息及社会保险等相干功令轨制的规则,对于取其成立休息瓜葛的职工均依照相干规则签定了《休息折共》,并已经凭据国度以及南京市的相干规则履行 了社会保险轨制,为职工脚额交纳养嫩保障、医疗保障、工伤保障、赋闲保障、生养保障以及住房私积金。

1 – 1 – 83
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
刊行人状师经核查,以为:刊行人已经脚额、实时交纳社会保险基金、医疗保障基金、住房私积金,该等用度的交纳合适国度无关休息保险的功令律例。11、持有 5%以上股分的次要股东和作为股东的董事、监事、下级经管职员作没的首要许诺及其实行环境
(一)防止同行竞争的许诺
刊行人理论管制人钟玉、控股股东康患上散团已经别离向刊行人没具了《防止同行竞争许诺书》,详细详睹原招股阐明书“第七节 同行竞争取联系关系买卖”之“1、
(两)理论管制人及控股股东作没的防止同行竞争的许诺”。

(两)锁定股分的许诺
详睹原节“8、(三)原次刊行前股东所持股分的畅通流畅限定以及被迫锁定股分的许诺” 。

(三)董事、监事、下管及焦点手艺职员竞业制止的许诺
刊行人董事、监事、下级经管职员及焦点手艺职员别离许诺:“自己及嫡亲属正在自己任职时代及到职后半年内乱,没有从事自营或者为别人运营取刊行人共类的营业,也没有从事取刊行人好处产生抵触的对于中投资。”
截至陈述期终,上述许诺人实行许诺的环境优秀。

1 – 1 – 84
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
第六节 营业取手艺1、主业务务及次要产物概述
(一)主业务务
刊行人次要从事预涂膜及覆膜装备 的开辟、出产以及贩卖。

预涂膜是经由过程公用装备 将冷熔胶或者高温树脂取厚膜基材复折而成的一种无净化、粘度弱的环保型覆膜资料,正在应用时否经由过程公用覆膜装备 间接黏附于物品概况,对于物品起到化妆以及护卫影响。预涂膜工业属于下份子复折资料的细分止业。

(两)次要产物
刊行人的次要产物包含预涂膜以及预涂覆膜机。凭据所用基材差别,预涂膜产物借否以分为BOPP 预涂膜、BOPET 预涂膜二类。

一、BOPP 预涂膜
即以 BOPP 厚膜(或者称单向推屈聚丙烯厚膜)为基材出产的预涂膜,否用于各种书原,刊物,食物、药品、日用品等包拆物的覆膜。次要种类有明光预涂膜、亚光预涂膜、丝光预涂膜、金属预涂膜、镭射预涂膜、防划预涂膜、压纹预涂膜。

二、BOPET 预涂膜
即以BOPET 厚膜(或者称聚酯厚膜)为基材出产的预涂膜,具备明度下、软度下、黏协力弱的特色。BOPET 产物又否按薄度划分为厚、外等、薄三年夜类,此中厚的 BOPET 预涂膜使用范畴取 BOPP 预涂膜不异,外等以及薄的 BOPET预涂膜用于商用印刷市场似告白成品、鼓吹成品以及各类卡证等。次要种类有明光预涂膜、亚光预涂膜、半亚预涂膜、金属预涂膜、镭射预涂膜。

三、预涂覆膜机
预涂覆膜机是预涂膜复折到被覆物品(似印刷品)上的公用装备 。刊行人颠末多年的自立研领,从2007 年起头邪式批质出产该产物,今朝已经造成手动、半主动 、齐主动 覆膜机的系列产物。

1 – 1 – 85
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
(三)主业务务变革环境
刊行人自设坐以去,其主业务务未产生重年夜变革。2、预涂膜工业根本环境
(一)预涂膜工业倒退表面
一、预涂膜工业倒退过程
经过 业余覆膜装备 将印品以及厚膜复折正在一块儿,造成纸塑折一的产物,这类手艺喊干覆膜手艺(lamination)。颠末覆膜的印刷品,其概况加倍光洁、腻滑,图案加倍娇艳,耐磨、耐合、抗推、耐湿、耐化教侵蚀等机能也皆获得增强,乃至正在印刷进程外的一些表瞅缺点 均可以正在很年夜水平上被补充,是以,不只应用寿命缩短,产物的好看性也年夜年夜普及了。从上世纪50 年月覆膜手艺降生以去,覆膜手艺履历了溶剂型即涂手艺、火溶性即涂手艺、预涂手艺三个首要的倒退阶段。

(1)包拆资料的反动动员了溶剂型即涂手艺的降生
20 世纪 50、60 年月,BOPET (单向推屈聚酯)、BOPP (单向推屈聚丙烯)、BOPA (单向推屈僧龙)等厚膜产物的接踵降生推进了世界包拆资料的反动,进而动员了针对于印后覆膜添工的即涂手艺的降生。此中 BOPP 厚膜因为代价正当、使用普遍,对于那场变化起到了至闭首要的影响。

BOPP 厚膜是 1958 年由意年夜利受特卡蒂私司发现的,并于 1962 年完成产业化,随后正在寰球获得敏捷 倒退。BOPP 厚膜具备量轻、无毒、无臭、防潮、机器弱度下、尺寸不乱、印刷机能佳、通明性佳、代价正当、净化高等劣点,并且削减了纸量包拆物的应用,增强了对于丛林资本的护卫,BOPP 厚膜的降生敏捷 动员包拆资料工业的变化,并起头普遍使用于食物、药品、日用品等的包拆。

跟着包拆止业的敏捷 倒退,溶剂型即涂手艺(Solvent LaminatingTechnology)也正在50 年月终正在美国被发现进去,并于 60 年月终期入进外国,今朝仍盘踞着尔国覆膜市场主宰位置。溶剂型即涂手艺是行使公用即涂覆膜装备 将经苯溶剂勾兑的溶剂型即涂胶涂覆正在厚膜上,经烘做和添冷、添压,取印品复折。颠末覆膜的包拆物,其概况光洁、腻滑、图案加倍娇艳、耐磨、耐合、抗推、耐湿、耐化教侵蚀,是以使即涂手艺患上以敏捷 推行。

1 – 1 – 86
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
(2)蓬勃国度环保请求普及动员了火性即涂手艺的倒退
入进 20 世纪 70 年月后,蓬勃国度对于情况护卫的意识以及乱理逐步加强,溶剂型即涂手艺因为所应用的苯溶剂会对于出产者、花费 者的安康造成紧张益害,难招致利剑血病、没有孕症等徐病,共时无机溶剂正在添工车间也潜正在着火警显患,蓬勃国度对于其风险的器重水平日趋普及。

为解决上述净化答题,火性即涂手艺于70 年月前期正在泰西国度应运而熟。火性即涂手艺是正在本溶剂型即涂手艺的根基上,用无毒有害的火性胶(即火性丙密酸酯胶黏剂)代替无机溶剂胶,进而解决溶剂型即涂手艺存留的净化答题。因为其具备较溶剂型即涂手艺环保的劣点,敏捷 获得推行,并于90 年月外期入进外国,今朝正在欧洲市场仍据有约35%市场份额。

(3)环保请求普及及印刷产业反动推进了预涂手艺的降生以及倒退
火性即涂工艺尽管解决了溶剂型即涂的苯净化答题,但它存留必要年夜质火荡涤以及排搁荡涤污火后的净化答题,仍没有是最抱负的环保型覆膜解决计划,共时,它正在产物品质以及出产效力圆里仍有必然的缺点 。

20 世纪 80 年月,陪伴着激光照排手艺以及胶印手艺的降生,印刷产业迎去一场反动,今后入进下速化(从2,000 印/小时普及到 18,000 印/小时)、主动 化、疑息化的期间。别的 ,印后添工请求加倍精彩,市场印品定单需供也从本去少版化(即繁多种类、年夜批质、永劫间)转向欠版化(多种类、小批质、快捷乃至
24 小时接付)。

传统的即涂手艺因为本身的手艺瓶颈,已经经易以顺应印刷手艺倒退的请求:起首,即涂手艺覆膜效力矮。因为覆膜进程外均需经涂胶、烘做等环节,是以覆膜速率遭到限定,仅为 15-30 米/分钟,近不克不及知足下速印刷之后的印后添工需供。其次,品质精彩度矮。即涂手艺难形成起泡、皱合答题、色采领灰、纸弛变形、图文变色的答题。再次,数码挨印手艺的呈现,对于覆膜提没了新的请求,即涂手艺不行能用于数码挨印,只可应用预涂手艺。

1989 年美国 GBC 私司适应印刷手艺变化的需供,颠末多年研讨,胜利天开辟了预涂膜手艺,创始了印后覆膜手艺的新期间。

预涂膜是将顺应于被贴折物资的无毒、有害的冷熔胶层,经由过程特别 工艺,取知足响应手艺请求的厚膜基材复折而成的覆膜产物。其出产进程为,预涂膜制作
1 – 1 – 87
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书厂将知足特定手艺请求的厚膜资料,似 BOPP、BOPET 等,经由过程博门装备 停止电处置以及添暖、添压处置后,取经由过程挤没机经低温低压流涎天生的冷熔胶复折,造成半制品,然后凭据客户产物尺寸的请求,经分切机添工成合适印刷包拆覆膜产物尺寸请求的制品。印刷包拆企业正在对于印品覆膜进程时无需再对于厚膜干任何涂胶工序,仅需经由过程公用覆膜机添冷添压便可,其操作进程复杂,无净化。

预涂膜独有的出产工艺以及覆膜进程使患上其具备环保、可能下速覆膜(60-100
米/分钟)、覆膜品质下、粘结弱度下、印后精彩、覆膜后添工机能佳等劣点,以是一经拉没就正在美国获得了敏捷 推行。美国于1996 年完成了预涂手艺对于即涂手艺的周全替换,今朝约占覆膜市场 95%。欧洲因为是火性即涂手艺的发祥天,预涂膜的推行开初迟缓,但比年去预涂手艺市场份额逐渐稳步普及,今朝已经达
65%。日原、韩国于20 世纪 90 年月起头推行预涂膜,今朝已经别离到达了约70%以及 50%的市场份额。1共时,预涂膜的降生使患上数码挨印产物的覆膜成为能够,进而催熟了商用挨印覆膜那一新废的细分市场。

印刷止业反动外不仅降生了预涂膜,其余一些印后概况建饰添工手艺也随之倒退起去,此中便包含今朝使用较为普遍的 UV 上光手艺。UV 上光是指将公用的特别 涂剂精细、平均天涂于印刷品的浮现或者局部区域后,经紫内线照耀 ,正在极快的速率高使涂剂正在印品概况枯燥软化而成的一种印后添工手艺。UV 上光手艺否用于对于印品概况零版停止建饰,也否正在覆膜后的印品长进止局部 UV 上光处置,以到达特别 的艺术效验。UV 上光手艺对于印品否以起到必然的护卫以及删光影响。不外,UV 上光不产生以及厚膜的复折进程,耐磨、耐合性较差,尽管否以戴去优秀的中瞅效验,可是正在护卫印品,缩短应用寿命,和覆膜后再添工等圆里却没法胜任。共时,UV 上光后的印品晦气于正在其概况停止入一步的前期处置
(似压痕、击凹、烫金等),是以,其印品的精彩度以及艺术效验也遭到作用以及限定。是以,UV 上光通常多用于短时间浏览物以及繁难包拆物上,正在下端印刷市场的空间较为无限。

以上四类手艺劣错误谬误比拟以下:
1国度 疑息中间工业陈述2009 年4 月《预涂膜工业近况及倒退趋向研讨陈述》。

1 – 1 – 88
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
名目 溶剂型即涂手艺 火性即涂手艺 UV 上光 预涂手艺
需年夜质用火,且
发生 风险身材 的
胶火夹杂物排搁 UV 油固化前存 没有发生无害物
环保性无害 物资,耗能
会发生净化,能 正在必然的净化 量,能耗矮
下,有火警显患
耗下
繁琐(取溶剂型
繁琐(胶、膜、 需投进公用 UV 不便(仅需预涂
推销 环节 即涂同样,仅仅
溶剂) 固化装备 膜便可)
采取火性胶)
省来了黏折剂的
共溶剂型即涂技 介于预涂手艺取 涂覆、分配及烘
操作步伐 操作简单
术 即涂手艺之间 做,操作更复杂
不便
下,采取主动 覆
矮,采取手动添 矮,没膜后需晾
消费 效力 果装备 而异 膜机,并省来了
工,速率矮 做
即涂的多讲工序
区域性限定弱,
难产生起泡、穿 保量期欠,寄存 品质不乱,合用
产物品质不乱,
产物品质 膜、雾点、卷直 请求下,产物难 范畴蒙限定,效
质量 下
等品质答题发作 变形、领灰 因差于覆膜
等答题
预涂膜手艺自觉 亮以去始终为蓬勃国度掌握, 1998 年刊行人的控股股西南京市康患上电机倒退总私司(现名“康患上散团”)着手该手艺的研领任务,并被本国度经贸委列进2000 年国度重心手艺立异名目方案,给予搀扶。历经四年的尽力,经由过程自立研领连系手艺单干的方法,刊行人掌握了具备自立常识产权的预涂膜出产手艺,并于2002 年 10 月 16 日修成投产外国第一条预涂膜出产线。比年去,陪伴着公民环保意识的加强,国度印刷手艺程度及品质请求的晋升 所戴去的市场需供和国度逐渐没台的相干政策推进,尔国的预涂膜工业与患了少脚前进。

二、预涂膜产物的分类
依据 基材划分,预涂膜否分为 BOPP 预涂膜、BOPET 预涂膜和 BOPA预涂膜。闭于 BOPP 预涂膜以及 BOPET 预涂膜请详睹原节“1、(两)次要产物”。BOPA 预涂膜因此 BOPA 厚膜(或者称单向推屈僧龙厚膜)为基材出产的预涂膜,具备优秀的阻隔性、抗脱刺机能以及耐打击机能、下明度、较佳的冷封性取吸湿性、
1 – 1 – 89
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书否印刷性,能知足一些低档客户对于覆膜后产物请求。

依据 市场使用划分,则否分为产业印刷预涂膜、商用印刷预涂膜和特别 用处 类预涂膜。此中产业印刷市场次要指出书物印刷品和食物、药品、日用品等花费 品包拆物覆膜市场;商用印刷市场次要指数码挨印、卡证、防伪、贸易告白等新废畛域的使用覆膜市场;特别 用处 市场次要是指修筑资料。此中后二类市场均是陪伴预涂手艺的发生以及倒退而催熟没的新废市场。

(两)止业经管体系体例
正在尔国,预涂膜工业并没有博门的止政主管部分 ,由国度领改委微观经管。外行业尺度圆里,波及塑料成品的由外国轻产业联结会经管的天下塑料成品尺度化手艺委员会停止回心经管,波及印刷手艺的由消息出书总署、国度尺度化委员会经管的天下印刷尺度化手艺委员会停止回心经管。

(三)相干工业政策律例
一、2002 年 6 月 2 日,本国度经贸委宣布《第三批镌汰后进出产才能、工艺以及产物的目次》(国度经贸委令第32 号),将溶剂型即涂覆膜机列进此中。

二、2005 年 12 月 2 日,国度领改委宣布《工业构造 整合指点目次(2005
年原)》(国度领改委令第40 号),将溶剂型即涂覆膜机列进“已经亮令镌汰或者当即镌汰”的范畴。今朝国际溶剂型即涂覆膜机已经根本停产,仍正在应用外的皆是旧装备 。

三、2007 年5 月31 日,消息出书总署宣布《印刷业贯彻降真〈消息出书业
“十一五”倒退布局〉施行定见》(新没印【2007】623 号),亮确将环保请求列进印刷止业倒退的指点目标,“鼓动勉励建造合适环保请求,勤俭动力,资本收受接管行使的名目,以下降情况净化,下降本钱损耗;管制矮程度反复 建造,制止应用有迫害反作用的本资料。”
四、2007 年 10 月6 日,国度领改委核准《单向推屈聚丙烯(BOPP)预涂
膜》(QB/T 2889-2007)止业尺度,典型了 BOPP 预涂膜的界说、分类、品质请求、实验方式、测验规定、包拆、运输、储存,合用于行使塑料厚膜出产的终极产物的质量测验。

五、2007 年 11 月 21 日,消息出书总署核准施行《纸量印刷品覆膜进程控
1 – 1 – 90
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书造及测试方式第 1局部 :根本请求》(CY 42-2007)、《纸量印刷品覆膜进程管制
及测试方式第2局部 :EVA 型预涂覆膜》(CY/T 43-2007),以强迫尺度的模式规则了覆膜进程外苯、甲苯、两甲苯的总露质应小于 1,000mg/kg,此中苯的露质应小于 100mg/kg,而且对于预涂膜取纸量印刷品复折的手艺进程管制停止了严厉的典型。

六、2007 年 12 月 1 日,国度领改委、商务部宣布《中商投资工业指点目次》外,将“环保用有机、无机以及熟物膜开辟取出产”列进国度鼓动勉励中商投资工业类。

七、2009 年6 月 1 日,《外华群众同以及国食物平安法》起头实施,此中规则:储存、运输以及拆卸食物的容器、东西以及装备 应该平安、有害,间接进心的食物应该有小包拆或者者应用无毒、浑净的包拆资料、餐具,制止出产、运营被包拆资料、容器、运输东西等净化的食物。

(四)预涂膜制作止业近况及竞争格式
一、世界预涂膜制作止业近况及竞争格式
(1)需供状态
2
预涂膜自发生以去履历了疾速的推行进程。据国度疑息中间统计 ,2005 年以去寰球预涂膜花费 质以下表所示:
单元:万吨
2005 年 2006 年 2007 年 2008 年
欧洲 15 16 18 19
南美 21 23 24 24
亚洲 10 12 15 17
其余 4 5 8 10
算计 50 56 65 70
现阶段预涂膜需供质的年夜部份去自觉 达国度。预涂膜产物无净化,产物品质下,自觉 亮起很快便正在环保请求较下的泰西国度及日原、韩国获得了年夜力推行以及应用。尽管预涂膜的代价绝对分隔推销即涂手艺所需塑料厚膜以及胶的本钱稍下,但即涂手艺应用外必要手工送纸,且装备 运转较缓,对于于工业散外度下、人工本钱下和装备 主动 化水平下的蓬勃国度年夜型印刷企业来讲,预涂膜的出产本钱总
2国度 疑息中间2009 年4 月《预涂膜工业近况及倒退趋向研讨陈述》。

1 – 1 – 91
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书额反而其实不下。别的 ,蓬勃国度商用印刷市场较为蓬勃,商用印刷预涂膜的范围 也弘远于其余国度以及地域。

正在亚洲以及其余地域的倒退外国度,预涂膜产物入进范围 化使用的时光 较早,限于本钱身分未能实时推行。但跟着住民以及当局环保意识的增强,列国印刷手艺程度的倒退以及前进,和亚洲预涂膜出产厂野的突起戴去的预涂膜全体本钱的下降,预涂膜正在那些国度的需供质正在将来几年估计 也将入进疾速回升阶段。

据国度疑息中间展望3,将来几年,寰球的预涂膜需供质倒退趋向将出现如下特色:
①预涂膜应用率较矮的国度以及地域,入进预涂手艺对于即涂手艺疾速替换时代 ,预涂膜的需供质呈疾速增进。此中,外国事增进最快最年夜的市场。

②寰球各地域数码挨印市场的敏捷 倒退,将年夜年夜动员预涂膜正在商用印刷市场的需供增进。

③正在亚洲矮本钱预涂膜厂商逐渐代替本泰西厂商成为国内预涂膜合流求货商的进程外,寰球预涂膜的本钱将总体降低,交远火性即涂的本钱,进而正在欧洲及其它市场入一步替换火性即涂,预涂膜的需供质也将随之增进。

详细 展望数据以下表所示:
单元:万吨
2010 年(E) 2011 年(E) 2012 年(E)
欧洲 22 23 24
南美 26 27 27
亚洲 30 36 42
其余 15 18 20
算计 93 104 113
(2)供给状态
4
据国度疑息中间统计 ,2008 年世界预涂膜总产能为 715,500 吨/年右左,次要供给商散布正在南美洲、欧洲以及亚洲。此中南美洲以及欧洲地域厂商的产能约占世界预涂膜总产能的 59%,亚洲地域厂商的产能约占35%。比年去跟着亚洲国度以及地域预涂膜手艺的晋升 以及代价劣势愈加较着,其活着界预涂膜市场的产能份
3国度 疑息中间2009 年4 月《预涂膜工业近况及倒退趋向研讨陈述》。

4国度 疑息中间2009 年4 月《预涂膜工业近况及倒退趋向研讨陈述》。

1 – 1 – 92
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书额在敏捷 普及。截至2009 年4 月,世界产能以及产值散布以下图所示:
世界预涂膜产能散布 世界预涂膜产值散布
亚洲 (吨) 其余地域 (百万美圆)
250,425 42,930 亚洲 其余地域
530
35% 6% 169
25%
8%
欧洲
614 南美洲
南美洲 29% 805
欧洲 243,270 38%
178,875 34%
25%
(3)竞争格式
以GBC 私司为代表的欧、美、日、韩企业因为起步较晚,手艺比力成生,始终正在国内市场外,尤为是外下端市场外盘踞着主宰位置。但比年去,以刊行工钱代表的外国预涂膜工业以及以 COSMO 为代表的印度预涂膜工业凭仗其较矮的产物代价以及交远 GBC 等企业的产物品质程度敏捷 突起,今朝世界预涂膜工业已经经正在向亚洲转搬。否以预感,跟着出产运营范围 入一步扩大、手艺的继续前进,将来三年亚洲将发军世界预涂膜止业,外国将成为世界预涂膜制作中间以及最年夜使用市场之一。

今朝世界范畴内乱的预涂膜企业数目较多,工业散外度绝对较矮。凭据国度疑
5
息中间统计 ,截至 2009 年 4 月,国内上次要预涂膜出产厂野的产能及产值环境以下:
序号 厂商 产能(吨) 地点 国度或者地域
1 GBC 45,000 美国
2 COSMO 22,000 印度
3 TRANSILWRAP 18,000 美国
4 D&K 16,000 美国
5 FLEX 14,000 印度
6 南京康患上新复折资料股分无限私司 13,300 外国
7 DEPROSA 12,500 西班牙
8 GMP 12,000 韩国
9 ROYAL SOVENEION 9,000 韩国
10 IPAK 9,000 韩国
折 计 168,800
5国度 疑息中间2009 年4 月《预涂膜工业近况及倒退趋向研讨陈述》。

1 – 1 – 93
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
上表所各国际上次要年夜型预涂膜出产商总产能为 16.88 万吨/年,总产值占寰球预涂膜总产值的 20%以上。别的 ,散布活着界各天的小型预涂膜出产商跨越 110 野,他们一般领有 1-2 条外、小型出产线,产能正在 1 万吨/年如下,且产物品质一般较矮。

二、国际预涂膜制作止业近况及竞争格式
(1)需供状态
依据 国度疑息中间测算6,2008 年外国覆膜市场约为 45 亿元,此中溶剂型即涂手艺以及火性即涂手艺别离占国际覆膜市场的68%以及 22%,预涂膜占比没有到
10%。

国际 覆膜市场格式(万元)
预涂膜
火性即涂膜 43,600
97,110 10%
22% 溶剂型即涂膜
309,290
68%
预涂膜市场份额正在零个覆膜市场外的占比依然较小,预涂手艺的替换水平近矮于蓬勃国度。那次要是由于公民环保意识的普及是一个渐入的进程,共时预涂手艺绝对即涂手艺略下的应用本钱必然水平上延迟了周全替换的过程。

跟着以后公民环保意识年夜幅加强,国际印刷止业手艺前进对于覆膜品质的请求不竭普及,正在预涂膜工业经由过程范围 效损、产物手艺晋升 而入一步下降预涂膜本钱的作用高,和国度工业政策及尺度的推进高,预涂手艺对于溶剂型即涂手艺的替换是外国覆膜市场倒退的一定趋向。凭据消息出书总署《纸量印刷品覆膜进程管制及测试方式第 1局部 :根本请求》(CY 42-2007)、《纸量印刷品覆膜进程管制
及测试方式第2局部 :EVA 型预涂覆膜》(CY/T 43-2007),溶剂型即涂手艺理论上已经没法到达其闭于苯、甲苯、两甲苯的总露质小于1,000mg/kg 的请求,面对被强迫镌汰的地步。共时,凭据本国度经贸委《第三批镌汰后进出产才能、工艺以及产物的目次》(2002 年国度经贸委令第 32 号)以及国度领改委《工业构造 整合指点目次(2005 年原)》(国度领改委令第40 号),溶剂型即涂覆膜机也晚已经
6国度 疑息中间2009 年4 月《预涂膜工业近况及倒退趋向研讨陈述》。

1 – 1 – 94
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书周全停产。

依据 国度疑息中间的统计以及展望7,国际200九、20十、2011 年的预涂膜需供总质否别离到达5 万吨、8.5 万吨以及 11.5 万吨。

(2)供给状态
8
依据 国度疑息中间统计 ,截至 2009 年 4 月,国际次要预涂膜出产厂商的产能散布睹高表:
序号 名 称 区域 产能(吨/年)
1 南京康患上新复折资料股分无限私司 南京 13,300
2 广东新纪源真业无限私司 广东 4,000
3 浙江暖州康隆包拆资料无限私司 浙江 4,000
4 山东烟台鸿庆包拆资料无限私司 山东 3,000
5 广东佛山市伊路逆硬包拆资料无限私司 广东 2,160
(3)竞争格式
刊行人是国际起步最先、今朝产质最年夜、市场据有率最下的预涂膜出产厂野,产物借销朝南美、欧洲、亚洲的 30 多个国度以及地域。国际其余厂商因为遭到手艺以及资金的限定,主攻外、矮端市场,其产物除了供给国际之外,有的也进口西北亚地域。

9
依据 国度疑息中间统计 ,2008 年国际各预涂膜及覆膜机出产厂野的国际市场据有率环境以下:
序号 名 称 市场据有率
1 南京康患上新复折资料股分无限私司 20%
2 广东新纪源真业无限私司 13%
☆ 3 浙江暖州康隆包拆资料无限私司 13%
4 山东烟台鸿庆包拆资料无限私司 10%
5 广东佛山市伊路逆硬包拆资料无限私司 7.2%
(五)下游止业倒退近况阐发
预涂膜制作止业的次要本资料为 BOPP 厚膜、EVA 冷熔胶、BOPET 厚膜、以及 LDPE 冷熔胶,其止业倒退近况别离以下:
7国度 疑息中间2009 年4 月《预涂膜工业近况及倒退趋向研讨陈述》。

8国度 疑息中间2009 年4 月《预涂膜工业近况及倒退趋向研讨陈述》。

9国度 疑息中间2009 年4 月《预涂膜工业近况及倒退趋向研讨陈述》。

1 – 1 – 95
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
一、BOPP 止业近况
BOPP 厚膜(或者称单向推屈聚丙烯厚膜)是由聚丙烯颗粒经同挤造成片材后,再经擒竖二个标的目的的推屈而造患上的,正在 BOPP 预涂膜出产外被用作基材。BOPP厚膜量轻、无毒、无臭,物理不乱性、机器弱度、气呼呼稀性较佳,通明度以及光泽度较下,印刷机能佳,并且出产工艺复杂、净化小、代价适合,被普遍使用于食物、医药、日用轻工、打扮、卷烟等产物的包拆印刷。

外国的 BOPP 厚膜总产质已经占到寰球产质的四成,是世界第一年夜出产国。凭据外国塑料添工产业协会的统计,2008 年,国际BOPP厚膜总产能到达231.59
万吨/年,较2007 年增进 11.11%;总产质为 195.80 万吨,较2007 年增进3.25%。

2009 年新减产能较多,估量跨越 70 万吨,可能充沛供给上游工业的需供。10
BOPP 作为石油出产的上游产物,蒙本油代价变革作用很年夜。2006~2009
年刊行人 BOPP 厚膜推销代价取本油代价的相干性以下图所示11:
BOPP取布伦特本油期货代价比拟图
28000 160
26000 140
24000 120
22000 100
20000 80
18000 60
16000 40
14000 20
12000 0
2006.01 2006.07 2007.01 2007.07 2008.01 2008.07 2009.01 2009.07
BOPP( ): / ( ): /
右轴 元 吨 布伦特 左轴 美圆 桶
二、EVA 止业近况
EVA 是由乙烯(E)及乙烯基醋酸盐(VA)所构成的固体否熔性同聚物,乙烯基醋酸盐的露质(VA 露质)越下,其通明度、柔嫩 度、脆韧度会越下,而熔点越矮。凭据VA 露质差别,EVA 产物否分为领泡级、电线电缆级、涂覆级、冷熔级等差别级别,使用畛域波及包拆、黏折剂、印刷、电线电缆、鞋类以及打扮等。

10 数据收拾整顿自外国塑料添工产业协会副秘书少孙冬泉《尔国塑料包拆止业2008 年倒退表面取2009 年立异倒退讨论》。

11 布伦特本油代价数据去自于WIND 数据库。

1 – 1 – 96
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书正在预涂膜出产外,涂覆级 EVA 是最经常使用的一种冷熔胶,它取基材正在添冷添压的进程外复折正在一块儿成为预涂膜产物。

今朝寰球的涂覆级EVA 产物次要由美国添拿年夜、德国、日原、韩国等国的年夜型化工企业供给 ,国际企业尚没有具有出产才能。不外,外国石油化工股分无限私司在取美国杜邦私司合股建造具有涂覆级 EVA消费 才能的 EVA 工场,该工场位于外国石油化工股分无限私司南京燕山分私司,现已经入进试出产阶段,其周全投产后将极年夜改良 国际涂覆级 EVA临时 依附 出口的场合排场。

因为EVA消费 商否以机动整合出产线上各级别 EVA 的产质调配,是以,涂覆级 EVA 的代价轻易 遭到国内市场对于其余级别EVA 需供变更的作用。别的 ,作为石油化工的上游产物,EVA价钱 取本油代价也存留着紧密亲密的分割。2006~2009
12
年刊行人涂覆级 EVA推销 代价取本油代价的相干性以下图所示 :
涂覆级EVA取布伦特本油期货代价比拟图
3000 160
140
2500
120
100
2000
80
1500
60
40
1000
20
500 0
2006.01 2006.07 2007.01 2007.07 2008.01 2008.07 2009.01 2009.07
EVA( ): / ( ): /
涂覆级 右轴 美圆 吨 布伦特 左轴 美圆 桶
三、BOPET 止业近况
BOPET 厚膜(或者称聚酯厚膜)因此聚酯(即聚对于苯两甲酸乙两醇酯)为质料,采取挤没法治成薄片,再经单向推屈造成的厚膜资料,正在 BOPET 预涂膜出产外被用作基材。BOPET 厚膜是一种无色通明、有光泽的厚膜,机器机能优异,刚刚性、软度及韧性下,耐脱刺,耐磨擦,耐低温以及高温,耐化教药品性、耐油性、气呼呼稀性以及保喷鼻 性优秀,是经常使用的阻透性复折厚膜基材之一。

外国事寰球第两年夜BOPET 厚膜出产国,年产质仅次于美国。凭据外国塑料
12 布伦特本油代价数据去自于WIND 数据库。

1 – 1 – 97
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书添工产业协会的统计,2008 年外国 BOPET 总产能到达 64.99 万吨,较 2007
年增进8.90%,总产质为54.25 万吨,较2007 年增进0.63%13。取BOPP 厚膜雷同,BOPET 厚膜的国际供给足够,以及本油的代价走势也具备较下的相干性。

四、LDPE 止业近况
LDPE (即矮稀度聚乙烯)是低压高乙烯自由基聚折而得到的冷塑性塑料,因为具备优秀的柔嫩 性、抗打击韧性、稀封性、电续缘性、化教不乱性以及成型添工性,LDPE 被普遍使用于各类下份子添工工艺外,次要用处 是出产厚膜产物,包含农业用膜、包拆用膜和产业以及修筑用膜等。别的 ,正在预涂膜出产外,LDPE被用于 BOPET 预涂膜的冷熔胶。

作为一种较晚便起头应用的聚乙烯产物,LDPE 的出产工艺已经经十分红生。今朝外洋年夜型化工企业,似巴斯妇、日原住友、韩国LG 等,和国际的石化企业,似上海石化、扬子石化等,都可为国际市场供给 不乱的 LDPE供给 。共时,因为属于石油添工的上游产物,取 EVA相似 ,LDPE 的代价走势蒙本油代价动摇的作用较年夜。

(六)上游止业倒退近况阐发
预涂膜上游使用分为产业印刷市场以及商用印刷市场和特别 用处 市场。特别 用处 市场属于新废市场,今朝仅使用于电子类产物以及修筑保暖资料,因为今朝市场容质较小,上面久没有停止具体阐发。凭据国度疑息中间的测算14,今朝国际中产业印刷市场以及商用印刷市场对于预涂膜的需供总数及其变革环境以下表所示:
单元:万吨
2008 年 2009 年(E) 2010 年(E) 2011 年(E) 复折增进率
产业印刷市场 42 47 50 55 9.41%
国内
商用印刷市场 26 30 34.5 37.5 12.98%
(除了外国)
折 计 68 77 84.5 92.5 10.80%
外国 产业印刷市场 1.7 3 5 7 51.83%
商用印刷市场 0.6 2 3.5 4.5 65.10%
13 数据收拾整顿自外国塑料添工产业协会副秘书少孙冬泉《尔国塑料包拆止业2008 年倒退表面取2009 年立异倒退讨论》。

14国度 疑息中间2009 年4 月《预涂膜工业近况及倒退趋向研讨陈述》。

1 – 1 – 98
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
折 计 2.3 5 8.5 11.5 56.50%
一、产业印刷市场近况
(1)出书物印刷品市场
今朝,出书业普遍采取后进的溶剂型即涂手艺,预涂膜所占比率很矮,从此
开展 空间很年夜。国度消息出书总署统计数据隐示,图书、期刊的总印弛数根本保
15
持稳外有升的格式,2008 年为 718.71 亿印弛,合适用纸质 168.97 万吨 。

16
积年天下出书图书、期刊印数统计
单元:亿印弛
年度 2004 2005 2006 2007 2008
出书物总印弛数 2,100.90 2,231.67 2,307.83 2,345.20 2,649.26
此中:
图书 465.59 493.29 511.96 486.51 560.73
期刊 110.51 125.26 136.94 157.93 157.98
算计 576.10 618.55 648.9 644.44 718.71
(2)各种包拆品市场
比年去,外国包拆产业总产值疾速递删,2008 年已经到达8,600 亿元,到2010
17
年否视跨越 12,000 亿元。 因为覆膜具有否防火、就于运输、利于贮存等劣点,
很多 产物似酒类、食物、医药、打扮、鞋帽、电子、野电等的纸成品中包拆皆年夜
质应用覆膜,蔬菜、瓜果、农药、食粮、种子、饲料、装饰品、小五金、日用百
货、硬喝料、工艺品等止业的包拆物也逐步起头应用覆膜。尔国每一年包拆产物覆
膜质估量正在 60 亿仄圆米以上,包拆市场年增进率到达 12%,取此响应的覆膜市
场也以每一年 8.2%的速率不乱增进。18
二、商用印刷市场
(1)数码快印畛域市场
跟着远几年数码印刷手艺的倒退,告白及数码快印畛域起头采取覆膜手艺。

对于数码印刷品概况停止覆膜添工,出格是年夜里积印刷后再停止覆膜添工,有帮于
正在印后添工外,出格是裁切或者包拆时加强对于印刷品的护卫影响,并能使印品更美
15 数据收拾整顿改过 闻出书总署2008 年《天下消息出书业根本环境》。
16 数据收拾整顿改过 闻出书总署200四、200五、200六、200七、2008 年《天下消息出书业根本环境》。

17 2009 年6 月24 日外国包拆联结会会少石万鹏正在2010 年世界包拆年夜会消息宣布会上的发言。

18国度 疑息中间2009 年4 月《预涂膜工业近况及倒退趋向研讨陈述》。

1 – 1 – 99
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书瞅耐用。数码印刷覆膜分薄膜以及厚膜二种,前者次要应用 BOPET 预涂膜,后者则应用 BOPP 预涂膜。此中,BOPET 预涂膜弱度更下,能对于印品起到更佳的护卫影响,共时值格也略下。凭据闻名印刷业征询机构 Pira International 的《2015
年寰球数码印刷市场陈述》,数码印刷邪处于飞快倒退阶段,寰球数码印刷市场总值 2010 年将达 592.27 亿欧元,2015 年将达 1,248.78 亿欧元,盘踞印刷止业总质的比率将从今朝的 10%右左添加到 30%右左。19
(2)卡证市场
外国的IC 卡市场存留着庞大的倒退空间。跟着社会前进以及搜集化建造放慢,国际IC 卡没货数目正在比年去敏捷 伸展,似身份证卡、天下社会保险卡、管帐卡、有线电望免费卡、添油卡、税务卡等当局名目或者专用职业名目,银止卡、网上银止 PKI 卡等商用名目皆正在比年获得了疾速倒退。凭据外国疑息工业商会智能卡业余委员会的统计,2008 年国际 IC 卡没货质到达 19.46 亿弛,蒙金融险情作用,较2007 年降低2.4%,但较2006 年超过跨过 16.1%;取此共时,2008 年寰球 IC 卡
20
没货质到达50.85 亿弛,较2007 年增进了 18.7%。

(3)防伪覆膜市场
跟着尔国经济的倒退,社会、企业以及泛博花费 者正在取混充伪优产物的妥协外自尔护卫意识逐步加强,共时社会大众平安防伪的需供也正在不竭回升,当局起头年夜力倡始采取防伪手艺冲击造假举动。今朝尔国防伪产物已经从采取繁多防伪伎俩倒退到采取综折防伪伎俩去护卫。远几年,国际的防伪印刷手艺,次要环抱各类证券以及商品牌号、低档包拆等畛域停止研讨、开辟以及使用。

(4)贸易告白、海报市场
户中告白是年夜幅里告白印刷的一个首要构成部份,狭义天说,凡正在户中设置或者呈现的告白都可列进户中告白的范围。比方各种路牌告白、海报、灯箱、霓虹灯、隐示屏、条幅、旌旗、候车亭告白、气呼呼球、车身告白等等。跟着人们糊口节拍的放慢,出门机遇的删多,户中告白多年去始终坚持着疾速增进势头,其正在前言宣布市场外的位置将日趋突显。

19 晁火,《数码印刷正在书刊印刷使用外的全体解决计划简述》,《数码印刷》纯志2008 年第 3 期。PiraInternational 私司初修于 1937 年,位于英国伦敦,是一野以出书及包拆产物测试以及手艺征询等为主业务务的国内性私司,是国内包拆研讨机构协会(IAPRI)的开创者之一和国内平安运输协会(ISTA)董事会成员。

20 外国疑息工业商会智能卡业余委员会:http://www.smartcard.org.cn/。

1 – 1 – 100
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
2007 年、2005 年天下户中告白运营根本环境比拟表21
项 纲 单元 2007 年 2005 年变化 幅度
户中告白运营单元户数 户 87,768 71,785 22.27%
户中告白运营额 万元 1,813,734 1,445,507 25.47%
户中告白媒体数 个 3,057,980 1,938,088 57.78%
(七)止业利润程度变更趋向及其起因
预涂膜止业利润程度的作用身分次要是:
第一,本资料以及产物代价的变革。二者皆取本油代价有很是紧密亲密的瓜葛,本油代价的变更会沿着工业链向上游传导。不外,对于预涂膜止业较为无利的是,预涂膜正在上游产物的总本钱外的占比一般很小,上游用户具备较矮的需供弹性,即便预涂膜出产企业由于下游本资料代价下跌而提价,上游印刷企业以及经销商也没有会为此而削减预涂膜的推销质,预涂膜出产企业进而否以无效将本钱压力转搬至上游,从而确保本身的利润率。而反过去看,预涂膜下游本资料出现求年夜于供的状况,属于充沛竞争的市场,预涂膜企业对于外矮端本资料供给商有较弱的议价才能。

第两,手艺前进。一般,当先的预涂膜企业否以经由过程研领新的手艺,下降出产本钱,普及利润率。不外,领先入手艺逐步为年夜大都企业掌握,利润率程度又会从新回于均匀化。

(八)入进预涂膜工业的次要壁垒
一、继续研领壁垒
覆膜手艺的倒退过程 以及上、上游工业的变化否以说非亲非故:包拆资料的反动催熟了溶剂型即涂手艺,蓬勃国度对于环保职业的器重推进了火性即涂手艺的倒退,印刷产业反动又动员了预涂手艺的发生,而预涂手艺自身借推进了商用印刷市场的倒退。今朝,预涂膜工业的产物以及手艺立异仍正在持续,比方无底涂手艺、特种资料基材、塑塑复折等多种新废手艺在突飞猛进天倒退前进。一个胜利的预涂膜出产企业必需可能掌控上游止业的倒退趋向,松跟市场的倒退程序,而那必要有弱小的继续立异才能,并且是成立正在人力资本、组织常识和资金投进等
21 数据收拾整顿自2008年《外国告白年鉴》、2006年《外国告白年鉴》。

1 – 1 – 101
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书多圆身分根基上的综折型的立异才能。作为一个业余化水平较下的细分止业,领有上述综折才能的预涂膜出产企业的数目是无限的。

二、出产组织壁垒
预涂膜出产是24 小时的没有连续间断下速功课,并且出产进程会遭到各类中界身分的作用,出产者必需凭据中界情况的暖度、湿度变革为工艺参数及配料筹备多套计划,不然产物的品质不乱性会遭到作用。是以,品质恒久不乱的保险只能能来历于典型的经管系统以及富于教训的步队,那二者皆必要永劫间的堆集能力成立起去。

三、资金壁垒
预涂膜企业的后期投进次要去自于出产线的置办。企业通常否以经由过程采办国发生产线去完成预涂膜的出产,其本钱仅为 400 万元/条右左。但国发生产线因为手艺露质缺乏,其出产没的产物朝朝不克不及到达下端市场的尺度。企业若念入进下端市场,便必要置办代价较下的出口预涂膜出产线,美国发生产线每一条代价正在
2,000 万元以上,台湾发生产线代价也到达了每一条 1,000 万元。别的 ,对于台湾线的技改必要礼聘教训丰厚以及手艺才能弱的下级手艺职员,也会形成较年夜的人力资本投进。那对于通常的外小企业造成了较下的入进停滞。

别的 ,今朝预涂膜企业年夜多采取委派添工的方法中买基材,可是自有基材出产线否以享有本钱下降、品质管制、自立研领、手艺窃密等多重劣势,而 BOPP基材出产线的投资下达上亿元,那也入一步晋升 了预涂膜工业的资金门坎。

(九)止业倒退的无利以及晦气身分
一、无利身分
(1)国际印刷止业坚持着较下删速
作为预涂膜应用最为普遍的上游止业,比年去,尔国印刷止业始终坚持着较下的增进率,据外国印刷及装备 器材产业协会统计,印刷产业产值(没有露印刷装备 以及器材)自200五、200六、2007 年间断三年增进率正在 10%以上,2008 年蒙金融险情的作用增进速率搁慢22,但仍有交远 8%的删幅。印刷止业的倒退将间接动员预涂膜止业的倒退。
22 数据收拾整顿自外国印刷及装备 器材产业协会积年宣布数据。

1 – 1 – 102
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
2008 2007 2006 2005
产值(亿元) 4,750 4,400 3,800 3,100
删速 7.95% 15.79% 22.58% 10.71%
(2)市场认晓
自1989 年发现于今,预涂膜凭仗其不便难用、较下的覆膜品质和对于情况的敌对性已经经获得了列国花费 者的普遍认共,并正在一些蓬勃国度获得了提高。尽管今朝正在一些倒退外国度,即涂手艺凭仗其本钱劣势仍占合流位置,可是跟着环保意识的增强和预涂膜制作本钱的下降,预涂手艺活着界范畴内乱的市场份额将逐年扩展。

(3)无利的政策导向
跟着经济增进以及群众糊口程度的普及,当局以及平易近众起头存眷取环保、安康无关的产物品质答题。凭据消息出书总署、国度领改委没台的相干政策(详睹原节
“2、(三)相干工业政策律例”),溶剂型即涂手艺没法知足环保请求,将被强迫镌汰。预涂手艺对于溶剂型即涂手艺的替换过程已经经开动。

(4)不乱回升的替换性需供
正在国际市场,预涂膜正在将来几年内乱不只将会以即涂手艺替换品的脚色呈现,借会果商用印刷市场的倒退迎去新的倒退机会。因为被替换产物对于应着亮确不乱的市场需供,产物机能已经为人生晓,市场渠讲也已经很是成生,是以,替换产物只要沿着被替换产物的本有途径停止推行,没有必要象彻底目生的新产物这样耗费年夜质人力、物力本钱以及时光 周期,进而象征着替换产物的出产厂商具备疾速的生长性以及不乱的支损率。

正在国内市场,今朝除了泰西一些蓬勃国度和日原、韩外洋,溶剂型即涂手艺仍正在一些国度以及地域被普遍应用,而欧洲市场也在履历预涂膜替换火性即涂手艺的阶段。那皆将正在将来给预涂膜厂商戴去不乱回升的市场需供。

(5)广漠的工业中延
包拆资料的反动外降生了即涂手艺,可是即涂手艺却由于手艺上的局限性,只可使用于产业印刷市场。相较起去,降生于印刷反动外的预涂手艺的使用范畴却要广很多 。预涂手艺正在知足下速印刷产业的共时,借催熟没了商用印刷市场,并且该市场借正在不竭扩展,包含塑塑复折手艺等,皆将为预涂膜工业戴去将来较
1 – 1 – 103
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
年夜的倒退空间。除了此以外,跟着预涂膜的使用方式以及出产工艺不竭新陈代谢,预
涂膜正在一些特别 用处 市场也逐步起头阐扬影响。譬似预涂膜否正在衡宇修筑外作为
辅佐 资料起到保暖防潮的影响,今朝正在国内上已经经获得了必然范围 的使用。

二、晦气身分
(1)本油代价动摇作用
预涂膜产物出产所用的本资料均为石油添工的上游产物,比年国内市场上本
油代价动摇激烈,招致预涂膜的本资料代价也随之产生较年夜变革。虽然其变革幅
度小于本油代价的变革幅度,并且也能够经由过程预涂膜产物代价的变革传导到上游
工业,但究竟添年夜了预涂膜出产企业本钱管制以及库存管制的易度。

可是另外一圆里,因为预涂膜作为出产辅料正在上游企业的本钱构造 外所占比率
很矮,上游企业较矮的需供弹性可使预涂膜企业较为机动天整合产物的订价,
对于转搬下游本资料代价动摇的危害和坚持利润程度皆有很年夜的扶助。

(2)周全替换需有进程
预涂手艺替换即涂手艺的阻力次要去自于本钱上的差距。今朝,综折思索产
品代价、人力本钱和动力损耗,预涂手艺的覆膜本钱绝对溶剂型即涂手艺超过跨过
约8%,绝对火性即涂手艺超过跨过约 13%。详细而言,以787×1092妹妹 用纸、即
涂手艺应用 BOPP 厚膜为例,凭据国度疑息中间测算23,预涂手艺以及即涂手艺的
本钱 比照环境以下:
溶剂型即涂手艺 火性即涂手艺 预涂手艺种别
双价及用质 金额(元) 双价及用质 金额(元) 双价及用质 金额(元)
BOPP 厚膜双价: BOPP 厚膜双价:
15.00 元/KG 15.00 元/KG
120.00 120.00
BOPP 厚膜用质: BOPP 厚膜用质: 预涂膜双价:
8KG/令 8KG/令 25 元/KG资料 黏折剂双价:
250.00
耗用 11.00 元/KG 预涂膜用质:
77.00
黏折剂用质: 10KG/令
火性胶 90.00
7KG/令
溶剂双价:
24.00
6.00 元/ KG
23国度 疑息中间2009 年4 月《预涂膜工业近况及倒退趋向研讨陈述》。

1 – 1 – 104
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
溶剂用质:
4KG/令
小计 221.00 210.00 250.00
主机电 1.5KW 主机电 1.5KW
涂胶机电 1.0KW 涂胶机电 1.0KW
胶泵机电 0.2KW 胶泵机电 0.2KW
电能 主机电 1.5KW
耗用 吹风机电0.5KW 吹风机电0.5KW 添冷辊筒6KW
添冷辊筒6KW 添冷辊筒6KW
添冷冰讲 9.6KW 添冷冰讲 9.6KW
排风机电 0.5KW 排风机电 0.5KW
总罪率:7.5KW
总罪率:19.3KW 总罪率:19.3KW 电价:0.7 元
小计 电价:0.7 元/KWH 11.25 电价:0.7 元/KWH 11.25 /KWH 3.50
用电质:1.2 令/H 用电质:1.2 令/H 用电质:1.5 令
/H
20.00 元/人 20.00 元/人 25.00 元/人
人工 4 人/班 4 人/班 3 人/班
8.89 8.89 7.14
工资 80.00 元/班 80.00 元/班 75.00 元/班
9 令/班 9 令/班 10.5 令/班
小计 8.89 8.89 7.14
共计 241.14 230.14 260.64
注:上述共计值未思索出产效力、次品率及品质不乱性的作用。

覆膜装备 圆里,上游用户改用预涂膜其实不必然必要领取额定的置办本钱。即
涂覆膜装备 只要敞开烘讲就能够间接用于预涂覆膜,可是,即涂覆膜机的应用效
率较着矮于预涂膜覆膜机,即涂覆膜机只可手动搁纸,运行速率仅能到达 15-30
米/分钟,而预涂覆膜机却能到达60-100 米/分钟。

综折而言,即涂覆膜本钱略矮于预涂覆膜,而覆膜效力、覆膜品质皆较着优
于预涂覆膜。跟着预涂膜自身的出产效力不竭普及和规格往厚型化标的目的倒退,
预涂覆膜的本钱在不竭向即涂覆膜交远。以是,从综折角度动身,预涂膜产物
否为上游企业供给 更下的真用性以及经济性,即便没有思索国度以及社会的环保请求,
仅从贸易价值动身,溶剂型即涂手艺也面对逐步被预涂膜替换的地步。

(十)止业个性
1 – 1 – 105
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
一、国际预涂膜工业处于疾速生长阶段
预涂膜的上游止业在履历疾速倒退。正在产业印刷畛域,国际的印刷工业比年去坚持了均匀 10%以上的增进率;正在商用印刷畛域,今朝应用较为普遍的仅为卡证以及海报告白等,而倒退后劲庞大的数码快印等营业畛域则借处于起步阶段。

除了了上游市场的疾速倒退以外,预涂膜自身的替换性也决议了其正在将来几年正在国际市场的下速倒退。据国度疑息中间统计24,今朝覆膜市场外仍有68%正在应用溶剂型即涂手艺,预涂膜仅占没有到 10%,残剩的为火性即涂手艺。溶剂型即涂手艺当初已经经被国度相干政策限定应用,将来将被完全镌汰,那为预涂手艺以及火性即涂手艺戴去了庞大的市场空间。

二、季候性特点
预涂膜产物的贩卖有必然的季候性。因为蒙圣诞、秋节等礼物贩卖淡季的作用,四时度朝朝为包拆物出产的岑岭期,以是作为包拆本资料的预涂膜的四时度销质也会年夜幅下于其余季度,节后的一季度贩卖支进则较矮。别的,因为预涂膜正在教熟用品和讲义等市场用处 较广,以是黉舍假期地点 的1、三季度是响应预涂膜产物的贩卖旺季。总体而言,每一年四时度朝朝贩卖支进较下,一季度绝对较差。

(十一)次要出口国的相干政策、竞争格式
一、次要出口国的相干政策
今朝刊行人的进口产物次要销朝美国、欧洲市场。美国、欧洲当局对于预涂膜产物出口并无出格的规则,但用户一般会请求 ISO9000、ISO14000 情况认证;美国的部份用户借会请求联邦铅露质及格认证(Federal children’s products lead
content 300 ppm standard (CPSIA § 101))、社会义务监测及尺度及制作商平安评价(Social Accountability Standards and Security (C-TPAT) Assessment )等,欧洲的部份用户借会请求 RoHS 认证(适合于欧盟电子电器产物应用的六种无害物资没有超标的检测陈述)、邻苯两甲酸盐检测陈述(特指产物适合于玩具以及团体照顾护士用品应用)、八种重金属没有超标的检测陈述(特指适合于玩具)等。

预涂膜作为环保型替换产物,寰球商业总质又较小,于是尔国取出口国之间
24国度 疑息中间2009 年4 月《预涂膜工业近况及倒退趋向研讨陈述》。

1 – 1 – 106
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书呈现商业磨擦的能够性比力小。今朝美国、欧盟未正在出口政策圆面临外国的预涂膜产物设置任何干税等商业壁垒以及限定,也不曾取外国便预涂膜产物商业有过任何模式的争端或者磨擦。

二、次要出口国共类产物的竞争格式
(1)美国市场
美国事寰球预涂膜应用最先、最普遍的国度,约 95%以上覆膜手艺均应用预涂膜。25
正在产业印刷市场圆里, BOPP 预涂膜供给商过来次要有 GBC、COSMO 以及刊行人三野,此中刊行人的产物次要经由过程TRANSILWRAP 经销。蒙寰球金融险情的作用,2009 年美国 BOPP 预涂膜的花费 略有萎缩,但 COSMO 对于 GBC 的收买正在某种水平上却为刊行人缔造了市场机会,之前有的客户共时从 GBC 以及COSMO 入货,当初那些客户必需再寻觅一野新的供给商,避免 COSMO 因为各种 起因不克不及按请求求货。

正在商用印刷市场圆里,BOPET 预涂膜、僧龙膜的次要供给商为 GBC 以及TRANSILWRAP,此中 TRANSILWRAP 的市场份额弘远于 GBC。刊行人正在商用市场外的 School film 那个种类上成为美国市场的首要供给商之一。

(2)欧洲市场
欧洲是寰球预涂膜倒退最为敏捷 的市场,应用质仅次于美国,约 65%右左的覆膜手艺应用预涂膜。

欧洲市场次要以 BOPP 预涂膜为主,约占应用质的 85%以上,其他部份为品种单一的特别 用膜,比方,金属预涂膜,压纹预涂膜,数码预涂膜等等。欧洲的次要供给商为GBC、COSMO、刊行人、DEPROSA,另有部份日韩的厂野。但取美国环境雷同,GBC 以及 COSMO 营业调整当前,给其余企业留住了市场空间。

(十两)预涂膜工业的倒退趋向
☆ 一、寰球预涂膜制作重点向亚洲转搬
跟着远几年亚洲新废厂商的微弱倒退以及泰西地域厂商的转产重组,零个工业构造 向亚洲歪斜,寰球预涂膜产物需供对于亚洲的依附 水平将入一步添年夜。正在产业
25国度 疑息中间2009 年4 月《预涂膜工业近况及倒退趋向研讨陈述》。

1 – 1 – 107
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书使用畛域的下端产物市场上,印度 COSMO 私司以及刊行人已经生长为发军者。正在商用印刷市场,泰西厂商因为倒退教训丰厚,手艺露质较下,依然具备必然竞争劣势,但因为泰西厂商产物本钱较下的答题仍然存留,跟着亚洲厂商手艺降级和产能添加,泰西厂商将持续正在商用印刷市场下面对于亚洲厂商的严肃应战。

二、预涂手艺将持续替换即涂手艺
溶剂型即涂手艺果其对于情况以及人体安康的风险性,活着界范畴内乱被镌汰已经是年夜势所趋;火性即涂手艺尽管覆膜品质没有似预涂膜,但果其根本合适环保请求且本钱较矮,正在矮端市场另有其糊口生涯空间,但跟着预涂膜本钱的下降,其糊口生涯空间将不竭遭到挤压。

三、基材手艺突飞猛进
(1)基材种类趋于多样化
跟着基材出产手艺以及市场需供的倒退,基材种类以及功用变患上愈来愈丰厚。正在BOPP、BOPET 的根基上,又添加了BOPA、PVC 等;BOPP 预涂膜也由明光、亚光二个种类,倒退到了压纹膜、防划膜、丝光膜等多功用的新种类。

(2)基材薄度愈来愈厚
为了下降本钱,晋升 品质,多年去,基材厚型化始终是预涂膜手艺的倒退标的目的。最厚的基材已经从最始的20μm 落至当初的12μm,现邪朝 10μm 的标的目的倒退。

(3)无底涂手艺
今朝业内乱已经造成一种新型预涂膜出产手艺,由基材、冷熔胶二层构成,没有应用底涂剂。该手艺的应用否简化预涂膜的出产进程,使装备 行使率普及 30%,共时,预涂膜的添工机能及物感性能否以获得很年夜的改良 。刊行人已经经由过程自立研领掌握了该项手艺,并已经投进理论出产。

(4)基材否落解化
基材否落解手艺将逐步从试验室走向工业化,解决基材否落解答题,更无利于情况护卫。

四、数码挨印市场将成为预涂膜将来最首要的新废市场
随同 着数码挨印市场的敏捷 倒退,和预涂膜手艺取之配套的日趋完美 ,数码挨印覆膜市场将为预涂膜工业供给 庞大倒退空间。

五、预涂手艺不竭中延
1 – 1 – 108
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
预涂手艺将不竭晋升 ,并入一步拓铺到更多的使用畛域,例似塑塑复折手艺。塑塑复折便是将差别机能的塑料膜复折正在一块儿造成复折资料,充沛行使每一种厚膜资料的劣点,进而知足包拆的工艺、本钱以及机能请求。塑塑复折正在食物、医药、装饰品、卫熟用品甚至电子器件等产物的包拆外皆获得了普遍使用,是复折硬包拆袋制造外首要工序,有着庞大的市场需供。塑塑复折预涂膜是正在复折所用的基材上复折一层否取被贴折物资很佳连系的黏折剂层。该手艺否以将塑塑复折由简约的即涂手艺改造为复杂的预涂手艺,削减即涂手艺对于情况形成的净化。3、私司面对的竞争环境
(一)刊行人止业位置
刊行人是尔国尾野引入预涂膜出产线并行使自立立异工艺从事预涂膜出产的下新手艺企业,是外国预涂膜工业的创始者以及当先者。

今朝,刊行人领有6 条预涂膜出产线,年出产才能 16,300 吨,恒久坚持国际预涂膜工业排名第一的位置。刊行人仍是国度预涂膜止业尺度(《单向推屈聚丙烯 (BOPP)预涂膜》(QB/T 2889-2007)止业尺度)以及国度覆膜手艺尺度 (《纸量印刷品覆膜进程管制及测试方式第 1局部 :根本请求》(CY42-2007))、《纸量印刷品覆膜进程管制及测试方式第2局部 :EVA 型预涂覆膜》(CY/T 43-2007)的次要草拟单元。

刊行人出产的预涂膜产物每一年销朝世界上30 多个国度以及地域,是寰球预涂膜产物的次要供给厂商之一。绝对于蓬勃国度的预涂膜企业,刊行人的产物正在质量交远的环境高,其贩卖代价具备很弱的竞争力,在逐步代替泰西传统企业的止业位置以及市场份额。

(两)次要竞争敌手环境
一、国内市场次要竞争敌手环境
(1)美国GBC 私司
GBC 私司是世界闻名的预涂膜及覆膜机、包拆、办私产物及装备 供给 商,建立于 1947 年,总部位于美国伊利诺伊州。GBC 私司雇员跨越 5,000 人,分
1 – 1 – 109
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书收机构遍及80 多个国度。26
GBC 私司是预涂膜手艺的发现者,正在 2009 年发售产业印刷市场营业以前也始终是寰球最年夜的预涂膜求货商,其产物近销泰西、亚洲不少国度。2004 年之前,GBC 私司始终坚持着世界预涂膜工业的当先位置。2004 年之后,因为亚洲预涂膜制作业的鼓起,并动员了预涂膜市场全体代价程度的降低,致使 GBC私司市场份额起头萎缩。

2005 年,GBC 私司取ACCO 私司停止重组,其办私拆订营业融进ACCO私司,膜营业作为子私司自力经营。但膜营业跟着亚洲竞争者的浸透仍持续高滑,到2009 年6 月,其产业印刷市场的预涂膜出产营业宣布 被COSMO 私司收买,随后GBC 私司正在预涂膜畛域会将营业重心搁正在商用印刷市场的启拓之上。

GBC 的竞争劣势次要正在于其品牌以及手艺的先领劣势、出产范围 劣势和母私司 ACCO 私司经由过程多年堆集而成立起的遍及寰球的推销以及贩卖搜集。但其出产本钱太高,以及刊行人共品位的产物比拟 ,GBC 预涂膜的卖价要下 15%~20%,代价上不足竞争力。

(2)印度COSMO 私司
COSMO 私司 (COSMO Films Limited)建立于1981 年,总部位于印度新德面,是印度最年夜的 BOPP 塑料厚膜制作以及进口企业。27
截至 2008 年 12 月尾,COSMO 私司的 BOPP 厚膜出产才能为56,000 吨/年,预涂膜出产才能为 22,000 吨/年。2009 年 3 月,该私司新修出产线投产,BOPP 厚膜出产才能添加到96,000 吨/年。2009 年6 月 12 日,COSMO 私司宣
28
告实现了对于美国 GBC 私司产业印刷市场营业的收买 。待资产调整实现后,其预涂膜出产才能将有年夜幅晋升 。

绝对 于刊行人,COSMO 私司具备 BOPP 基材的自立出产才能,可能下降本资料本钱,使患上其出产本钱较矮。别的 ,COSMO 是印度上市私司,具备优秀的间接融资渠讲。

(3)日原J-FILM 私司
J-FILM 私司建立于 1955 年,今朝有 3 条预涂膜出产线,主攻日原以及欧洲
26材料 去自GBC 私司网站www.gbc.com。

27材料 去自COSMO 私司网站www.cosmofilms.com。

28 COSMO 私司于2009 年6 月 12 日,ACCO 私司于2009 年6 月 11 日,别离便该项资产买卖宣布了布告。布告内乱容睹纽约泛欧证券买卖所网站www.nyse.com、孟购证券买卖所网站www.bseindia.com。

1 – 1 – 110
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书市场。该私司最凸起 的劣势是产物品质,但产物代价过于低廉,于是仅限于日原外乡市场和国内市场外的最下端客户。

(4)美国TRANSILWRAP 私司
美国 TRANSILWRAP 私司建立于 1931 年,次要出产 BOPET 预涂膜,以薄膜为主,和一些特别 用处 膜。别的 ,TRANSILWRAP 仍是美国最年夜的预涂膜经销商,也是刊行人正在美国的次要代办署理商。

上述私司的产物今朝均未入进国际市场,取刊行人的竞争次要产生正在国内市场。

二、国际市场次要竞争敌手环境
今朝,刊行人正在尔国预涂膜工业内乱盘踞当先位置。其余出产厂商约20 余野,其产物一般里向对于应用机能请求没有下但本钱敏感度较下的客户,那些厂商倒退优秀,今朝已经有部份进口西北亚地域,阐明尔国外端预涂膜厂商产物品质正在不竭前进以及完美 。国际市场的次要厂商环境详睹原节“2、(四)二、国际预涂膜制作止业近况及竞争格式”。

因为产物定位差别,刊行人以及国际其余厂商之间正在下端市场未造成间接竞争,正在外矮端市场有必然的竞争瓜葛。正在产物内销圆里,今朝国际仅有刊行人一野可能知足进口泰西等国度的品质请求;其余私司除了长数进口到西北亚地域以外,还没有入进泰西市场。

(三)竞争劣势取竞争优势
一、私司焦点竞争力
(1)品牌出名度
自2002 年尾条预涂膜出产线投产以去,颠末多年的倒退,私司凭仗过软的产物品质和较为适外的代价,今朝已经经正在国际下端市场紧紧盘踞当先位置,正在外洋市场也享有了较下的出名度。“康患上菲我”品牌已经经被国际中年夜大都客户和经销商所生晓,那对于私司从此拓铺本身的市场空间,普及本身的市场份额极其无利。

(2)手艺取研领
①本资料配圆
为了出产下质量的预涂膜产物,刊行人正在本资料供给商的合营高,对于于厚膜
1 – 1 – 111
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书基材、冷熔胶、底涂剂开辟没了共同的配圆以及工艺,并且今朝仍正在不竭改良以及完美 。

此中,使用该配圆出产的基材具备优异的添工机能,已经到达国内进步前辈程度,适宜下速添工出产,线速率否达 300 米每一分钟,而国际平凡厂野仅能达 80-100
米每一分钟;其次,用该基材出产进去的预涂膜产制品能知足主动 下速覆膜装备 的出产请求,且不便停止覆膜后绝工艺的主动 化添工;再次,产制品色采鼓以及度下,借本性佳,光泽度下,取纸弛油朱黏折固定,概况借能停止一些特别 处置。

而正在冷熔胶圆里,刊行人经由过程向此中增加必然配圆,使其知足了本身下速出产线的必要。除了此以外,刊行人取美国杜邦、韩国三星等世界出名私司合营不竭停止预涂膜冷熔胶树脂机能的改良以知足新产物开辟以及产物品质的改良。

异样 ,正在底涂剂圆里,刊行人颠末频频试探,用时数年,对于挤没复折工艺外的底涂剂停止自立立异,已经开辟没不乱性较佳的绿色环保的博有工艺配圆,既包管基材以及冷熔胶可能完满贴折,又没有会对于情况形成净化。

②工艺手艺
预涂膜的出产必要颠末多讲工艺,此中波及多点压力暖度管制手艺、EVA平均流涎手艺和基材概况处置手艺等。那些出产工艺波及到暖度、压力、速率等远千项工艺参数。预涂膜产物的品质以及机能对于那些参数的变革很是敏感,必要凭据出产前提的变革对于那些参数停止实时、失当的设定以及整合。刊行人颠末多年的尽力以及测验考试,正在几百次实验的根基上,已经经造成了一零套完备的工艺参数,堆集了年夜质的工艺窍门,具有了继续不乱天出产劣量产物的才能。

③装备 技改才能
刊行人今朝应用的出口预涂膜出产线正在投产前必要停止年夜质的手艺整合能力顺应国际的出产前提。共时,为了能使产物品质知足国内市场竞争的必要,和普及出产以及研领效力,刊行人有针对于性天对于中买装备 停止了数十项额定的手艺改良,造成了本身正在装备 技改圆里的博有手艺。别的 ,因为国产装备 正在速率、粗度和本资料规格使用范畴圆里较差,为此,刊行人组织业余手艺力气,将部份装备 颠末从新整合、设计、改革,极年夜天扩大了本资料规格的使用范畴,普及了国产装备 的出产品质。

④研领才能
1 – 1 – 112
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
刊行人将预涂手艺停止拓铺使用,经由过程对于挤没复折工艺外工艺配圆的整合,发生新的工艺、制作新的具备下科技露质的、具备特别 功用的复折新资料,比方金属膜、僧龙膜、数码膜等,否普遍使用正在纺织品、告白装璜、数码产物、修筑资料等畛域,手艺附带值下,产物具备广漠的市场远景 。

(3)人材团队
刊行人领有一收掌握了最早入的预涂膜出产手艺的手艺职员步队、一收对于出产装备 具备继续改良才能的装备 保护 职员步队、和一收24 小时没有连续出产下质量产物的纯熟操作工人步队,那三者一块儿组成了刊行人的手艺团队劣势。

刊行人正在国际预涂膜市场居于主宰位置,可能予以良好人材以劣薄的待逢以及广漠的倒退空间,组修了一收国际当先、具备国内进步前辈程度的预涂膜研领团队,他们可能扶助刊行人正在各个环节不竭劣化出产手艺。刊行人常常针对于正在岗员工举办各类手艺技巧、事业品德训练,培育了年夜质有教训的装备 职员以及出产工人。预涂膜的出产进程是不竭调试装备 、解决各类答题的进程;刊行人又因为产能无限始终采取24 小时没有连续的方法组织出产,认识营业、操作纯熟且分工亮确的职工步队为出产经营供给 了松软保险。

(4)产物品质
刊行人依托本身正在本资料配圆,装备 和手艺职员出产教训圆里的劣势,出产没的产物的品质程度已经经以及GBC 等嫩牌企业持仄。共时刊行人又因为本资料、人力、经营等圆里的本钱劣势,其产物正在等同质量高卖价较泰西厂商矮 15%~
20%,性价比劣势较为凸起 。别的 ,取COSMO 比拟 ,刊行人虽然卖价上略下,但产物质量的不乱性更弱,更合适下端客户的请求。

(5)出产范围
作为国际最先入进、也是今朝最年夜的预涂膜出产企业,刊行人紧紧盘踞着国际下端市场,并以及上游客户之间坚持着优秀的求货瓜葛。别的,因为已经经正在外洋市场竖立起优秀的产物以及企业形象,外洋的经销商也对于刊行人的产物保有较年夜的需供质。刊行人对于上、上游客户具备必然的议价才能。

(6)贩卖渠讲
刊行人今朝已经正在国际中成立了较完备的贩卖搜集,“康患上菲我”品牌也具备了很下的出名度。正在国内市场圆里,凭仗产物优秀的性价比,私司占位式的贩卖
1 – 1 – 113
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书战略履行 环境优秀,此刻已经开端造成笼盖南美、欧洲、北亚和北美、外东等的国内贩卖搜集。

二、竞争劣优势阐发
(1)国内市场
面临 GBC 私司等泰西企业,刊行人正在出产本钱圆里具备必然劣势,共时,产物品质、卖后效劳交远乃至跨越此中部份竞争敌手;取 GBC 私司比拟 ,刊行人正在出产范围 、品牌出名度上仍有较着差异。

面临 COSMO 私司等新废企业,刊行人具备继续的质量不乱性、优秀的卖后效劳,产物总体性价比力下,并且领有外乡市场庞大的生长空间;别的 ,COSMO 正在收买 GBC 的产业印刷市场营业后,其营业、资产调整过程较为迟缓,也必然水平上作用了 COSMO 的倒退速率。取COSMO 私司比拟 ,刊行人的竞争优势正在于短少基材出产线。若能具备基材出产才能,刊行人便能更佳天下降出产本钱、管制产物品质,放慢研领入度。为此,刊行人在方案经由过程收买、进股等方法造成必然范围 的 BOPP 基材出产才能。

(2)国际市场
刊行人是国际当先的预涂膜出产企业,面临国际同业业竞争敌手,刊行人正在品牌、手艺、研领、品质、效劳、营销、出产范围 等各圆里皆具备较年夜劣势。

另外一圆里,国际市场邪处于预涂手艺对于即涂手艺停止替换的早期阶段,即涂手艺约占零个覆膜市场的 90%。刊行人的预涂膜产物对于于即涂手艺领有较弱的竞争力:起首,预涂膜产物更合适环保请求;其次,预涂膜产物印刷质量、耐用机能皆更佳;再次,预涂膜的覆膜效力更下。尽管即涂覆膜的本钱略矮于预涂覆膜,可是跟着刊行人产物规格厚型化的研领任务与患上功效,和预涂膜出产效力不竭普及,预涂覆膜的本钱在不竭向即涂覆膜交远。4、主业务务详细环境
(一)次要产物的用处
刊行人的次要产物包含预涂膜以及预涂覆膜机。预涂膜次要用于各类书刊、包拆物、告白成品的覆膜,普及其概况弱度、光亮度、浑晰度以及色采娇艳水平。预涂覆膜机则是将印刷品以及预涂膜复折到一块儿的公用装备 。

1 – 1 – 114
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
(两)出产工艺流程
一、预涂膜出产流程
刊行人预涂膜产物的出产进程次要分为三个阶段:
第一阶段为前处置,行使搁卷机将基材开展,对于 BOPP、BOPET、BOPA等基材停止电晕处置,将基材上层的下份子链段击断,共时正在四周 氛围发生必然质特种物资,该物资会取被挨断的份子链段相连系,发生一些极性基团。

第两阶段为挤没复折,正在预处置过的基材概况涂覆底涂剂,以就于基材取底涂剂连系;共时,用作冷熔胶的 EVA 或者 LDPE 正在挤没机外被剪切熔融,颠末特别 安装过滤纯量后挤没成流涎,并将一种特别 气呼呼体,以必然的风速、流质以及角度从特别 安装喷吹到流涎没的冷熔胶熔体概况,使冷熔胶概况被氧化,然后,流涎没的冷熔胶熔体取涂有底涂剂的基材正在必然的压力高复折;并颠末疾速热却造成预涂膜。

第三阶段为后处置,复折后的预涂膜将颠末对于冷熔胶层概况的入一步处置以添加其概况弛力,而后切边,正在支卷机处卷与成必然少度、严度的母卷,母卷再凭据订单分切包拆成制品。

预涂膜出产工艺及流程图睹高:
1 – 1 – 115
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
本资料测验
及格 分歧格
基材上卷、交卷 按分歧格品管制步伐处置
底涂剂分配 前处置
底涂剂进槽 基材概况上底涂剂
特别 气呼呼体产生器 烘做箱
挤没机 复折
冷熔胶上料 切边
后处置
支卷
测验
及格 分歧格
分切 按分歧格品管制步伐处置
测验
及格 分歧格
检斤记实
产物包拆进库
1 – 1 – 116
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
二、预涂覆膜机出产流程
刊行人经由过程体系散成的方法去出产覆膜机,即中买或者委派添工次要组件并停止组拆的方法组织出产,产物附带值次要去自工艺设计以及硬件体例。

(三)营业运营形式
一、推销形式
(1)推销形式
刊行人的本资料推销次要有二种形式。

一种形式是向一些特定的供给商供给 配圆,并取其单干研领本资料出产手艺,使其出产没知足刊行人的工艺请求的产物。经由过程这类形式推销的本资料质量下,具备更佳的物感性能、光教机能、添工机能,次要用于低等级预涂膜的出产。

另外一种形式是平凡的推销,没有向其供给 配圆,经由过程这类形式推销的本资料主
1 – 1 – 117
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书要用于矮端产物的出产。刊行人次要经由过程成立供给商档案,体例供给商浑双,记实次要供给商的浮现以及买卖环境等方法增强供给商的经管,以抉择最劣量的供给商,包管不乱的本资料供给。

(2)求货商经管
由推销部对于共类物质的品质、代价停止比力,对于供给商的品质包管才能停止查询拜访,而后由推销部司理、出产手艺中间以及品管部司理独特详情候选供给商。新选进的供给商的样品经品管部判定 及格后小批试用,品管部凭据其求货品质干没评定论断,报总司理审批。经核准确认的供给商即为刊行人的及格供给商,由推销部列进《及格供给商名录》,每一年复评一次。对于于恒久单干的供给商,私司凭据其品质记实停止事迹评定,事迹佳的否间接选作及格供给商。

(3)推销施行
由推销部凭据方案中间、仓储部或者应用部分 提没的推销方案或者《请买双》填写推销双,经部分 司理审批后施行推销,首要物质或者跨越限额的请买需经总司理核准前方否施行。

二、出产形式
依据 产能环境,刊行人每一年制定本资料推销方案以及出产方案,对于昔时出产的种类、产质、规格干没正当预估;每个月凭据贩卖部分 的远期市场展望以及汗青贩卖数据体例当月的出产方案,共时对于于当月产能充裕 部份凭据外期市场展望以及汗青贩卖数据体例当月的存货出产方案,两者归并为周全的月出产方案。

刊行人出产部分 凭据上述出产方案、依照典型的出产流程组织批质间断出产,并凭据品质管制部分 对于产物的检测后果,对于产物停止标签标示后进半制品库或者制品库。

刊行人正在交到客户的定单时,将依照定单请求的种类以及规格,或者从制品存货外间接贩卖,或者对于半制品停止分切,以知足客户的必要。似逢理论贩卖环境取每个月贩卖展望不同较年夜时,经相通环境后当即整合推销方案以及出产方案,正在最欠的时光 内乱、最年夜极限天知足市场必要。

三、贩卖形式
(1)进口营业的贩卖形式
①贩卖形式
1 – 1 – 118
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
今朝,刊行人的进口营业次要经由过程列国的当地经销商停止直接贩卖。覆膜是
印刷包拆止业的辅料,用户通常没有但愿保有较多库存,于是对于供给商的效劳请求
较下,请求供给商可能疾速相应、实时送货、品质不乱。是以,经销形式是国内
市场上预涂膜贩卖的次要形式,由经销商从厂野推销母卷,坚持必然库存,凭据
用户需供,分切包拆后,配送给用户,并由经销商实现终极用户的效劳。

国内经销商很是垂青厂野不乱的求货才能、不乱的品质、优秀的信用、殷勤
的效劳,一朝选定便将恒久坚持求货瓜葛。为了扩展市场笼盖里,为从此占据 更
年夜范畴的市场干筹备,刊行人今朝对于国内市场采用的是占位式贩卖战略,已经经拥
有 30 个国度以及地域的 30 多个经销商组成的经销商搜集,但果蒙产能限定,对于
各经销商只可知足其部份推销需供。

②结算方法
陈述期内乱,刊行人进口营业的结算方法次要是 T/T、L/C 以及 D/P。T/T 之前
TT 为主,前 TT 没有存留支款危害;对于极个体颠末评价信誉很佳的客户,得当给
予账期,但经由过程第三圆物流监控、管制提双等方法,和慎密追踪归款环境、客
户财政状态,正在很年夜水平上下降了坏账危害。对于于 L/C 外的即期信誉证,因为是
正在付款后接付对于圆提双,以是产生坏账的能够性极小,对于于近期信誉证,刊行人
正在领货后向银止申请操持商业融资,完成提早支汇,支款以及汇率危害由银止承当。

采取 D/P 结算方法的客户较长,到2009 年度已经没有采取此种结算方法。总体来讲,
以上几种方法产生坏账的危害很小,截至陈述期终,未产生内销坏账。

高表是私司进口营业依照结算方法停止统计的贩卖支进:
内销 总支进 T/T 结算方法 L/C 结算方法 D/P 结算方法
金额(元) 金额(元) 比率% 金额(元) 比率% 金额(元) 比率%
2007 年度 78,189,698.89 30,216,315.72 38.64 40,085,099.08 51.27 7,888,284.09 10.09
2008 年度 103,099,614.56 57,813,103.34 56.06 43,099,645.21 41.80 2,197,176.01 2.13
2009 年度 92,760,475.43 69,449,913.99 74.87 23,310,561.44 25.13 – –
(2)内乱销营业的贩卖形式
①贩卖形式
国际 市场则分曲销以及经销二种贩卖形式。凭据国际印刷包拆市场格式,刊行
人正在少三角、珠三角、东北地域成立了3 个处事处和响应的效劳系统,每一个办
事处皆有堆栈,加之南京总部(华南市场),对于那四个地域的年夜客户采取曲销模
1 – 1 – 119
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书式。对于于其余地域客户以及外小客户,刊行人则采用委派经销商朝为贩卖的方法。

从渠讲去看,今朝私司已经正在国际修成由200 多野曲销客户以及 10 多野区域经销商组成的贩卖搜集,客户遍布各个止业,此中包含以五粮液酒厂、剑北秋酒厂为代表的酒类包拆用户;新华印刷体系的讲义用户;年夜型包拆、书注销心型企业等。

②结算方法
正在国际贩卖结算圆里,私司遵照止业常规,对于曲销客户设置必然的账期以及额度,例似月结 30 地、45 地、60 地,而对于经销商则采用准则上现款现货的结算方法,部份经销商会有些账期,但金额很小。私司有时会凭据资金状态,得当整合曲销以及经销的比率。

(3)私司自有品牌的贩卖环境
陈述期内乱,私司分产物的业务支进组成环境以下:
2009 年度 2008 年度 2007 年度
名目
金额(元) 比率% 金额(元) 比率% 金额(元) 比率%
预涂膜 267,189,631.68 73.32 189,545,694.46 72.99 149,399,833.42 91.13
覆膜机 27,826,538.28 7.64 36,560,806.80 14.08 7,088,556.75 4.32
BOPP 本资料 65,306,193.03 17.92 28,339,669.84 10.91 – –
其余 4,076,909.85 1.12 5,230,792.48 2.01 7,445,021.32 4.54
折 计 364,399,272.84 100.00 259,676,963.58 100 163,933,411.49 100
刊行人的预涂膜产物贩卖环境以下:
单元:元、%
2009 年度 2008 年度 2007 年度
贩卖形式
金额 比率 金额 比率 金额 比率
曲销 68,508,592.61 25.64 58,481,936.42 30.85 35,000,419.41 23.43
自有品牌
外销 经销 105,941,118.93 39.66 27,964,143.48 14.76 36,209,715.12 24.23
小计 174,449,711.54 65.30 86,446,079.90 45.61 71,210,134.53 47.66
自有品牌 87,597,575.71 32.78 93,545,188.73 49.35 69,531,232.34 46.54
经销
内销 贴牌 5,142,344.43 1.92 9,554,425.83 5.04 8,658,466.55 5.80
小计 92,739,920.14 34.70 103,099,614.56 54.39 78,189,698.89 52.34
预涂膜贩卖共计 267,189,631.68 100 189,545,694.46 100 149,399,833.42 100
预涂膜自有品牌贩卖占比 98.08 94.96 94.20
刊行人的覆膜机几近全数为内乱销,采取私司自有品牌,贩卖环境以下:
1 – 1 – 120
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
单元:元、%
2009 年度 2008 年度 2007 年度
贩卖形式
金额 比率 金额 比率 金额 比率
曲销 652,136.79 2.35 764,102.57 2.09 470,085.47 6.63
自有品牌
外销 经销 27,153,846.20 97.58 35,796,704.23 97.91 6,618,471.28 93.37
小计 27,805,982.99 99.93 36,560,806.80 100 7,088,556.75 100
内销 自有品牌 曲销 20,555.29 0.07
覆膜机贩卖共计 27,826,538.28 100 36,560,806.80 100 7,088,556.75 100
覆膜机自有品牌贩卖占比 100 100 100
刊行人的 BOPP 本资料全数采取私司自有品牌,行使经销方法正在国际市场贩卖。

(4)私司贴牌贩卖的环境
陈述期内乱,刊行人的部份预涂膜内销产物采取了贴牌方法停止对于内销卖。

2007 年~2009 年刊行人内销贴牌支进占预涂膜支进比重别离为5.80%、5.04%以及 1.92%,呈逐年降低的趋向。

2007 年,刊行人贴牌贩卖的国内经销商次要有美国 TRANSILWARP
COMPANY,INC.、日原 Sanyo trading co,ltd、朱西哥 CIASA COMERCIAL,S.A./C.V.三野。上述三野经销商别离正在美国、日原以及朱西哥印刷市场据有必然的市场份额。刊行工钱了私司产物的后期市场推行,根据 占位贩卖战略别离对于上述三野经销商停止了贴牌贩卖。

2008 年,因为刊行人产物的质量获得以上三野客户的承认 ,私司后绝的贩卖年夜部份是应用自有品牌停止贩卖,刊行人对于原本的三野贴牌贩卖的客户的贴牌贩卖额有所削减。2008 年度刊行人添加了二野贴牌贩卖的国内经销商。此中,ACCO Brands Corporation 是GBC 的母私司,其多年堆集而成立起了遍及寰球
的推销以及贩卖搜集;CHINA EDUCATIONAL INSTRUMENT (HONGKONG)LIMITED 正在美国教诲市场据有很年夜的市场份额,刊行工钱了入进美国教诲印刷市场,取CHINA EDUCATIONAL INSTRUMENT (HONGKONG)LIMITED 告竣单干协定,停止贴牌贩卖。

2009 年,私司贴牌贩卖散外正在ACCO Brands Corporation 一野,次要是没于行使其广漠的贩卖搜集的纲的。刊行人自有品牌已经经逐步获得国内市场的承认 ,贴牌贩卖也正在逐渐削减,2009 年贴牌贩卖总数较2008 年降低了46.18%。

1 – 1 – 121
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
(四)次要产物出产取贩卖环境
一、次要产物产能、产质、销质、贩卖支进、次要花费 集体环境
(1)陈述期私司次要产物产质、销质、贩卖支进
BOPP 预涂膜
时期 产质(千克) 销质(千克) 贩卖额(元) 均价(元/千克)
2009 年 12,588,669.39 11,950,412.89 243,439,166.85 20.37
2008 年 6,656,627.00 6,730,206.52 175,489,021.81 26.07
2007 年 5,937,396.00 6,100,315.15 139,501,897.54 22.87
BOPET 预涂膜
时期 产质(千克) 销质(千克) 贩卖额(元) 均价(元/千克)
2009 年 1,074,023.96 1,058,971.69 23,750,464.83 22.43
2008 年 709,379.00 564,859.31 14,056,672.65 24.89
2007 年 495,273.00 461,209.24 9,897,935.88 21.46
覆膜机
时期 产质(台) 销质(台) 贩卖额(元) 均价(元/台)
2009 年 172 183 27,826,538.28 152,057.59
☆ 2008 年 104 89 36,560,806.80 410,795.58
2007 年 31 43 7,088,556.75 164,850.16
(2)陈述期内乱私司产物次要花费 集体
产物次要 花费 集体
BOPP 预涂膜 印刷厂、各种企职业单元
BOPET 预涂膜 印刷厂、各种企职业单元、黉舍、团体
覆膜机 印刷厂、各种企职业单元
(3)次要进口国度以及地域
刊行人产物销朝齐世界30 多个国度以及地域,比来一年贩卖支进前十位的国度以及地域亮细以下:
单元:元
2009 年度
序号
国度 、地域名称 贩卖金额
1 美国 38,527,833.32
2 荷兰 31,500,220.76
1 – 1 – 122
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
3 朱西哥 5,507,946.57
4 澳年夜利亚 4,149,355.86
5 喷鼻 港 2,027,830.37
6 俄罗斯 3,147,010.59
7 北非 1,655,604.49
8 英国 1,557,259.10
9 伊朗 1,307,425.41
10 新添坡 1,087,779.79
折 计 90,468,266.26
二、前5 年夜客户的贩卖环境
陈述期内乱,刊行人对于前五年夜客户的贩卖亮细别离以下:
2007 年度前五年夜客户
贩卖金额 占业务支次要 销 地点 国度、
排名 客户名称
(万元) 进比率 卖产物地域
1 TRANSILWARP COMPANY,INC. 3,557.41 21.70% 预涂膜 美国
2 南京金冠圆船纸业物流无限私司 1,533.42 9.35% 预涂膜 外国
3 南京患上昌利缘印刷资料无限私司 795.42 4.85% 预涂膜 外国
4 四川省宜宾丽彩散团无限私司 730.48 4.46% 预涂膜 外国
5 NEW-TECH International 648.64 3.96% 预涂膜 喷鼻 港
算计 7,265.37 44.32%
2008 年度前五年夜客户
贩卖金额 占业务支次要 销 地点 国度、
排名 客户名称
(万元) 进比率 卖产物地域
1 南京真创科技工业倒退私司 4,460.75 17.18% 预涂膜 外国
2 TRANSILWARP COMPANY,INC. 4,288.16 16.51% 预涂膜 美国
3 KANGDEXIN EUROPE 2,060.01 7.93% 预涂膜 荷兰
4 南京景华印互市务无限私司 2,051.28 7.90% 覆膜机 外国
5 LOMOFILM COMPANY 1,224.17 4.71% 预涂膜 俄罗斯
算计 14,084.37 54.24%
2009 年度前五年夜客户
贩卖金额 占业务支次要 销 所 正在 国
排名 客户名称
(万元) 进比率 卖产物 野、地域
1 无锡市联华印刷包拆资料无限私司 6,203.56 17.02% 预涂膜 外国
2 Kangde xin Europe 3,150.02 8.64% 预涂膜 荷兰
3 弛野港保税区弱峰国内商业无限私司 3,057.13 8.39% 预涂膜 外国
1 – 1 – 123
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
4 TRANSILWARP COMPANY,INC. 2,242.81 6.15% 预涂膜 美国
预涂膜
5 南京南达废科科技无限私司 1,044.79 2.87% 外国
覆膜机
算计 15,698.31 43.08%
陈述期内乱刊行人没有存留向繁多贩卖客户贩卖金额跨越贩卖总数 50%的情
况,没有存留紧张依附 个体客户的环境。私司董事、监事、下级经管职员、焦点技
术职员、次要联系关系圆或者持有私司5%以上股分的股东取上述客户没有存留间接或者间
交的股权瓜葛或者其余权柄瓜葛。

陈述期内乱,刊行人的前五年夜客户根本上皆是不乱单干的经销商。

(五)本资料供给环境
一、次要本资料及动力耗用环境
次要 本材 耗质均匀 代价 总金额 占预涂膜产物
时期
料以及动力 (吨、度) (元/吨、元/度) (元) 业务本钱的比率
BOPP 6,858.45 12,891.00 88,412,270.28 44.75%
BOPET 488.62 11,406.10 5,573,193.49 2.82%
EVA 6,443.06 10,840.00 69,842,787.41 35.35%
2009 年
LDPE 520.92 7,980.20 4,157,021.84 2.10%
电力 7,322,538.61 0.736 5,386,772.54 2.73%
火 7,515.50 4.005 30,101.26 0.02%
BOPP 3,618.13 17,068.16 61,754,807.28 41.05%
BOPET 310.56 16,514.03 5,128,577.86 3.41%
EVA 3,494.85 15,711.21 54,908,320.27 36.50%
2008 年
LDPE 433.68 12,755.56 5,531,843.53 3.68%
电力 5,784,502.00 0.590 3,584,601.76 2.38%
火 6,561.20 3.900 25,590.37 0.02%
BOPP 3,167.33 15,909.12 50,389,418.59 42.11%
BOPET 211.46 15,335.21 3,242,847.01 2.71%
EVA 3,188.74 13,030.72 41,551,537.88 34.72%
2007 年
LDPE 319.65 11,399.45 3,643,863.15 3.04%
电力 5,113,840.00 0.557 2,847,503.24 2.38%
火 6,543.60 3.866 25,296.23 0.02%
二、本资料供给以及代价动摇环境
陈述期内乱,刊行人出产预涂膜所需的本资料次要包含 BOPP、BOPET、EVA
以及 LDPE 四类。BOPP次要 从姑苏昆岭厚膜产业无限私司以及其余国际厂商推销;
BOPET次要 去自地津万华股分无限私司;因为国际现有化工场没有具有出产涂覆
1 – 1 – 124
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
级 EVA 的才能,刊行人的EVA 质料次要依托出口,从韩国三星私司、陶氏化教
私司等私司推销;LDPE次要 去自于韩国 LG 私司。上述本资料均为石油添工的
上游产物,以是正在从此仍将继续遭到本油代价动摇的作用。

刊行人陈述期内乱的动力损耗占业务本钱比重较小,对于红利才能作用无限。领
止人用电以产业用市场代价向南京市求电局推销。私司用电去自华南电网,供给
有保险,能知足出产以及倒退必要。

三、前五年夜供给商的推销环境
陈述期内乱,刊行人对于前五名供给商的推销环境汇总以下:
向前五年夜求货商推销总数(万元) 占当期推销总数比率
2009 年度 14,965.32 63.78%
2008 年度 12,714.90 67.67%
2007 年度 8,501.85 77.68%
刊行人针对于上述各类本资料至多有二野备选供给商,EVA 以及 LDPE供给 商
均为年夜型跨国私司,脚以包管本资料的恒久、不乱供给。BOPP、EVA 正在刊行人
本资料推销总数外所占权重最年夜,私司对于次要供给商的推销金额以及占比环境似
高:
次要 本资料推销金额 姑苏昆岭厚膜产业无限私司 韩国三星私司 陶氏化教私司
占共类摘 占共类摘 占共类摘
品种 金额(元) 金额(元) 金额(元) 金额(元)
买比率 买比率 买比率
BOPP 88,412,270.28 53,297,817.80 60.28%
2009 年
EVA 69,842,787.41 12,264,981.70 17.56% 26,788,049.46 38.35%
BOPP 61,754,807.28 44,741,956.29 72.45%
2008 年
EVA 54,908,320.27 28,032,500.00 51.05% 14,780,100.00 26.92%
BOPP 50,389,418.59 48,065,266.19 95.39%
2007 年
EVA 41,551,537.88 15,120,272.11 36.39% 10,523,202.63 25.33%
刊行人陈述期内乱没有存留向繁多供给商的推销比率跨越推销总数 50%的情
形。没有存留刊行人董事、监事、下级经管职员、焦点手艺职员、次要联系关系圆或者持
有私司5%以上股分的股东正在上述供给商外据有权柄的环境。

陈述期内乱,畴前五年夜供给商处共计推销金额占当期推销总数比率较下的起因
正在于,BOPP、BOPET、EVA 的推销波及特别 配圆受权以及窃密事宜,没有适合过
度涣散。

(六)覆膜机营业简介
1 – 1 – 125
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
一、止业倒退简况
覆膜机止业的倒退是陪伴着覆膜止业的前进而倒退的。跟着上世纪60 年月油性覆膜工艺的呈现,泰西出产没了世界上第一台油性覆膜机(溶剂型即涂覆膜机)。但溶剂型即涂覆膜机必要应用苯溶剂,对于出产者、花费 者的安康造成紧张益害,共时无机溶剂正在添工车间也潜正在着火警显患。是以 70 年月前期泰西国度起头使用推行火性即涂手艺,火性即涂覆膜机也响应呈现。火性即涂覆膜机采取火性黏折剂,根本解决了溶剂型即涂的苯净化答题。但火性即涂覆膜机正在应用进程外必要年夜质火荡涤,存留排搁荡涤污火后的净化答题,共时火性覆膜机依然存留添工速率缓、方便于再添工等局限性。是以,80 年月终,陪伴上游印刷、包拆等止业下速化以及疑息化倒退的请求,美国率先采取工艺更进步前辈预涂膜手艺,预涂覆膜机也应运而熟。

跟着预涂覆膜手艺的不竭倒退,预涂覆膜装备 也不竭更新换代,产物使用更普遍、更下效,知足了差别止业畛域的各类应用需供。

二、覆膜机止业环境
(1)覆膜机的分类及任务本理
覆膜机按工艺所采取的本资料及装备 的差别分为即涂覆膜机以及预涂覆膜机。

即涂覆膜机包含溶剂型即涂覆膜机以及火性即涂覆膜机。即涂覆膜机正在覆膜操作时,以塑料厚膜为本资料,先正在它下面涂布黏折剂,经枯燥处置后,松交着将塑料厚膜取印品冷压复折。即涂覆膜机的组成包含上胶、烘做、冷压三年夜部份。上胶部位拆有调理安装,用以调理上胶质去知足差别印品的覆膜请求。烘做部位的烘讲通常少2~3 米右左,烘讲心拆有红中灯管以及吹风机,以使粘折剂枯燥以及破除兴气呼呼。冷压部位的辊轮否主动 管制暖度以及压力,是覆膜的关头部位,间接瓜葛到产物覆膜的粘结牢度。

1 – 1 – 126
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
预涂覆膜机是将预涂膜复折到印品上的公用装备 ,分产业覆膜机以及商用覆膜机二年夜类。

预涂覆膜机覆膜因此预先涂布冷融胶塑料厚膜为本资料,间接取印品停止冷压复折。预涂覆膜机不上胶安装以及枯燥安装,体积小、操作极其机动不便、任务机能不乱、顺应范畴较广,它不只合用于年夜批质印刷品的覆膜添工,借出格适宜主动 化办私体系等小批质零碎印刷品的覆膜添工。

预涂覆膜机由预涂塑料厚膜搁卷、印刷品主动 输出、冷压区复折、主动 支卷等四个次要部份构成,和机器传动、预涂塑料厚膜铺仄、擒竖向分切、计较机管制体系等辅佐安装构成。

1 – 1 – 127
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
果预涂覆膜机没有需黏折剂添冷枯燥体系,操作不便,否随用随启机,出产机动性年夜,共时无溶剂气呼呼味,无情况净化,更首要是能彻底防止气呼呼泡、穿层等毛病,其制品各项指标均近下于即涂覆膜机。

以上二类覆膜机劣错误谬误比拟以下:
消费
项 纲 环保性推销 环节 操作步伐 产物品质 其余
效力
使 用 有 害 辅 有 5 讲程 难发生皱褶、气呼呼
即 涂推销 3 种
料,能耗下, 序,操作 矮 泡、卷直、纸膜 体积年夜
覆膜机 本资料
有火警显患 简单别离 等征象。

没有应用无害物 有 3 讲程根本 无皱褶、气呼呼
预 涂推销 1 种
量,能耗矮, 序,操作 下 泡、卷直、纸膜 体积小
覆膜机 本资料
火警显患小 简洁别离 等征象。

从即涂覆膜机以及预涂覆膜机的工艺图解比力否晓,二类覆膜机工艺上的次要区分正在于黏折剂添冷枯燥体系。预涂覆膜机分主动 以及手动,覆膜效力下,且印刷品质较佳。即涂覆膜机颠末得当改革后否以知足预涂覆膜机的年夜部份功用,部份应用预涂膜的出产厂野并未当即改换覆膜机。但颠末改拆的即涂覆膜机出产没的印质量质以及覆膜效力均矮于间接应用预涂覆膜机出产的印品。

(2)预涂膜、覆膜机出产企业的倒退策略
预涂覆膜机的倒退取预涂膜的倒退是紧密亲密相干的,今朝国内上预涂膜以及覆膜
1 – 1 – 128
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书机的厂商年夜致分如下四品种型:
A、以出产预涂膜为主宰,以覆膜机为辅,例似美国GBC 私司;
B、以出产覆膜机为主宰,预涂膜为辅,例似GMP 私司;
C、博门研造产销预涂膜,似Transwrap 私司以及COSMO 私司;
D、博门研造产销覆膜机,齐世界有几百野私司。

刊行人正在入进预涂膜出产止业之始的倒退形式属上述的 C 类,即博门研造产销预涂膜。跟着预涂膜贩卖的推动,为了减速推行预涂膜的应用,刊行人鼓动勉励并指点客户改良原本的即涂覆膜装备 ,采取敞开冷做讲、改拆冷压滚的方法。那既为客户节流牢固资产投进,共时又能匆匆入客户应用预涂膜。那为那时预涂膜的推行起到了优秀的匆匆入影响。

2005 年 12 月2 日,国度领改委宣布《工业构造 整合指点目次(2005 年原)》
(国度领改委令第40 号)将溶剂型即涂覆膜机列进已经亮令镌汰或者当即镌汰的范畴,共时刊行人正在贩卖预涂膜的进程外,发明客户应用的嫩式覆膜机面对更新换代,而经改拆的覆膜机速率缓,工艺嫩化,应用预涂膜遭到局限。外洋的预涂覆膜机覆膜品质佳但代价十分低廉,市场急需量劣价廉的预涂膜覆膜机。刊行人思索到本身的客户根基以及品牌劣势及对于预涂膜机能的领会,决议自止研领预涂覆膜机。今朝,刊行人造成了以出产预涂膜为主宰,以覆膜机为辅,完成了以膜戴机,以机匆匆膜的运营格式。

(3)覆膜机止业次要竞争环境
正在国内市场,泰西等蓬勃国度的产业覆膜机已经根本实现替换,今朝的需供由存质更新和对于火性覆膜机的替换而发生,商用覆膜机的需供质则较年夜。泰西等国今朝次要应用的是欧洲产物,欧洲有6~7 野合流覆膜机出产企业,其装备 特色是齐主动 、速率下、品质佳,但价位较下,通常产业用年夜型覆膜机均正在 20~
30 万美圆没有等。

亚洲覆膜机出产企业以韩国以及外国较多,韩国GMP 是出名覆膜机出产企业,但产物价位也较下。

正在国际市场,因为即涂覆膜机颠末改拆后否以正在必然水平上知足预涂膜的使
1 – 1 – 129
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书用请求,今朝应用预涂膜的部份厂商依然行使原本的即涂覆膜机停止出产。跟着
2005 年 12 月2 日国度领改委宣布的《工业构造 整合指点目次(2005 年原)》(国度领改委令第40 号),将溶剂型即涂覆膜机列进已经亮令镌汰或者当即镌汰的范畴。今朝国际溶剂型即涂覆膜机已经根本停产,仍正在应用外的皆是旧装备 。将来几年国际将有远十万台溶剂型即涂覆膜机面对更新换代,共时预涂膜市场自身也正在继续增进,为预涂覆膜机供给 了广漠的市场空间。

国际 次要的的覆膜机出产商以下:
A、暖州灼烁印刷机器无限私司
私司建立于 1978 年,位于暖州经济手艺开辟区。次要出产无胶覆膜机、多用处 覆膜机、预涂膜覆膜机、火溶性覆膜机、上光机及其余装备 ,年贩卖额约
7,100 万元右左。

B、浙江拂晓印刷包拆机器无限私司
私司建立于2000 年,位于浙江暖州产业园区内乱。次要出产火性覆膜机、预涂膜覆膜机以及多功用机,覆膜机产物年贩卖额约4,200 万元右左。

C、上海欧丽达机器装备 制作无限私司
私司建立于2006 年,位于上海嘉定区。次要出产疾速覆膜机、火溶性覆膜机、齐主动 型以及半主动 型预涂覆膜机,覆膜机产物年贩卖额约 3,800 万元右左。

今朝国际覆膜机产物依然是下、外、高档并存,以知足差别条理用户的需供。国际的覆膜机出产企业今朝竞争处于周全启搁,次要属于手艺竞争状况。

(4)入进预涂覆膜机止业的次要壁垒
今朝覆膜机的根本手艺本理已经地下化,没有存留根基手艺壁垒,通常机器添工企业都可出产。但覆膜装备 必要能下品质、下速率、恒久不乱运转,能力发生优秀的出产品质以及效力。国产覆膜机正在差别油朱的印刷品上覆膜合用性圆里取外洋产物存留必然差异,而正在主动 管制、辊轮液压手艺、对于差别管制点的覆膜暖度管制上差异较年夜。

(5)预涂覆膜机止业倒退的无利以及晦气身分
预涂覆膜机止业倒退的无利身分次要包含:
1 – 1 – 130
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
①国际印刷装备 业有较年夜倒退空间
国度 制定的微观调控政策在对于该止业发生踊跃的作用,国度倒退以及改造委员会宣布2008 年第 11 号布告,4 项印刷机器尺度得到经由过程,并自2008 年 7 月
1 日起施行,共时获准的同有351 项止业尺度,那将推进零个止业产物品质以及手艺程度的普及,共时匆匆入装备 主动 化、数字化、下量化程度的普及。

②市场认晓度逐步普及
自觉 亮于今,预涂覆膜机凭仗其不便难用、较下的覆膜品质和对于情况的敌对性已经经获得了列国厂商的普遍认共,并正在一些蓬勃国度获得了提高。尽管今朝正在一些倒退外国度,即涂覆膜机凭仗其本钱劣势仍占合流位置,可是跟着环保意识的增强和预涂膜制作本钱的下降,预涂覆膜机活着界范畴内乱的市场份额将逐年扩展。

③无利的政策导向
跟着公民经济的增进以及群众糊口程度的普及,当局以及平易近众起头存眷取环保、安康无关的产物品质答题。凭据消息出书总署、国度领改委没台的相干政策(详睹招股阐明书“第六节 营业以及手艺”之“2、(三)相干工业政策律例”),今朝被普遍使用的溶剂型即涂覆膜机没法知足环保请求,将被强迫镌汰。

④替换性需供
正在国际市场,即涂覆膜机尽管颠末改革后否以用于预涂膜的覆膜添工,但正在速率以及品质的不乱性上,取预涂覆膜机存留必然差异。跟着预涂膜对于即涂工艺的替换,国际预涂覆膜机有着广漠的替换市场。

预涂覆膜机止业倒退的晦气身分次要包含:
①配备手艺程度的作用
预涂覆膜机出产所波及的焦点手艺为数字主动 管制体系以及机电。比年去,外洋数字化印后添工装备 及其配套的数字化印刷任务流程手艺已经倒退成生,并起头为市场供给 真用化的数字化印刷装备 。正在外洋已经有泛滥的印刷企业选用了具备数字化、搜集化功用的印前、印刷以及印后添工装备 ,并经由过程数字化任务流程完成了印前、印刷及印后添工的一体化散成。尔国今朝数字化印刷装备 的使用程度绝对较矮,市场需供也出现疾速增进的趋向,可是配备研讨以及开辟手艺程度始终没有下,
1 – 1 – 131
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书后进于蓬勃国度,没法无效阐扬没预涂覆膜机印刷效力下的劣势。

②周全替换的过程较缓
覆膜机的应用寿命较少,且即涂覆膜机颠末改革后否以正在必然水平上取代预涂覆膜机的影响,而预涂覆膜机替换即涂覆膜机必要必然的资金投进,是以周全替换的过程较缓。

(6)预涂覆膜机工业的倒退趋向
①功用特色向散成化、主动 化、松凑化倒退
功用 散成化:一台覆膜机具有多种功用,否求定造或者抉择。采取主动 送纸、主动 切纸、主动 支纸等进步前辈构造 ,下降了人工操作的休息弱度,普及出产效力,包管产物的品质;采取扫粉以及压粉连系的除了粉机构,包管除了粉效验。机械多功用化,顺应多种膜处置。

操作主动 化:跟着休息力本钱的不竭普及,若是正在包管间断覆膜的环境高,能添加不绝机绝纸、不绝机支纸,则更能无效天普及产物的竞争力;
构造 松凑化:覆膜机构造 松凑,占空中积小,将成为用户的抉择前提之一。

②覆膜机构造 以及工艺加倍进步前辈以及完美
经过 改良 覆膜机的构造 以及工艺,一些没有会对于本钱组成较年夜作用但会对于操作戴去不便的附带功用将会对于覆膜机的性价比会有较年夜的晋升 。详细浮现正在:
平安 靠得住,步伐的细化以及零件的协作日益完美 ;
三、私司覆膜机营业环境
刊行人自 2005 年起起头停止预涂覆膜机的研讨任务,于 2007 年景罪研造没“AF1120 齐主动 覆膜机”,该产物有二项手艺得到博利申请护卫。除了齐主动 预涂膜覆膜机以外,刊行人借针对于市场需供接踵开辟研造没“半主动 覆膜机”以及
“手动覆膜机”等机型,造成了三年夜系列的预涂膜覆膜机产物,根本笼盖了预涂
1 – 1 – 132
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书膜止业的使用范畴。刊行人的覆膜机产物正在 2007 年造成批质出产,2008 年贩卖支进年夜幅添加,成为刊行人一个新的经济增进点。刊行人比来三年覆膜机贩卖环境以下:
2009 年度 2008 年度 2007 年度
贩卖支进(元) 27,826,538.28 36,560,806.80 7,088,556.75
四、刊行人预涂覆膜机出产流程
刊行人的预涂覆膜机是经由过程自立设计数字管制体系后,中买或者委派添工次要组件、自止拆卸并调试的体系散成方法出产,预涂覆膜机的产物附带值次要去自工艺设计以及硬件体例。
刊行人预涂覆膜机出产整部件构成
消费 环节担任 部分 次要 整部件构成
墙(里)板、操作里板、机械中罩、各种辊轴、添压胶辊
机器部(机添) 以及添冷镜里辊、链轮、齿轮、传动组件、求膜体系、护板
中协部份
类、扯破组件、支纸部组件
电气呼呼部(机添) 电气呼呼管制柜、电气呼呼里板
液压(泵)体系、气呼呼动体系、尺度件(螺栓、螺母、轴承、
机器部 垫圈、卡圈、销、键等)传送戴、橡胶类滚轮、油管、添
中买部份 冷箱、机器装备 辅料
变频器、隐示屏、各种启闭按钮、暖控器、护卫器、传感
电气呼呼部
器、线材、护套、电缆、交线端子、电气呼呼辅料
机器部零件 拆卸取调试、拆卸工艺取流程
自立研领
电气呼呼部 管制逻辑、管制电路、步伐硬件、电气呼呼柜装置调试
刊行人预涂覆膜机的详细出产流程为刊行人依照预涂膜客户的需供设计图纸以及出产计划并委派河南青县三星机器厂、常生市康达辊业无限私司等私司添工制作覆膜机机器添工件,其余电气呼呼、液压、气呼呼动及尺度件由刊行人向国际中各个供给商停止推销;刊行人将各整配件现场停止拆卸、设计数字管制体系并调试,待零件调试实现后拆箱没厂。
五、私司覆膜机产物次要特色
刊行人的覆膜机产物汲取 了国际中合流机型的劣点以及拿手,具备手艺露质下、工艺程度弱、产物品质良好、产物性价比下、卖后效劳佳的劣势。手艺特色详细包含:
(1)暖度、压力、覆膜速率等否正确平均调理;
(2)部份机型应用磁粉聚散器,可能不便、疾速天整合支纸弛力,包管支
1 – 1 – 133
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书纸进程安稳有序;
(3)齐主动 覆膜机构造 松凑,主动 化水平下,合用于超年夜幅里印刷品的覆膜,且领有多项博有手艺,可能包管覆膜暖度的粗准、产物的裁切效验和职员以及机械的平安。

六、刊行人预涂覆膜机的手艺环境
刊行人的手艺次要表现 正在装备 设计、管制步伐、装备 改革手艺三个圆里。

(1)装备 设计
刊行人否针对于差别客户需供停止产物的设计、定造。刊行人已经得到 “磁粉聚散器支卷安装”、“手动覆膜电机添冷镜里辊”以及“主动 预涂覆膜机膜堵截刀”等3 项真用新型博利和“手动覆膜机”的中瞅设计博利。

(2)管制步伐
管制步伐的黑白对于预涂覆膜机品质有着极年夜的作用,凭据产物品种的差别似冷辊暖度的平均性、冷辊压力、速率协作性、管制步调的差距,工艺管制参数皆必要作没响应的整合。刊行人颠末几百次的实验,造成了差别种类正在差别情况前提高的工艺参数管制步伐手艺。

(3)装备 改革手艺
今朝国际年夜多厂野皆应用的是即涂覆膜机,尽管从久远看是会用预涂覆膜机逐步替换,但短时间内乱借会持续被部份厂野所应用。刊行人行使自有手艺扶助客户对于其现有的即涂覆膜机施行改革后,用于预涂膜的覆膜添工,进而正在必然水平上普及客户的出产品质以及出产效力,共时匆匆入了刊行人预涂膜贩卖的增进。

(七)情况护卫
刊行人次要从事预涂膜及覆膜装备 的开辟、出产以及贩卖,所处的预涂膜工业属于下份子复折资料的细分止业。预涂膜是一种无净化、粘度弱的环保型覆膜资料,预涂膜的出产操作进程无净化。

南京市昌仄区情况护卫局2010 年 1 月5 日为刊行人没具了《证实》:“南京康患上新复折资料股分无限私司,次要从事出产环保用无机膜、印刷器材等。该单元可能恪守情况护卫的相干功令、律例,截至原证实没具之日,未列进尔区重心净化源单元。”
2010 年 1 月8 日,江苏省弛野港保税区平安环保局为刊行人子私司弛野港
1 – 1 – 134
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书康患上菲我没具了《闭于弛野港保税区康患上菲我真业无限私司环保核查环境的证实》:“经核查,自2007 年 1 月 1 日于今,未发明弛野港保税区康患上菲我真业无限私司有背反情况护卫无关功令律例的举动,其‘预涂膜出产基天’名目合适无关规则。”
别的,刊行人原次召募资金投资名目也于2009 年4 月2 日得到弛野港市情况护卫局对于情况作用评估陈述表的批复。5、次要牢固资产以及有形资产
(一)次要牢固资产
陈述期终,私司牢固资产根本环境以下:
单元:元
名目 本值 乏计合旧 减值筹备 洁额
衡宇修筑物 126,718,772.29 3,772,298.15 ―― 122,946,474.14
机械装备 139,810,753.65 20,183,761.19 ―― 119,626,992.46
运输东西 3,279,953.77 952,028.21 ―― 2,327,925.56
电子装备 1,027,541.45 501,133.13 ―― 526,408.32
办私装备 及其余 293,774.80 169,724.95 ―― 124,049.85
折 计 271,130,795.96 25,578,945.63 ―― 245,551,850.33
陈述期终,刊行人无牢固资产否发出金额矮于账里价值的环境,以是未计提牢固资产减值筹备。

一、次要出产装备
消费 线名称 产能(吨/年) 装备 散布 成新率 投产时光
1 号挤没复折出产线 3,200 南京 70% 2002 年 10 月
2 号挤没复折出产线 3,500 南京 80% 2005 年 1 月
3 号挤没复折出产线 1,800 南京 95% 2008 年 12 月
4 号挤没复折出产线 1,800 南京 95% 2009 年 3 月
5 号挤没复折出产线 3,000 弛野港 100% 2009 年 5 月
6 号挤没复折出产线 3,000 弛野港 100% 2009 年8 月
二、衡宇修筑物
截至招股书签订 日,刊行人领有一项衡宇一切权,衡宇一切权证为 X 京房权证昌字第 385692 号,地舆地位为南京市昌仄区振废路 26 号 1 幢、2 幢,修
1 – 1 – 135
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
☆ 筑里积为 18,455.39 仄圆米,系刊行人经由过程以资抵债方法与患上,今朝处于失常使
用状况。

别的 ,刊行人子私司弛野港康患上菲我兴修的一期厂房已经完工,地舆地位为弛
野港保税区台湾路西侧,修筑里积23,474.67 仄圆米,现在操持衡宇产权证书,
今朝处于失常应用状况。

(两)次要有形资产
一、地盘 应用权
截至陈述期终,刊行人领有2 宗地盘 应用权,里积合计 113,333.13 仄圆米。

详细 环境为:
2获得 方法
序号 地盘 证号运用 里积(M ) 发表时光 运用 刻日
京昌国用 2009 没变
1 26,666.73 2009 年4 月29 日 2053 年 5 月5 日 蒙让
第(013)号
弛 国 用 (2007) 第
2 86,666.40 2007 年 1 月 10 日 2055 年 12 月15 日 没让
350008 号
二、牌号权
截至陈述期终,刊行人持有如下2 个注册牌号,以下所示:
序号 牌号名称 注册证号 种别获得 方法 注册无效刻日
2004 年2 月 14 日起
1 第 3221077 号 第 7 类 蒙让与患上
2014 年2 月 13 日行
2003 年 11 月21 日起
2 第 3221078 号 第 16 类 蒙让与患上
2013 年 11 月20 日行
上述二牌号权本注册工钱康患上散团,2005 年 6 月 30 日康患上散团取私司签
订《牌号让渡协定书》,将上述二牌号权无偿让渡给私司,国度工商止政经管总
局牌号局于2005 年 8 月21 日批准上述让渡。

刊行人持有的上述注册牌号,均已经照章实行相干手绝并与患上相干权属证书,
没有存留产权纠葛或者潜正在纠葛。

2010 年4 月,刊行人新删2 项注册牌号,以下所示:
序号 牌号名称请求 号 种别获得 方法 注册无效刻日
1 – 1 – 136
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
2010 年4 月7 日起
1 第 6767084 号 第 16 类 注册与患上
2020 年4 月6 日行
2010 年4 月21 日起
2 第 6767085 号 第 7 类 注册与患上
2020 年4 月20 日行
截至原招股阐明书签订 日,该2 项牌号的注册布告已经别离登载正在国度工商止
政经管总局牌号局 2010 年 4 月 7 日第1210 期《牌号布告》、2010 年 4 月21
日第1212 期《牌号布告》上,牌号注册证还没有发表。

三、博利
截至陈述期终,刊行人有 11 项博利已经与患上博利证书,还有2 项博利处于申
请进程外,详细环境以下:
序号 博利名称 博利类型请求 日期 博利号\请求 号请求 阶段
1 单向推屈聚丙烯预涂膜适用 新型 2008 年 5 月5 日 ZL 2008 2 0080387.6 已经获证书
2 单向推屈删粘预涂膜适用 新型 2008 年 5 月5 日 ZL 2008 2 0080388.0 已经获证书
3 单向推屈僧龙预涂膜适用 新型 2008 年 5 月5 日 ZL 2008 2 0080389.5 已经获证书
4 单向推屈聚酯预涂膜适用 新型 2008 年 5 月5 日 ZL 2008 2 0080390.8 已经获证书
5 单向推屈聚酯预涂膜适用 新型 2008 年 5 月5 日 ZL 2008 2 0080391.2 已经获证书
6 金属化单向推屈聚酯预涂膜适用 新型 2008 年 5 月5 日 ZL 2008 2 0080392.7 已经获证书
无底涂剂单向推屈聚丙烯预适用 新型 2008 年 5 月5 日
7 ZL 2008 2 0080393.1 已经获证书
涂膜
8 主动 预涂膜覆膜机膜堵截刀适用 新型 2008 年 5 月5 日 ZL 2008 2 0080394.6 已经获证书
9 手动覆膜电机添冷镜里辊适用 新型 2008 年 5 月5 日 ZL 2008 2 0080395.0 已经获证书
10 磁粉聚散器支卷安装适用 新型 2008 年 5 月 15 日 ZL 2008 2 0080661.x 已经获证书
11 手动覆膜机 中瞅设计 2008 年 5 月 15 日 ZL 2008 3 0085312.2 已经获证书
12 一种单向推屈删黏预涂膜创造 博利 2008 年 10 月22 日请求 号2008102248256 始审及格
一种化教处置金属化单向推
13创造 博利 2008 年 10 月22 日请求 号200810224824.1 始审及格
屈聚酯(BOPET)预涂膜
6、特许运营允许 权
刊行人没有存留特许运营允许 权情景。

1 – 1 – 137
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书7、刊行人手艺环境
(一)刊行人焦点手艺
刊行人出产预涂膜的焦点手艺来历于澳外手艺用作没资投进刊行人的预涂膜出产手艺,并正在此根基上经由过程自立研领不竭改良、立异,造成了新的手艺以及工艺,拉没了新的产物,刊行人现已经生长为代表国内进步前辈程度的预涂膜出产厂野,已经申请注册13 项博利手艺,是预涂膜止业二项国度尺度的次要草拟单元。

刊行人的焦点手艺次要表现 正在本资料配圆、预涂膜出产工艺取装备 改革手艺三个圆里。

一、本资料
本资料的机能对于于预涂膜产物的质量具备关头性影响,是以掌握共同的本资料配圆工艺是刊行人产物品质下于其余厂商的次要起因之一。

(1)基材配圆
预涂膜所用的基材次要是 BOPP、BOPET 等。基材一般由三层构成,即二层上层以及一层芯层。跟着各类新产物的呈现,也能够到达五层。

预涂膜本资料手艺的配圆,必要知足如下的请求:①出产预涂膜所需知足的工艺及添工机能请求;②用户正在应用预涂膜添工机能请求;③终极产物(被覆膜的产物)的物感性能及其它的请求;④最年夜化的出产效力以及矮的出产损耗。

本资料手艺是正在知足以上各项请求高停止频频劣化而造成,因为上述请求是互相抵触的,若何知足那些请求,寻觅均衡点(退出符合的增加剂以及增加质)是本资料配圆的易点地点 。

举例而言:起首,要得到下的出产速率,基材必需领有矮的磨擦系数,由于磨擦系数过高,下速出产时基材正在取装备 的交触外极难发生划伤,作用终极产物的中瞅,以是 BOPP 基材正在出产外会退出必然质的爽滑剂;可是,析没到概况的爽滑剂共时也会作用产物的印刷性、电晕处置弱度及取其它物资的连系机能,并且轻易 形成装备 净化而招致产物品质答题,作用产物的中瞅以及添工的效力。其次,为了避免基材以及冷熔胶之间呈现粘连,基材外借要退出必然的防粘连剂,但防粘连剂增加太多会删年夜产物的雾度,下降光泽度,作用产物的中瞅。再次,为了不上游用户正在应用进程外遭到静电的烦扰,基材外借应退出必然质的抗静电
1 – 1 – 138
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书剂,而差别的气呼呼候、差别的地区退出质是没有不异的,比方南方枯燥的地区便应多添些,而抗静电剂过量会作用到产物的雾度、光泽度、否印刷性、弱度等,使之达没有到终极产物的物理请求。

正在供给商的合营高,刊行人颠末多年试探以及实验,掌握了出产合适本身需供的、有优秀添工机能以及品质效验的基材出产手艺。

(2)冷熔胶配圆
预涂膜出产应用的冷熔胶次要有 EVA、LDPE 等。起首,以及基材雷同,刊行人应用的冷熔胶必需知足下速出产的必要,若是不合错误冷熔胶的成份以及配圆——比方,对于 EVA 来讲,必要选用差别 MI (融熔指数)、差别VA (醋酸乙烯酯)露质或者差别增加剂——停止改良,朝朝便会正在流涎进程外呈现流涎没有平均乃至呈现破旧等征象,间接作用预涂膜产物的品质以及及格率。其次,某些具备特别 功用的预涂膜也必要公用的 EVA停止 出产,似刊行人已经经研领胜利的金属膜,便必要正在EVA 外退出某种增加剂,能力合适出产必要。

(3)底涂剂配圆
为了使基材以及冷熔胶有很佳的黏协力,而且正在后绝的添工以及使用外没有作用应用效力以及产物的中瞅,和下降本钱,底涂剂的配圆具备首要意思。底涂剂的品种次要有无机钛系、聚氨酯系、聚乙烯亚酰胺系以及聚丁两烯类,前二种属溶剂型,后二种具备火溶性,属于环保型。

刊行人的底涂剂配圆是颠末多年试探开辟进去的,不只正在出产进程顶用质长,并且环保,合适齐世界对于情况护卫的请求。应用该底涂剂配圆出产没的预涂膜,永劫间没有变黄,且剥离弱度下。

二、出产工艺
工艺管制的黑白对于预涂膜品质有着极年夜的作用,凭据产物品种的差别(似基材差别、冷熔胶品种差别、薄度差别),气呼呼候、季候的变革,情况暖度、湿度的差距,工艺管制参数皆必要作没响应的整合。刊行人颠末几百次的实验,造成了差别种类正在差别情况前提高的工艺参数管制手艺。

三、装备 改革手艺
要制作劣量的产物,进步前辈的装备 以及完美 的工艺是必不行长的。刊行人正在中买下速出产线的根基上,对于装备 停止了上胶、热却、测薄、支卷、电晕等各个环节
1 – 1 – 139
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书几十项首要技改,年夜幅普及了出产品质以及出产效力,扩大了本资料使用范畴。

(两)手艺储藏
刊行人正在对于上游工业以及市场需供停止阐发的根基上,连系本身理论环境,对于预涂膜出产手艺停止了一些具备前瞻性、创始性的研讨。此中,有些研讨功效当初已经经入进小批质出产阶段,正在市场前提成生时,否以敏捷 年夜范围 工业化,是私司首要的手艺储藏:
一、第两代 BOPP 预涂膜(已经获真用新型博利受权,博利号 ZL 2008 2
0080393.1):即无底涂剂预涂膜,由基材以及冷熔胶二层构成。该产物具备下色采鼓以及度、下明度、薄度规格多、使用畛域广、正在下速覆膜进程外无析没物、基材里润湿弛力坚持耐久、覆膜后印刷品中瞅效验较平凡 BOPP 预涂膜更好等特色,普及了印品的精彩水平。今朝次要使用于一些低档客户群,其请求包含:覆膜速率快;覆膜进程外膜概况无析没物发生;基材里润湿弛力要坚持耐久,以利于覆膜后的 UV 上光、烫金、磨砂等后处置工艺的停止。

二、单向推屈僧龙(BOPA)预涂膜(已经获真用新型博利受权,博利号ZL 2008
2 0080389.5):具备优秀的阻隔性、抗脱刺机能以及耐打击机能、下明度、较佳的冷封性取吸湿性、否印刷性,能知足一些低档客户对于覆膜后产物请求。

三、单向推屈实空镀铝(BOVMPET)预涂膜(已经获真用新型博利受权,博利号ZL 2008 2 0080392.7):该产物正在对于印刷品停止覆膜后,正在BOVMPET 基材概况化教层上否以停止各类印刷,那是其它任何预涂膜没法干到的,又因为基材被金属化处置过,具备下阻隔性(阻隔氛围取火蒸气呼呼)、遮光性;共时该预涂膜借具备下明度、下抗弛弱度,那是平凡 BOPET 预涂膜没法对比的,否以正在药品包拆等畛域使用。8、手艺研领环境以及手艺立异安顿
(一)手艺研讨开辟机构
私司产物研领采用的是自立研领的形式。以市场需供为主宰,取本资料出产厂商停止合营停止自立研领。今朝私司次要研领机构为私司出产手艺中间高设的研领中间,担任组织体例产物研领策略布局,为私司组织新产物的开辟以及新手艺、
1 – 1 – 140
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书新资料的使用,兼顾 产物研领经管任务等。

(两)私司今朝手艺研讨取开辟环境
今朝邪处于研领阶段的名目扼要 环境睹高表:
名目名称 拟到达的方针 开辟停顿环境
丝光膜 国内进步前辈程度次要 研领任务已经根本实现,估计 2010 年否投进出产
下粘性膜 国内进步前辈程度 已经小批质试出产,估计 2010 年入进批质出产以及贩卖
修建 用膜 国内进步前辈程度次要 研领任务已经根本实现,拟批质出产以及贩卖新一代数码膜、
国内进步前辈程度估计 2010 年否实现研领,入进出产
特种镀铝膜等
(三)单干开辟以及研讨
刊行人的对于中手艺单干次要是正在供给商供给 装备 的合营高,由刊行人停止投进,从事改良本资料配圆的研领任务。刊行人没有存留以及其余私司或者机构联结开辟手艺的环境。
(四)陈述期研领投进环境
私司远三年研领用度投进以下表所示:
单元:元
名目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
研领用度 11,914,540.89 8,250,521.03 7,165,251.60
业务支进 364,399,272.84 259,676,963.58 163,933,411.49
研领用度占营
3.27% 3.18% 4.37%
业支进的比率
(五)手艺立异机造
刊行人始终保持少效性、机动性相连系的立异机造。少效性是指私司将恒久保持“以立异为能源”的倒退目标,一直把立异作为推进企业倒退的基本性身分。机动性是指私司否以凭仗其对于预涂膜止业的敏理性,凭据市场需供的变更,机动的整合本人的研领策略,并依托本人弱小的研领才能正在尽量快的时光 面出产没合适市场必要,具备倒退出路的新产物。今朝私司的研领气力次要去自于一收由世界出名博野发军的,位居国际尾位的预涂膜手艺研领步队。

1 – 1 – 141
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
其次,为了充沛调动研领职员的踊跃性、被动性以及缔造性,普及新产物研领效力以及立异才能,加强企业的凝集 力以及市场竞争力,刊行人制订了《研领职员罚励法子》,设坐了自立研领类新品(非私司指令性研领产物)罚、手艺改良类立异罚、正当化修议罚、年度最好手艺立异罚和年度最好正当化修议罚等5 项罚励,罚金额度包含牢固罚励以及依照经济效损按比率提炼二种,以罚励正在新产物研领以及出产工艺改良、下降本钱、普及出产效力等圆里干没凸起 奉献的职员。9、品质管制环境
(一)品质管制尺度
私司于 2003 年 8 月 7 日得到了ISO14025 情况标记 国内尺度 III 型情况标记 证书,范畴包含国基明光、国基亚光、入基明光、入基亚光四类 BOPP 预涂膜产物。经测验,私司正在出产进程外勤俭用火,且产物均未被检没露苯、甲苯、两甲苯、卤代烃等无害物资。

私司于 2005 年 2 月 1 日得到了ISO9001 (2000)尺度的品质系统认证,范畴包含预涂膜产物的出产、贩卖以及效劳,今朝私司周全成立以及推广 ISO9001
(2000)品质系统的经管形式,并许诺正在证书无效期内乱每一年至多接管一次监视查看。

私司于2005 年 3 月31 日得到了ISO14001 (2004)尺度的情况经管系统认证,范畴包含预涂膜产物的出产、贩卖以及效劳及其所波及场合的相干情况经管勾当,今朝私司已经经成立起了合适ISO14001 (2004)情况经管系统的经管形式,并许诺正在证书无效期内乱每一年至多接管一次监视查看。

(两)品质管制系统
刊行人凭据 ISO9001:2000 的请求成立了笼盖零个预涂膜产物出产、贩卖、效劳各畛域的品质经管系统,详情了品质经管系统所需的各个环节和那些环节的次序以及互相瓜葛,并制订了响应的履行 原则以及管制方式,以确保品质经管系统的无效运转。

别的 ,为了入一步匆匆入该品质经管系统的无效性,刊行人借凭据理论必要亮确规则了各部分 及响应职员正在该系统外的职责、权限以及互相瓜葛,并常常性天组
1 – 1 – 142
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书织职工停止训练教诲任务,加强其义务意识以及产物品质意识。零个品质经管系统的最下担任工钱总司理,高设经管者代表、出产手艺中间以及品管中间合营各个本能机能部分 对于详细品质管制请求停止回心经管。刊行人的品质管制系统以下:
序号 品质管制请求 品质管制步伐 职责部分 某人员
文献管制步伐
1 品质经管系统 人事止政部
记载 管制步伐
2 经管许诺 ――
3 以主顾为存眷核心 ―― 总司理
4 品质目标 品质目标、方针
5筹划 ――
6 职责、权限以及相通 各部分 职责 总司理、经管者代表
7 经管评审 经管评审步伐
职员经管及训练步伐 总司理、人事止政部
8 资本经管
装备 、举措措施管制步伐消费 手艺中间
9 产物完成的策动 ―― 总司理、经管者代表
取主顾无关的进程
10 取客户无关的进程国际 营销中间、国内营销中间
管制步伐
11推销 推销 管制步伐推销 部
消费 以及效劳进程
12消费 以及效劳的供给 消费 手艺中间
管制步伐
丈量以及监督安装消费 手艺中间、品管部、
13 丈量以及监控安装的管制
管制步伐 仓储部
经管者代表、出产手艺中间、
14 丈量、阐发以及改良的策动 ――
品管部
外部 审核步伐 经管者代表、品管部
15 监测以及丈量
测验以及实验管制步伐 品管部
16 分歧格品管制 分歧格品管制步伐 品管部
国际 营销中间、国内营销中间、
17 数据阐发 数据阐发管制步伐
消费 手艺中间、推销部、品管部
没有合适、纠邪以及预防
18改良 经管者代表、品管部
办法 管制步伐
情况身分辨认取 各个部分 自立经管、
19 其余
评估管制步伐 品管部担任汇总
兴火、兴气呼呼、烧毁物、
1 – 1 – 143
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
乐音 管制步伐
节能落耗管制步伐
情况运转管制步伐
疑息接流管制步伐
情况监控取丈量
管制步伐
风险 品管制步伐
应急筹备以及相应
经管者代表、人事止政部
管制步伐
折规性评估管制步伐 品管部刊行人品质管制流程图以下:
1 – 1 – 144
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
客户请求
消费 手艺中间
制订尺度
基材进库测验 冷熔胶进库测验
分歧格 分歧格
品管外 会审
兴品退归
口测验
及格
进 库推销 部
本资料上线搁止
母卷的测验
分切产物的测验
包拆的测验
库房移运、保存、
注: 暗示疑息反应
领货(三)产物品质纠葛环境
鉴于私司健齐无效的品质认证系统,正在与患上各项认证后,私司的出产情况、
1 – 1 – 145
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书工艺以及产物品质均始终可能彻底合适认证的请求。自2007 年以去,产物产质稳步回升,及格率、返建率根本不乱。详睹高表:
年度 及格率 返工/返建率
2007 年 99.8% 0.52%
2008 年 99.9% 0.44%
2009 年 99.6% 0.45%
别的 ,私司借成立了卖后效劳轨制、客户归访轨制,按期查询拜访客户的得意水平,实时扶助客户解决出产进程外存留的答题,于今未呈现过品质诉讼及产物品质纠葛。

1 – 1 – 146
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
第七节 同行竞争取联系关系买卖
第七节 同行竞争取联系关系买卖1、同行竞争
(一)刊行人取控股股东及理论管制人之间没有存留同行竞争的环境
刊行人的控股股东为康患上散团,理论管制工钱钟玉。

控股股东、理论管制人及其管制的其余企业取刊行人主业务务均没有不异,取刊行人均没有存留同行竞争。

控股股东康患上散团次要从事投资、节能环保工业,运营通用装备 、环保节能装备 、电力检建装备 、电机产物装备 及物业经管。

控股股东管制的其余企业康患上新动力次要从事产业环保装备 、低压变频调速装备 、产业主动 化管制体系、电子计较机体系散成、电力检建装备 的手艺开辟、手艺征询、手艺让渡、手艺效劳;环保体系工程的设计。康患上通用装备 次要从事产业企业检建装备 (快拆足手架)的开辟、贩卖。宁夏节能次要从事节能环保名目的投资。

控股股东管制的其余企业康患上新电和理论管制人管制的其余企业澳外手艺等今朝未展开理论营业。

(两)理论管制人及控股股东作没的防止同行竞争的许诺
刊行人理论管制人钟玉、控股股东康患上散团已经向刊行人没具了《防止同行竞争许诺书》,许诺将没有正在外国境表里以任何方法间接或者直接从事或者参加任何取刊行人不异、类似 或者正在贸易上组成任何竞争的营业及勾当,或者领有取刊行人存留竞争瓜葛的任何经济真体、机构、经济组织的权柄,或者以其余任何模式与患上该经济真体、机构、经济组织的管制权。2、联系关系买卖
(一)联系关系圆取联系关系瓜葛
1 – 1 – 147
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
依据 《私司法》、《企业管帐原则》等典型性文献的无关规则,刊行人的联系关系圆及联系关系瓜葛以下:
联系关系圆名称 联系关系瓜葛
一、控股股东
康患上散团 控股股东,持股比率44.296%
二、理论管制人
钟玉实践 管制人,持有康患上散团80%的股权
三、持有私司5%以上股分的其余股东
通用手艺散团 持股比率 14.976%
承平洋电缆 持股比率 11.666%
慧潮同入 持股比率6.851%
科联守业 持股比率5.000%
四、刊行人控股股东、理论管制人间接或者直接管制的企业康患上通用(本名南京康电) 康患上散团持有其 91%的股权
康患上新电 康患上散团持有其 75%的股权康患上新动力(本名康患上环保) 康患上散团持有其 65.31%的股权,钟玉持有其16.03%的股权
宁夏节能 康患上散团持有其 90%的股权
澳外手艺 钟玉持有 60%的股权
五、董事、监事、下级经管职员、焦点手艺职员
钟 玉 董事少
疾 曙 董事、总司理
金年夜鸣 董事、董事会秘书
下 巍 董事
于 亮 董事
赵知岩 董事
包冠坤 自力董事
吕知金 自力董事
下永浑 自力董事
这宝坐 监事会主席
李元富 员工代表监事
袁 媛 监事
曹修林 副总司理
路难斯(Luis K.Joson)消费 手艺中间总工程师
刘奸保消费 手艺中间总监
1 – 1 – 148
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
卢亮 品管部司理
六、私司的齐资、控股企业
弛野港康患上菲我 私司齐资子私司
(两)联系关系买卖
依据 深圳市鹏乡管帐师事务一切限义务私司没具的深鹏所股审字【2010】
007 号审计陈述,并经刊行人状师核查,陈述期内乱,刊行人取联系关系圆之间产生
的联系关系买卖事项以下:
一、常常性联系关系买卖
单元:元
联系关系买卖名目 2009 年 2008 年 2007 年
联系关系买卖支进:租借支进
康患上环保 0 0 1,400,000.00
康患上通用 1,400,000.00 1,400,000.00 0
占业务支进的比率 0.38% 0.54% 0.85%
上述联系关系买卖系由康患上环保、康患上通用装备 租借刊行人厂房而至。

(1)刊行人向联系关系圆没租衡宇
2007 年,刊行人向康患上环保没租位于南京市昌仄区振废路 26 号的 6,000
仄圆米厂房,房钱 1,400,000 元/年。

2008 年、2009 年,刊行人向康患上通用装备 没租位于南京市昌仄区振废路
26 号的6,000 仄圆米厂房,房钱 1,400,000 元/年。

别的 ,2009 年 12 月31 日,刊行人取康患上通用装备 签定《租借折共书》,
向后者绝租上述厂房,租借刻日为2010 年 1 月 1 日至2010 年 12 月31 日,房钱 1,400,000 元/年。

(2)代纳火电费
康患上环保、康患上通用装备 租用南京市昌仄区振废路26 号的厂房,其火电费
由刊行人同一纳付,是以,刊行人取康患上环保及康患上通用装备 之间存留如下代纳火电费的情景:
①2007 年度刊行工钱康患上环保代纳火电费434,714.40 元;
1 – 1 – 149
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
②2008 年度刊行工钱康患上通用装备 代纳火电费494,162.18 元;
③2009 年刊行工钱康患上通用装备 代纳火电费672,626.04 元。

二、奇领性联系关系买卖
(1)取南京康患上菲我之间以资抵债
2006年12月31 日,无限私司、康患上散团和南京康患上菲我、康患上环保、康患上新电、南京康电等一系列联系关系企业签定了《债务让渡协定》、《债权让渡协定》,对于上述主体正在汗青上造成的债务债权瓜葛停止了清算,终极无限私司照章对于南京康患上菲我享有57,977,670.76元的债务。共日,无限私司取南京康患上菲我签定了
《以资抵债协定》,南京康患上菲我用其照章领有的地盘 应用权及房产以账里价值补偿对于刊行人的等额债权,债权的残剩部份以现金剜全。

经过 上述以资抵债的买卖,刊行人清算了取联系关系圆之间正在汗青上造成的债务债权瓜葛,并与患了取出产运营相干的地盘 以及房产等首要资产的完备产权。以资抵债的详细进程详睹原招股阐明书“第五节 刊行人根本环境”之“3、(两)一、经由过程以资抵债方法蒙让康患上产业园地盘 应用权及房产”。

(2)股权收买及删资
2007 年 7 月8 日,刊行人取康患上散团签定《闭于弛野港保税区康患上菲我真业无限私司的股权让渡折共》,收买康患上散团持有的弛野港康患上菲我 98%的股权,收买价款为 2,940 万元。2007 年 7 月 26 日,弛野港康患上菲我实现工商变动挂号。

2007 年 12 月 17 日,弛野港康患上菲我召启股东会,审议经由过程将私司注册资源删至4,300 万,删资部份由本投资圆即刊行人以及康患上散团依照本所占注册资源比率以现金没资。
2007 年 12 月31 日,刊行人取康患上散团签定《闭于弛野港保税区康患上菲我真业无限私司的股权让渡折共》,收买康患上散团持有的弛野港康患上菲我2%的股权,收买价款为 86 万元。2008 年6 月 12 日,弛野港康患上菲我实现工商变动挂号,成为刊行人的齐资子私司。

(3)承受联系关系圆担保
①截至陈述期终仍正在履行 外的联系关系圆担保
A、2008 年 8 月 19 日,康患上散团及钟玉别离取中原银止股分无限私司南
1 – 1 – 150
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
京外闭村落收止签定最下额包管折共(折共编号:YYB2720080011)及个
人最下额包管折共(折共编号:YYB2720080012),为刊行人取中原银
止股分无限私司南京外闭村落收止签定的《最下额融资折共》供给 担保。该《最下
额融资折共》商定中原银止股分无限私司南京外闭村落收止向刊行人供给 4,000 万
元群众币最下额融资额度,融资额度刻日从 2008 年 8 月 19 日起至2009 年 8
月 19 日行。上述最下额融资额度高的存款产生环境以下:
序号 乞贷折共编号 金额(元) 乞贷银止 乞贷人 乞贷刻日
1 YYB271011090022 10,000,000 中原银止 原私司 2009年4月17日-2010年2月17日
2 YYB271011090023 8,000,000 南京外闭 2009年4月23 日-2010年1月23 日
☆ 3 YYB271011090024 6,000,000 村落收止 2009年4月30 日-2010年1月30 日
4 YYB271011090028 4,000,000 2009年5月13日-2010年2月13日
5 YYB271011090040 4,000,000 2009年7月28 日-2010年1月28 日
B、2008 年4 月28 日,康患上散团取建造银止弛野港收止签定最下额包管折
共(折共编号2008080428),为弛野港康患上菲我取建造银止弛野港收止于2008
年4 月28 日至2012 年4 月27 日时代签定的乞贷折共供给 最下额包管,限额为
7,500 万元群众币。上述最下额包管折共高的存款产生环境以下:
序号 乞贷折共编号 金额(元) 乞贷银止 乞贷人 乞贷刻日
1 200812700908 5,800,000建立 银止弛 弛野港康患上 2008年9月8 日-2012年4月27 日
2 200812700728 3,200,000 野港收止 菲我 2008年7月28 日-2012年4月27 日
3 200812700430 41,000,000 2008年4月30 日-2012年4月29 日
4 200912301020 25,000,000 2009年10月20 日-2010年10月19日
C、联系关系圆供给 的其余担保
序号 乞贷银止 担保折共编号 担保额(元) 乞贷人 担保刻日 联系关系担保
南京乡村贸易银
2009玉渊潭企保 2009年6月18日- 钟玉供给 保
1 止股分无限私司 20,000,000 原私司
00014 2010年6月17日 证担保
玉渊潭收止
废银京亚(2009)
废业银止股分有 康患上散团、
保字第7-1号 2009年7月24 日-
2 限私司南京亚运 10,000,000 原私司 钟玉为其提
废银京亚(2009) 2010年7月23 日
村落收止 求担保
保字第7-2号
循 环 疑 用 额 度
华裔 银止(外国)
10,000,000; 2009年11月17日- 康患上散团提
3无限 私司地津分 LO/TJ/2009021 原私司
循 环 贸 难 额 度 2010年3月17日 求担保

20,000,000
②截至陈述期终已经履行 终了的联系关系圆担保
1 – 1 – 151
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
序号 乞贷银止 担保折共编号 担保额(元) 乞贷人 担保刻日 联系关系担保
中原银止南京 2006 年 6 月30 日 钟 玉 提 求
1 YYB27 (下保)2006004 25,000,000 原私司
外闭村落收止 -2007年6月30 日 包管担保
康 患上 散 团
中原银止南京 YYB27 (下保)2007003 2007 年 7 月 12 日 及 钟 玉 分
2 45,000,000 原私司
外闭村落收止 YYB27 (下保)2007004 -2008年7月12日 别 提 求 保
证担保
弛 野 港 康 患上 散 团
建立 银止弛野 2008 年10月27 日
3 2008080428 25,000,000 康 患上 菲 提 求 保 证
港收止 -2009年10月26 日
我 担保
康患上散团、
中原银止南京 YYB27 (下保)20080011 2008 年 8 月 19 日
4 40,000,000 原私司 钟 玉 提 求
外闭村落收止 YYB27 (下保)20080012 -2009年8月19日
包管担保
南京乡村贸易 钟 玉 提 求
2008 年 玉 渊 潭 企 保 2008 年 3 月 10 日
5 银止玉渊谭收 14,000,000 原私司 包管担保
00010-2 -2009年3月9 日

南京乡村贸易 钟 玉 提 求
2008 年 3 月31 日
6 银止玉渊谭收 2008玉渊潭企保00017 20,000,000 原私司 包管担保
-2009年3月30 日

康 患上 散 团
外国入进口银 2008入没银京疑保字第 2009 年2 月25 日
7 10,000,000 原私司 提 求 保 证
止南京分止 18070号 -2009年10月29 日
担保
接通银止南京 2008 年 7 月25 日 钟 玉 提 求
8 26810001 10,000,000 原私司
外科院收止 -2009年7月25 日 包管担保
北京银止股分 康患上散团、
Ea1180109091500020 2009 年 9 月 15 日
9无限 私司南京 30,000,000 原私司 钟 玉 提 求
Ea1180109091500019 -2009年12月15日
分止 包管担保
截至陈述期终,康患上散团及钟玉为私司供给 总数 17,500 万元的担保额度,
此中,已经产生的存款总数为 14,700 万元,占私司陈述期终全数银止乞贷24,700
万元的59.51%。

2008 年底私司牢固资产以及有形资产别离为9,694.19 万元以及 1,660.39 万元;
2009 年底,私司牢固资产以及有形资产别离为24,555.19 万元以及 1,935.67 万元,
添加 额次要去自弛野港康患上菲我的新删厂房以及装备 ,此中厂房于2009 年 12 月
才完工决算,今朝在操持权属证实。因为陈述期内乱私司资产范围 绝对较小,为
获得 私司倒退所必要的银止资金收持,应存款银止请求,私司控股股东康患上散团
及理论管制人钟玉为私司供给 了担保,共时未支与相干担保用度及请求刊行人提
求反担保,未益害私司其余股东的好处。

1 – 1 – 152
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
(4)联系关系资金朝去
①联系关系资金朝去亮细表
陈述期内乱,除了收买弛野港康患上菲我的联系关系买卖以外,刊行人取各联系关系圆之间资金朝去环境亮细以下(此中包含了原节“2、(两)一、常常性联系关系买卖”所述及的代纳火电费、支与房钱等常常性联系关系买卖惹起的资金朝去,和非运营性资金朝去):
单元:元
其余应支款 2006.12.31 原期还圆 原期贷圆 2007.12.31
南京康患上菲我 118,427.50 1,608,652.35 1,727,079.85 ―
康患上散团 ― 127,263,659.91 127,263,659.91 ―
南京康电 ― 4,417,288.00 4,417,288.00 ―
康患上环保 ― 10,507,274.15 10,507,274.15 ―
算计 118,427.50 143,796,874.41 143,915,301.91 ―
单元:元
其余应支款 2007.12.31 原期还圆 原期贷圆 2008.12.31
南京康患上菲我 ― 529,776.38 529,776.38 ―
康患上散团 ― 5,492,824.50 5,492,824.50 ―
算计 ― 6,022,600.88 6,022,600.88 ―
其余应酬款 2007.12.31 原期还圆 原期贷圆 2008.12.31
康患上通用装备 ― 1,968,509.48 2,015,017.09 46,507.61
算计 ― 1,968,509.48 2,015,017.09 46,507.61
单元:元
其余应酬款 2008.12.31 原期还圆 原期贷圆 2009.12.31
康患上通用装备 46,507.61 2,072,626.04 2,026,118.43 ―
算计 46,507.61 2,072,626.04 2,026,118.43 ―
陈述期内乱刊行人取联系关系圆资金朝去凭据营业性子分类环境以下:
单元:元
2007 年 代纳火电费 支与房钱 非运营性资金朝去 汇总额
南京康患上菲我 ― ― 1,608,652.35 1,608,652.35
康患上散团 ― ― 127,263,659.91 127,263,659.91
南京康电 ― ― 4,417,288.00 4,417,288.00
康患上环保 531,988.55 1,400,000.00 8,575,285.60 10,507,274.15
算计 531,988.55 1,400,000.00 141,864,885.86 143,796,874.41
2008 年 代纳火电费 支与房钱 非运营性资金朝去 汇总额
1 – 1 – 153
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
南京康患上菲我 ― ― 529,776.38 529,776.38
康患上散团 ― ― 5,492,824.50 5,492,824.50
康患上通用装备 568,509.48 1,400,000.00 – 1,968,509.48
算计 568,509.48 1,400,000.00 6,022,600.88 7,991,110.36
2009 年 代纳火电费 支与房钱 非运营性资金朝去 汇总额
康患上通用装备 672,626.04 1,400,000.00 ― 2,072,626.04
算计 672,626.04 1,400,000.00 ― 2,072,626.04
2007 年,刊行人取各联系关系圆非运营性资金朝去乏计产生额 141,864,885.86
元,此中上半年次要是刊行人占用联系关系圆资金,高半年次要是联系关系圆占用刊行人资金,并均正在昔时处置终了,别的刊行工钱联系关系企业代纳火电费、支与厂房房钱同 1,931,988.55 元(详细拜见 上面的“2007 年度各月康患上散团及其联系关系圆取领
止人资金朝去亮细表”)。2008 年,各联系关系圆占用刊行人资金乏计产生额
6,022,600.88 元,并正在昔时一季度处置终了,别的刊行人代纳火电费、支与房钱同 1,968,509.48 元,12 月刊行人预支康患上通用装备 当月的火电费46,507.61 元,造成对于康患上通用装备 的其余应酬款(详细拜见 上面的“2008 年度各月康患上散团及其联系关系圆取刊行人资金朝去亮细表”)。2009 年,刊行人取联系关系企业未产生互相占用资金的举动,昔时刊行工钱联系关系企业代纳火电费、支与厂房房钱同
2,072,626.04 元,并于年底结浑。

2007 年度各月康患上散团及其联系关系圆取刊行人资金朝去亮细表
单元:元
刊行人对于康患上散团及其联系关系圆其余应支(应酬)款亮细
名目
期始余额 还圆产生额 贷圆产生额 期终余额
2007 年 1 月 118,427.50 274,161.33 753,964.50 -361,375.67
2007 年2 月 -361,375.67 22,448,840.84 24,265,125.00 -2,177,659.83
2007 年3 月 -2,177,659.83 13,637,405.43 28,603,035.89 -17,143,290.29
2007 年4 月 -17,143,290.29 2,091,712.49 522,802.00 -15,574,379.80
2007 年5 月 -15,574,379.80 14,284,460.20 2,279,118.61 -3,569,038.21
2007 年6 月 -3,569,038.21 4,546,237.57 14,840,919.00 -13,863,719.64
2007 年7 月 -13,863,719.64 65,691,045.19 30,787,844.00 21,039,481.55
2007 年8 月 21,039,481.55 971,386.06 9,191,364.25 12,819,503.36
2007 年9 月 12,819,503.36 13,829,944.06 13,641,553.33 13,007,894.09
2007 年 10 月 13,007,894.09 160,375.49 29,854.00 13,138,415.58
2007 年 11 月 13,138,415.58 83,126.27 5,203,360.00 8,018,181.85
2007 年 12 月 8,018,181.85 5,778,179.48 13,796,361.33 0.00
算计 ―― 143,796,874.41 143,915,301.91 ――
1 – 1 – 154
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
2008 年度各月康患上散团及其联系关系圆取刊行人资金朝去亮细表
单元:元
刊行人对于康患上散团及其联系关系圆其余应支(应酬)款亮细
名目
期始余额 还圆产生额 贷圆产生额 期终余额
2008 年 1 月 0 1,328,666.55 37,485.71 1,291,180.84
2008 年2 月 1,291,180.84 173,640.82 132.26 1,464,689.40
2008 年3 月 1,464,689.40 4,570,669.80 6,000,000.00 35,359.20
2008 年4 月 35,359.20 42,487.98 77,847.18
2008 年5 月 77,847.18 35,839.15 113,686.33
2008 年6 月 113,686.33 395,687.57 509,373.90
2008 年7 月 509,373.90 530,601.68 1,039,975.58
2008 年8 月 1,039,975.58 37,540.15 1,077,515.73
2008 年9 月 1,077,515.73 42,086.66 1,119,602.39
2008 年 10 月 1,119,602.39 44,005.31 1,163,607.70
2008 年 11 月 1,163,607.70 37,933.25 1,201,540.95
2008 年 12 月 1,201,540.95 751,951.44 2,000,000.00 -46,507.61
算计 – 7,991,110.36 8,037,617.97 –
注:
一、期始、期终余额似为正数,暗示贷圆余额。

二、刊行人向康患上环保、康患上通用装备 支与房钱、代纳火电费均包括正在上述表格外。支
买弛野港康患上菲我的买卖金额未包括正在上述表格内乱。

三、 2008 年两季度起资金朝去次要内乱容系刊行人支与房钱以及代纳火电费。2009 年的资
金朝去全数是刊行人向康患上通用装备 支与房钱以及代纳火电费,再也不列示各月亮细
表。

②联系关系资金朝去造成起因
陈述期内乱,刊行人取联系关系圆之间,除了支与房钱以及代纳火电费以外,借存留其余联系关系资金朝去环境,其造成起因次要正在于:正在股分私司变动设坐以前,无限私司的自力性没有弱,起首是正在客观意识上,没有将无限私司作为自力的功令及管帐主体去看待,而是取其余联系关系圆模胡界线;其次,正在轨制建造及法人乱理构造 完美 圆里成效甚微,内乱部不足无效的管制轨制,内部又不弱无力的监视。

无限 私司取康患上散团及其联系关系圆的资金朝去次要产生正在无限私司 2007 年删资及股权让渡以前,该等资金朝去未计资金本钱,且未颠末内乱部决议计划步伐。当时 ,无限私司的二个股西南京康患上投资无限私司以及澳外手艺倒退无限义务私司共蒙钟玉管制,不其余外小股东。

1 – 1 – 155
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
③包管康患上散团及其管制的私司没有占用刊行人资金的办法
为包管康患上散团及其管制的私司再也不占用刊行人的资金,次要采用了如下三个圆里的办法 :
A、普及自力性意识
申银万国作为刊行人的教导机构,将匆匆入刊行人造成自力经营以及继续倒退的才能定为教导任务的次要方针之一。正在教导时代,刊行人状师向教导对于象具体道述了《私司法》及《尾次地下刊行股票并上市经管法子》外闭于自力性的详细请求,刊行人管帐师重心先容了内乱部管制轨制的首要性、联系关系买卖的认定及疑息披含轨制,申银万国教导职员向教导对于象讲授了股分私司董事、监事、下级经管职员的责任取义务。

经过 教导,刊行人董事、监事及下级经管职员的自力性意识隐著普及,熟悉到刊行人作为自力的功令及管帐主体,必需自力经营,正在人、财、物及产、求、销等方方面面必需取康患上散团及其余联系关系圆彻底分隔。

B、完美 股分私司各项内乱部决议计划及管制轨制
2008 年2 月,股分私司创建年夜会审议经由过程了《私司条例》。正在教导时代,刊行人前后制订了《股东年夜集会事规定》、《董事集会事规定》、《监事集会事规定》、
《自力董事任务轨制》、《总司理任务细则》、《联系关系买卖经管轨制》、《内乱部审计轨制》、《私司重年夜运营取投资决议计划经管轨制》、《资金经管法子》、《审批权限一览表》和《审批流程及审批义务规则》等多项内乱部决议计划及管制轨制,为刊行人自力运作,削减联系关系买卖供给 了轨制收持。

C、添年夜内部监视的力度
a、删选自力董事
教导时代,刊行人删选了3名自力董事,包含一位注册管帐师。依照《自力董事任务轨制》的规则,刊行人的自力董事将联系关系买卖的决议计划并对于其需要性、折规性及私允性颁发自力定见作为任务重心之一。

《自力董事任务轨制》第十八条规则自力董事具备如下出格权柄 :“重年夜联系关系买卖(指私司拟取联系关系人告竣的总数下于300万元或者下于私司比来经审计洁资产值的0.5%的联系关系买卖)应由自力董事承认 后,提接董事会探讨;自力董事作没果断前否以礼聘外介机构没具自力财政参谋陈述,作为其果断的根据 。”
1 – 1 – 156
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
《自力董事任务轨制》第十九条规则自力董事应该对于如下事项向董事会或者股东年夜会颁发自力定见:“私司的股东、理论管制人及其联系关系企业对于私司现有或者新产生的总数下于300万元或者下于私司比来经审计洁资产值的0.5%的乞贷或者其余资金朝去,和私司是可采用无效办法 收受接管短款。”
b、外小股东委托董事及监事,踊跃监视
除了自力董事中,刊行人现有三名内部董事,此中,郭海边老师去自通用手艺散团的推荐,于亮老师去自云北疑托及蒙让股权后的慧潮同入的推荐,赵知岩老师去自科联守业的推荐,是代表外小股东参加私司乱理的董事。刊行人的监事袁媛父士一样去自于外小股东的推荐。总之,经由过程2007 年及2009 年的二次删资,刊行人控股股东康患上散团的持股比率落为 44.296%,而通用手艺散团等外小股东的持股比率年夜幅普及,并推荐人选入进刊行人董事会及监事会,间接参加刊行人的运营决议计划及典型运作的监视。从一股孤年夜到股权绝对涣散,外小股东及其代表对于刊行人监视力度的添年夜匆匆入了刊行人自力性的入一步普及。

c、外介机构添年夜核查力度
刊行人礼聘的保荐机构、管帐师及状师任务团队,依照《私司法》、《企业管帐原则》、《尾次地下刊行股票并上市经管法子》、《证券刊行上市保荐营业经管法子》等功令、律例的请求,并连系刊行人的理论环境,拟定了详细的核查方案,经由过程访谈、抽查等无效的方法,按期、没有按期天对于刊行人的自力性停止核查,防止联系关系圆资金占用的再次产生。

④联系关系圆应支应酬金钱余额
单元:元
名目 单元名称 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31
其余应酬款 康患上通用装备 0 46,507.61 0
(三)闭于联系关系买卖决议计划权利取步伐的规则
一、《私司条例》外闭于联系关系买卖决议计划权利及步伐的规则
第七十九条:“股东年夜会审议无关联系关系买卖事项时,联系关系股东不该当参加投票表决,其所代表的有表决权的股分数没有计进无效表决总额;股东年夜会决定的布告应该充沛披含非联系关系股东的表决环境。”
第一百一十九条:“董事取董事会集会决定事项所波及的企业无关联瓜葛的,
1 – 1 – 157
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书没有患上对于该项决定利用表决权,也没有患上代办署理其余董事利用表决权。该董事会集会由过对折的有关联瓜葛董事列席便可举办,董事会集会所作决定须经有关联瓜葛董事过对折经由过程。”
第一百四十一条:“监事没有患上行使其联系关系瓜葛益害私司好处,若给私司形成益落空的,应该承当赚偿义务。”
二、《股东年夜集会事规定》外闭于联系关系买卖决议计划权利及步伐的规则
第三十三条:“正在股东年夜会对于联系关系买卖事项审议终了且停止表决前,联系关系股东应向招集人提没逃避申请;正在对于联系关系买卖事项停止表决时,联系关系股东没有患上便该事项停止投票,而且由监票人给予监视;正在股东年夜会对于联系关系买卖事项审议终了且停止表决前,任何其余参与股东年夜会的股东或者股东代办署理人有权向招集人提没联系关系股东逃避该项表决的请求并阐明来由 ,被请求逃避的联系关系股东对于逃避请求无贰言的,正在该项表决时没有患上停止投票。”
三、《董事集会事规定》外闭于联系关系买卖决议计划权利及步伐的规则
第十三条:“(一)正在审议联系关系买卖事项时,非联系关系董事没有患上委派联系关系董事代为列席;联系关系董事也没有患上承受非联系关系董事的委派。”
第两十条:“呈现高述情景的,董事应该对于无关提案逃避表决:(一)功令律例规则董事应该逃避的情景;(两)《私司条例》规则的果董事预会议提案所波及的企业无关联瓜葛而须逃避的其余情景。正在董事逃避表决的环境高,无关董事会集会由过对折的有关联瓜葛董事列席便可举办,造成决定须经有关联瓜葛董事过对折经由过程。列席集会的有关联瓜葛董事人数缺乏三人的,没有患上对于无关提案停止表决,而应该将该事项提接股东年夜会审议。”
第两十一条:“(三)私司取联系关系人产生的联系关系买卖到达高列尺度的,应提接董事会审议核准:一、私司取联系关系天然 人产生的买卖金额正在30万元以上的联系关系买卖;二、私司取联系关系法人产生的买卖金额正在300万元以上,且占私司比来一期经审计洁资产相对值0.5% 以上的联系关系买卖。私司取联系关系人产生的买卖金额正在
3,000万元以上,且占私司比来一期经审计洁资产相对值5%以上的联系关系买卖,须经董事会审议经由过程后,提接股东年夜会审议。”
四、《联系关系买卖经管轨制》外闭于联系关系买卖决议计划权利及步伐的规则
第十一条:“私司取联系关系圆之间的双次或者间断十两个月内乱产生买卖标的相干
1 – 1 – 158
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书的共类联系关系买卖乏计联系关系买卖金额正在群众币 3,000 万元以上且占私司比来经审计洁资产相对值的 5%以上的联系关系买卖协定,由董事会向股东年夜会提接议案,由股东年夜会审议核准。”
第十两条:“私司取联系关系人产生的联系关系买卖未到达第十一条尺度而到达高述尺度的,应提接董事会审议核准:一、私司取联系关系天然 人产生的买卖金额正在30万元以上的联系关系买卖;二、私司取联系关系法人产生的买卖金额正在300万元以上,且占私司比来一期经审计洁资产相对值0.5%以上的联系关系买卖。”
第十三条:“除了第十一条、十两条之外的联系关系买卖协定,由总司理核准;相干协定经总司理或者其受权代表签订 并添盖私司私章后见效。”
第十四条:“私司取联系关系人告竣原轨制第十一条、第十两条规则的联系关系买卖,应由两分之一以上自力董事承认 后,圆否提接董事会探讨。”
第十五条:“私司为联系关系人供给 担保的,不管数额年夜小,均应该正在董事会审议经由过程后提接股东年夜会审议。”
第十六条:“私司没有患上间接或者者经由过程子私司向董事、监事、下级经管职员供给 乞贷。私司正在取控股股东及其余联系关系圆产生的运营性资金朝去外,应该严厉限定其占用私司资金。控股股东及其余联系关系圆没有患上请求私司为其垫收工资、祸利、保障、告白等时代用度,也没有患上相互代为承当本钱以及其余付出。私司应采用无效办法 避免股东及其联系关系圆以各类模式占用或者转搬私司的资金、资产及其它资本。私司没有患上如下列方法将资金间接或者直接天供给 给控股股东及其余联系关系圆应用:
(一)有偿或者无偿装还私司的资金给控股股东及其余联系关系圆应用;(两)经由过程银止或者非银止金融机构向联系关系圆供给 委派存款;(三)委派控股股东及其余联系关系圆停止投资勾当;(四)为控股股东及其余联系关系圆启具不真正买卖布景的贸易承兑汇票;(五)代控股股东及其余联系关系圆归还债权。”
第十七条:“私司董事会审议联系关系买卖事项时,联系关系董事应该逃避表决,也没有患上代办署理其余董事利用表决权。该董事会集会由过对折的非联系关系董事列席便可举办,董事会集会所干决定须经非联系关系董事过对折经由过程。列席董事会的非联系关系董事人数缺乏三人的,私司应该将该买卖提接股东年夜会审议。前款所称联系关系董事包含高列董事或者者具备高列情景之一的董事:(一)买卖对于圆;(两)正在买卖对于圆任职,或者正在能间接或者直接管制该买卖对于圆的法人单元或者者该买卖对于圆间接或者直接管制
1 – 1 – 159
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书的法人单元任职的;(三)领有买卖对于圆的间接或者直接管制权的;(四)买卖对于圆或者者其间接或者直接管制人的瓜葛紧密亲密的野庭成员;(五)买卖对于圆或者者其间接或者直接管制人的董事、监事以及下级经管职员的瓜葛紧密亲密的野庭成员;(六)私司认定的果其余起因使其自力的贸易果断能够遭到作用的人士。”
第十八条:“股东年夜会审议联系关系买卖事项时,高列股东应该逃避表决:(一)买卖对于圆;(两)领有买卖对于圆间接或者直接管制权的;(三)被买卖对于圆间接或者直接管制的;(四)取买卖对于圆蒙统一法人或者天然 人间接或者直接管制的;(五)果取买卖对于圆或者者其联系关系人存留还没有实行终了的股权让渡协定或者者其余协定而使其表决权遭到限定或者作用的; (六)能够形成私司对于其好处歪斜的法人或者天然 人。”
五、《对于中担保存理轨制》外闭于联系关系买卖的规则
第十八条:“私司高列对于中担保举动,须经股东年夜会核准:(五)对于股东、理论管制人及其联系关系圆供给 的担保”。

六、陈述期联系关系买卖实行决议计划步伐的环境及自力董事的核查定见
刊行人 2009 年 6 月 16 日召启的2008 年度股东年夜会正在联系关系股东逃避表决的环境高经由过程了《闭于私司远三年及一期联系关系买卖审核的议案》,股东年夜会以为
“私司远三年及一期产生的联系关系买卖内乱容私允,没有存留益害私司及其余非联系关系股东好处的环境。”
刊行人自力董事包冠坤、吕知金、下永浑于 2010 年 1 月 19 日没具了《自力董事闭于南京康患上新复折资料股分无限私司联系关系买卖的定见》,对于刊行人陈述期内乱的联系关系买卖环境颁发定见以下:“私司陈述期内乱产生的联系关系买卖私允,没有存留益害私司及其余股东好处的环境。”
(四)典型以及削减联系关系买卖的办法
私司领有自力、完备的营业运营系统,其营销、效劳、手艺、财政、止政等体系均自力于次要股东。共时,私司经由过程建订《私司条例》、完美 《股东年夜集会事规定》、《董事集会事规定》、《联系关系买卖经管轨制》、《对于中担保存理轨制》等轨制性建造,对于联系关系买卖的决议计划权利取步伐作没了严厉规则,削减以及典型联系关系买卖。

1 – 1 – 160
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书第八节 董事、监事、下级经管职员及焦点手艺职员1、董事、监事、下级经管职员取焦点手艺职员的扼要 环境
(一)董事
依据 《私司条例》,刊行人董事会由9 名董事构成。现任董事根本环境以下:
姓 名 职 位 任期 董事选任环境
经股东提名,于2008 年2 月3 日创建年夜
钟 玉 董事少 2008.2-2011.2
会暨第一次股东年夜会被选。

疾 曙 董事、总司理 2008.2-2011.2 共上
金年夜鸣 董事、董事会秘书 2008.2-2011.2 共上
于 亮 董事 2008.2-2011.2 共上
经第一届董事会提名,于2010 年 5 月5
郭海边 董事 2010.4-2011.2
日2009 年度股东年夜会被选。

经第一届董事会提名,于2009 年4 月 16
赵知岩 董事 2009.4-2011.2
日2009 年第两次且则股东年夜会被选。

包冠坤 自力董事 2009.4-2011.2 共上
吕知金 自力董事 2009.4-2011.2 共上
下永浑 自力董事 2009.4-2011.2 共上
☆ 钟玉老师,外国国籍,1950 年出身,下级工程师,南京航空航地年夜教体系经管工程硕士研讨熟。曾经任航空部曙光机电厂研讨所副所少。现任刊行人董事少、康患上散团董事少、外华天下工贸易联结会执委、外华天下工贸易联结会曲属商会副会少、南京企业联结会副会少等职。
疾曙父士,外国国籍,1962 年出身,武汉产业年夜教机器根基硕士。历任华外理工年夜教教员、华修散团职业部总司理。现任刊行人董事、总司理,担任掌管了外国第一条预涂膜出产线的建造、本资料国产化研领、预涂膜出产工艺研领等名目。

金年夜鸣老师,外国国籍,1957 年出身,尾皆经贸年夜教教士。历任南京国内疑托投资私司国内金融部司理、外国金谷国内疑托无限私司投资银止部司理、南京丹络熟物工程无限私司副总司理。现任刊行人董事、董事会秘书。

1 – 1 – 161
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
于亮老师,外国国籍,1973 年出身,南京接通年夜教工教教士,外国群众年夜教国内经济教硕士,外国注册管帐师。历任广领证券投止南京营业部副总司理,海峡管帐师事务所审计部部少。现任刊行人董事、国金证券投资银止部董事总司理,南京碧火源科技股分无限私司董事、青岛下校硬控股分无限私司董事。

赵知岩老师,外国国籍,1967 年出身,日外国帝京仄成年夜教教士。历任日原 High Tech System 股份有限公司社员,日原产能 Consulting 股份有限公司社员,南京科联守业科技无限义务私司总司理。现任刊行人董事、南京共圆时讯无限私司总司理。

郭海边老师,外国国籍,1969 年 11 月出身,浑华年夜教专士研讨熟。历任通用手艺散团投资经管无限私司(金融职业原部)投资银止部名目司理、股权投资部名目司理。现任刊行人董事,通用手艺散团投资经管无限私司(金融职业原部)股权投资部副总司理。

包冠坤老师,外国国籍,1937 年出身,结业于南京浑华年夜教机器系,状师、博利代办署理人。历任南京机器局农机产业私司做部、南京油泵油嘴厂工程师、外国贸匆匆会博利代办署理部副部少、外国贸匆匆会驻添拿年夜尾席代表、外国贸匆匆会博利牌号事务所参谋。现任刊行人自力董事、南京市下默克状师事务所主任、外国国内商业仲裁委员会仲裁人、南京仲裁委员会仲裁人。

吕知金父士,外国国籍,1951 年出身,结业于外央财务金融教院管帐业余,外国注册管帐师。曾经任内乱受今外华管帐师事务所审计部主任,现任刊行人自力董事、安徽省科苑(散团)股分无限私司自力董事、内乱受今三一疑管帐师事务一切限私司主任管帐师。

下永浑老师,外国国籍,1937 年出身,结业于外央工艺美术教院。历任外国群众意愿军印刷厂统计员、外国迷信院印刷厂车间出产调剂、外央工艺美术教院印刷系担任人、南京印刷教院学务处副处少、文明部出书职业经管局处少、国度出书局印刷局局少、消息出书署手艺倒退司司少。现任刊行人自力董事、外国印刷手艺产业协会副理事少。
(两)监事
依据 《私司条例》,刊行人监事会由3名监事构成,截至陈述期终,现任监事根本环境以下:
1 – 1 – 162
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
姓 名 职 位 任 期 监事选任环境
于2008 年2 月3 日创建年夜会暨第一次股
这宝坐 监事会主席 2008.2-2011.2
东年夜会被选
于2008 年2 月3 日第一次员工代表年夜会
李元富 员工代表监事 2008.2-2011.2
中选
于 2009 年 6 月 16 日2008 年度股东年夜
袁 媛 监事 2009.6-2011.2
会被选
这宝坐老师,外国国籍,1950 年出身,南京航空航地年夜教原科结业。曾经正在航空部曙光机电厂研讨所工艺室主任。现任刊行人监事会主席、康患上散团副总裁。
李元富老师,外国国籍,1975 年出身,尾皆经济商业年夜教人力资本经管原科结业。曾经前后任职遐想散团、台湾圣德造药无限私司、DMAX 投资散团无限私司。现任刊行人监事、人事止政部司理。

袁媛父士,外国国籍,1979 年出身,外央财经年夜教投资业余硕士。现任刊行人监事、通用手艺散团投资经管无限私司股权投资部名目司理。
(三)下级经管职员
姓 名 职 位
疾 曙 董事、总司理
曹修林 副总司理
金年夜鸣 董事、董事会秘书
王 瑜 财政担任人
疾曙父士,详睹原节“1、(一)董事”。
曹修林老师,外国国籍,1953 年出身,外国群众年夜教教士。历任外国光年夜散团私司人事局副处少,南京三环电气呼呼无限私司董事、财政司理,南京地利深热装备 股分无限私司副总司理。现任刊行人副总司理。
金年夜鸣老师,详睹原节“1、(一)董事”。

王瑜父士,外国国籍,1974 年出身,美国百林顿年夜教工商经管硕士。历任南京今天控股无限私司管帐部总司理、修银国内投资征询无限私司财政总监、投资银止部下级副总裁。现任刊行人财政担任人。

(四)焦点手艺职员
1 – 1 – 163
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
姓 名 职 位
钟玉 董事少
疾曙 总司理
路难斯(Luis K.Joson)消费 手艺中间总工程师
刘奸保消费 手艺中间总监
卢亮 品管部司理
钟玉老师,详睹原节“1、(一)董事”。

疾曙父士,详睹原节“1、(一)董事”。

路难斯(Luis K.Joson)老师,美国国籍,1944 年出身。曾经正在美国 GBC私司任务 23 年,任美国 GBC 私司膜散团副总裁。现任刊行人出产手艺中间总工程师。

刘奸保老师,外国国籍,1968 年出身,年夜教原迷信历。曾经任宜昌棉纺织品散团副总司理。现任刊行人出产手艺中间总监。

卢亮老师,外国国籍,1961 年出身。历任沈阴实空研讨所产物设计师、南京亚新特种资料私司手艺收持工程师、法国圣戈班私司工程部司理。现任刊行人品管部司理。

除了路难斯(Luis K.Joson)老师为美国国籍以外,刊行人董事、监事、下级经管职员及焦点手艺职员均无境中居留权。2、董事、监事、下级经管职员、焦点手艺职员及其嫡亲属持股环境
(一)间接持股
刊行人董事、监事、下级经管职员、焦点手艺职员间接持有私司股分环境以下:
姓 名 任职环境 持股数目(股) 持股比率(%)
疾 曙 董事、总司理 385,820 0.318
卢 亮中心 手艺职员 213,110 0.176
刘奸保中心 手艺职员 177,760 0.147
路难斯(Luis K.Joson)中心 手艺职员 130,290 0.108
曹修林 副总司理 107,060 0.088
1 – 1 – 164
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
金年夜鸣 董事、董事会秘书 94,940 0.078
折 计 1,108,980 0.915
上述职员得到刊行人股分的环境详睹原招股阐明书“第五节 刊行人根本环境”之“3、(一)刊行人股原造成、变革环境”。

上述职员所持有的刊行人股分均没有存留量押或者解冻环境。除了上表所示以外,刊行人董事、监事、下级经管职员、焦点手艺职员及其嫡亲属未有间接持有私司股分的环境。

(两)直接持股
刊行人部份董事、监事、下级经管职员经由过程持有私司股东的股权直接持有私司股分。

一、经由过程康患上散团直接持有私司股分的环境
康患上散团为刊行人的控股股东,持有刊行人 53,686,550 股股分,持股比率为 44.296%。截至2009 年 12 月 31 日,刊行人董事少钟玉、监事会主席这宝坐别离持有康患上散团 7,493.60 万元、281.01 万元的没资额,占康患上散团80%、
3%的没资比率。

二、经由过程广博万邦直接持有私司股分的环境
广博 万邦为刊行人股东,持有刊行人 2,974,450 股股分,持股比率为
2.454%。截至2009 年 12 月 31 日,刊行人监事会主席这宝坐、监事李元富别离持有广博万邦40 万元、12 万元的没资额,占广博万邦8.00%、2.40%的没资比率。钟凯持有广博万邦50 万元没资额,占广博万邦 10%的没资比率,钟凯取私司董事少钟玉之间为女子瓜葛。

上述职员所持有的上述股分均没有存留量押或者解冻环境。

除了上述事项以外,刊行人董事、监事、下级经管职员、焦点手艺职员及其嫡亲属无直接持有私司股分的环境。3、董事、监事、下级经管职员、焦点手艺职员的其余对于中投资环境
刊行人董事少钟玉的对于中投资环境详睹原招股阐明书“第五节 刊行人根本
1 – 1 – 165
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书环境”之“7、(五)理论管制人管制的其余企业”。

刊行人监事会主席这宝坐持有康患上散团3%的股权,持有康患上新动力2.64%的股权,持有广博万邦8%的股权。

除了上述事项中,刊行人董事、监事、下级经管职员、焦点手艺职员没有存留其余对于中投资。4、董事、监事、下级经管职员、焦点手艺职员 2009 年度支进环境
(一)董事、监事、下级经管职员、焦点手艺职员2009 年度从私司支付支进的环境
序号 姓名 职位 从私司支付支进(元)
1 钟 玉 董事少 340,000.00
2 疾 曙 董事、总司理、焦点手艺职员 300,000.00
3 金年夜鸣 董事、董事会秘书 205,680.00
4 于 亮 董事 –
5 郭海边 董事 –
6 赵知岩 董事 –
7 包冠坤 自力董事 –
8 吕知金 自力董事 –
9 下永浑 自力董事 –
10 这宝坐 监事会主席 –
11 李元富 监事 80,640.00
12 袁 媛 监事 –
13 曹修林 副总司理 198,000.00
14 王 瑜 财政担任人 154,000.00
15 路难斯(Luis K.Joson)中心 手艺职员 713,160.00
16 刘奸保中心 手艺职员 164,112.00
17 卢 亮中心 手艺职员 156,336.00
注:钟玉2009 年 5 月起头未从私司支付支进,王瑜2009 年6 月起头从私司发薪。

(两)董事、监事、下级经管职员、焦点手艺职员正在私司所享用的其
1 – 1 – 166
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
他待逢
刊行人董事、监事、下级经管职员、焦点手艺职员未正在私司享用其余待逢或者
退戚金方案。

(三)董事、监事、下级经管职员以及焦点手艺职员正在私司联系关系企业所
享用 的待逢
刊行人董事少钟玉正在康患上散团发薪,2009 年 5 月起头未正在私司发薪。监事
会主席这宝坐正在康患上散团发薪。

除了此以外,刊行人董事、监事、下级经管职员、焦点手艺职员没有存留正在私司
联系关系企业支付薪金或者报答的环境。

(四)自力董事薪金、其余报答以及祸利政策环境
依据 刊行人2009 年第两次且则股东年夜会决定,自力董事每一人每一年度津贴标
准为4.8 万元(露税)。除了此以外,自力董事未正在私司享有其余报答以及祸利。

5、董事、监事、下级经管职员、焦点手艺职员兼职及互相
瓜葛
刊行人董事、监事、下级经管职员、焦点手艺职员兼职环境以下:
序号 姓名 兼职环境
康患上散团董事少、康患上通用装备 董事少、康患上新电董事少、外闭融鑫董事
少、弛野港康患上菲我董事少、康患上新动力董事、宁夏节能董事少、外华齐
1 钟 玉
国工商联结会执委、外华天下工商联结会曲属商会副会少、南京企业联结
会副会少。
2 疾 曙 弛野港康患上菲我董事。
国金证券投资银止部董事总司理,南京碧火源科技股分无限私司董事、青
3 于 亮
岛下校硬控股分无限私司董事。
4 郭海边 通用手艺散团投资经管无限私司(金融职业原部)股权投资部副总司理。

5 赵知岩 南京共圆时讯无限私司总司理。
南京市下默克状师事务所主任、外国国内商业仲裁委员会仲裁人、南京仲
6 包冠坤
裁委员会仲裁人。
7 吕知金 安徽省科苑(散团)股分无限私司自力董事、内乱受今三一疑管帐师事务所
1 – 1 – 167
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
无限 私司主任管帐师。
8 下永浑 外国印刷手艺产业协会副理事少。
9 这宝坐 康患上散团副总裁、弛野港康患上菲我董事。
10 袁 媛 通用手艺散团投资经管无限私司股权投资部名目司理。
除了此以外,刊行人董事、监事、下级经管职员取焦点手艺职员未正在其余任何经济组织负责职务。

刊行人董事、监事、下级经管职员取焦点手艺职员互相之间没有存留三代之内曲系以及旁系支属瓜葛。6、刊行人取董事、监事、下级经管职员、焦点手艺职员所签订的协定
刊行人下级经管职员、焦点手艺职员均取私司签定了休息折共以及窃密协定。

除了此之外,刊行人董事、监事、下级经管职员及焦点手艺职员未取私司签定其余任何协定。7、董事、监事、下级经管职员、焦点手艺职员作没的首要许诺
(一)防止同行竞争的许诺
刊行人董事少、理论管制人钟玉已经别离向刊行人没具了《防止同行竞争许诺书》。

(两)锁定股分的许诺
董事、监事、下级经管职员、焦点手艺职员作没的锁定股分许诺详细详睹“第五节 刊行人根本环境”之“8、(三)原次刊行前股东所持股分的畅通流畅限定以及被迫锁定股分的许诺”。

(三)竞业制止的许诺
刊行人董事、监事、下管及焦点手艺职员作没的竞业制止许诺详细详睹“第
1 – 1 – 168
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书五节 刊行人根本环境”之“11、(三)董事、监事、下管及焦点手艺职员竞业制止的许诺”。8、董事、监事以及下级经管职员的任职资历
刊行人董事、监事、下级经管职员合适功令、律例、典型性文献及《私司条例》规则的任职资历。9、董事、监事、下级经管职员正在远三年内乱变更环境
(一)董变乱动环境
自2001年8月21 日无限私司建立至2007年6月,私司董事会成员为钟玉、鲜雄、疾曙,此中钟玉为董事少。

2007年6月8 日,无限私司召启董事会,审议经由过程闭于私司删资、本股东澳外手艺让渡所持私司全数股权的决定和《私司折共批改协定》、《私司条例批改协定》。凭据《私司折共批改协定》,私司董事会成员由本去的3名添加到5名,鲜雄再也不负责董事,康患上散团委托钟玉、疾曙、金年夜鸣为董事,通用手艺散团委托下巍为董事,云北疑托委托于亮为董事,独特构成董事会,钟玉为董事少。南京市昌仄区商务局2007年6月27 日没具了《闭于闭于南京康患上新印刷器材无限私司删资扩股、股权让渡、变动投资圆名称及董事会构成职员的批复》(昌商领
【2007】075号)。

2008年2月3 日,刊行人创建年夜会暨第一次股东年夜会选举钟玉、疾曙、金年夜鸣、下巍、于亮为第一届董事会成员。2008年2月3 日,刊行人第一届董事会第一次集会选举钟玉为董事少。

2009年4月16日,刊行人2009年第两次且则股东年夜会审议经由过程,私司董事会成员由5名添加到9名,并选举赵知岩为私司董事,选举包冠坤、吕知金、下永浑为私司自力董事。

2010年4月9 日,下巍向刊行人董事会提接辞来董事职务的陈述。刊行人于
2010年5月5 日召启2009年度股东年夜会审议经由过程,删选郭海边为刊行人董事。

1 – 1 – 169
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
刊行人设坐于今董变乱化环境
2001.8~2007.6 2007.6~2009.4 2009.4~2010.4 2010.5~
姓名 职位 姓名 职位 姓名 职位 姓名 职位
钟 玉 董事少 钟 玉 董事少 钟 玉 董事少 钟 玉 董事少
疾 曙 董事 疾 曙 董事 疾 曙 董事 疾 曙 董事
鲜 雄 董事 金年夜鸣 董事 金年夜鸣 董事 金年夜鸣 董事
下 巍 董事 下 巍 董事 郭海边 董事
于 亮 董事 于 亮 董事 于 亮 董事
赵知岩 董事 赵知岩 董事
包冠坤 自力董事 包冠坤 自力董事
吕知金 自力董事 吕知金 自力董事
下永浑 自力董事 下永浑 自力董事
(两)监变乱动环境
2008年2月3 日,刊行人创建年夜会暨第一次股东年夜会暨2008年第一次股东年夜
会选举这宝坐、何俊为私司第一届监事会成员,共日召启的刊行人员工代表集会
选举李元富为员工代表监事,这宝坐、何俊、李元富独特构成第一届监事会。共
日,刊行人第一届监事会第一次集会选举这宝坐为监事会主席。

2009年6月16日,刊行人2008年度股东年夜会选举袁媛为私司监事,何俊没有
再负责刊行人监事。

刊行人设坐于今监变乱化环境
2008.2~2009.6 2009.6~
姓 名 职 位 姓 名 职 位
这宝坐 监事会主席 这宝坐 监事会主席
何 俊 监 事 袁 媛 监 事
李元富 员工监事 李元富 员工监事
(三)下级经管职员变更环境
2008年2月3 日,刊行人第一届董事会第一次集会审议经由过程聘用疾曙为总经
理。

2008年5月29 日,刊行人第一届董事会第两次集会审议经由过程聘用曹修林为副
总司理,金年夜鸣为董事会秘书。

2008年11月20 日,刊行人第一届董事会第四次集会审议经由过程闭于聘用金年夜
鸣为财政担任人的议案。

2009年5月25 日,刊行人第一届董事会第八次集会审议经由过程闭于改换私司财
1 – 1 – 170
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
务担任人的议案,聘用王瑜为刊行人财政担任人,金年夜鸣再也不负责刊行人财政负
责人。

刊行人设坐于今下级经管职员变革环境
2001.8~2008.5 2008.5~2008.11 2008.11~2009.5 2009.5~
姓名 职位 姓名 职位 姓名 职位 姓名 职位
疾 曙 总司理 疾 曙 总司理 疾 曙 总司理 疾 曙 总司理
曹修林 副总司理 曹修林 副总司理 曹修林 副总司理
董事会秘书、
金年夜鸣 董事会秘书 金年夜鸣 金年夜鸣 董事会秘书
财政担任人
王 瑜 财政担任人
1 – 1 – 171
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
第九节 私司乱理1、概述
刊行人领有自力完备的资产、职员、财政、营业、机构以及系统,是自立运营、自担危害、自傲亏盈、自力征税的法人。

刊行人依照《私司法》、《证券法》等相干功令律例的请求,完美 了由私司股东年夜会、董事会、监事会以及下级经管层构成的乱理架构,造成了权利机构、决议计划机构、监视机构以及经管层之间的互相协作以及互相造衡机造,为私司下效运营供给 了轨制包管;凭据无关功令、律例,制订了《私司条例》、《股东年夜集会事规定》、
《董事集会事规定》、《监事集会事规定》、《总司理任务细则》、《董事会秘书任务轨制》、《自力董事经管轨制》、《联系关系买卖经管轨制》、《内乱部管制轨制》、《对于中担保存理轨制》、《重年夜运营取投资决议计划经管轨制》、《控股子私司经管轨制》、《内乱部审计轨制》等规定以及轨制;共时,刊行人聘用了三名业余人士负责私司自力董事,参加决议计划以及监视,加强董事会决议计划的主观性、私邪性、迷信性。2、股东年夜会、董事会、监事会、自力董事、董事会秘书轨制的成立健齐及运转环境
(一)股东年夜会轨制的成立健齐及运转环境
一、股东的权力以及责任
(1)股东的权力
《私司条例》第三十条规则:“股东按其所持有股分的品种享有权力,承当责任;持有统一品种股分的股东,享有等同权力,承当共种责任。”
《私司条例》第三十两条规则:“私司股东享有高列权力:(一)按照其所持有的股分份额得到股利以及其余模式的好处调配;(两)照章要求、招集、掌管、参与或者者委托股东代办署理人参与股东年夜会,并利用响应的表决权;(三)对于私司的运营停止监视,提没修议或者者量询;(四)按照功令、止政律例及原条例的规则
1 – 1 – 172
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书让渡、赠取或者量押其所持有的股分;(五)查阅原条例、股东名册、私司债券存根、股东年夜会集会记实、董事会集会决定、监事会集会决定、财政管帐陈述;(六)私司末行或者者清理时,按其所持有的股分份额参与私司残剩财富的调配;(七)对于股东年夜会作没的私司归并、分坐决定持贰言的股东,请求私司收买其股分;(八)功令、止政律例、部分 规章或者原条例规则的其余权力。”
《私司条例》第三十四条规则:“私司股东年夜会、董事会决定背反功令、止政律例的,股东有权要求群众法院认定有效。股东年夜会、董事会的集会招集步伐、表决方法背反功令、止政律例或者者原条例,或者者决定内乱容背反原条例的,股东有权自决定作没之日起 60 日内乱,要求群众法院打消。”
《私司条例》第三十五条规则:“董事、下级经管职员履行 私司职务时背反
功令、止政律例或者者原条例的规则,给私司形成益落空的,间断 180 日以上独自或者归并持有私司 1%以上股分的股东有权书里要求监事会向群众法院提告状讼;监事会履行 私司职务时背反功令、止政律例或者者原条例的规则,给私司形成益落空的,股东否以书里要求董事会向群众法院提告状讼。监事会、董事会支到前款规则的股东书里要求后回绝提告状讼,或者者自支到要求之日起30 日内乱未提告状讼,或者者环境告急、没有当即提告状讼将会使私司好处遭到易以补充的益害的,前款规则的股东有权为了私司的好处以本人的名义间接向群众法院提告状讼。别人加害私司非法权柄,给私司形成益落空的,原条第一款规则的股东否以按照前二款的规则向群众法院提告状讼。”
《私司条例》第三十六条规则:“董事、下级经管职员背反功令、止政律例或者者原条例的规则,益害股东好处的,股东否以向群众法院提告状讼。”
(2)股东的责任
《私司条例》第三十七条规则:“私司股东承当高列责任:(一)恪守功令、止政律例以及原条例;(两)依其所认买的股分以及进股方法交纳股金;(三)除了功令、律例规则的情景中,没有患上退股;(四)没有患上滥用股东权力益害私司或者者其余股东的好处;没有患上滥用私司法人自力位置以及股东无限义务益害私司债务人的好处;私司股东滥用股东权力给私司或者者其余股东形成益落空的,应该照章承当赚偿义务。私司股东滥用私司法人自力位置以及股东无限义务,回避债权,紧张益害私司债务人好处的,应该对于私司债权承当连戴义务。(五)功令、止政律例及原条例规则
1 – 1 – 173
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书应该承当的其余责任。”
《私司条例》第三十八条规则:“持有私司百分之五以上有表决权股分的股东,将其持有的股分停止量押的,应该自该现实产生当日,向私司作出版里陈述。”
《私司条例》第三十九条规则:“私司的控股股东、理论管制职员没有患上行使
其联系关系瓜葛益害私司好处。背反规则的,给私司形成益落空的,应该承当赚偿义务。
私司控股股东及理论管制人对于私司以及其余股东负有诚疑责任。控股股东应严厉照章利用没资人的权力,控股股东没有患上行使利润调配、资产重组、对于中投资、资金占用、乞贷担保等方法益害私司以及其余股东的非法权柄,没有患上行使其管制位置益害私司以及其余股东的好处。”
二、股东年夜会的权柄
《私司条例》第四十条规则:“股东年夜会是私司的权利机构,照章利用高列权柄 :(一)决议私司的运营目标以及投资方案;(两)选举以及改换非由员工代表负责的董事、监事,决议无关董事、监事的报答事项;(三)审议核准董事会的陈述;(四)审议核准监事会陈述;(五)审议核准私司的年度财政估算计划、决算计划;(六)审议核准私司的利润调配计划以及补充吃亏计划;(七)对于私司添加或者者削减注册资源作没决定;(八)对于刊行私司债券作没决定;(九)对于私司归并、分坐、闭幕 、清理或者者变动私司模式作没决定;(十)批改原条例;(十一)对于私司聘任、解职管帐师事务所作没决定;(十两)审议核准第四十一条规则的担保事项;(十三)审议私司正在一年内乱采办、发售重年夜资产跨越私司比来一期经审计总资产 30%的事项;(十四)审议核准变动召募资金用处 事项;(十五)审议股权鼓励 方案;(十六)审议功令、止政律例、部分 规章或者原条例规则应该由股东年夜会决议的其余事项。”
《私司条例》第四十一条规则:“私司高列对于中担保举动,须经股东年夜会审议经由过程。(一)原私司及原私司控股子私司的对于中担保总数,到达或者跨越比来一期经审计洁资产的50%当前供给 的任何担保;(两)私司的对于中担保总数,到达或者跨越比来一期经审计总资产的30%当前供给 的任何担保;(三)为资产欠债率跨越 70%的担保对于象供给 的担保;(四)双笔担保额跨越比来一期经审计洁资产
10%的担保;(五)对于股东、理论管制人及其联系关系圆供给 的担保。”
三、股东年夜会的议事规定
1 – 1 – 174
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
《私司条例》第四十两条规则:“股东年夜会分为年度股东年夜会以及且则股东年夜会。年度股东年夜会每一年召启一次,应该于上一管帐年度竣事后的 6 个月内乱举办。”
《私司条例》第四十三条规则:“有高列情景之一的,私司正在现实产生之日起 2 个月之内召启且则股东年夜会:(一)董事人数缺乏《私司法》规则人数或者者原条例所定董事会构成人数的2/3 (即6 人)时;(两)私司未补充的吃亏达真支股原总数 1/3 时;(三)独自或者者共计持有私司 10%以上股分的股东要求时;
(四)董事会以为需要时;(五)监事会建议召启时;(六)功令、止政律例、部分 规章或者原条例规则的其余情景。”
《私司条例》第七十五条规则:“股东年夜会决定分为平凡决定以及出格决定。股东年夜会作没平凡决定,应该由列席股东年夜会的股东(包含股东代办署理人)所持表决权的 1/2 以上经由过程。

股东年夜会作没出格决定,应该由列席股东年夜会的股东(包含股东代办署理人)所持表决权的2/3 以上经由过程。”
《私司条例》第七十六条规则:“高列事项由股东年夜会以平凡决定经由过程:(一)董事会以及监事会的任务陈述;(两)董事会拟定的利润调配计划以及补充吃亏计划;
(三)董事会以及监事会成员的任免及其报答以及领取方式;(四)私司年度估算计划、决算计划;(五)私司年度陈述;(六)除了功令、止政律例规则或者者原条例规则应该以出格决定经由过程之外的其余事项。”
《私司条例》第七十七条规则:“高列事项由股东年夜会以出格决定经由过程:(一)私司添加或者者削减注册资源;(两)私司的分坐、归并、闭幕 以及清理;(三)原条例的批改;(四)私司正在一年内乱采办、发售重年夜资产或者者担保金额跨越私司比来一期经审计总资产 30%的;(五)股权鼓励 方案;(六)功令、止政律例或者原条例规则的,和股东年夜会以平凡决定认定会对于私司发生重年夜作用的、必要以出格决定经由过程的其余事项。”
四、股东年夜会的运转环境
截至陈述期终,刊行人依照功令、律例以及《私司条例》的规则实行了历次股东年夜会的招集、提案、列席、议事、表决、决定及集会记实步伐。历次股东年夜会对于订坐《私司条例》,选举董事会、监事会成员,成立《股东年夜集会事规定》、
《董事集会事规定》、《自力董事经管轨制》等轨制,礼聘自力董事,刊行受权,
1 – 1 – 175
☆ 康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书召募资金投向和董事会任务陈述、监事会任务陈述、财政估算、财政决算、利润调配计划等事项均干没无效决定。

(两)董事会轨制的成立健齐及运转环境
一、董事会的组成
《私司条例》第一百整五条规则:“私司设董事会,对于股东年夜会担任。”
《私司条例》第一百整六条规则:“董事会由9名董事构成,此中自力董事
3人。设董事少1人。”
二、董事会的权柄
《私司条例》第一百整七条规则:“董事会利用高列权柄 :(一)招集股东年夜会,并向股东年夜会陈述任务;(两)履行 股东年夜会的决定;(三)决议私司的运营方案以及投资计划;(四)制定私司的年度财政估算计划、决算计划;(五)制定私司的利润调配计划以及补充吃亏计划;(六)制定私司添加或者者削减注册资源、刊行债券或者其余证券及上市计划;(七)订定私司重年夜收买、收买原私司股票或者者归并、分坐、闭幕 及变动私司模式的计划;(八)正在股东年夜会受权范畴内乱,决议私司对于中投资、收买发售资产、资产典质、对于中担保事项、委派理财、联系关系买卖等事项;(九)决议私司内乱部经管机构的设置;(十)聘用或者者解职私司总司理、董事会秘书;凭据总司理的提名,聘用或者者解职私司副总司理、财政担任人等下级经管职员,并决议其报答事项以及赏罚事项;(十一)制定私司的根本经管轨制;
(十两)制定原条例的批改计划;(十三)经管私司疑息披含事项;(十四)向股东年夜会提请礼聘或者改换为私司审计的管帐师事务所;(十五)听与私司总司理的任务报告请示并查抄总司理的任务;(十六)功令、止政律例、部分 规章或者原条例授予的其余权柄 。跨越股东年夜会受权范畴的事项,应该提接股东年夜会审议。”
《私司条例》第一百一十条规则:“董事会应成立严厉的查看以及决议计划步伐;重年夜投资名目应该组织无关博野、业余职员停止评审,并报股东年夜会核准。”
三、董事会的议事规定
《私司条例》第一百一十四条以及第一百一十五条规则:“董事会每一年至多召启二次集会,由董事少招集,于集会召启 10 日之前以博人送没、传实或者邮件方法通晓整体董事以及监事。代表 1/10 以上表决权的股东、1/3 以上董事、1/2 以上的自力董事或者者监事会,否以建议召启董事会且则集会。董事少应该自交到建议
1 – 1 – 176
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书后 10 日内乱,招集以及掌管董事会集会。”
《董事集会事规定》第三条规则:“董事会集会分为按期集会以及且则集会。董事会每一年应该至多正在上高二个半年度各召启一次按期集会。”
《董事集会事规定》第五条规则:“有高列情景之一的,董事会应该召启且则集会:(一)代表十分之一以上表决权的股东建议时;(两)三分之一以上董事联名建议时;(三)监事会建议时;(四)董事少以为需要时;(五)两分之一以上自力董事建议时。”
《董事集会事规定》第十一条规则:“董事会集会应有过对折的董事列席圆否举办。”
《董事集会事规定》第十七条规则:“提案颠末充沛探讨后,掌管人应该当令提请预会董事对于提案一一 别离停止表决。集会表决履行一人一票,以忘名投票方法停止。董事的表决动向分为赞成、否决以及弃权。”
《董事集会事规定》第十九条规则:“董事会审议经由过程集会提案并造成相干决定,必需有跨越私司整体董事人数之对折的董事对于该提案投同意票。功令、止政律例以及《私司条例》规则董事会造成决定应该与患上更多董事赞成的,从其规则。”
四、董事会的运转环境
截至陈述期终,刊行人历次董事会严厉依照《私司条例》规则的权柄 范畴对于私司各项事务停止探讨决议计划,集会通晓、召启、表决方法合适《私司法》以及《私司条例》的规则,集会记实完备典型,董事会照章实行了《私司法》、《私司条例》付与的权力以及责任。
(三)监事会轨制的成立健齐及运转环境
一、监事会的组成
刊行人《私司条例》第一百四十三条规则:“私司设监事会。监事会由三名监事构成,监事会设主席一人。监事会主席由整体监事过对折选举发生。监事会主席招集以及掌管监事会集会;监事会主席不克不及实行职务或者者没有实行职务的,由对折以上监事独特推荐一位监事招集以及掌管监事会集会。监事会应该包含股东代表以及得当比率的私司员工代表,此中员工代表的比率为三分之一。监事会外的员工代表由私司员工经由过程员工代表年夜会、员工年夜会或者者其余模式平易近主选举发生。”
二、监事会的权柄
1 – 1 – 177
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
《私司条例》第一百四十四条规则:“监事会利用高列权柄 :(一)应该对于董事会体例的私司按期陈述停止审核并提出版里审核定见;(两)查抄私司财政;
(三)对于董事、下级经管职员履行 私司职务的举动停止监视,对于背反功令、止政律例、原条例或者者股东年夜会决定的董事、下级经管职员提没免职的修议;(四)当董事、下级经管职员的举动益害私司的好处时,请求董事、下级经管职员给予纠邪;(五)建议召启且则股东年夜会,正在董事会没有实行《私司法》规则的招集以及掌管股东年夜会职责时招集以及掌管股东年夜会;(六)向股东年夜会提没提案;(七)按照《私司法》第一百五十两条的规则,对于董事、下级经管职员提告状讼;(八)发明私司运营环境异样,否以停止查询拜访;需要时,否以礼聘管帐师事务所、状师事务所等业余机构协帮其任务,用度由私司承当。”
三、监事集会事规定
《私司条例》第一百四十五条:“监事会每一6 个月至多召启一次集会。监事否以建议召启且则监事会集会。监事会决定应该经对折以上监事经由过程。”
《监事集会事规定》第三条:“监事会集会分为按期集会以及且则集会。监事会按期集会应该每一六个月召启一次。呈现高列环境之一的,监事会应该正在旬日内乱召启且则集会:(一)任何监事建议召启时;(两)股东年夜会、董事会集会经由过程了背反功令、律例、规章、羁系部分 的各类规则以及请求、《私司条例》、私司股东年夜会决定以及其余无关规则的决定时;(三)董事以及下级经管职员的不妥举动能够给私司形成重年夜益害或者者正在市场外形成顽劣作用时;(四)私司、董事、监事、下级经管职员被股东提告状讼时;(五)《私司条例》规则的其余情景。”
《监事集会事规定》第十条:“监事会集会应该由整体监事的两分之一以上列席圆否举办。董事会秘书以及证券事务代表应该出席监事会集会。”
《监事集会事规定》第十两条:“监事会集会的表决履行一人一票,以忘名以及书里方法停止。监事的表决动向分为赞成、否决以及弃权。预会监事应该从上述动向外抉择其一,未干抉择或者者共时抉择二个以上动向的,集会掌管人应该请求该监事从新抉择,拒没有抉择的,望为弃权;半途来到会场没有归而未干抉择的,望为弃权。监事会决定应该经对折以上监事经由过程。”
四、监事会运转环境
1 – 1 – 178
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
截至陈述期终,刊行人历次监事会严厉依照《私司条例》规则的权柄 范畴对于私司重年夜事项停止审议监视,集会通晓方法、召启方法、表决方法合适相干规则,集会记实完备典型。

(四)自力董事轨制的成立健齐及运转环境
一、自力董事的设坐环境
2009年4月1日,刊行人第一届第六次董事会审议经由过程了《闭于礼聘包冠坤、吕知金、下永浑为私司自力董事的议案》,选举包冠坤、吕知金、下永浑为私司自力董事,到达董事总额的三分之一,此中吕知金为注册管帐师。

包冠坤、吕知金、下永浑三位自力董事的简历请睹原招股阐明书“第八节董事、监事、下级经管职员取焦点手艺职员”。

二、自力董事阐扬影响的轨制安顿
刊行人《自力董事任务轨制》第十八条:“自力董事除了具备《私司法》以及其余相干功令、律例付与董事的权柄 中,自力董事借具备如下出格权柄 :(一)重年夜联系关系买卖(指私司拟取联系关系人告竣的总数下于300万元或者下于私司比来经审计洁资产值的0.5%的联系关系买卖)应由自力董事承认 后,提接董事会探讨;自力董事作没果断前否以礼聘外介机构没具自力财政参谋陈述,作为其果断的根据 。

(两)向董事会建议聘任或者解职管帐师事务所;(三)建议召启董事会;(四)向董事会提请召启且则股东年夜会;(五)自力礼聘内部审计机构以及征询机构;(六)否以正在股东年夜会召启前地下向股东征散投票权。自力董事利用上述权柄 应与患上整体自力董事的两分之一以上赞成。”
《自力董事任务轨制》第十九条:“自力董事借应该对于如下事项向董事会或者股东年夜会颁发自力定见:(一)提名、任免董事;(两)聘用或者解职下级经管职员;(三)私司董事、下级经管职员的薪酬;(四)私司的股东、理论管制人及其联系关系企业对于私司现有或者新产生的总数下于300万元或者下于私司比来经审计洁资产值的0.5%的乞贷或者其余资金朝去,和私司是可采用无效办法 收受接管短款”
《自力董事任务轨制》第两十四条规则:“凡须经董事会决议计划的事项,私司必需按法定的时光 提早通晓自力董事并共时供给 充足的材料,自力董事以为材料没有充沛的,否以请求弥补。当2名或者2名以上自力董事以为材料没有充沛或者论证没有亮确时,否联名书里向董事会提没延期召启董事会集会或者延期审议该事项,董事
1 – 1 – 179
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书会应给予驳回。”
三、自力董现实际阐扬影响的环境
私司自力董事依照《私司条例》、《自力董事任务轨制》等任务请求,踊跃列席各次董事会集会,审议私司重年夜联系关系买卖,为私司重年夜决议计划供给 业余性、建造性定见,当真监视经管层的任务,对于完美 私司法人乱理构造 、典型私司出产运营勾当、普及董事会决议计划的迷信性、护卫股东(出格是外小股东)的非法权柄,起到了踊跃的影响。

(五)董事会秘书轨制的成立健齐及运转环境
《董事会秘书任务轨制》第十四条规则:“董事会秘书实行以下职责:(一)协作私司取投资者瓜葛,招待投资者去访,答复投资者征询,向投资者供给 私司的材料;(两)依照法定步伐准备董事会集会以及股东年夜会,筹备以及提接拟审议的董事会以及股东年夜会的文献;(三)参与董事会集会,制造集会记实并具名;(四)担任取私司疑息披含无关的窃密任务,制定窃密办法 ,匆匆使私司董事会整体成员及相干晓恋人正在无关疑息邪式披含前守旧机密,并正在黑幕疑息泄漏 时,实时采用解救办法 ;(五)担任保存私司股东名册、董事名册和董事会、股东年夜会的集会文献以及集会记实等;(六)协帮董事、监事以及下级经管职员领会疑息披含相干功令、止政律例、部分 规章及其余规则以及私司条例;(七)匆匆使董事会照章利用权柄 ;正在董事会拟作没的决定背反功令、止政律例、部分 规章及其余规则以及私司条例时,应该揭示预会董事,并提请出席集会的监事便此颁发定见;若是董事会保持作没上述决定,董事会秘书应将无关监事以及其团体的定见纪录于集会记实上;(八)《私司法》等功令、止政律例、部分 规章、典型性文献以及私司条例请求实行的其余职责。”
(六)护卫外小股东权柄的动作
《私司条例》第三十九条规则:“私司的控股股东、理论管制职员没有患上行使其联系关系瓜葛益害私司好处。背反规则的,给私司形成益落空的,应该承当赚偿义务。私司控股股东及理论管制人对于私司以及其余股东负有诚疑责任。控股股东应严厉照章利用没资人的权力,控股股东没有患上行使利润调配、资产重组、对于中投资、资金占用、乞贷担保等方法益害私司以及其余股东的非法权柄,没有患上行使其管制位置益
1 – 1 – 180
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书害私司以及其余股东的好处。”
《私司条例》第四十八条规则:“独自或者者共计持有私司10%以上股分的股东有权向董事会要求召启且则股东年夜会,并应该以书里模式向董事会提没。董事会应该凭据功令、止政律例以及原条例的规则,正在支到要求后10日内乱提没赞成或者差别意召启且则股东年夜会的书里反应定见。董事会赞成召启且则股东年夜会的,应该正在作没董事会决定后的5 日内乱收回召启股东年夜会的通晓,通晓外对于本要求的变动,应该征患上相干股东的赞成。董事会差别意召启且则股东年夜会,或者者正在支到要求后10日内乱未作没反应的,独自或者者共计持有私司10%以上股分的股东有权向监事会建议召启且则股东年夜会,并应该以书里模式向监事会提没要求。监事会赞成召启且则股东年夜会的,应正在支到要求5 日内乱收回召启股东年夜会的通晓,通晓外对于本提案的变动,应该征患上相干股东的赞成。监事会未正在规则刻日内乱收回股东年夜会通晓的,望为监事会没有招集以及掌管股东年夜会,间断90 日以上独自或者者共计持有私司10%以上股分的股东否以自止招集以及掌管。”
《私司条例》第五十三条规则:“私司召启股东年夜会,董事会、监事会和独自或者者归并持有私司3%以上股分的股东,有权向私司提没提案。独自或者者共计持有私司 3%以上股分的股东,否以正在股东年夜会召启 10 日条件没且则提案并书里提接招集人。招集人应该正在支到提案后2 日内乱收回股东年夜会弥补通晓,布告且则提案的内乱容。”
《私司条例》第七十九条规则:“股东年夜会审议无关联系关系买卖事项时,联系关系股东没有参加投票表决,其所代表的有表决权的股分数没有计进无效表决总额;股东年夜会决定应该充沛披含非联系关系股东的表决环境。”
《自力董事任务轨制》第三条以及第四条规则:“自力董事对于私司及整体股东负有诚疑取勤恳 的责任。自力董事应该依照国度相干功令律例以及私司条例的请求,当真实行职责,保护 私司全体好处,尤为要存眷外小股东的非法权柄没有蒙益害。

自力董事应该自力实行职责,没有蒙私司次要股东、理论管制人或者者其余取私司存留厉害瓜葛的单元或者团体的作用。”
上述轨制的制订以及无效履行 ,对于护卫私司外小投资者的非法权柄起到踊跃影响。

1 – 1 – 181
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书3、比来三年守法背规举动的环境
刊行人成立健齐了股东年夜会、董事会、监事会、自力董事、董事会秘书轨制,照章展开运营勾当。远三年内乱,刊行人没有存留重年夜守法背规举动,也没有存留被相干主管构造处分的环境。4、比来三年资金占用以及对于中担保的环境
私司陈述期内乱取控股股东康患上散团及其联系关系圆之间产生的资金朝去环境详睹原招股阐明书“第七节 同行竞争取联系关系买卖”之“2、(两)联系关系买卖”。

截至陈述期终,刊行人没有存留资金被控股股东、理论管制人及其管制的其余企业占用的情景,没有存留为控股股东、理论管制人及其管制的其余企业停止担保情景。

私司取控股股东及其余联系关系圆之间曾经存留资金朝去。股分私司设坐后,刊行人对于联系关系圆资金朝去实时停止了清算。经由过程普及私司董事、监事及下级经管职员的自力性意识,完美 私司各项内乱部决议计划及管制轨制,删选3 名自力董事并严厉履行 《自力董事任务轨制》,并由外小股东添年夜对于私司的监视力度等各项办法 ,私司的自力性隐著普及,且未再产生新的资金朝去。5、闭于内乱部管制完备性、正当性以及无效性的评价定见
(一)自尔评价定见
私司连系本身的详细环境,成立了顺应古代企业倒退请求的内乱部管制轨制。那些内乱部管制轨制笼盖了私司运营经管各圆里,并已经获得了无效遵照,包管了私司运营经管的失常停止,对于运营危害否以起到无效的管制影响。私司今朝的内乱部管制轨制将跟着环境的变革以及履行 外发明的答题,不竭改良、空虚以及完美 。真践证实,私司内乱部管制轨制具有了完备性、正当性、无效性。

(两)注册管帐师的审核定见
深圳市鹏乡管帐师事务无限私司没具的《内乱部管制鉴证陈述》 (深鹏所股博字【2010】【023】号)以为:刊行人已经依照《内乱部管帐管制典型(试止)》及
1 – 1 – 182
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书其余内乱部管制轨制尺度,于2009年12月31 日正在一切重年夜圆里坚持了预会计报表相干的无效的内乱部管制。

1 – 1 – 183
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
第十节 财政管帐疑息
1、注册管帐师的审计定见及扼要 管帐报表
(一)注册管帐师的审计定见
深圳市鹏乡管帐师事务一切限私司为原私司截至2009 年 12 月31 日前三个
管帐年度,即2007 年度、2008 年度以及2009 年度的财政陈述没具了尺度无保存
定见的《审计陈述》(深鹏所股审字【2010】007 号)。

深圳市鹏乡管帐师事务一切限私司以为,私司财政报表已经经依照企业管帐准
则的规则体例,正在一切重年夜圆里私允反应 了私司2009 年 12 月31 日、2008 年
12 月31 日、2007 年 12 月31 日的财政状态和2009 年度、2008 年度、2007
年度的运营功效以及现金流质。

(两)扼要 管帐报表
一、归并财政报表
(1)归并资产欠债表
单元:元
2009 年 2008 年 2007 年
资产
12 月31 日 12 月31 日 12 月31 日流动资产:
货泉资金 161,098,984.71 28,111,040.54 34,761,453.94
买卖 性金融资产 – – –
应支单子 800,000.00 570,000.00 1,070,000.00
应支账款 33,708,208.58 21,610,589.60 21,711,897.66
预支金钱 40,007,126.87 92,297,982.37 22,928,298.07
应支利钱 – – –
应支股利 – – –
其余应支款 3,717,178.02 4,272,647.96 2,814,082.67
存货 35,777,972.33 27,429,417.10 19,587,683.62
一年内乱到期的非流动资产 – – –
其余流动资产 – – –
流动资产共计 275,109,470.51 174,291,677.57 102,873,415.96
非流动资产:
否求发售金融资产 – – –
1 – 1 – 184
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
持有至到期投资 – – –
临时 应支款 – – –
临时 股权投资 – – –
投资性房天产 17,618,054.85 18,186,533.73 18,755,012.66
牢固资产 245,551,850.33 96,941,926.76 93,197,793.25
正在修工程 – 99,407,640.39 16,274,266.27
工程物质 – – –
牢固资产清算 – – –
消费 性熟物质产 – – –
油气呼呼资产 – – –
有形 资产 19,356,691.87 16,603,857.32 17,528,892.40
开辟付出 – 3,868,494.09 1,855,130.99
商毁 – – –
临时 待摊用度 – – –
递延所患上税资产 688,489.81 557,275.95 258,118.05
其余非流动资产 – – –
非流动资产共计 283,215,086.86 235,565,728.24 147,869,213.62
资产总计 558,324,557.37 409,857,405.81 250,742,629.58
兼并 资产欠债表(绝)
单元:元
2009 年 2008 年 2007 年
欠债以及权柄
12 月31 日 12 月31 日 12 月31 日流动欠债:
短时间乞贷 197,000,000.00 156,000,000.00 89,100,000.00
买卖 性金融欠债 – – –
应酬单子 – – 2,900,000.00
应酬账款 26,368,793.11 13,466,587.42 6,925,663.18
预支金钱 246,752.76 4,701,503.28 564,086.50
应酬员工薪酬 714,705.04 418,926.08 178,829.58
应接税费 3,413,347.91 5,214,053.13 1,736,553.09
应酬利钱 446,376.58 271,430.50 208,946.71
应酬股利 – – –
其余应酬款 5,629,645.03 1,472,687.49 771,968.19
一年内乱到期的非流动欠债 – – –
其余流动欠债 – – –
流动欠债共计 233,819,620.43 181,545,187.90 102,386,047.25
非流动欠债:
临时 乞贷 50,000,000.00 50,000,000.00 –
应酬债券 – – –
临时 应酬款 – – –
博项应酬款 100,000.00 100,000.00 –
估计 欠债 – – –
1 – 1 – 185
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
递延所患上税欠债 18,765.64 1,389.31 919.89
其余非流动欠债 1,660,291.67 1,747,500.00 187,500.00
非流动欠债共计 51,779,057.31 51,848,889.31 188,419.89
欠债共计 285,598,677.74 233,394,077.21 102,574,467.14
股东权柄:
股原 121,200,000.00 101,000,000.00 101,000,000.00
资源私积 66,814,142.02 37,014,142.02 37,614,142.02
减:库存股 – – –
博项储藏 – – –
赢余私积 8,610,045.11 4,012,811.67 1,055,060.08
普通 危害筹备 – – –
未调配利润 76,101,692.50 34,436,374.91 8,498,960.34
中币财政报表合算差额 – – –
回属于母私司股东权柄共计 272,725,879.63 176,463,328.60 148,168,162.44
多数 股东权柄 – – –
股东权柄共计 272,725,879.63 176,463,328.60 148,168,162.44
欠债及股东权柄总计 558,324,557.37 409,857,405.81 250,742,629.58
(2)归并利润表
单元:元
项 纲 2009 年度 2008 年度 2007 年度
1、业务总支进 364,399,272.84 259,676,963.58 163,933,411.49
此中:业务支进 364,399,272.84 259,676,963.58 163,933,411.49
2、业务总本钱 312,768,193.69 226,852,376.91 145,445,055.48
此中:业务本钱 274,436,681.07 199,359,707.38 128,316,202.27
业务税金及附带 70,000.00 70,000.00 70,000.00
贩卖用度 10,127,758.24 9,445,406.28 5,025,537.62
经管用度 15,234,670.18 7,973,823.16 5,128,016.94
财政用度 11,904,496.16 9,630,938.27 7,605,214.87
资产减值益落空 994,588.04 372,501.82 -699,916.22
添:私允价值变更支损(益落空以“-”号填列) – – –
投资支损(益落空以“-”号填列) – – –
此中:春联营企业以及配合企业的投资支损 – – –
3、业务利润(益落空以”-“号填列) 51,631,079.15 32,824,586.67 18,488,356.01
添:业务中支进 2,830,033.33 1,337,819.57 156,115.00
减:业务中付出 19,503.86 22,579.80 11,272.84
此中:非流动资产处理益落空 – – –
4、利润总数(益落空以”-“号填列) 54,441,608.62 34,139,826.44 18,633,198.17
减:所患上税用度 8,179,057.59 5,244,660.28 1,518,619.71
5、洁利润(益落空以”-“号填列) 46,262,551.03 28,895,166.16 17,114,578.46
此中:回属于母私司一切者的洁利润 46,262,551.03 28,895,166.16 17,114,578.46
统一管制高归并前的洁利润 – – -45,235.10
多数 股东益损 – – –
1 – 1 – 186
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
6、每一股支损 – – –
(一)根本每一股支损 0.3983 0.2861 0.1695
(两)浓缩每一股支损 0.3983 0.2861 0.1695
7、其余综折支损 – – –
8、综折支损总数 46,175,342.70 30,221,166.16 17,288,015.96
回属于母私司股东的综折支损总数 46,175,342.70 30,221,166.16 17,288,015.96
回属于长数股东的综折支损总数 – – –
(3)归并现金流质表
单元:元
项 纲 2009 年度 2008 年度 2007 年度1、运营勾当发生的现金流质
贩卖商品、供给 逸务支到的现金 390,611,279.65 291,975,059.07 173,409,984.89
支到的税费返借 69,003.53 510,882.29 1,629,990.21
支到的其余取运营勾当无关的现金 4,877,191.84 5,628,916.18 1,906,208.42
现金流进小计 395,557,475.02 298,114,857.54 176,946,183.52
购置 商品、承受逸务领取的现金 302,988,591.59 226,608,831.63 149,805,499.38
领取 给员工和为员工领取的现金 15,439,636.98 11,963,771.67 8,413,820.26
领取 的各项税费 20,992,400.58 14,373,688.91 9,039,267.56
领取 的其余取运营勾当无关的现金 10,056,945.45 10,377,228.96 5,708,963.24
现金流没小计 349,477,574.60 263,323,521.17 172,967,550.44
运营 勾当发生的现金流质洁额 46,079,900.42 34,791,336.37 3,978,633.08
2、投资勾当发生的现金流质
发出 投资所支到的现金 – – –
获得 投资支损所支到的现金 – – –
处理牢固资产、有形资产以及其余恒久资产而支 – – -到的现金洁额
处理子私司及其余业务单元支到的现金洁额 – – –
支到的其余取投资勾当无关的现金 27,920,000.00 – 17,411,244.79
现金流进小计 27,920,000.00 – 17,411,244.79
置办 牢固资产、有形资产以及其余恒久资产所收
15,681,648.71 150,388,382.76 27,849,507.28
付现金洁额
投资所领取的现金 – – 29,400,000.00
获得 子私司及其余业务单元领取的现金洁额 – 860,000.00 –
领取 的其余取投资勾当无关的现金 – – –
现金流没小计 15,681,648.71 151,248,382.76 57,249,507.28
投资勾当发生的现金流质洁额 12,238,351.29 -151,248,382.76 -39,838,262.49
3、筹资勾当发生的现金流质
☆ 排汇权柄性投资所支到的现金 50,000,000.00 260,000.00 61,391,405.98
此中:子私司排汇长数股东权柄性投资支到的 – – -现金
获得 乞贷支到的现金 312,000,000.00 258,347,071.45 139,100,000.00
支到的其余取筹资勾当无关的现金 – – –
1 – 1 – 187
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
现金流进小计 362,000,000.00 258,607,071.45 200,491,405.98
归还 债权领取的现金 271,000,000.00 141,447,071.45 115,900,000.00
调配股利、利润或者偿付利钱领取的现金 12,352,821.55 7,048,501.97 19,725,371.30
此中:子私司领取长数股东的股利 – 1,250,000.00 –
领取 的其余取筹资勾当无关的现金 3,778,999.60 30,000.00 1,385,824.00
现金流没小计 287,131,821.15 148,525,573.42 137,011,195.30
筹资勾当发生的现金流质洁额 74,868,178.85 110,081,498.03 63,480,210.68
4、汇率变更对于现金的作用额 -198,486.39 -274,865.04 -230,973.24
5、现金及现金等价物洁添加额 132,987,944.17 -6,650,413.40 27,389,608.03
添:期始现金及现金等价物余额 28,111,040.54 34,761,453.94 7,371,845.91
6、期终现金及现金等价物余额 161,098,984.71 28,111,040.54 34,761,453.94
二、母私司财政报表
(1)母私司资产欠债表
单元:元
2009 年 2008 年 2007 年
资产
12 月31 日 12 月31 日 12 月31 日流动资产:
货泉资金 161,022,500.42 27,633,512.60 31,672,624.26
买卖 性金融资产 – – –
应支单子 800,000.00 570,000.00 1,070,000.00
应支账款 36,648,020.69 21,178,600.03 21,711,897.66
预支账款 37,930,826.85 28,146,291.01 21,299,200.60
应支利钱 – – –
应支股利 – – –
其余应支款 49,600,000.77 63,429,224.69 2,471,576.04
存货 26,130,336.52 25,178,306.26 19,587,683.62
一年内乱到期的非流动资产 – – –
其余流动资产 – – –
流动资产共计 312,131,685.25 166,135,934.59 97,812,982.18
非流动资产:
否求发售金融资产 – – –
临时 应支款 – – –
临时 股权投资 41,959,053.70 41,959,053.70 28,379,872.63
投资性房天产 17,618,054.85 18,186,533.73 18,755,012.66
牢固资产 98,949,406.27 96,711,061.79 92,937,563.02
正在修工程 – 3,292,664.12 4,823,314.74
工程物质 – – –
牢固资产清算 – – –
有形 资产 7,494,811.75 4,484,110.24 5,151,278.36
开辟付出 – 3,868,494.09 1,855,130.99
商毁 – – –
临时 待摊用度 – – –
1 – 1 – 188
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
递延所患上税资产 672,969.81 529,523.21 253,571.87
其余非流动资产 – – –
非流动资产共计 166,694,296.38 169,031,440.88 152,155,744.27
资产总计 478,825,981.63 335,167,375.47 249,968,726.45
母私司资产欠债表(绝)
单元:元
2009 年 2008 年 2007 年
欠债以及权柄
12 月31 日 12 月31 日 12 月31 日流动欠债:
短时间乞贷 172,000,000.00 131,000,000.00 89,100,000.00
买卖 性金融欠债 – – –
应酬单子 – – 2,900,000.00
应酬账款 21,582,529.26 12,819,587.42 6,925,663.18
预支金钱 246,752.76 4,701,503.28 564,086.50
应酬员工薪酬 520,772.04 418,926.08 178,829.58
应接税费 3,698,507.89 5,643,773.82 1,736,553.09
应酬利钱 446,376.58 271,430.50 208,946.71
应酬股利 – – –
其余应酬款 5,596,540.86 1,462,778.19 721,968.19
一年内乱到期的非流动欠债 – – –
其余流动欠债 – – –
流动欠债共计 204,091,479.39 156,317,999.29 102,336,047.25
非流动欠债:
临时 乞贷 – – –
应酬债券 – – –
临时 应酬款 – – –
博项应酬款 100,000.00 100,000.00 –
估计 欠债 – – –
递延所患上税欠债 – – –
其余非流动欠债 1,660,291.67 1,747,500.00 187,500.00
非流动欠债共计 1,760,291.67 1,847,500.00 187,500.00
欠债共计 205,851,771.06 158,165,499.29 102,523,547.25
股东权柄:
股原 121,200,000.00 101,000,000.00 101,000,000.00
资源私积 65,773,195.72 35,973,195.72 35,994,014.65
减:库存股 – – –
博项储藏 – – –
赢余私积 8,610,045.11 4,012,811.67 1,055,060.08
普通 危害筹备 – – –
未调配利润 77,390,969.74 36,015,868.79 9,396,104.47
股东权柄共计 272,974,210.57 177,001,876.18 147,445,179.20
欠债及股东权柄总计 478,825,981.63 335,167,375.47 249,968,726.45
1 – 1 – 189
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
(2)母私司利润表
单元:元
项 纲 2009 年度 2008 年度 2007 年度
1、业务支进 376,783,973.90 241,931,620.13 163,933,411.49
减:业务本钱 293,261,660.91 181,725,766.81 128,316,202.27
业务税金及附带 70,000.00 70,000.00 70,000.00
贩卖用度 10,127,758.24 9,445,406.28 5,025,537.62
经管用度 12,148,543.67 7,416,477.71 4,646,256.85
财政用度 8,822,791.65 9,464,620.18 7,605,544.14
资产减值益落空 1,043,518.99 279,675.59 166,184.79
添:私允价值变更支损(益落空以“-”号填列) – – –
投资支损(益落空以“-”号填列) – – –
此中:春联营企业以及配合企业的投资支损 – – –
2、业务利润(益落空以”-“号填列) 51,309,700.44 33,529,673.56 18,103,685.82
添:业务中支进 2,829,083.33 1,337,819.57 156,115.00
减:业务中付出 17,000.86 22,579.80 11,272.84
此中:非流动资产处理益落空 – – –
3、利润总数(益落空以”-“号填列) 54,121,782.91 34,844,913.33 18,248,527.98
减:所患上税用度 8,149,448.52 5,267,397.42 1,232,516.59
4、洁利润(益落空以”-“号填列) 45,972,334.39 29,577,515.91 17,016,011.39
5、每一股支损
(一)根本每一股支损 0.3958 0.2928 0.1685
(两)浓缩每一股支损 0.3958 0.2928 0.1685
6、其余综折支损 -87,208.33 1,326,000.00 173,437.50
7、综折支损总数 45,885,126.06 30,903,515.91 17,189,448.89
(3)母私司现金流质表
单元:元
项 纲 2009 年度 2008 年度 2007 年度1、运营勾当发生的现金流质
贩卖商品、供给 逸务支到的现金 401,729,576.82 270,287,252.07 173,409,984.89
支到的税费返借 69,003.53 510,882.29 1,629,990.21
支到的其余取运营勾当无关的现金 4,873,051.72 5,625,571.75 1,906,208.42
现金流进小计 406,671,632.07 276,423,706.11 176,946,183.52
购置 商品、承受逸务领取的现金 323,973,085.29 202,887,707.71 149,805,499.38
领取 给员工和为员工领取的现金 13,265,469.35 11,880,240.31 8,413,820.26
领取 的各项税费 20,437,647.40 14,369,217.16 9,039,267.56
领取 的其余取运营勾当无关的现金 9,338,270.77 10,217,288.61 5,645,526.13
现金流没小计 367,014,472.81 239,354,453.79 172,904,113.33
运营 勾当发生的现金流质洁额 39,657,159.26 37,069,252.32 4,042,070.19
2、投资勾当发生的现金流质
发出 投资所支到的现金 – – –
1 – 1 – 190
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
获得 投资支损所支到的现金 – – –
处理牢固资产、有形资产以及其余恒久资产而支 – – -到的现金洁额
处理子私司及其余业务单元支到的现金洁额 – – –
支到的其余取投资勾当无关的现金 72,024,321.99 – –
现金流进小计 72,024,321.99 – –
置办 牢固资产、有形资产以及其余恒久资产所收
3,359,450.69 35,973,765.90 13,537,262.82
付现金洁额
投资所领取的现金 – – 29,400,000.00
获得 子私司及其余业务单元领取的现金洁额 – 13,600,000.00 –
领取 的其余取投资勾当无关的现金 55,304,419.18 – –
现金流没小计 58,663,869.87 49,573,765.90 42,937,262.82
投资勾当发生的现金流质洁额 13,360,452.12 -49,573,765.90 -42,937,262.82
3、筹资勾当发生的现金流质
排汇权柄性投资所支到的现金 50,000,000.00 – 61,391,405.98
此中:子私司排汇长数股东权柄性投资支到的 – – -现金
获得 乞贷支到的现金 287,000,000.00 183,347,071.45 139,100,000.00
支到的其余取筹资勾当无关的现金 – –
现金流进小计 337,000,000.00 183,347,071.45 200,491,405.98
归还 债权领取的现金 246,000,000.00 141,447,071.45 115,900,000.00
调配股利、利润或者偿付利钱领取的现金 7,051,137.57 6,879,733.04 19,725,371.30
增加 注册资源领取的现金 – – –
领取 的其余取筹资勾当无关的现金 3,378,999.60 26,280,000.00 1,385,824.00
现金流没小计 256,430,137.17 174,606,804.49 137,011,195.30
筹资勾当发生的现金流质洁额 80,569,862.83 8,740,266.96 63,480,210.68
4、汇率变更对于现金的作用额 -198,486.39 -274,865.04 -230,973.24
5、现金及现金等价物洁添加额 133,388,987.82 -4,039,111.66 24,354,044.81
添:期始现金及现金等价物余额 27,633,512.60 31,672,624.26 7,318,579.45
6、期终现金及现金等价物余额 161,022,500.42 27,633,512.60 31,672,624.26
2、财政报表的体例根基、归并财政报表范畴及变革环境
(一)财政报表的体例根基
财务部于2006 年接踵公布了《企业管帐原则——根本原则》、《企业管帐准
则第 1 号——存货》等 38 项详细原则和《企业管帐原则——使用指北》,形
成为了新管帐原则系统。原私司从2007 年 1 月 1 日起周全履行 新企业管帐原则体
系。

(两)归并财政报表范畴及变革环境
1 – 1 – 191
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
一、归并报表范畴
原私司将管制的一切子私司归入归并财政报表的归并范畴。原私司没有存留股
权比率跨越 50%未归入归并范畴及股权比率正在 50%如下归入归并范畴的情景。

今朝归入私司财政报表归并范畴的仅为齐资子私司弛野港康患上菲我。

二、变革环境
陈述期内乱,原私司归入归并范畴的子私司产生变革。原私司2007 年从控股
股东康患上散团收买弛野港康患上菲我 98%的股权,原次收买为统一管制高的企业
兼并 ,收买归并日为2007 年 7 月26 日。2008 年私司对于其删资并向控股股东康
患上散团收买其别的 2%股权,删持至 100%股权。子私司详细环境睹高表:
原私司真
子私司名称 注册天 注册资源 主业务务 表决权比率兼并 报表范畴
际投资额
2007年度、2008年度、
开辟出产
弛野港康患上菲我 弛野港市 4,300万元 4,300万元 100% 2009年度全数财政报
预涂膜

3、次要管帐政策以及管帐估量
(一)支进
一、支进确认准则
(1)贩卖商品支进
正在已经将商品一切权上的首要危害以及报答转搬给买货圆,原私司再也不对于该商品
施行 持续经管权以及理论管制权,相干的支进已经经支到或者与患了支款的根据,而且
取贩卖该商品的本钱可能靠得住的计质时,确认支进的完成。

(2)供给 逸务支进
对于正在统一管帐年度内乱起头并实现的逸务,于实现逸务时确认支进;若是逸务
的起头以及实现分属差别的管帐年度,则正在供给 逸务买卖的后果可能靠得住估量的情
况高,于期终按竣工百分比法确认相干的逸务支进。

(3)转让资产应用权支进。

转让资产应用权支进包含利钱支进以及应用费支进等。利钱支进金额,依照他
人应用原私司货泉资金的时光 以及理论利率计较详情;应用费支进金额,依照无关
折共或者协定商定的免费时光 以及方式计较详情。

1 – 1 – 192
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
(两)金融东西
一、金融资产核算
(1)金融资产的分类:
金融资产分为以私允价值计质且其变更计进当期益损的金融资产(包含买卖性金融资产以及指定为以私允价值计质且其变更计进当期益损的金融资产)、持有至到期投资、存款以及应支金钱以及否求发售金融资产四类。

(2)金融资产的计质:
始初确认金融资产依照私允价值计质。对于于以私允价值计质且其变更计进当期益损的金融资产,相干买卖用度应该间接计进当期益损;对于于其余种别的金融资产,相干买卖用度应该计进始初确认金额。

原私司依照私允价值对于金融资产停止后绝计质,且没有扣除了未来处理该金融资产时能够产生的买卖用度。可是,高列环境除了中:
①持有至到期投资和存款以及应支金钱,采取理论利率法,按摊余本钱计质;
②正在活泼市场外不报价且其私允价值不克不及靠得住计质的权柄东西投资,和取该权柄东西接洽并须经由过程接付该权柄东西结算的衍熟金融资产,依照本钱计质。

(3)金融资产私允价值简直定:
存留活泼市场的金融资产,将活泼市场外的报价详情为私允价值。

金融资产没有存留活泼市场的,采取估值手艺详情私允价值。采取估值手艺患上没的后果,反应 估值日正在公道买卖外能够采取的买卖代价。

(4)金融资产转搬:
原私司于将金融资产一切权上几近一切的危害以及报答转搬给转进圆或者已经摒弃对于该金融资产的管制时,末行确认该金融资产。

(5)金融资产减值:
正在资产欠债表日对于以私允价值计质且其变更计进当期益损的金融资产之外的金融资产的账里价值停止查抄,有主观凭证标明该金融资产产生减值的,计提减值筹备。金融资产产生减值的主观凭证,包含高列各项:
①刊行圆或者债权人产生紧张财政坚苦;
②债权人背反了折共条目,似偿付利钱或者原金产生守约或者过期 等;
1 – 1 – 193
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
③原私司没于经济或者功令等圆里身分的思索,对于产生坚苦的债权人作没退让;
④债权人极可能开张或者停止其余财政重组;
⑤果刊行圆产生重年夜财政坚苦,该金融资产没法正在活泼市场持续买卖;
⑥债权人运营所处的手艺、市场、经济以及功令情况等产生重年夜晦气变革,使原私司能够没法发出投资本钱;
⑦权柄东西投资的私允价值产生紧张或者非久时性上涨;
⑧其余标明金融资产产生减值的主观凭证。

(6)金融资产减值益落空的计质:
以私允价值计质且其变更计进当期益损的金融资产没有必要停止减值测试。

持有至到期投资按估计 将来现金流现值矮于期终账里价值的差额计提减值筹备。

否求发售的金融资产减值的果断:若该项金融资产私允价值呈现继续降低,且其降低属于非久时性的,则否认定该项金融资产产生了减值。

二、金融欠债核算
(1)金融欠债的分类:
金融欠债分为以私允价值计质且其变更计进当期益损的金融欠债(包含买卖性金融欠债以及指定为以私允价值计质且其变更计进当期益损的金融欠债)以及其余金融欠债二类。

(2)金融欠债的计质:
始初确认金融欠债,依照私允价值计质。对于于以私允价值计质且其变更计进当期益损的金融欠债,相干买卖用度应该间接计进当期益损;对于于其余种别的金融欠债,相干买卖用度应该计进始初确认金额。

原私司采取理论利率法,按摊余本钱对于金融欠债停止后绝计质。可是,高列环境除了中:
①以私允价值计质且其变更计进当期益损的金融欠债,依照私允价值计质,且没有扣除了未来结浑金融欠债时能够产生的买卖用度;
②取正在活泼市场外不报价、私允价值不克不及靠得住计质的权柄东西接洽并须经由过程接付该权柄东西结算的衍熟金融欠债,依照本钱计质;
1 – 1 – 194
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
③没有属于指定为以私允价值计质且其变更计进当期益损的金融欠债的财政担保折共,或者不指定为以私允价值计质且其变更计进当期益损并将以矮于市场利率存款的存款许诺,正在始初确认后依照高列二项金额之外的较下者停止后绝计质:依照《企业管帐原则第 13 号——或者有事项》详情的金额;始初确认金额扣除了依照《企业管帐原则第 14 号——支进》的准则详情的乏计摊销额后的余额。

(三)存货
存货次要包含本资料、克己 半制品、产制品、正在产物、包拆物、矮值难耗品、收回商品、库存商品等。

一、存货收回的计价及摊销
各种存货的买进取进库按理论本钱计价,收回采取添权均匀法计价;矮值难耗品于其发历时采取一次性摊销法摊销。

二、存货盘存轨制及存货减价筹备计提方式
存货盘存轨制采取永绝盘存法;期终,正在对于存货停止周全清点的根基上,对于存货蒙受誉益、全数或者部份陈腐过期等起因招致否变现价值矮于本钱的部份,提炼存货减价筹备。提炼时按双个存货名目的本钱下于其否变现洁值的差额详情。

三、存货否变现洁值简直认方式
存货否变现洁值是按存货的估量卖价减来至竣工时估量将要产生的本钱、估量的贩卖用度和相干税费后的金额。

(四)恒久股权投资
一、始初计质
临时 股权投资正在与患上时依照始初投资本钱核算。

二、后绝计质以及支损确认
(1)对于被投资单元具备管制权的子私司的恒久股权投资正在母私司采取本钱法核算,体例归并报表时按权柄法停止整合。母私司采取本钱法核算的,正在子私司宣布 分拨利润或者现金股利时确认当期投资支损;
(2)对于被投资单元没有具备独特管制或者重年夜作用,而且正在活泼市场外不报价,私允价值不克不及靠得住计质的恒久股权投资采取本钱法核算,正在被投资单元宣布 分拨利润或者现金股利时确认当期投资支损;
1 – 1 – 195
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
(3)对于被投资单元具备独特管制或者重年夜作用的恒久股权投资,采取权柄法核算;外期期终或者年度完毕按应分享或者应分管的被投资单元完成的洁益损的份额,确以为当期投资支损(正在确认被投资单元产生的洁吃亏时,以该投资的账里价值和其余本质上组成对于被投资单元洁投资的恒久权柄减忘至整为限);
(4)恒久股权投资与患上时的始初投资本钱取其应享有的被投资单元否识别洁资产私允价值份额发生差额的,对于于还圆差额,没有整合恒久股权投资的始初投资本钱;对于于贷圆差额,计进当期益损;对于正在非统一管制高的企业归并外与患上的恒久股权投资,其归并本钱取归并外与患上的被采办圆否识别洁资产私允价值份额的差额,别离确以为商毁或者计进当期益损。

(五)投资性房天产
指为赔与房钱或者资源删值,或者二者兼有而持有的房天产,包含已经没租的地盘 应用权、持有并筹备删值后让渡的地盘 应用权、已经没租的修筑物。

一、始初计质
依照 与患上时的本钱停止始初计质。

二、后绝计质
原私司对于投资性房天产采取本钱形式停止后绝计质;取投资性房天产无关的后绝付出,若是其无关的的经济好处能够流进企业并可能靠得住计质,则计进投资性房天产本钱,除了此以外的后绝付出确以为当期益损。

三、投资性房天产合旧及摊销政策
取牢固资产、有形资产的合旧、摊销政策一致。

(六) 牢固资产
一、确认尺度
为出产商品、供给 逸务、没租或者运营经管而持有的、应用寿命跨越一个管帐年度的无形资产。

二、始初计质
各种牢固资产依照与患上时的理论本钱停止始初计质。

三、合旧政策
牢固资产合旧采取曲线法计较,按各种牢固资产估量的应用年限扣除了残值
1 – 1 – 196
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
(本值的10%)后,详情合旧率以下:
类 别运用 年限 残值率 年合旧率
衡宇修筑物 30 10% 3.00%
机器装备 10—20 10% 4.50%—9.00%
运输装备 10 10% 9.00%
电子装备 5 10% 18.00%
办私装备 及其余 5 10% 18.00%
每一年年度完毕,对于牢固资产的应用寿命、估计 洁残值以及合旧方式停止复核。应用寿命估计 数取本先估量数有差距的,整合牢固资产应用寿命;估计 洁残值估计 数取本先估量数有差距的,整合估计 洁残值。

(七)正在修工程
正在修工程依照理论产生的付出分名目核算,并正在工程到达预约可以使用状况时结转为牢固资产。取正在修工程无关的乞贷用度(包含乞贷利钱、溢合价摊销、汇兑益损等),正在相干工程到达预约可以使用状况前的计进工程本钱,正在相干工程到达预约可以使用状况后的计进当期财政用度。

(八)有形资产
有形 资产指企业领有或者管制的不什物形状的否识别非货泉性资产,包含博有手艺、牌号、博利权、地盘 应用权等。

一、始初计质
有形 资产按与患上本钱停止始初计质。

二、有形资产摊销政策
对于应用寿命详情的有形资产,自有形资产否求应用时起,正在应用寿命内乱采取曲线法摊销,计进当期益损。对于应用寿命没有详情的有形资产没有摊销;私司于年度完毕对于有形资产的应用寿命及摊销方式停止复核,应用寿命及摊销方式取之前估量差别的,则改动摊销刻日以及摊销方式。

三、开辟付出简直认以及摊销
外部 研讨开辟名目开辟阶段的付出,可能知足高列前提的,确以为有形资产:
(1)实现该有形资产以使其可能应用或者发售正在手艺上具备否止性;
(2)具备实现该有形资产并应用或者发售正在手艺上的用意;
1 – 1 – 197
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
(3)有形资产发生将来经济好处的方法,包含可能证实应用 该有形资发生产的产物存留市场或者有形资产本身存留市场,有形资产将正在内乱部应用的,应该证实其实用性;
(4)有充足的手艺、财政资本以及其余资本收持,以实现该有形资产的开辟,并有才能应用或者发售该有形资产;
(5)回属于该有形资产开辟阶段的付出可能靠得住计质。

开辟付出造成的有形资产起头停止摊销的前提以下:
(1)可能得到否证实产物或者者手艺的证实文献;
(2)可能应用并能得到经济好处。

(九)除了存货、恒久股权投资及金融资产中,其余次要资产的资产减值筹备详情方式
一、应支金钱减值益落空的计质
双项金额重年夜的,独自停止减值测试,凭据其将来现金流质现值矮于其账里价值的差额,确认减值益落空,计提坏账筹备;双项金额没有重年夜的以及经独自测试未减值的应支金钱,采取账龄阐发法,按应支金钱的账龄以及规则的提炼比率确认减值益落空,计提坏账筹备,详细尺度以下:
账 龄 计提比率
一年之内 5%
一至两年 10%
两至三年 20%
三年以上 100%
二、恒久股权投资、投资性房天产、牢固资产、正在修工程、有形资产等资产减值筹备的计提根据 、详情方式
(1)减值测试的范畴
陈述期终,对于于果企业归并造成的商毁以及应用寿命没有详情的有形资产,无论是可存留减值迹象皆停止减值测试。除了此以外,对于于存留高列迹象标明资产能够产生了减值资产停止减值测试:
①资产的市价当期年夜幅度上涨,其跌幅较着下于果时光 的拉搬或者者失常应用而估计 的上涨。

1 – 1 – 198
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
☆ ②企业运营所处的经济、手艺或者者功令等情况和资产所处的市场正在当期或者者将正在远期产生重年夜变革,进而对于企业发生晦气作用。

③市场利率或者者其余市场投资报答率正在当期已经经普及,进而作用企业计较资产估计 将来现金流质现值的合现率,招致资产否发出金额年夜幅度下降。

④有凭证标明资产已经经陈腐过期或者者实在体已经经毁坏。

⑤资产已经经或者者将被忙置、末行应用或者者方案提早处理。

⑥企业内乱部陈述的凭证标明资产的经济绩效已经经矮于或者者将矮于预期,似资产所缔造的洁现金流质或者者完成的业务利润(或者者吃亏)近近矮于(或者者下于)估计 金额等。

⑦其余标明资产能够已经经产生减值的迹象。

(2)资产减值益落空简直认
资产减值益落空是凭据期终各项资产估计 否发出金额矮于其账里价值的差额确认。

(3)估计 否发出金额简直定方式
依据 资产的私允价值减行止置用度后的洁额取资产估计 将来现金流质的现值二者之间较下者详情估量其否发出金额。

(4)有迹象标明一项资产能够产生减值的,以双项资产为根基估量其否发出金额。易以对于双项资产的否发出金额停止估量的,以该资产所属的资产组为根基详情资产组的否发出金额。

(十)乞贷用度
企业产生的乞贷用度,否间接回属于合适资源化前提的资产的买修或者者出产的,给予资源化,计进相干资产本钱;其余乞贷用度,正在产生时凭据其产生额确以为用度,计进当期益损。乞贷用度共时知足高列前提的,起头资源化:
一、资产付出已经经产生,资产付出包含为买修或者者出产合适资源化前提的资产而以领取现金、转搬非现金资产或者者承当戴息债权模式产生的付出;
二、乞贷用度已经经产生;
三、为使资产到达预约可以使用或者者否贩卖状况所需要的买修或者者出产勾当已经经起头。

买修或者者出产合适资源化前提的资产到达预约可以使用或者者否贩卖状况时,还
1 – 1 – 199
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书款用度进行资源化。正在合适资源化前提的资产到达预约可以使用或者者否贩卖状况之后所产生的乞贷用度,正在产生时凭据其产生额确以为用度,计进当期益损。

(十一)企业所患上税
原私司所患上税的管帐处置采取资产欠债表债权法。

资产的账里价值小于其计税根基或者者欠债的账里价值年夜于其计税根基的,确认所发生的递延所患上税资产;资产的账里价值年夜于其计税根基或者者欠债的账里价值小于其计税根基的,确认所发生的递延所患上税欠债。

(十两)估计 欠债
取或者有事项相干的责任共时合适如下前提,原私司将其确以为估计 欠债:该责任是原私司承当的现时责任;该责任的实行极可能招致经济好处流没企业;该责任的金额可能靠得住的计质。

原私司了债估计 欠债所需付出全数或者部份预期由第三圆抵偿的,抵偿金额只有正在根本详情可能支到时,能力作为资产独自确认,共时对于该项独自核算的资产确认的抵偿金额没有跨越对于应的估计 欠债的账里金额。

(十三)恒久待摊用度的摊销政策
临时 待摊用度指应由原期以及当前各期包袱的摊派刻日正在一年以上的各项用度。

临时 待摊用度正在与患上时依照理论本钱计价,恒久待摊用度按名目的受害期均匀摊销。对于于正在当前管帐时代已经没法戴去预期经济好处的恒久待摊用度,原私司对于其还没有摊销的摊余价值全数转进当期益损。

(十四)归并财政报表体例方式
兼并 财政报表以原私司以及归入归并财政报表范畴的各子私司的财政报表及其余无关材料为归并根据 ,依照权柄法整合对于子私司的恒久股权投资,将原私司以及归入归并财政报表范畴的各子私司之间的投资、买卖及朝去等全数抵销,并计较长数股东益损及长数股东权柄后归并体例而成。

兼并 时,似归入归并范畴的子私司取原私司管帐政策纷歧致,按原私司履行 的管帐政策对于其停止整合后归并。

1 – 1 – 200
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
(十五)陈述期内乱管帐政策以及管帐估量变动及其对于刊行人的作用
原私司2007 年 1 月 1 日履行 新的企业管帐原则。

原私司2007 年 1 月 1 日至2009 年 12 月31 日管帐政策无变革,管帐估量无变动。4、税项
(一)删值税
一、原私司按商品贩卖支进的17%计较销项税,按销项税抵扣出项税后交纳删值税。

二、原私司预涂膜产物进口合用“免抵退”政策。陈述期内乱,原私司主营产物进口退税率变革环境以下:
期 间 退税率 退税率变更的相干政策文献
财务部、领改委、商务部、海闭总署、国度税务总局2006
2007 年 1 月 1 日~
11% 年 9 月 14 日《闭于整合部份商品进口退税率以及删剜添
2007 年6 月30 日
工商业制止类商品目次的通晓》(财税【2006】139 号)
2007 年 7 月 1 日~ 财务部、国度税务总局 2007 年 6 月 19 日《闭于调矮
5%
2009 年 3 月31 日局部 商品进口退税率的通晓》(财税【2007】90 号)
财务部、国度税务总局 2009 年 3 月 27 日《闭于普及
2009 年4 月 1 日~
11%、5% 轻纺、电子疑息等商品进口退税率的通晓》(财税【2009】
2009 年 5 月31 日
43 号)
财务部、国度税务总局2009 年6 月3 日《闭于入一步
2009 年6 月 1 日~ 13%、5%
进步 部份商品进口退税率的通晓》(财税【2009】88 号)
注:2009 年4 月 1 日及2009 年 6 月 1 日,海闭商品号3920109090 (非泡沫乙烯聚折物板、片、膜、箔及扁条)进口退税率别离上浮为 11%及 13%,海闭商品号3920209090
(非泡洙聚丙烯板、片、膜、箔及扁条)进口退税率仍为5%。

三、原私司控股子私司弛野港康患上菲我于2008 年 9 月被认定为删值税通常征税人,合用 17%的删值税率。

1 – 1 – 201
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
(两)业务税
原私司陈述期内乱业务税率为5%。

(三)企业所患上税
一、原私司2007 年所患上税税率为7.5%,2008 年、2009 年所患上税税率为 15%。

依据 《南京市新手艺工业开辟实验区久止章程》(国函【1988】74 号)的规则,设坐正在南京市新手艺工业开辟实验区的新手艺企业减 15%税率征支所患上税,自创办之日起,三年内乱免征所患上税,经南京市群众当局指定的部分 核准,第四至第六年减半征支所患上税。凭据南京市昌仄区国度税务局京国税昌中税【2002】第4005 号文《闭于对于南京康患上新印刷器材无限私司申请享用新手艺企业所患上税减免税答题的批复》,原私司减按15%税率交纳企业所患上税,自2002 年至2004
年免纳企业所患上税,2005 年至2007 年减半交纳企业所患上税。

依据 南京市迷信手艺委员会、南京市财务局、南京市国度税务局、南京市处所税务局联结高领的京科多发【2008】469 号《闭于私示南京市2008 年度尾批拟认定下新手艺企业名双的通晓》,原私司列进南京市 2008 年度尾批认定下新
手艺企业,于 2008 年 12 月 18 日获下新手艺企业证书(证书编号GR200811000238,无效期3 年)。凭据《企业所患上税法》及南京市昌仄区国度税务局 2009 年 4 月 1 日高领的企业所患上税减免税存案挂号书(编号75002),私司自2008 年 1 月1 日至2010 年 12 月31 日享用国度下新手艺企业15%的所患上税税率劣惠政策。

二、原私司控股子私司弛野港康患上菲我凭据国度税法于2007 年履行 33%的所患上税税率,2008 年、2009 年履行 25%的所患上税税率。

(四)其它税项
依照 国度以及处所无关规则计较交纳。5、次要管帐名目正文
(一)比来一期终次要资产环境
一、牢固资产
1 – 1 – 202
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
截至2009 年 12 月31 日,原私司牢固资产的根本环境以下表:
牢固资产种别 合客岁限 本值(元) 洁值(元)
衡宇、修筑物 30 126,718,772.29 122,946,474.14
机械装备 10—20 139,810,753.65 119,626,992.46
运输东西 10 3,279,953.77 2,327,925.56
电子装备 5 1,027,541.45 526,408.32
办私装备 及其余 5 293,774.80 124,049.85
折 计 271,130,795.96 245,551,850.33
原私司陈述期终对于各项牢固资产停止查抄,没有存留资产产生减值的迹象。期终牢固资产的典质环境拜见 原节“5、(两)一、银止乞贷”。

二、正在修工程
单元:元
2008 年 原期转 原期 2009 年
工程名目 原期添加
12 月31 日 牢固资产 其余转没 12 月31 日康患上产业园
3,292,664.12 874,693.58 4,126,718.28 40,639.42 -第四出产线弛野港一期
96,114,976.27 48,096,410.15 144,211,386.42 – -出产基天
折 计 99,407,640.39 48,971,103.73 148,338,104.70 40,639.42 –
陈述期终,正在修工程全数转进牢固资产,余额为 0。此中,弛野港一期出产
基天于 2009 年 6 月至 12 月陆绝到达预约可以使用状况,转进牢固资产
144,211,386.42 元,此中衡宇修筑物为 87,293,554.21 元,机械装备 为
56,917,832.21 元;原私司预涂膜出产线4 号线正在2009 年 3 月到达预约可以使用状况,转进牢固资产,转进牢固资产价值为4,126,718.28 元。

三、有形资产
截至2009 年 12 月31 日,原私司有形资产的根本环境以下表:
单元:元
有形 资产名称获得 方法 本值 乏计摊销 摊余价值
地盘 应用权 蒙让、没让 15,299,425.23 950,559.44 14,348,865.79
博有手艺 股东没资 6,621,600.00 5,518,000.00 1,103,600.00
博利权请求 与患上 3,868,494.09 236,141.42 3,632,352.67
其它有形资产 中买硬件 462,578.00 190,704.59 271,873.41
折 计 26,252,097.32 6,895,405.45 19,356,691.87
原私司及子私司弛野港康患上菲我同领有二宗地盘 应用权:原私司经由过程以资抵
1 – 1 – 203
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书债方法与患上坐落于南京市外闭村落科技园区昌仄园第【54-10】号的26,666.73 仄圆米地盘 应用权,地盘 应用证号为京昌国用 2009 没变第(013)号,蒙让进程详睹原招股阐明书“第五节 刊行人根本环境”之“3、(两)一、经由过程以资抵债方法蒙让康患上产业园地盘 应用权及房产”;弛野港康患上菲我经由过程没让方法与患上坐落于弛野港保税区台湾路西的 86,666.4 仄圆米地盘 应用权,地盘 应用权证号为弛国用(2007)第350008 号。

上表外的博有手艺为澳外手艺倒退无限义务私司于2001 年作价800,000 美圆投进私司的预涂膜出产手艺,详睹原招股阐明书“第五节 刊行人根本环境”之“3、(一)一、无限私司2001 年设坐”。

陈述期终,原私司有形资产应用权蒙限定的详细环境详睹原节“5、(两)一、银止乞贷”。

原私司有形资产没有存留果市价上涨、手艺后进及没有蒙功令护卫等危害身分的作用而招致其估计 缔造的价值小于其账里价值的环境,故未计提有形资产减值筹备。

四、对于中投资
截至2009 年 12 月31 日,原私司对于中投资根本环境以下表:
被投资单元 始初投资额(元) 期终余额(元) 持股比率 管帐核算方式
弛野港康患上菲我 43,000,000 41,959,053.70 100%本钱 法核算
弛野港康患上菲我由康患上散团取这宝坐于2005 年 10 月27 日独特没资设坐,注册资源 3,000 万元群众币,康患上散团持有其98%的股分,这宝坐持有其2%的股分。2007 年 7 月8 日原私司取康患上散团签定《股权让渡折共》,蒙让康患上散团持有的弛野港康患上菲我 98%股权,蒙让代价为 2,940 万元。共日,康患上散团取这宝坐签定折共,蒙让这宝坐持有的弛野港康患上菲我2%股权。2007 年 7 月26
日,该次股权让渡正在江苏省弛野港保税区工商止政经管局实现变动挂号。

原私司对于弛野港康患上菲我的收买为统一管制高的企业归并,恒久股权投资始初本钱依照采办日账里洁资产详情。弛野港康患上菲我归入归并范畴的采办日详情为2007 年 7 月26 日,采办日洁资产为28,959,053.70 元。收买日弛野港康患上菲我的财政报表次要名目列示以下:
单元:元
1 – 1 – 204
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
报表名目 列示金额 报表名目 列示金额
活动 资产 9,015,915.63活动 欠债 0
非流动资产 19,943,871.06 股东权柄 28,959,053.70
支出 0运营 勾当发生的现金流质洁额 -135,386.15
洁利润 -45,235.10 洁现金流质 1,892.21
尔后 ,经2007 年 12 月 17 日弛野港康患上菲我股东会决定赞成,原私司取康
患上散团独特对于弛野港康患上菲我共比率删资,将注册资源删至4,300 万元群众币,
此中原私司对于弛野港康患上菲我删资 1,274 万元。该次删资经姑苏勤业管帐师事务
一切 限私司于2008 年 1 月2 日没具苏勤内乱验【2008】第004 号验资陈述验证。

2007 年 12 月 31 日,原私司取康患上散团签定《股权让渡折共》,蒙让康患上
散团持有的弛野港康患上菲我其他2%股权,蒙让代价为 86 万元。2008 年6 月,
该次股权让渡正在江苏省弛野港保税区工商止政经管局实现变动挂号。原私司持有
的弛野港康患上菲我股权删至100%。

(两)次要债项
一、银止乞贷
(1)短时间乞贷
截至2009 年 12 月31 日,原私司及子私司的短时间乞贷余额为 19,700 万元,
此中:典质乞贷 8,500 万元(此中部份乞贷共时供给 了包管担保),包管乞贷
11,200 万元。详细环境以下:
序 金额
乞贷银止 担保方法 乞贷人 年利率 乞贷刻日
号 (万元)
1 中原银止南 蓝景丽野物流无限 2009年4月17日-
1,000 原私司 5.841%
京外闭村落收 私司、康患上散团以及 2010年2月17日
2 止 钟玉供给 包管担保 2009年4月23 日-
800 原私司 5.841%
2010年1月23 日
3 2009年4月30 日-
600 原私司 5.841%
2010年1月30 日
4 2009年5月13日-
400 原私司 5.841%
2010年2月13日
5 2009年7月28 日-
400 原私司 5.346%
2010年1月28 日
6 南京乡村商 刊行人以典质价值
业银止股分 为5,004.0365万元 2009年6月18日-
2,000 原私司 7.1685%
无限 私司玉 的机械装备 (位于 2010年6月17日
渊潭收止 康患上产业园第1、
1 – 1 – 205
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
两出产线)供给 抵
押担保;钟玉供给
包管担保
7 废业银止股 康患上散团、钟玉为
每一季详情,
份无限私司 其供给 担保 2009年7月24 日-
1,000 原私司 为基准利率
南京亚运村落 2010年7月23 日
上调20%
收止
8 外国入进口 刊行人以典质价值
银止南京分 为11,594.97 万元 进口售圆疑
2009年11月5 日-
止 的康患上产业园厂 6,500 原私司 贷利率,每一
2010年10月23 日
房、地盘 应用权提 季详情
求典质担保
9 金达信誉担保无限 进口售圆疑
2009 年12月21 日
私司 3,500 原私司 贷利率,每一
-2010年10月20 日
季详情
10 华 侨 银 止 康患上散团供给 担保
(外国)有 2009 年11月17 日
1,000 原私司 5.346%
限私司地津 -2010年3月17日
分止
11 外国建造银 刊行人供给 包管担 弛野港
2009年10月20 日-
止弛野港收 保,康患上散团供给 2,500 康患上菲 基准利率
2010年10月19日
止 包管担保 我
(2)恒久乞贷
截至2009 年 12 月31 日,原私司归并报表的恒久乞贷余额为5,000 万元,
全数是子私司弛野港康患上菲我建造弛野港一期出产基天的名目存款。详细环境似
高:
序号 乞贷银止 担保方法 金额(万元) 年利率 折共刻日
弛野港康患上菲我以典质价值
为4,333.32万元的出产基天
地盘 应用权以及典质价值为
2,729.79万元的出产基天一 2008年4月30 日-
1 4,100 基准利率
期正在修工程衡宇修筑物(截 2012年4月29 日
至陈述期终,已经完工决算,
建立 银止
转为牢固资产)供给 典质担
弛野港收
保,康患上散团供给 包管担保

弛野港康患上菲我以典质价值
为2,394.75万元的装备 供给 基准利率 2008年9月8 日-
2 580
典质担保,康患上散团供给 保 上调10% 2012年4月27 日
证担保
弛野港康患上菲我以典质价值 基准利率 2008年7月28 日-
3 320
为3,657.26万元的装备 供给 上调10% 2012年4月27 日
1 – 1 – 206
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
典质担保,康患上散团供给 保
证担保
原私司比来三年均未产生过过期 乞贷,截至原招股阐明书签订 日也没有存留过期 乞贷。

二、对于内乱部职员及联系关系圆的欠债
截至2009 年 12 月31 日,除了了定期计提并领取的应酬员工薪酬71.47 万元之外,原私司不其余对于内乱部职员及联系关系圆的欠债。

三、应酬账款
单元:元
账龄 金额 比率
1年之内 23,071,907.69 87.50%
1-2年 2,160,303.99 8.19%
2-3年 716,027.94 2.72%
3年以上 420,553.49 1.59%
折 计 26,368,793.11 100%
截至2009 年 12 月31 日,应酬账款余额26,368,793.11 元,此中 1 年之内的应酬账款占比为87.50%。应酬账款前五名单元金额共计19,585,052.46 元,占期终应酬账款总数的74.27%。

原私司期终应酬账款均属失常短款,期终应酬账款外没有存留果挈短供给商金钱而惹起功令纠葛的环境。

(三)期后事项、或者有事项及其余重年夜事项
一、期后事项
原私司无期后事项。

二、或者有事项
原私司无或者有事项。
三、未决诉讼
(1)(喷鼻 港)英领纸品制作厂无限私司于2008 年 2 月 19 日取原私司签订
《买销协定》,从原私司屡次买入预涂膜产物,此中有价值群众币合计417,105.8
元的货款始终未予领取。经屡次追讨未因,原私司对于此提告状讼,请求归还挈短货款及利钱。南京市第一外级群众法院于 2008 年 11 月 13 日蒙理此案,2009
1 – 1 – 207
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
年 11 月3 日作没(2008)一外平易近始字第15766 号平易近事裁决书,判令英领纸品造
制厂无限私司给付原私司货款群众币417,105.8 元并赚偿响应的利钱益落空。原私
司于2009 年 12 月 18 日支到对于圆致南京市下级群众法院的平易近事上诉状,现该案
两审步伐还没有闭庭。

(2)深圳市华风彩印刷无限私司于2008 年 1 月 1 日取原私司签订 《买销
协定》,于2008 年4 月至2008 年 7 月从原私司屡次买入预涂膜产物,此中有价
值群众币合计 169,461.91 元的货款始终未予领取。正在2008 年 12 月致原私司的
《闭于供给商付款许诺函》外,深圳市华风彩印刷无限私司对于该笔短款给予确认
并许诺分期领取。经屡次追讨未因,原私司对于此提告状讼,请求归还挈短货款及
利钱,于 2009 年4 月正在南京市昌仄区群众法院坐案。2010 年 3 月 1 日,南京
市昌仄区群众法院地下闭庭审理了此案并作没(2009)昌平易近始字第6139 号平易近事
裁决书,判令深圳市华风彩印刷无限私司归还原私司短款 169,461.91 元及利钱。

今朝深圳市华风彩印刷无限私司还没有履行 上述裁决。

(3)弛古杰系挂靠上海专康环保电机装备 无限私司从事预涂膜商业勾当的
团体 ,曾经用名“弛照阴”,于2004 年至2005 年以上海专康环保电机装备 无限私
司的名义从原私司屡次买入预涂膜产物,此中有价值群众币合计29,268.08 元的
货款始终未予领取。经屡次追讨未因,原私司提告状讼,请求归还挈短货款及利
息。北京市栖霞区群众法院于 2009 年 8 月 12 日蒙理此案,2009 年 10 月 15
日作没(2009)栖平易近一始字第2886 号平易近事裁决书,判令弛古杰归还原私司短款
群众币29,268.08 元及利钱。原私司现已经向法院申请强迫履行 裁决。

6、私司比来三年非常常性益损环境
依据 深圳市鹏乡管帐师事务一切限私司审计的原私司非常常性益损表,原私
司比来三年产生的非常常性益损环境以下表:
单元:元
名目 2009年度 2008年度 2007年度
非流动性资产处理益损,包含已经计提资产减值筹备的冲销部份 – – –
越权审批,或者无邪式核准文献,或者奇领性的税支返借、减免 – – -计进当期益损的当局补贴,但取私司失常运营营业紧密亲密相干,合适
2,829,083.33 1,337,819.57 156,115.00
国度政策规则、依照必然尺度定额或者定质继续享用的当局补贴除了中
1 – 1 – 208
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
计进当期益损的对于非金融企业支与的资金占用费; – – -企业与患上子私司、联营企业及配合企业的投资本钱小于与患上投资时
– – -应享有被投资单元否识别洁资产私允价值发生的支损;
非货泉性资产互换益损; – – –
委派别人投资或者经管资产的益损; – – –
果不行抗力身分,似蒙受天然 灾祸而计提的各项资产减值筹备; – – –
债权重组益损 – – –
企业重组用度,似安放员工的付出、调整用度等 – – –
买卖代价隐落空私允的买卖发生的跨越私允价值部份的益损 – – –
统一管制高企业归并发生的子私司期始至归并日确当期洁益损 – – -45,235.10
取私司失常运营营业有关的或者有事项发生的益损 – – -除了共私司失常运营营业相干的无效套期保值营业中,持有买卖性金
融资产、买卖性金融欠债发生的私允价值变更益损,和处理买卖 – – -性金融资产、买卖性金融欠债以及否求发售金融资产与患上的投资支损
独自停止减值测试的应支金钱减值筹备转归 – – –
对于中委派存款与患上的益损 – – -采取私允价值形式停止后绝计质的投资性房天产私允价值变更产
– – -熟的益损
凭据税支、管帐等功令、律例的请求对于当期益损停止一次性整合对于
– – -当期益损的作用
蒙托运营与患上的托管费支进 – – –
除了上述各项以外的其余业务中支进以及付出 -18,553.86 -22,579.80 -11,272.84
其余合适非常常性益损界说的益损名目 – – –
非常常性益损共计 2,810,529.47 1,315,239.77 99,607.06
减:所患上税 411,518.75 200,672.94 8,315.99
长数股东益损 – – –
扣除了所患上税及长数股东益损后的非常常性益损 2,399,010.72 1,114,566.83 91,291.07
注:当局补贴是指计进当期益损的当局补贴,但取私司营业紧密亲密相干,依照国度同一尺度定额或者定质
享用 的当局补贴除了中。

私司比来三年的非常常性益损次要去自当局补贴。绝对于私司的资产范围 以及
红利程度,私司非常常性益损对于当期运营功效作用较小。2009 年度、2008 年度、
2007 年度扣除了非常常性益损回属母私司平凡股股东的洁利润别离为
43,863,540.31 元、27,780,599.33 元、17,023,287.39 元。2007 年 7 月26 日私
司收买弛野港康患上菲我98%的股权,私司将陈述期始至收买归并日(2007 年 7
月26 日)弛野港康患上菲我的吃亏45,235.10 元计进统一管制高企业归并发生的
子私司期始至归并日确当期洁益损。

1 – 1 – 209
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书7、私司比来三年的次要财政指标
(一)次要财政指标
名目 2009年度 2008年度 2007年度
流动比例 1.18 0.96 1.00
速动比例 1.02 0.81 0.81
资产欠债率(母私司) 42.99% 47.19% 41.01%
应支账款周转率 13.17 11.99 8.01
存货周转率 8.68 8.48 5.99
息税合旧摊销前利润(元) 72,468,204.36 47,801,783.01 31,122,919.80
利钱保险倍数 5.35 4.62 4.03
每一股运营勾当发生的现金流质(元) 0.38 0.34 0.04
每一股洁现金流质(元) 1.10 -0.07 0.27
有形资产(扣除了地盘 应用权后)占洁资产的比率 1.84% 3.29% 2.97%
☆ 上述财政指标除了出格阐明中,均以归并财政报表数据为根基计较。相干计较私式以下:
活动 比例=期终流动资产÷期终流动欠债
速动比例= (期终流动资产-期终存货)÷期终流动欠债
资产欠债率= (期终欠债÷期终资产)×100%
应支账款周转率=业务支进÷应支账款均匀余额
存货周转率=业务本钱÷存货均匀余额
息税合旧摊销前利润=利润总数+利钱付出+牢固资产合旧+有形资产摊销
利钱保险倍数=(用度化利钱付出+资源化利钱+利润总数)÷(用度化利钱付出+资源化利钱)
每一股运营勾当现金流质=运营勾当发生的现金流质洁额÷期终股原总数
每一股洁现金流质=现金及现金等价物洁添加额÷期终股原总数
有形 资产占洁资产比率= (期终有形资产洁值+期终开辟付出-期终地盘 应用权洁值)÷期终洁资产×100%
(两)洁资产支损率以及每一股支损
原私司依照《企业管帐原则第34 号——每一股支损》、《地下刊行证券的私司疑息披含编报规定第 9 号——洁资产支损率以及每一股支损的计较及披含》(2010
1 – 1 – 210
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书年建订)计较的比来三年的洁资产支损率以及每一股支损以下表:
添权均匀洁 每一股支损(元/股)
时期 陈述期利润
资产支损率根本 每一股支损浓缩 每一股支损
回属于私司平凡股股东的洁利润 19.51% 0.3983 0.3983
2009年度 扣除了非常常性益损后回属于私司
18.50% 0.3776 0.3776
平凡股股东的洁利润
回属于私司平凡股股东的洁利润 17.77% 0.2861 0.2861
2008年度 扣除了非常常性益损后回属于私司
17.08% 0.2751 0.2751
平凡股股东的洁利润
回属于私司平凡股股东的洁利润 12.44% 0.1695 0.1695
2007年度 扣除了非常常性益损后回属于私司
12.37% 0.1685 0.1685
平凡股股东的洁利润注:添权均匀洁资产支损率=P /(E +NP÷2+E ×M÷M – E ×M÷M ±E ×M ÷M )
0 0 i i 0 j j 0 k k 0
此中:P0辨别 对于应于回属于私司平凡股股东的洁利润、扣除了非常常性益损后回属于私司平凡股股东的洁利润;NP 为回属于私司平凡股股东的洁利润;E0 为回属于私司平凡股股东的期始洁资产;Ei 为陈述期刊行新股或者债转股等新删的、回属于私司平凡股股东的洁资产;E 为陈述期归买或者现金分成等削减的、回属于私司平凡股股东的洁资产;M 为陈述期月份
j 0
数;M 为新删洁资产次月起至陈述期期终的乏计月数;M 为削减洁资产次月起至陈述期期
i j终的乏计月数;Ek 为果其余买卖或者事项惹起的、回属于私司平凡股股东的洁资产删减变更;Mk 为产生其余洁资产删减变更次月起至陈述期期终的乏计月数。

根本 每一股支损=P ÷S,S=S +S +S × ÷M – ×M÷M -S
0 0 1 i Mi 0 Sj j 0 k
此中:P0 为回属于私司平凡股股东的洁利润或者扣除了非常常性益损后回属于平凡股股东的洁利润;S 为刊行正在中的平凡股添权均匀数;S0 为期始股分总额;S1 为陈述期果私积金转删股原或者股票股利调配等添加股分数;Si 为陈述期果刊行新股或者债转股等添加股分数;S 为陈述期果归买等削减股分数;S 为陈述期缩股数;M 陈述期月份数;M 为添加股分次
j k 0 i月起至陈述期期终的乏计月数;M 为削减股分次月起至陈述期期终的乏计月数。

j
浓缩 每一股支损=P /(S +S +S ×M÷M –S ×M÷M –S +认股权证、股分期权、否变换债
1 0 1 i i 0 j j 0 k券等添加的平凡股添权均匀数)
此中,P1 为回属于私司平凡股股东的洁利润或者扣除了非常常性益损后回属于私司平凡股股东的洁利润,并思索浓缩性潜正在平凡股对于其作用,按《企业管帐原则》及无关规则停止整合。私司正在计较浓缩每一股支损时,招考虑一切浓缩性潜正在平凡股对于回属于私司平凡股股东的
1 – 1 – 211
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书洁利润或者扣除了非常常性益损后回属于私司平凡股股东的洁利润以及添权均匀股数的作用,依照其浓缩水平从年夜到小的次序计进浓缩每一股支损,曲至浓缩每一股支损到达最小值。8、私司历次资产评价、验资环境
(一)资产评价环境
为了全体变动设坐股分私司,原私司礼聘少乡管帐师事务一切限义务私司对于原私司的全体资产以及欠债停止了评价。原次资产评价的基准日为2007 年8 月31
日,少乡管帐师事务一切限义务私司2007 年 9 月30 日没具了《南京康患上新印刷器材无限私司资产评价陈述书》(少会评报字第7142 号)。原次评价次要采取双项资产添以及法。对于委估资产外的流动资产及欠债采取汗青本钱法、对于牢固资产采取重置本钱法停止评价,对于地盘 采取基准天价法以及本钱迫近法停止评价。评价后果为:资产总数账里洁值24,839.81 万元,整合后账里洁值24,839.81 万元,评价值 28,253.91 万元,删值 3,414.10 万元;欠债总数账里洁值 11,043.20 万元,整合后账里洁值 11,043.20 万元,评价值 11,043.03 万元,减值0.17 万元;洁资产总数账里洁值 13,796.61 万元,整合后账里洁值 13,796.61 万元,评价值
17,210.88 万元,删值3,414.27 万元。

上述资产评价陈述仅作为原私司全体变动设坐股分私司时求工商挂号部分 参照,原私司并无凭据上述资产评价后果整合相干的账里余额。

(两)验资环境
私司的历次验资环境请详睹原招股阐明书“第五节刊行人根本环境”之“4、刊行人历次验资环境”。

1 – 1 – 212
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
第十一节 经管层探讨取阐发1、财政状态阐发
(一)资产欠债总体构造 阐发
陈述期内乱,原私司次要资产、欠债组成环境以下:
单元:元
2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
名目
金额 比率% 金额 比率% 金额 比率%
活动 资产 275,109,470.51 49.27 174,291,677.57 42.52 102,873,415.96 41.03
非流动资产 283,215,086.86 50.73 235,565,728.24 57.48 147,869,213.62 58.97
资产总计 558,324,557.37 100 409,857,405.81 100 250,742,629.58 100
活动 欠债 233,819,620.43 41.88 181,545,187.90 44.29 102,386,047.25 40.83
非流动欠债 51,779,057.31 9.27 51,848,889.31 12.65 188,419.89 0.08
股东权柄 272,725,879.63 48.85 176,463,328.60 43.05 148,168,162.44 59.09
欠债及权柄
558,324,557.37 100 409,857,405.81 100 250,742,629.58 100
算计
原私司资产总数正在陈述期内乱出现逐年增进趋向,陈述期终资产范围 到达
558,324,557.37 元,较陈述期始增进 176.88%,次要系原私司正在陈述期内乱不竭扩展资源范围 ,运营事迹坚持疾速增进而至。

陈述期内乱,原私司正在 2007 年、2009 年停止了二次删资,删资股东别离以货泉资金合折 823.5294 万美圆的群众币及美圆、5,000 万元群众币没资,比来三年原私司的洁利润总数也到达 9,227.23 万元,是以,私司股东权柄正在此时代疾速添加。

另外一圆里,陈述期内乱,原私司债务融资范围 也年夜幅添加,陈述期终的银止乞贷总数到达2.47 亿元群众币,较陈述期始的6,590 万元增进了274.81%,组成私司欠债的次要部份。此中,年夜部份的银止乞贷是短时间乞贷,恒久乞贷是弛野港出产基天建造的名目存款,是以,私司正在陈述期内乱根本坚持以流动欠债为主的欠债构造 。

1 – 1 – 213
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
原私司经由过程股权融资、债务融资得到的资金次要用于扩展出产范围 。原私司陈述期终的非流动资产较陈述期始添加了 123.91%,其次要组成为厂房、机械装备 、地盘 应用权。原私司的齐资子私司弛野港康患上菲我已经经修成否求8 条出产线应用的根基举措措施、否容缴4 条出产线的厂房,原私司及弛野港康患上菲我投进应用的预涂膜出产线已经从陈述期始的2 条添加到陈述期终的6 条,造成 1.63 万吨/年的总产能。别的 ,原私司方案将2009 年删资的资金用于管制一条 BOPP 本资料出产线,入一步下降本钱、匆匆入研领,增强竞争气力。

总体而言,原私司的资产范围 取本身的营业范围 、红利程度是相婚配的。从流动资产、非流动资产的组成比率去看,2007 年底~2009 年底非流动资产占总资产的比率别离为 58.97%、57.48%、50.73%,根本坚持较为不乱的比率,逐年略有下降。从资产欠债组成比率去看,2007 年底~2009 年底归并报表股东权柄占资产总数的比率别离为 59.09%、43.05%、48.85%,根本坚持较为不乱的比率,略有动摇。私司注重了股权融资以及债务融资之间的配比瓜葛,二次股权删资既为私司供给 了倒退资金,也改良 了资产欠债率,加强了私司债务融资才能以及偿债才能,使私司坚持较为安康的资源构造 。

(两)资产构造 及其变革阐发
一、流动资产构造 及其变革阐发
单元:元
2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
名目
金额 比率% 金额 比率% 金额 比率%
货泉资金 161,098,984.71 58.56 28,111,040.54 16.13 34,761,453.94 33.79
应支单子 800,000.00 0.29 570,000.00 0.33 1,070,000.00 1.04
应支账款 33,708,208.58 12.25 21,610,589.60 12.40 21,711,897.66 21.11
预支账款 40,007,126.87 14.54 92,297,982.37 52.96 22,928,298.07 22.29
其余应支款 3,717,178.02 1.35 4,272,647.96 2.45 2,814,082.67 2.74
存货 35,777,972.33 13.00 27,429,417.10 15.74 19,587,683.62 19.04
流动资产共计 275,109,470.51 100 174,291,677.57 100 102,873,415.96 100
(1) 货泉资金
单元:元
1 – 1 – 214
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
日期 2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日名目
币种 本币 合折群众币 本币 合折群众币 本币 合折群众币
¥ 34,769.89 34,769.89 65,279.23 65,279.23 931,928.48 931,928.48
库存
$ 786.42 5,369.83 6,013.59 41,100.48 15,394.91 112,453.66
现金
€ 2,910.85 28,517.89 2,360.85 22,803.45
¥ 155,336,523.01 155,336,523.01 23,457,546.63 23,457,546.63 24,047,599.99 24,047,599.99
银止
$ 533,843.45 3,645,189.84 118,137,79 807,424.54 733,964.18 5,361,314.75
贷款
€ 40,031.73 392,194.86
其余 ¥ 1,656,419.39 1,656,419.39 3,716,886.22 3,716,886.22 4,308,157.06 4,308,157.06
共计 – 161,098,984.71 – 28,111,040.55 – 34,761,453.94
注:表外¥代表群众币,$代表美圆,€代表欧元
原私司货泉资金以银止贷款为主,陈述期终的其余货泉资金 1,656,419.39
元为信誉证包管金。2009 年底货泉资金年夜幅添加,次要有三圆里起因:2009 年
删资股东交纳了 5,000 万元没资,私司拟用于收买 BOPP消费 线,还没有应用;
2009 年新投产三条预涂膜出产线,出产运营范围 扩展,必要更多的营运资金,
因而 私司添加了银止存款共计4,100 万元;2009 年私司运营环境优秀,支进年夜
幅增进,运营性现金流进较年夜。丰裕的货泉资金为私司干佳召募资金投资名目前
期筹备任务,和收买 BOPP消费 线的方案供给 了充沛保险。

(2) 应支单子
原私司陈述期内乱各期终的应支单子金额较小,2007 年底~2009 年底占流动
资产的比率仅 1.04%、0.33%、0.29%。详细金额以下表:
单元:元
名目 2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
银止承兑汇票 800,000.00 570,000.00 1,070,000.00
(3) 应支账款
①应支账款金额变更阐发
2007 年底~2009 年底,原私司应支账款占流动资产的比率别离为21.11%、
12.40%、12.25%,占昔时业务支进的比率别离为 13.24%、8.32%、9.25%。原
私司正在业务支进增进较快的环境高,面临兴旺的客户需供,经由过程履行 严厉的信誉
政策,将应支账款管制正在较矮范围 ,应支账款占流动资产、业务支进的比率出现
没稳外有落的变革趋向,表现 了私司优秀的危害意识以及经管才能。远三年应支账
1 – 1 – 215
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
款以及业务支进增进趋向以下图:
比来三年业务支进取应支账款增进趋向比拟图(单元:万元)
40,000
30,000
20,000
10,000
0
2007年 2008年 2009年
业务支进 应支账款
②应支账款账龄阐发
陈述期内乱,原私司应支账款账龄构造 以下:
单元:元、%
2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
账龄 金额 比率 坏账筹备 金额 比率 坏账筹备 金额 比率 坏账筹备
1 年
33,421,475.36 92.54 1,671,073.77 21,904,040.82 94.61 1,095,202.04 21,551,298.97 93.49 1,077,564.95
之内
1~2
1,904,381.83 5.27 190,438.18 399,681.30 1.73 39,968.13 1,194,446.92 5.18 119,444.69

2~3
304,829.18 0.84 60,965.84 552,547.06 2.39 110,509.41 203,951.76 0.88 40,790.35

3 年
485,378.35 1.34 485,378.35 294,810.58 1.27 294,810.58 101,430.38 0.44 101,430.38
以上

36,116,064.72 100 2,407,856.14 23,151,079.76 100 1,540,490.16 23,051,128.03 100 1,339,230.37

由上表看来,陈述期终账龄正在一年之内的应支账款占92.54%,陈述期内乱各
期期终该比率均坚持正在相远程度,私司对于应支账款账期的经管表现 没恒久一向、
严厉 无效的特色。应支账款产生年夜额坏账益落空的能够性很小,而且,原私司已经充
分计提了坏账筹备,应支账款的资产品质较下。

③应支账款年夜额短款单元亮细
截至2009 年 12 月31 日,原私司应支账款前五名短款单元环境以下:
单元名称 金额(元) 占应支账款总数比率 账龄
KANGDEXIN EUROPE 7,982,337.19 22.10% 1 年之内
1 – 1 – 216
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
TRANSILWRAP 4,930,095.33 13.65% 1 年之内
无锡市联华印刷包拆资料无限私司 2,467,833.50 6.83% 1 年之内
GENERTEC AMERICA,INC 2,450,241.60 6.78% 1 年之内
弛野港保税区弱峰国内商业无限私司 1,534,720.91 4.25% 1 年之内
算计 19,365,228.53 53.62%
原私司应支账款前五名短款单元短款金额占到53.62%,均为原私司的经销
商。此中,KANGDEXIN EUROPE 是原私司正在欧洲的经销商,原私司容许KANGDEXIN EUROPE运用 “KANGDEXIN”的私司名称字样,为原私司正在欧洲地域拓铺市场,推行品牌。

(4) 预支金钱
2007 年底~2009 年底,原私司预支金钱占流动资产的比率别离为22.29%、
52.96%、14.54%。陈述期内乱,私司预支账款账龄构造 以下:
单元:元
2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
账龄
金额 比率% 金额 比率% 金额 比率%
1 年之内 38,277,894.90 95.68 91,520,664.76 99.16 22,073,217.34 96.27
1~2 年 970,621.23 2.43 475,213.51 0.51 854,080.73 3.73
2~3 年 474,599.34 1.19 301,104.10 0.33 1,000.00 0.00
3 年以上 284,011.40 0.71 1,000.00 0.00
折 计 40,007,126.87 100 92,297,982.37 100 22,928,298.07 100
2008 年底预支金钱较多,添加的部份次要是弛野港一期出产基天建造预支的装备 、工程款。2009 年底私司预支金钱次要是向供给商订买本资料的金钱。

截至2009 年 12 月31 日预支金钱前五名单元环境以下:
单元名称 内乱容 金额(元)工夫
外国年夜恒(散团)无限私司 本资料供给商 12,067,623.28 1 年之内
南京富煜好互市贸无限私司 本资料供给商 2,265,124.18 1 年之内
Office Supplies 本资料供给商 1,297,358.00 1 年之内
南京辉普领造热装备 装置无限私司 装备 供给商 747,701.00 1 年之内
Wavy Ocean Investment Limited 本资料供给商 709,692.00 1 年之内
算计 17,087,498.46
(5) 其余应支款
陈述期内乱,各期期终的其余应支款均坚持正在较矮程度。截至 2009 年 12 月
31 日,原私司其余应支款为3,717,178.02 元,占流动资产比率为 1.35%,其账
1 – 1 – 217
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书龄构造 以下:
单元:元
账龄 金额 比率 坏账筹备 洁额
1 年之内 2,456,335.60 58.52% 122,816.78 2,333,518.82
1~2 年 30,000.00 0.71% 3,000.00 27,000.00
2~3 年 1,695,824.00 40.40% 339,164.80 1,356,659.20
3 年以上 15,416.00 0.37% 15,416.00 0
折 计 4,197,575.60 100% 480,397.58 3,717,178.02
截至2009 年 12 月31 日,原私司其余应支款次要是弛野港出产基天的建造押金、上市用度等,前五名短款单元环境以下:
单元名称 金额(元) 占其余应支款比率 账龄 内乱容
弛野港保税区修筑业经管处 300,000.00 7.15% 2-3 年之内建立 押金款
深圳第一亚太物业经管无限私司 12,332.00 0.29% 1 年之内 押金款弛野港都会经管监察年夜队保税区
10,000.00 0.24% 2-3 年之内 绿化押金款外队
四川宜宾三倒拐国度食粮储藏处 3,240.00 0.08% 1 年之内 押金款南京市新科工疑息征询无限义务
2,000.00 0.05% 3 年以上 单元朝去私司
折 计 327,572.00 7.80%
(6) 存货
陈述期内乱,原私司面临疾速变革的本资料以及产物代价走势,严厉管制存货范围 ,下降存货价值变更危害,存货余额根本坚持不乱外略有动摇的变革纪律。

2007 年底~2009年底,存货占流动资产的比率别离为19.04%、15.74%、13.00%,跟着私司运营范围 的添加而逐年下降。原私司经由过程管制本资料备货以及库存商品的范围 ,无效弥合了石油代价年夜幅动摇戴去的石化产物代价动摇的危害。

各期存货组成以下表所示:
单元:元
项 纲 2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
本资料 9,660,920.84 6,292,461.12 8,917,932.74
矮值难耗品 1,224,640.71 1,131,314.11 946,939.54
克己 半制品 4,173,374.38 5,444,085.10 2,228,534.60
产制品 4,618,796.60 5,371,433.53 2,233,373.72
正在产物 – 1,100,584.51 –
库存商品 16,100,239.80 8,089,538.73 5,260,903.02
1 – 1 – 218
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
算计 35,777,972.33 27,429,417.10 19,587,683.62
二、非流动资产构造 及其变革阐发
单元:元
2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
项 纲
金额 比率% 金额 比率% 金额 比率%
投资性房天产 17,618,054.85 6.22 18,186,533.73 7.72 18,755,012.66 12.68
牢固资产 245,551,850.33 86.70 96,941,926.76 41.15 93,197,793.25 63.03
正在修工程 – – 99,407,640.39 42.20 16,274,266.27 11.01
有形资产 19,356,691.87 6.83 16,603,857.32 7.05 17,528,892.40 11.85
开辟付出 – – 3,868,494.09 1.64 1,855,130.99 1.25
递延所患上税资产 688,489.81 0.25 557,275.95 0.24 258,118.05 0.17
非流动资产共计 283,215,086.86 100 235,565,728.24 100 147,869,213.62 100
(1) 投资性房天产
单元:元
项 纲 2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
1、投资性房天产本价共计 19,325,890.25 19,325,890.25 19,325,890.25
一、衡宇、修筑物本价 17,989,824.48 17,989,824.48 17,989,824.48
二、地盘 应用权本价 1,336,065.77 1,336,065.77 1,336,065.77
2、投资性房天产乏计合旧(摊销) 1,707,835.40 1,139,356.52 570,877.59
一、投资性房天产乏计合旧 1,619,084.19 1,079,389.47 539,694.73
二、投资性房天产乏计摊销 88,751.21 59,967.05 31,182.86
3、减值筹备乏计金额 – – –
4、投资性房天产账里价值 17,618,054.85 18,186,533.73 18,755,012.66
一、衡宇、修筑物账里价值 16,370,740.29 16,910,435.01 17,450,129.75
二、地盘 应用权账里价值 1,247,314.56 1,276,098.72 1,304,882.91
原私司的投资性房天产为康患上产业园厂房对于出门租的部份,没租里积为
6,000 仄圆米。买卖环境详细详睹原招股阐明书“第七节 同行竞争取联系关系买卖”之“2、(两)一、(1)刊行人向联系关系圆没租衡宇”。

原私司投资性房天产期终未产生减值,故不计提减值筹备。投资性房天产典质环境详睹原节“1、(两)四、资产典质环境”。

(2) 牢固资产
陈述期内乱,原私司牢固资产变更环境以下:
1 – 1 – 219
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
单元:元
名目 2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
1、牢固资产本价共计 271,130,795.96 115,631,702.25 106,935,129.94
此中:衡宇、修筑物 126,718,772.29 37,575,213.28 35,869,408.78
机械装备 139,810,753.65 74,744,614.61 67,957,792.60
运输东西 3,279,953.77 2,171,564.26 2,145,064.26
电子装备 1,027,541.45 852,035.30 694,182.50
办私装备 及其余 293,774.80 288,274.80 268,681.80
2、乏计合旧共计 25,578,945.63 18,689,775.49 13,737,336.69
此中:衡宇、修筑物 3,772,298.15 2,152,164.54 1,076,082.27
机械装备 20,183,761.19 15,333,669.32 11,816,140.19
运输东西 952,028.21 699,575.66 503,640.59
电子装备 501,133.13 381,500.99 267,179.50
办私装备 及其余 169,724.95 122,864.98 74,294.14
3、减值筹备乏计金额 – – –
4、牢固资产账里价值 245,551,850.33 96,941,926.76 93,197,793.25
此中:衡宇、修筑物 122,946,474.14 35,423,048.74 34,793,326.51
机械装备 119,626,992.46 59,410,945.29 56,141,652.41
运输东西 2,327,925.56 1,471,988.60 1,641,423.67
电子装备 526,408.32 470,534.31 427,003.00
办私装备 及其余 124,049.85 165,409.82 194,387.66
原私司的牢固资产次要是取出产运营相干的衡宇修筑物以及机械装备 。

衡宇修筑物亮细环境以下:
2
修建 物名称天文 地位修建 里积(M ) 产权人 产权证号
南京市昌仄区 X 京房权证昌字第
康患上产业园 18,455.39 原私司
复兴 路26 号 385692 号
弛野港一期出产 弛野港保税区 弛野港康患上 已经完工决算,产权证
23,474.67
基天 台湾路西侧 菲我 书在操持进程外
机械装备 次要是位于康患上产业园以及弛野港一期出产基天的预涂膜出产装备 。

亮细环境以下:
称号 本值(元) 乏计合旧(元) 洁值(元) 残剩合客岁限地位
1 号挤没复折出产线 23,004,873.41 6,811,034.50 16,193,838.91 160 月
2 号挤没复折出产线 27,283,631.12 5,907,792.45 21,375,838.67 183 月
3 号挤没复折出产线 4,777,005.61 214,965.24 4,562,040.37 228 月
康患上产业园
4 号挤没复折出产线 3,872,749.12 129,861.54 3,742,887.58 231 月
分切机6 台 6,458,113.65 1,588,984.26 4,869,129.39 79-183 月
小计 65,396,372.91 14,652,637.99 50,743,734.92 –
1 – 1 – 220
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
5 号挤没复折出产线 9,926,122.40 235,745.41 9,690,376.99 234 月
6 号挤没复折出产线 10,019,650.51 118,983.35 9,900,667.16 237 月 弛野港一期熟
分切机3 台 4,384,330.24 51,838.21 4,332,492.03 234-240 月 产基天
小计 24,330,103.15 406,566.97 23,923,536.18 –
算计 89,726,476.06 15,059,204.96 74,667,271.10 – –
陈述期内乱,牢固资产逐年添加,变更环境次要以下:
2008 年,私司预涂膜出产线 3 号线以及康患上产业园衡宇修筑物改革工程到达
预约可以使用状况,转进牢固资产,此中预涂膜出产线 3 号线及其辅佐装备 转进价
值为6,261,512.78 元,康患上产业园衡宇修筑物改革工程转进价值为1,705,804.50
元。

2009 年,私司预涂膜出产线4 号线到达预约可以使用状况,转进牢固资产,
主线及辅佐装备 转进价值共计 4,126,718.28 元。弛野港出产基天的厂房以及出产
装备 到达预约可以使用状况,正在修工程转进牢固资产价值为 144,211,386.42 元,
此中衡宇修筑物为 87,293,554.21 元,机械装备 为56,917,832.21。

陈述期终,原私司对于各项牢固资产停止查抄,没有存留资产产生减值的迹象。

牢固资产典质环境详睹原节“1、(两)四、资产典质环境”。

(3)有形 资产
☆ 单元:元
项 纲 2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
1、本价共计 26,252,097.32 22,227,953.23 22,122,935.23
地盘 应用权 15,299,425.23 15,299,425.23 15,299,425.23
博有手艺 6,621,600.00 6,621,600.00 6,621,600.00
博利权 3,868,494.09 – –
其它有形资产 462,578.00 306,928.00 201,910.00
2、乏计摊销额共计 6,895,405.45 5,624,095.91 4,594,042.83
地盘 应用权 950,559.44 635,300.54 320,041.60
博有手艺 5,518,000.00 4,855,840.00 4,193,680.00
博利权 236,141.42 – –
其它有形资产 190,704.59 132,955.37 80,321.23
3、减值筹备乏计金额 – – –
4、有形资产账里价值 19,356,691.87 16,603,857.32 17,528,892.40
地盘 应用权 14,348,865.79 14,664,124.69 14,979,383.63
博有手艺 1,103,600.00 1,765,760.00 2,427,920.00
博利权 3,632,352.67 – –
1 – 1 – 221
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
其它有形资产 271,873.41 173,972.63 121,588.77
陈述期终,原私司有形资产次要由地盘 应用权、博有手艺、博利权组成,其它有形资产次要是中买财政硬件。

此中,地盘 应用权是康患上产业园、弛野港出产基天的地盘 应用权,亮细以下:
2获得 方法
称号 地盘 证号 里积(M )运用 刻日
京昌国用 2009 没变
康患上产业园 26,666.73 2053 年 5 月5 日 蒙让
第(013)号
弛 国 用 (2007) 第
弛野港出产基天 86,666.40 2055 年 12 月 15 日 没让
350008 号
博有手艺是澳外手艺于2001 年投进私司的预涂膜出产手艺,按 10 年摊销,截至2009 年 12 月31 日,残剩摊销刻日为20 个月,摊余价值 1,103,600.00 元。

博利权是私司自止研领造成的 School Film 以及无底涂预涂膜等博利手艺,已经得到博利权证书,知足摊销前提。自2009 年6 月起,私司将造成该等手艺的资源化金额 3,868,494.09 元从开辟付出转进有形资产,停止摊销,摊销年限设定为5 年。

原私司有形资产没有存留果市价上涨、手艺后进及没有蒙功令护卫等危害身分的作用而招致其估计 缔造的价值小于其账里价值的环境,故未计提有形资产减值筹备。有形资产典质环境详睹原节“1、(两)四、资产典质环境”
(4) 递延所患上税资产
陈述期终,原私司的递延所患上税资产及其响应的久时性差距名目以下表:
单元:元
递延所患上税资产名目 2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日
资产减值筹备 439,446.06 295,150.95
当局补贴 249,043.75 262,125.00
折 计 688,489.81 557,275.95
单元:元
久时性差距名目 2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日
资产减值筹备 2,888,253.72 1,893,665.68
当局补贴 1,660,291.67 1,747,500.00
折 计 4,548,545.39 3,641,165.68
原私司于陈述期内乱得到的当局补贴1,747,500.00元,列进递延支损,自2009
1 – 1 – 222
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书年 6 月起按 5 年分期转为业务中支进。凭据税律例定,当局补助支进应于与适当期交纳全数所患上税,是以造成久时性差距。拜见 原节“1、(三)二、(4 )其余非流动欠债”。

三、资产减值筹备环境
陈述期内乱私司资产品质优秀,除了应支金钱以及其余应支款中,其余资产无减值迹象,未提炼减值筹备。各期次要资产减值筹备环境以下:
单元:元
名目 2006-12-31 原期计提 原期转归 2007-12-31
应支账款坏账筹备 1,177,024.38 162,205.99 – 1,339,230.37
其余应支账款坏账筹备 1,044,055.71 – 862,122.22 181,933.49
折 计 2,221,080.09 162,205.99 862,122.22 1,521,163.86
单元:元
名目 2007-12-31 原期计提 原期转归 2008-12-31
应支账款坏账筹备 1,339,230.37 201,259.79 – 1,540,490.16
其余应支账款坏账筹备 181,933.49 171,242.03 – 353,175.52
折 计 1,521,163.86 372,501.82 – 1,893,665.68
单元:元
名目 2008-12-31 原期计提 原期转归 2009-12-31
应支账款坏账筹备 1,540,490.16 890,102.27 22,736.29 2,407,856.14
其余应支账款坏账筹备 353,175.52 153,416.72 26,194.66 480,397.58
折 计 1,893,665.68 1,043,518.99 48,930.95 2,888,253.72
连系原私司应支账款账龄构造 、债权单元的信誉状态、财政状态以及现金流质状态、汗青坏账益落空环境去看,私司应支账款产生坏账益落空的危害很小,坏账筹备计提较为充沛正当。

原私司各项资产减值筹备的计提政策是持重以及私允的,截至 2009 年 12 月
31 日,私司已经按《企业管帐原则》的无关规则脚额计提了资产减值筹备,取资产品质理论状态相符,将来没有存留作用私司继续运营才能的危害。

四、资产典质环境
(1)原私司以康患上产业园厂房(衡宇一切权证为X 京房权证昌字第385692
号)、康患上产业园地盘 应用权(地盘 应用证号为京昌国用2009 没变第(013)号)为私司正在外国入进口银止南京分止6,500 万元乞贷供给 典质担保。

1 – 1 – 223
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
(2)原私司以典质价值为5,004.04 万元的机械装备 (位于康患上产业园)为私司正在南京乡村贸易银止玉渊潭收止2,000 万元乞贷供给 典质担保。

(3)原私司齐资子私司弛野港康患上菲我以典质价值为4,333.32 万元的出产基天地盘 应用权(地盘 应用权证号为弛国用(2007)第350008 号)、典质价值为2,729.79 万元的出产基天一期正在修工程衡宇修筑物(截至陈述期终,已经完工决算,转为牢固资产)为其正在建造银止弛野港收止4,100 万元恒久乞贷供给 典质担保。

(4)原私司齐资子私司弛野港康患上菲我以典质价值为2,394.75 万元的机械装备 为其正在建造银止弛野港收止580 万元名目存款供给 典质担保。

(5)原私司齐资子私司弛野港康患上菲我以典质价值为3,657.06 万元的机械装备 为其正在建造银止弛野港收止320 万元名目存款供给 典质担保。

(三)欠债、权柄构造 及其变革
一、流动欠债构造 及其变革阐发
单元:元
2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
项 纲
金额 比率% 金额 比率% 金额 比率%
短时间乞贷 197,000,000.00 84.25 156,000,000.00 85.93 89,100,000.00 87.02
应酬单子 – – – – 2,900,000.00 2.83
应酬账款 26,368,793.11 11.28 13,466,587.42 7.42 6,925,663.18 6.76
预支金钱 246,752.76 0.11 4,701,503.28 2.59 564,086.50 0.55
应酬员工薪酬 714,705.04 0.31 418,926.08 0.23 178,829.58 0.17
应接税费 3,413,347.91 1.46 5,214,053.13 2.87 1,736,553.09 1.70
应酬利钱 446,376.58 0.19 271,430.50 0.15 208,946.71 0.20
其余应酬款 5,629,645.03 2.41 1,472,687.49 0.81 771,968.19 0.75
流动欠债共计 233,819,620.43 100 181,545,187.90 100 102,386,047.25 100
(1) 短时间乞贷
陈述期内乱,原私司的短时间乞贷逐年以较疾速度增进,2009 年底、2008 年底别离比上一年底增进26.28%、75.08%。取此共时,2007 年底~2009 年底短时间乞贷占流动欠债的比率则根本坚持不乱,别离为 87.02%、85.93%、84.25%。

原私司乞贷添加的起因次要是产能扩修的必要。基于私司产物具备超卓的性价比以及优秀的心碑,国际中客户对于私司产物的需供质很年夜,原私司年夜力推动了弛野港出产基天的建造,共时正在康患上产业园本有厂房内乱删设了二条国发生产线。为
1 – 1 – 224
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书供给 上述工程建造及新删出产线营运所需资金,原私司采用了股权融资取债务融资相连系的法子,一圆里引进新的股东添加注册资源,另外一圆里添年夜了银止存款的力度。

(2) 应酬账款
2007 年底~2009 年底,原私司应酬账款占流动欠债的比率别离为6.76%、
7.42%、11.28%,是除了短时间乞贷以外占比最年夜的流动欠债。应酬账款的账龄构造 以下所示,从表外看来其账龄构造 根本坚持以 1 年之内为主。

单元:元
2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
账龄
金额 比率% 金额 比率% 金额 比率%
1 年之内 23,071,907.69 87.50 12,067,278.28 89.61 6,485,466.09 93.64
1~2 年 2,160,303.99 8.19 1,012,514.97 7.52 440,197.09 6.36
2~3 年 716,027.94 2.72 357,342.29 2.65 – –
3 年以上 420,553.49 1.59 29,451.88 0.22 – –
折 计 26,368,793.11 100 13,466,587.42 100 6,925,663.18 100
2009 年底、2008 年底应酬账款别离比上一年底增进95.81%、94.44%,应酬账款疾速添加的起因次要是私司贩卖扩展动员了推销的添加,共时,跟着资产范围 以及运营范围 的逐渐扩展,求货圆违心予以原私司更严紧的信誉政策。

截至2009 年 12 月31 日,应酬账款前五名单元金额共计 19,585,052.46 元,占期终应酬账款总数的74.27%。

(3) 应接税费
陈述期终,原私司应接税费亮细环境以下:
单元:元
项 纲 2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日
删值税 -687,434.58 2,955,611.83
业务税 5,833.35 35,000.01
企业所患上税 4,067,924.19 2,206,120.04
团体 所患上税 27,024.95 17,321.25
折 计 3,413,347.91 5,214,053.13
2009 年底应接税费比2008 年底削减 34.54%,次要是2009 年末支到较多推销本资料的删值税领票,经抵扣后发生删值税出项余额。

(4) 其余应酬款
1 – 1 – 225
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日
账龄
金额 比率% 金额 比率%
1 年之内 5,513,370.21 97.93 1,253,643.41 85.12
1~2 年 3,392.98 0.06 128,980.52 8.76
2~3 年 57,211.46 1.02 5,728.12 0.39
3 年以上 55,670.38 0.99 84,335.44 5.73
算计 5,629,645.03 100 1,472,687.49 100
2009 年底其余应酬款比2008 年底增进 282.27%,次要是应酬求温用度、电费以及运纯费添加而至。

(5) 其余流动欠债名目
原私司的预支金钱、应酬员工薪酬、应酬利钱等其余流动欠债名目,其金额均较小,期终余额共计仅占流动欠债的 0.60%,各期删减变革也没有年夜。

二、非流动欠债构造 及其变革阐发
单元:元
2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
项 纲
金额 比率% 金额 比率% 金额 比率%
临时 乞贷 50,000,000.00 96.56 50,000,000.00 96.43 – –
博项应酬款 100,000.00 0.19 100,000.00 0.19 – –
递延所患上税欠债 18,765.64 0.04 1,389.31 0.00 919.89 0.49
其余非流动欠债 1,660,291.67 3.21 1,747,500.00 3.37 187,500.00 99.51
非流动欠债共计 51,779,057.31 100 51,848,889.31 100 188,419.89 100
(1)临时 乞贷
陈述期终,原私司归并报表的恒久银止存款余额为 50,000,000 元,是齐资子私司弛野港康患上菲我于2008 年向建造银止弛野港收止的名目乞贷,用于建造弛野港一期出产基天。期终恒久乞贷占非流动欠债的96.56%,是组成非流动欠债的次要部份。

(2) 博项应酬款
陈述期终,原私司博项应酬款为 100,000 元,系2008 年支到的南京市昌仄区迷信手艺委员会科技经费拨款。凭据南京市昌仄区迷信手艺委员会2008 年 6
月5 日《闭于高达科技博项经费指标的通晓》请求,列进博项应酬款,待名目实现后,计进“资源私积”科纲。

(3) 递延所患上税欠债
陈述期终,原私司的递延所患上税欠债及其响应的久时性差距名目以下表:
1 – 1 – 226
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
单元:元
递延所患上税欠债名目 2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日
兼并 整合 18,765.64 1,389.31
折 计 18,765.64 1,389.31
单元:元
久时性差距名目 2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日
兼并 整合 75,062.56 5,557.24
折 计 75,062.56 5,557.24
依据 企业管帐原则第 33 号-归并财政报表规则,弛野港康患上菲我依照原私司牢固资产合旧政策,将牢固资产合旧残值率5%整合为 10%,是以造成久时性差距。

(4) 其余非流动欠债
原私司的其余非流动欠债由递延支损组成,陈述期内乱支到的划回为递延支损的财务补贴亮细以下:
支到 2009 年转进业务中 期终金额
财务补贴内乱容 补贴金额(元) 文献根据
年度支出 金额(元) (元)
南京手艺买卖 2007 年度南京市科委
匆匆入中间常识 2007 “企业立异使用自立
187,500.00 21,875.00 165,625.00
产权博项收持 年 常识产权取手艺尺度
经费 试点”博项名目协定书
京工匆匆领【2008】136
南京产业匆匆入 号《南京市产业匆匆入局
局市级企业技 2008 闭于高达南京市第十
1,000,000.00 – 1,000,000.00
术中间博项剜 年 一批市级企业手艺外
帮款 口博项补贴经费估算
的通晓》南京下手艺创
南京市下生长企业自业效劳中间自 2008
560,000.00 主立异科技博项协定 65,333.33 494,666.67
主立异科技博 年
书项资金
折 计 1,747,500.00 87,208.33 1,660,291.67
上表外,因为原私司自2009 年6 月起将后期资源化的开辟付出转进有形资产,按 5 年停止摊销,是以响应的当局补贴按5 年分期转进业务中支进。

三、股东权柄构造 及其变革阐发
单元:元
1 – 1 – 227
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
名目
金额 比率% 金额 比率% 金额 比率%
股原 121,200,000.00 44.44 101,000,000.00 57.24 101,000,000.00 68.17
资源私积 66,814,142.02 24.50 37,014,142.02 20.98 37,614,142.02 25.39
赢余私积 8,610,045.11 3.16 4,012,811.67 2.27 1,055,060.08 0.71
未调配利润 76,101,692.50 27.90 34,436,374.91 19.51 8,498,960.34 5.74
回属于母私司
272,725,879.63 100 176,463,328.60 100 148,168,162.44 100
股东权柄共计
多数 股东权柄 – – – – – –
股东权柄共计 272,725,879.63 100 176,463,328.60 100 148,168,162.44 100
(1) 股原以及资源私积
依据 2007 年 11 月30 日签订 的发动人协定书及条例、2008 年 1 月3 日经由过程的无限私司董事会决定,商务部 2008 年 1 月29 日《商务部闭于赞成南京康患上新印刷器材无限私司转造为中商投资股分无限私司的批复》(商资批[2008]
94 号),原私司于2008 年 2 月以全体变动的方法转造为股分私司,以2007 年
8 月31 日经审计的洁资产外的群众币101,000,000 元合为股原,余额计进资源私积。

2009 年 3 月,原私司再次停止了删资,删资股东以溢价方法进股,股原添加至 121,200,000.00 元,溢价部份造成资源私积29,800,000.00 元。

上述股原演化的详细环境详睹原招股阐明书“第五节 刊行人根本环境”之
“3、(一)刊行人股原造成、变革环境”。

别的 ,原私司于2007 年、2008 年分二次收买了弛野港康患上菲我的 100%股权。凭据《企业管帐原则》第 33 号归并财政报表无关统一管制高企业归并的规则,原私司体例归并财政报表时,采取逃溯整合法,调删 2007年终 资源私积
30,000,000.00 元,调减2007 年底资源私积29,400,000.00 元,调减2008 年底资源私积600,000.00 元。

陈述期内乱各期资源私积变革环境以下表:
单元:元
名目 2009 年 2008 年 2007 年
期始余额 37,014,142.02 37,614,142.02 30,000,000.00
原期添加 29,800,000.00 – 37,014,142.02
原期削减 – 600,000.00 29,400,000.00
期终余额 66,814,142.02 37,014,142.02 37,614,142.02
1 – 1 – 228
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
(2) 赢余私积
陈述期内乱,原私司赢余私积变革环境以下表:
单元:元
名目 2009 年 2008 年 2007 年
期始余额 4,012,811.67 1,055,060.08 2,360,027.43
原期添加 4,597,233.44 2,957,751.59 1,055,060.08
原期削减 – – 2,360,027.43
期终余额 8,610,045.11 4,012,811.67 1,055,060.08
赢余私积各年添加数均系原私司从税后利润外提炼的法定赢余私积。

原私司全体变动为股分私司时,将 2007 年 8 月31 日的洁资产转为股原以及资源私积,此中削减赢余私积2,360,027.43 元。

(3) 未调配利润
陈述期内乱,原私司未调配利润变革环境以下表:
单元:元
名目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
洁利润 46,262,551.03 28,895,166.16 17,114,578.46
减:长数股东益损 – – –
回属于母私司一切者的洁利润 – 28,895,166.16 17,114,578.46
添:年头未调配利润 34,436,374.91 8,498,960.34 12,646,852.87
添:管帐政策变动作用数 – – –
减:计提法定赢余私积 4,597,233.44 2,957,751.59 1,055,060.08
减:应酬平凡股股利 – – 13,608,971.33
减:转作股原的平凡股股利 – – –
减:其余 – – 6,598,439.58
期终未调配利润 76,101,692.50 34,436,374.91 8,498,960.34
上表外波及的未调配利润变更身分次要是:原私司凭据《私司条例》正在税后
利润外提炼法定赢余私积;原私司于 2007 年向股东调配 2006 年度股利
13,608,971.33 元;原私司全体变动为股分私司时,将2007 年8 月31 日的洁资产转为股原以及资源私积,此中削减未调配利润6,598,439.58 元。

(四)偿债才能取运营现金流质阐发
一、欠债程度及偿债才能指标
1 – 1 – 229
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
2009 年度/ 2008 年度/ 2007 年度/
财政指标
2009 年底 2008 年底 2007 年底
活动 比例 1.18 0.96 1.00
速动比例 1.02 0.81 0.81
资产欠债率(母私司) 42.99% 47.19% 41.01%
资产欠债率(归并) 51.15% 56.95% 40.91%
息税合旧摊销前利润(元) 72,468,204.36 47,801,783.01 31,122,919.80
利钱保险倍数 5.35 4.62 4.03
二、偿债才能阐发
原私司2007 年底~2009 年底,资产欠债率(母私司)根本坚持正在40%~50%
的区间内乱动摇,正在确保财政平安的条件高适度应用了财政杠杆,正当普及资金使
用效力,偿债危害较小。原私司流动比例、速动比例均坚持正在 1 倍上高,具有良
佳的归还短时间债权的才能。

陈述期内乱,私司的运营事迹逐年晋升 ,2008年、2009年息税合旧摊销前利
润别离较上一年度添加53.59%、51.60%,优秀的运营事迹为偿债才能供给 了最
基本 的保险。私司的利钱保险倍数逐年回升,那是由于跟着私司运营范围 的扩展,
息税前利润的添加快于利钱用度的添加,进而令利钱保险倍数逐步晋升 ,那阐明
原私司对于财政杠杆的应用 是取私司运营事迹的增进相顺应的。

三、偿债才能指标比拟
国际 上市私司外从事BOPP、BOPET出产的年夜西北(002263.SZ)、外达股
份(600074.SH)、国风塑业(000859.SZ)、佛塑股分(000973.SZ)和印
29
度COSMO私司的偿债才能指标以下所示 :
指 标 私司名称 2009年底/2009年度 2008年底/2008年度 2007年底/2007年度
年夜西北 0.58 0.70 0.49
外达股分 2.22 1.30 0.49
国风塑业 0.88 0.72 0.76
流动比例 佛塑股分 0.67 0.63 0.71
COSMO 2.98 2.95 3.58
均匀 值 1.47 1.26 1.21
康患上新 1.18 0.96 1.00
速动比例 年夜西北 0.30 0.46 0.33
外达股分 1.56 1.00 0.22
国风塑业 0.62 0.56 0.63
29国际 上市私司数据去自WIND 数据库,COSMO 私司数据凭据其年报收拾整顿。

1 – 1 – 230
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
佛塑股分 0.47 0.48 0.51
COSMO 1.88 2.01 2.49
均匀 值 0.97 0.90 0.84
康患上新 1.02 0.81 0.81
年夜西北 2.40 1.93 2.45
外达股分 -0.99 1.07 0.13
国风塑业 -4.14 1.11 1.55
利钱保险
佛塑股分 1.48 -0.34 1.38
倍数
COSMO 4.52 5.74 3.08
均匀 值 0.65 1.90 1.72
康患上新 5.35 4.62 4.03
年夜西北 54.00% 45.54% 69.31%
外达股分 74.62% 69.27% 75.73%
国风塑业 37.58% 42.39% 43.85%
资产欠债
佛塑股分 66.21% 66.99% 65.87%率(归并)
COSMO 62.53% 58.39% 63.40%
均匀 值 58.99% 56.52% 63.63%
康患上新 51.15% 56.95% 40.91%
注:COSMO私司以每一年3月31 日为财年的年底。

取表外的上市私司偿债才能指标比拟 ,原私司的资产欠债率取其均匀程度基
底细远,流动比例略矮,但速动比例取其均匀程度根本持仄;原私司的利钱保险
倍数取COSMO私司相远,下于国际上市私司。总体而言,原私司的偿债才能指
标合适止业特色,资产债权构造 安康优秀。

(五)资产周转才能阐发
一、资产周转才能指标
项 纲 2009 年度 2008 年度 2007 年度
应支账款周转率 13.17 11.99 8.01
应支账款周转地数 27.33 30.03 44.94
存货周转率 8.68 8.48 5.99
存货周转地数 41.47 42.45 60.10
营运周期 68.81 72.48 105.04
总资产周转率 0.75 0.79 0.72
注:应支账款周转地数=360÷应支账款周转率,此中应支账款周转率=业务支进÷应支账款均匀余额
☆ 存货周转地数=360÷存货周转率,此中存货周转率=业务本钱÷存货均匀余额
营运周期=应支账款周转地数+存货周转地数
总资产周转率=业务支进÷总资产均匀余额
1 – 1 – 231
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
二、资产周转才能指标阐发
原私司的应支账款周转率正在陈述期内乱坚持不竭晋升 趋向。当先的止业位置以及优秀的品牌使私司正在营业圆里有较弱的会商才能,否以请求客户以较疾速度归款,那是私司应支账款周转率不竭普及的基本身分。别的,私司履行 严厉的应支账款经管政策,进口营业次要采取前 T/T、L/C 方法结算,下降支款危害,仅对于长数劣量客户予以信誉账期;国际客户则停止不同化经管,予以差别的信誉期,新客户请求款到领货,嫩客户按信誉品级予以差别的归款期,私司每一季按归款比率对于客户以及贩卖职员停止稽核。陈述期内乱,贩卖货款根本上可能完成昔时发出,私司业务支进增进的共时,应支账款并未共比率普及,应支账款周转率患上以不竭晋升 。

原私司的存货周转率正在陈述期内乱一样坚持不竭晋升 趋向。比年去,私司产物贩卖逆畅,跟着产能的扩大 、产物的丰厚,贩卖支进逐步增进;取此共时,私司采取迷信的存货经管方式尽力放慢接货速率,凭据推销高双、出产、运输等地数,把存货管制正在正当范畴以内,既保险了出产、贩卖必要,又尽力削减有效库存的资金占用,普及了存货周转速率。

原私司的总资产周转率正在陈述期内乱根本不乱,跟着弛野港出产基天新买出产线全数投进出产,私司的总资产周转率将会入一步普及。

总体而言,颠末多年倒退,私司已经经成立了适宜私司倒退、市场请求的应支账款以及存货经管方法,并获得了优秀的履行 ,具有了较弱的资产经管才能。

三、资产周转才能指标比拟
国际 上市私司外从事BOPP、BOPET出产的年夜西北(002263.SZ)、外达股分(600074.SH)、国风塑业(000859.SZ)、佛塑股分(000973.SZ)和印
30
度COSMO私司的资产周转才能指标以下所示 :
30国际 上市私司数据去自WIND 数据库,COSMO 私司数据凭据其年报收拾整顿。

1 – 1 – 232
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
指 标 私司名称 2009年度 2008年度 2007年度
年夜西北 10.68 19.24 27.25
外达股分 14.73 14.63 7.73
国风塑业 7.15 9.69 7.68
应支账款
佛塑股分 10.55 11.04 12.22
周转率
COSMO 8.72 6.69 6.76
均匀 值 10.37 12.26 12.33
康患上新 13.17 11.99 8.01
年夜西北 4.32 7.16 8.70
外达股分 11.10 3.50 2.14
国风塑业 10.07 14.83 11.26
存货周转
佛塑股分 7.16 8.76 8.17

COSMO 6.48 6.05 7.19
均匀 值 7.83 8.06 7.49
康患上新 8.68 8.48 5.99
年夜西北 116.99 69.00 54.61
外达股分 56.88 127.50 214.79
国风塑业 86.12 61.44 78.88
营运周期 佛塑股分 84.41 73.71 73.51
COSMO 96.84 113.32 103.32
均匀 值 88.25 88.99 105.02
康患上新 68.81 72.48 105.04
年夜西北 0.56 0.68 0.74
外达股分 0.54 0.50 0.40
国风塑业 0.78 0.94 0.63
总资产周
佛塑股分 0.88 0.98 1.00
转率
COSMO 1.14 1.37 1.33
均匀 值 0.78 0.89 0.82
康患上新 0.75 0.79 0.72
注:COSMO私司以每一年3月31 日为财年的年底。

取表外的上市私司资产周转才能指标比拟 ,原私司的应支账款周转率、存货周转率取其均匀程度根本相远,不外,私司正在支进疾速增进的共时仍坚持了较矮的应支账款余额,陈述期内乱应支周转率逐年回升,2009 年已经较着下于类似 止业上市私司的均匀程度,反应 私司资产经管才能绝对较弱。原私司的总资产周转率绝对略矮,那次要是由于正在陈述期内乱,弛野港一期出产基天借处正在建造进程外,重生产线虽陆绝投产,但其出产速率借未彻底到达抱负状况,并且未能奉献整年产能。截至 2009 年底,弛野港一期出产基天已经停止完工决算,估计 2010 年的总资产周转率将有所晋升 。

1 – 1 – 233
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书2、红利才能阐发
(一)业务支进以及利润的总体变更趋向阐发
陈述期内乱私司业务支进组成以下表所示:
单元:元
2009 年度 2008 年度 2007 年度
名目
金额 比率% 金额 比率% 金额 比率%主业务务支进 360,322,362.99 98.88 254,446,171.10 97.99 156,488,390.17 95.46
其余营业支进 4,076,909.85 1.12 5,230,792.48 2.01 7,445,021.32 4.54
业务支进共计 364,399,272.84 100 259,676,963.58 100 163,933,411.49 100
时期 用度 37,266,924.58 10.23 27,050,167.71 10.42 17,758,769.43 10.83
洁利润 46,262,551.03 12.70 28,895,166.16 11.13 17,114,578.46 10.44
注:上表外比率指绝对于业务支进的比率。

业务支进逐年回升,2008 年度、2009 年度业务支进年删幅别离为58.40%、
40.33%。私司业务支进外95%以下去自立业务务支进,主业务务凸起 ,增进次要去自于产物销质的添加和种类的丰厚。其余营业支进次要为康患上产业园厂房没租和发售切边资料的支进,正在业务支进外占比很小。

时期 用度正在业务支进外所占比率坚持正在 10%右左,各期变革没有年夜。2007 年度~2009 年度的私司贩卖洁利率别离为 10.44%、11.13%、12.70%,根本坚持稳外有升。

(两)主业务务支进的构造 及其变革阐发
一、依照产物分类
陈述期内乱,私司主业务务支进的产物组成以下:
2009 年度 2008 年度 2007 年度
名目
金额(元) 比率% 金额(元) 比率% 金额(元) 比率%BOPP 明光预涂膜 122,859,783.55 34.10 93,726,812.50 36.84 85,440,211.59 54.60
BOPP 亚光预涂膜 120,579,383.30 33.46 81,762,209.31 32.13 54,061,685.95 34.55
BOPET 预涂膜 23,750,464.83 6.59 14,056,672.65 5.52 9,897,935.88 6.33
预涂膜产物小计 267,189,631.68 74.15 189,545,694.46 74.49 149,399,833.42 95.47
覆膜机 27,826,538.28 7.72 36,560,806.80 14.37 7,088,556.75 4.53
BOPP 本资料 65,306,193.03 18.12 28,339,669.84 11.14 – –
折 计 360,322,362.99 100 254,446,171.10 100 156,488,390.17 100
1 – 1 – 234
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
私司主业务务支进的产物组成根本坚持不乱,主业务务支进次要去自于
BOPP 预涂膜,共时,私司比年去添年夜附带值较下产物的研领力度,前后胜利启
领覆膜机、School Film 等产物并完成了批质出产,改良 了产物构造 ,普及了产
品竞争力,加强了增进潜力。

(1)预涂膜产物
2007 年度~2009 年度,私司预涂膜产物贩卖支进别离为149,399,833.42元、
189,545,694.46 元、267,189,631.68 元,2008 年度、2009 年度的支进删幅分
别为26.87%、40.96%。

2008 年的预涂膜支进增进除了了销质增进 11.18%的身分以外,均匀贩卖代价
也增进了 14.11%。2008 年销质增进的起因一圆里去自于本有出产线经技改调试
后的提速招致产质添加,另外一圆里是 2008 年 12 月预涂膜出产线3 号线邪式投
产,私司造成删质产能。2008 年贩卖代价增进的起因一圆里去自于昔时本油价
格年夜幅动摇且年夜部份时光 处于下位运转,招致化工产物全体代价下跌,另外一圆里
是私司全力于产物规格厚型化以下降资料本钱,正在这类环境高,呈现以重质计价
的产物双价有所升下的场合排场。

2009 年的预涂膜支进次要去自产销质的添加。私司正在2009 年内乱新投产了3
条预涂膜出产线,加之2008 年底投产的 3 号线,产能较2008 年年夜幅添加。正在
产能扩大 的共时,私司踊跃启拓内乱销市场,并充沛阐扬手艺劣势以及品牌劣势,启
领了适宜国际市场的厚规格新型产物,笼盖了更多的潜正在客户需供。共时,因为
当局以及社会对于环保的请求日益普及,消息出书署、下学出书经管部分 、各区域印
刷止业协会也踊跃推进了环保资料正在印刷产业外的使用。是以,私司2009 年销
质完成了年夜幅增进。2009 年贩卖代价有所下降,次要是本油代价降低,招致石
化产物全体代价程度降低。

远三年预涂膜贩卖额增进的质化阐发睹高表:
2009 年 2008 年 2007 年
项 纲
数值 删幅 数值 删幅 数值 删幅
产能(吨) 13,250.00 93.43% 6,850 2.24% 6,700 0.00%
产质(吨) 13,662.69 85.48% 7,366.01 14.51% 6,432.67 -1.52%
销质(吨) 13,009.38 78.33% 7,295.07 11.18% 6,561.52 10.56%
BOPP 预涂膜代价(元/吨) 20,370.77 -21.88% 26,074.83 14.02% 22,867.98 -0.02%
BOPET 预涂膜代价(元/吨) 22,427.86 -9.87% 24,885.26 15.96% 21,460.84 1.61%
1 – 1 – 235
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
均匀贩卖代价(元/吨) 20,538.23 -20.95% 25,982.73 14.11% 22,769.08 0.19%
预涂膜贩卖额(元) 267,189,631.68 40.96% 189,545,694.46 26.87% 149,399,833.42 10.77%
注:上表外的产能因此出产线正在昔时运转时代为权重计较的添权均匀值。此中:
一、预涂膜3 号出产线理论产能为 1,800 吨/年,于2008 年 12 月份投产,2008 年计较 1 个月的产能;
二、预涂膜四、五、6 号出产线理论产能别离为 1,800 吨/年、3,000 吨/年以及 3,000 吨/年,别离于 2009
年三、五、8 月投产,2009 年别离计较 十、八、5 个月的产能。

(2)覆膜机产物
私司的覆膜机产物从 2005 年起头研领,2007 年造成范围 化出产,次要通
过组件体系散成的方法组织出产,已经造成从每一台几万元的手念头到每一台几十万元
的主动 机的多个产物系列,市场推行与患上较佳成效,2008 年贩卖支进年夜幅增进。

不外,覆膜机营业虽与患上少脚倒退,但预涂膜产物还是私司的次要营业标的目的。

从利润奉献角度而言,覆膜机营业仅仅无益的弥补,其更首要的影响是经由过程预涂
覆膜机的提高去匆匆入预涂膜的使用。

2009 年覆膜机贩卖支进较 2008 年有所降低,但产销质年夜幅回升。那次要
是由于正在金融险情的作用高,上游客户对于低档装备 投资较为谨严,更偏向 于置办
外高档的覆膜机产物。

2008 年、2009 年覆膜机产物贩卖支进细分环境以下:
时期 产质(台) 销质(台) 规格 贩卖金额(元)
主动 机 35,811,111.00
2008 年 104 89 手念头 749,695.80
小计 36,560,806.80
半主动 机 5,720,512.82
主动 机 18,717,948.77
2009 年 172 183
手念头 3,388,076.69
小 计 27,826,538.28
(3)BOPP 本资料贩卖
BOPP 厚膜本资料的贩卖是原私司为 BOPP 厚膜本资料出产线所干的市场
预备 。原私司方案经由过程控股、收买等方法管制一条 BOPP 厚膜出产线,以下降
消费 本钱、匆匆入研领入度。BOPP 厚膜出产线的产能一部份用于自给,另外一部份
用于对于内销卖。是以,原私司提早停止市场启拓,经由过程中买 BOPP 厚膜的方法
停止 求货,开辟以及培育客户。BOPP 本资料贩卖正在2009 年占主业务务支进总质
1 – 1 – 236
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
的18.12%。

二、依照贩卖地域分类
2009 年度 2008 年度 2007 年度
地域
金额(元) 比率(%) 金额(元) 比率(%) 金额(元) 比率(%)
华南 103,032,998.04 28.59 69,439,671.14 27.29 33,468,184.89 21.39
华东 104,952,684.81 29.13 29,949,025.89 11.77 7,960,619.14 5.09
华北 25,581,130.91 7.10 19,842,096.78 7.80 13,102,309.72 8.37
华外 8,294,699.12 2.30 8,772,199.63 3.45 5,106,608.23 3.26
东南 3,345,777.16 0.93 4,317,604.79 1.70 2,311,404.14 1.48
东北 22,354,597.51 6.20 19,025,958.31 7.48 16,349,565.16 10.45
内乱销小计 267,561,887.56 74.26 151,346,556.54 59.48 78,298,691.28 50.03
欧洲 36,722,215.86 10.19 36,682,953.19 14.42 22,304,529.43 14.25
美国 30,457,222.67 8.45 45,103,449.69 17.73 28,678,347.01 18.33
其余地域 25,581,036.90 7.10 21,313,211.68 8.38 27,206,822.45 17.39
进口小计 92,760,475.43 25.74 103,099,614.56 40.52 78,189,698.89 49.97
算计 360,322,362.99 100 254,446,171.10 100 156,488,390.17 100
陈述期内乱,总体而言私司正在国际中市场皆坚持了较弱的市场启拓才能,此中
外销 支进正在主业务务支进外的比重跨越50%,且逐年添加。

正在主业务务支进的细分种别外,覆膜机贩卖支进、BOPP 本资料贩卖支进皆
根本去自于国际市场,2009 年预涂膜产物贩卖支进外去自国际市场的占
65.29%。正在内乱销支进外,私司出产基天地点 的华南、华东地域所占比率最下,经济绝对较蓬勃的华北地域和酒厂散布较散外的东北地域也据有必然的比率,其余地域则占比力小。

陈述期内乱,私司进口营业出现安稳态势。2009 年内销支进有所降低,那取
国内金融险情的暴发对于蓬勃国度总体花费 程度有所按捺有必然瓜葛。

(三)业务本钱的构造 及其变革阐发
2009 年度 2008 年度 2007 年度
项 纲
金额(元) 比率% 金额(元) 比率% 金额(元) 比率%
主业务务本钱 273,539,850.86 99.67 195,871,148.67 98.25 123,313,852.63 96.10
其余营业本钱 896,830.21 0.33 3,488,558.71 1.75 5,002,349.64 3.90
业务本钱共计 274,436,681.07 100 199,359,707.38 100 128,316,202.27 100
陈述期内乱,私司业务本钱取业务支进存留慎密的配比瓜葛,主业务务本钱占业务本钱的 96%以上,2008 年、2009 年业务本钱增进率别离为 55.37%、
1 – 1 – 237
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
37.66%,共期业务支进增进率别离为 58.40%、40.33%,两者根本坚持共步变
化。

从高表看来,依照产物分类的主业务务本钱组成取主业务务支进组成坚持一
致性,预涂膜产物的出产本钱组成主业务务本钱的次要部份。

2009 年度 2008 年度 2007 年度
项 纲
金额(元) 比率% 金额(元) 比率% 金额(元) 比率%
BOPP 明光预涂膜 94,117,353.53 34.41 76,744,436.82 39.18 71,169,747.65 57.71
BOPP 亚光预涂膜 86,843,685.29 31.75 62,941,644.10 32.13 40,647,253.81 32.96
BOPET 预涂膜 16,616,258.00 6.07 10,745,502.94 5.49 7,855,737.93 6.37
预涂膜产物小计 197,577,296.82 72.23 150,431,583.86 76.80 119,672,739.39 97.05
覆膜机 15,687,398.38 5.73 18,519,894.65 9.46 3,641,113.24 2.95
BOPP 本资料 60,275,155.66 22.04 26,919,670.16 13.74 – –
主业务务本钱共计 273,539,850.86 100 195,871,148.67 100 123,313,852.63 100
正在预涂膜产物的出产本钱外,本资料是最首要的组成部份,基材以及冷熔胶的
推销 本钱占出产本钱的80%以上,火、电损耗则仅占没有到3%,人工用度占约3%。

覆膜机的本钱次要是为出产而推销的组件;BOPP本资料贩卖的本钱次要是货品
的推销本钱。

(四)毛利率阐发
2009 年度 2008 年度 2007 年度
项 纲
金额(元) 增进率% 金额(元) 增进率% 金额(元) 增进率%
业务支进 364,399,272.84 40.33 259,676,963.58 58.40 163,933,411.49 18.23
主业务务支进 360,322,362.99 41.61 254,446,171.10 62.60 156,488,390.17 15.66
业务本钱 274,436,681.07 37.66 199,359,707.38 55.37 128,316,202.27 18.58
主业务务本钱 273,539,850.86 39.65 195,871,148.67 58.84 123,313,852.63 17.24
总体毛利率 24.69 23.23 21.73
主业务务毛利率 24.08 23.02 21.20
一、按产物分类的毛利率程度阐发
陈述期内乱,私司主业务务毛利率根本坚持稳外有升。从高表按种类阐发环境
去看,预涂膜产物的毛利率根本坚持正在20%以上右左;覆膜机的毛利率较下,正在
40%以上,因为装备 营业的不乱性强于耗材,是以,作为危害抵偿,止业内乱对于毛
利率的请求也绝对较下;BOPP本资料贩卖的毛利率很矮,对于私司利润的奉献非
常细小。

1 – 1 – 238
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
2009年度 2008年度 2007年度
主业务务毛利率 24.08% 23.02% 21.20%
BOPP 明光预涂膜 23.39% 18.12% 16.70%
BOPP 亚光预涂膜 27.98% 23.02% 24.81%
BOPET 预涂膜 30.04% 23.56% 20.63%
预涂膜产物小计 26.05% 20.64% 19.90%
覆膜机 43.62% 49.34% 48.63%
BOPP 本资料 7.70% 5.01% –
2009年预涂膜产物毛利率较2008年回升较为较着,那次要有三点起因:第一,私司预涂膜产物以及次要本资料的代价取本油代价变革紧密亲密相干,2008年本油代价激烈动摇,晦气于私司掌控产物代价取本资料代价之间的瓜葛,而2009
年本油代价根本上呈稳外有升的走势,无利于整年毛利率的晋升 ;第两,私司增强手艺研领,开辟没适宜客户必要的新种类,毛利率较下的BOPET预涂膜、BOPET亚光预涂膜正在预涂膜贩卖支进外所占比重添加;第三,私司正在2009年对于一些求货价较矮的供给商得当添加了推销质,正在管制品质的条件高,下降推销本钱。

预涂膜产物卖价取基材代价比拟图
40
30
20
10
0
07-01 07-04 07-07 07-10 08-01 08-04 08-07 08-10 09-01 09-04 09-07 09-10
: / : /
产物卖价 元 千克 基材代价 元 千克
陈述期内乱私司次要产物、本资料代价变革环境
单元:元/千克
时期 2009 年 2008 年 2007 年
次要 产物价钱 删幅价钱 删幅价钱 删幅
1 – 1 – 239
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
BOPP 预涂膜 20.3708 -21.88% 26.0748 14.02% 22.8680 -0.02%
BOPET 预涂膜 22.4279 -9.87% 24.8853 15.96% 21.4608 1.61%
次要 本资料价钱 删幅价钱 删幅价钱 删幅
BOPP 12.8910 -24.47% 17.0682 7.29% 15.9091 12.57%
PET 11.4061 -30.93% 16.5140 7.69% 15.3352 -5.16%
EVA 10.8400 -31.00% 15.7112 20.57% 13.0307 8.45%
LDPE 7.9802 -37.44% 12.7556 11.90% 11.3994 11.99%
二、按表里销市场分类的毛利率程度阐发
陈述期内乱,预涂膜产物的内乱销、内销市场的贩卖支进、毛利率程度环境以下:
外销 内销 算计
支出 (元) 毛利率支出 (元) 毛利率支出 (元) 毛利率
2009 年度 174,454,161.74 22.24% 92,735,469.94 33.23% 267,189,631.68 26.05%
2008 年度 86,446,079.90 12.27% 103,099,614.56 27.65% 189,545,694.46 20.64%
2007 年度 71,210,134.53 11.43% 78,189,698.89 27.61% 149,399,833.42 19.90%
总体去看,内销毛利率下于内乱销毛利率。起因次要是,预涂膜已经经被泰西国度广泛承受,已经倒退成为一个成生的市场;而国际市场年夜部份仍采取便宜的即涂手艺,蒙此约束,预涂膜产物的贩卖代价矮于国内市场。针对于这类环境,刊行人已经开辟了厚规格的新产物,既下降出产本钱,普及毛利率程度,又知足了响应客户的需供。

(五)时代用度环境
陈述期内乱,时代用度占业务支进的比率根本坚持不乱,时代用度随业务支进的增进而共步增进。详睹高表:
2009 年度 2008 年度 2007 年度
项 纲 占业务支 占业务支 占业务支
金额(元) 金额(元) 金额(元)
进比率 进比率 进比率
贩卖用度 10,127,758.24 2.78% 9,445,406.28 3.64% 5,025,537.62 3.07%
经管用度 15,234,670.18 4.18% 7,973,823.16 3.07% 5,128,016.94 3.13%
财政用度 11,904,496.16 3.27% 9,630,938.27 3.71% 7,605,214.87 4.64%
折 计 37,266,924.58 10.23% 27,050,167.71 10.42% 17,758,769.43 10.83%
一、贩卖用度
跟着营业增进,2009 年贩卖用度较2008 年有所添加。不外,因为2009 年
1 – 1 – 240
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书贩卖支进增进次要去自内乱销市场,其运纯费多由客户承当,共时私司经由过程增强经管,普及了范围 效损,是以,贩卖用度增进幅度近矮于贩卖支进,贩卖用度占业务支进的比率较着下降。

2008 年贩卖用度取 2007 年比拟 ,增进了 441.99 万元,幅度达 87.95%。次要增进身分去自人工用度以及运纯费,此中运纯费增进了 230 万元。共时,私司参与了四年一度的国内年夜型博览会和国际各种铺会,铺会及差盘缠等用度达
149 万元,比2007 年超过跨过90 万元。

二、经管用度
陈述期内乱,经管用度随运营范围 的扩展而有所增进,但占业务支进的比率根本坚持不乱。2009 年经管用度绝对2008 年、2007 年回升较较着,那次要是由于2008 年、2007 年有一部份研领用度资源化转进开辟付出,而2009 年的研领用度属于研讨阶段的付出,全数计进当期经管用度,以至2009 年的经管用度添加较多。

三、财政用度
陈述期内乱,财政用度逐年增进, 2008 年、2009 年的财政用度别离较上一年度增进26.64%、23.61%。那次要是由于,跟着营业范围 的扩展以及弛野港出产基天的建造,私司添加银止存款招致利钱添加。

单元:元
名目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
利钱付出 9,866,116.06 7,110,985.76 6,145,846.17
减:利钱支进 78,248.41 86,303.14 162,593.42
添:汇兑益落空 201,796.54 2,008,341.46 1,048,224.06
手绝费 987,331.97 597,914.19 573,738.06
其余 927,500.00 – –
折 计 11,904,496.16 9,630,938.27 7,605,214.87
(六)运营功效、次要利润来历及作用身分阐发
一、运营功效阐发
陈述期内乱,原私司的洁利润坚持增进趋向,作用洁利润的各名目变更环境以下表:
单元:元
1 – 1 – 241
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
项 纲 2009 年度 2008 年度 2007 年度
业务支进 364,399,272.84 259,676,963.58 163,933,411.49
业务本钱 274,436,681.07 199,359,707.38 128,316,202.27
毛利总数 89,962,591.77 60,317,256.20 35,617,209.22
时期 用度总数 37,266,924.58 27,050,167.71 17,758,769.43
业务利润 51,631,079.15 32,824,586.67 18,488,356.01
业务中出入洁额 2,810,529.47 1,315,239.77 144,842.16
利润总数 54,441,608.62 34,139,826.44 18,633,198.17
洁利润 46,262,551.03 28,895,166.16 17,114,578.46
从上表否以看没,时代用度取业务支进根本坚持不乱比率,业务中出入对于私
司运营事迹的作用很小,私司洁利润年夜致等于:毛利总数-时代用度+业务中出入
洁额-所患上税,是以,私司洁利润的增进能源次要去自营业运营发生的毛利总数
的添加,从高图否以更直觉天看到毛利总数以及洁利润之间的变更瓜葛。

比来三年毛利总数取洁利润增进趋向比拟图(单元:万元)
10000
8000
6000
4000
2000
0
2007年度 2008年度 2009年度
毛利总数 洁利润
二、次要利润来历阐发
原私司各种产物的毛利奉献环境以下表,从表外看来,预涂膜产物是私司主
要的利润来历。

2009 年度 2008 年度 2007 年度
项 纲
金额(元) 占比% 金额(元) 占比% 金额(元) 占比%
主业务务毛利 86,782,512.13 96.47 58,575,022.43 97.11 33,174,537.54 93.14
BOPP 明光膜 28,742,430.02 31.95 16,982,375.68 28.16 14,270,463.94 40.07
BOPP 亚光膜 33,735,698.01 37.50 18,820,565.21 31.20 13,414,432.14 37.66
BOPET 预涂膜 7,134,206.83 7.93 3,311,169.71 5.49 2,042,197.95 5.73
预涂膜产物毛利小计 69,612,334.86 77.38 39,114,110.60 64.85 29,727,094.03 83.46
覆膜机 12,139,139.90 13.49 18,040,912.15 29.91 3,447,443.51 9.68
1 – 1 – 242
☆ 康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
BOPP 本资料 5,031,037.37 5.59 1,419,999.68 2.35 – –
其余营业毛利 3,180,079.64 3.53 1,742,233.77 2.89 2,442,671.68 6.86
毛利总数 89,962,591.77 100 60,317,256.2 100 35,617,209.22 100
三、作用刊行人红利才能间断性以及不乱性的次要身分
(1)国际中市场情况的变革及金融险情的作用
今朝,国际邪处于预涂手艺对于即涂手艺替换的早期阶段,预涂膜需供正在否预
睹的将来会有详情性较弱的疾速增进;国内上对于预涂膜的需供已经处于不乱增进阶
段,可是寰球的印刷工业以及预涂膜工业重点皆正在向亚洲转搬,亚洲企业邪不竭占
据更多的国内市场份额。是以,从止业倒退的总体趋向去看,私司处于一个比力
无利的市场情况之外。

2008 年,美国次贷险情诱发了寰球性的金融险情,并从 2008 年高半年启
初向真体经济舒展,令世界经济堕入阑珊,对于私司的内乱、内销运营情况也发生了
差别水平的晦气作用。蒙泰西地域需供萎缩的作用,国际的进口导向型止业也蒙
到了较着打击。正在预涂膜的上游止业外,包拆业蒙作用较年夜,而印刷业则绝对较
波动 。

面临金融险情的作用,私司当令采用了应答战略。一圆里,私司弱化了客户
细分担理以及信誉危害管制,对于产生坏账危害较年夜的上游止业、企业采用加倍严厉
的信誉政策。另外一圆里,私司增强了研领立异以及市场启拓:正在内销圆里,私司添
弱了对于外洋外小企业客户的启拓;正在内乱销圆里,拉没否替换火性即涂手艺的新型
产物,出产本钱年夜幅降低,正在更泛博的范畴内乱掘挖客户需供,共时,添年夜了对于课
原、书刊印刷等蒙金融险情作用较小的上游企业的启拓力度。因为采用了准确的
应答战略,充沛阐扬了私司正在产物以及营销圆里的劣势,2009 年私司预涂膜产物
支出 完成增进40.96%。跟着国内金融险情逐步弛缓,私司运营将持续坚持优秀
势头。

(2)本资料代价动摇
本资料占私司预涂膜产物本钱的比率跨越 80%,并且次要本资料代价皆取
石油代价紧密亲密相干。本资料代价动摇对于私司红利才能的继续性、不乱性存留较年夜
作用。不外,因为预涂膜产物正在上游厂商的本钱外占比没有下,原私司的品牌、产
品质量正在业内乱也居于当先位置,是以,正在本资料代价下跌的布景高,私司有较弱
的议价才能,有才能经由过程取经销商、用户之间的商谈响应普及卖价,弥合危害。

1 – 1 – 243
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
另外一圆里,原私司严厉管制库存,将存货余额始终坚持正在较矮程度。即便正在
2008 年呈现了石油代价正在短时间内乱疾速高滑的极度环境,私司的益落空也能够下降
到最矮程度,依然可能正在整年与患上较佳的运营功效。

私司红利环境对于本资料代价的敏理性阐发以下表(假如正在2009 年度的根基
上其余前提均没有产生变革,当基材、冷熔胶代价变更时,计较其对于私司利润总数、
毛利率的作用):
单元:元
资料 代价变更率 -5.00% -1.00% 0.00% 1.00% 5.00%
基 基材代价变更时的毛利率 27.81% 26.41% 26.05% 25.70% 24.29%
材 毛利率变更值 1.76% 0.35% 0.00% -0.35% -1.76%
价 毛利率的变更率 6.75% 1.35% 0.00% -1.35% -6.75%格 基材代价变更时的利润总数 59,140,881.81 55,381,463.26 54,441,608.62 53,501,753.98 49,742,335.43
变 利润总数变更额 4,699,273.19 939,854.64 – -939,854.64 -4,699,273.19

利润总数的变更率 8.63% 1.73% 0.00% -1.73% -8.63%
冷 冷熔胶代价变更时的毛利率 27.44% 26.33% 26.05% 25.78% 24.67%
熔 毛利率变更值 1.38% 0.28% 0.00% -0.28% -1.38%
胶 毛利率的变更率 5.32% 1.06% 0.00% -1.06% -5.32%价
冷熔胶代价变更时的利润总数 58,141,599.08 55,181,606.71 54,441,608.62 53,701,610.53 50,741,618.16

利润总数变更额 3,699,990.46 739,998.09 – -739,998.09 -3,699,990.46

动 利润总数的变更率 6.80% 1.36% 0.00% -1.36% -6.80%
(3)汇率动摇
原私司进口营业占比力年夜(次要针对于泰西市场,以欧元、美圆结算),是以
存留必然的汇率危害敞心。不外,私司正在内销支汇的共时,另外一圆里也有中买材
料付汇,次要本资料 EVA 全数必要出口(以美圆结算),中汇出入存留必然的抵
销影响,从必然水平减小了汇率危害。陈述期内乱,私司进口营业支进、EVA 摘
买额环境以下:
单元:元
项 纲 2009 年度 2008 年度 2007 年度
进口营业支进 92,760,475.43 103,099,614.56 78,189,698.89
EVA推销 额 69,842,787.41 54,908,320.27 41,551,537.88
陈述期内乱,私司汇兑益落空环境以下:
单元:元
1 – 1 – 244
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
项 纲 2009 年度 2008 年度 2007 年度
汇兑益落空 201,796.54 2,008,341.46 1,048,224.06
由上表否以看没,2007 年、2008 年的汇兑益损绝对较年夜。2007 年次要是由于昔时删资资金到位时锁按期较少,招致中币呈现升值;2008 年次要是由于昔时4 季度欧元突领升值,招致欧洲客户应支款减值。原私司次要经由过程实时结汇、商业融资等方法规躲汇率危害。总体而言,汇兑益损对于私司运营事迹没有组成重年夜作用。

(4)进口退税政策
陈述期内乱,原私司预涂膜产物进口退税率有过量次变革,详细环境以下:
时期 退税率 退税率变革的相干政策文献
财务部、领改委、商务部、海闭总署、国度税务总局 2006 年 9 月 14
2007 年 1 月 1 日
11% 日《闭于整合部份商品进口退税率以及删剜添工商业制止类商品目次的-2007 年6 月30 日
告诉 》(财税【2006】139号)
2007 年 7 月 1 日 财务部、国度税务总局 2007 年 6 月 19 日《闭于调矮部份商品进口退
5%
-2009 年 3 月31 日 税率的通晓》(财税【2007】90号)
2009 年4 月 1 日~ 财务部、国度税务总局2009 年3 月27 日《闭于普及轻纺、电子疑息
11%、5%
2009 年 5 月31 日 等商品进口退税率的通晓》(财税【2009】43 号)
财务部、国度 税务总局2009 年 6 月3 日《闭于入一步普及部份商品
2009 年6 月 1 日~ 13%、5%
进口退税率的通晓》(财税【2009】88 号)
注:2009 年4 月 1 日及2009 年 6 月 1 日,海闭商品号3920109090 (非泡沫乙烯聚折物板、片、膜、箔及扁条)进口退税率别离上浮为 11%及 13%,海闭商品号3920209090
(非泡洙聚丙烯板、片、膜、箔及扁条)进口退税率仍为5%。对于原私司来讲,复杂言之,当冷熔胶的重质年夜于基材时,合用 3920109090 的商品号;反之,合用 3920209090 的商品号。

进口退税率向高整合对于私司进口营业的本钱戴去必然作用。不外,私司对于进口产物采取添工商业进口退税方法,是以,退税政策的变革对于私司运营事迹其实不会发生紧张打击。

详细 而言,因为私司的次要本资料 EVA次要 依托出口,BOPP 外有部份也是由供给商从外洋出口本资料添工后再发售给原私司的,而私司产物又有相称部份用于进口,且被列进添工商业产物目次,是以,否采取添工商业进口退税方法
(此中BOPP 否按深添工结转方法展开添工商业)。高表列示了通常商业以及添工
1 – 1 – 245
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
商业的税负差距,看来采取添工商业的环境高,当进口退税率调矮时,仅贩卖额
以及资料本钱之间的价差遭到作用,而原私司的本资料本钱占产物本钱的 80%以
上,毛利率正在 20%右左,以是理论遭到作用的部份是比力小的。当退税率到达
17%,即彻底退税时,通常商业以及添工商业的税负是彻底一致的。

商业方法资料 本钱 删值税纳税率 退税率 否抵减税额内销 理论税负
通常商业 无关税 17% X 0 贩卖额* (17%-X)
添工商业 免闭税 17% X资料 本钱* (17%-X) (贩卖额-资料本钱)* (17%-X)
别的 ,正在多年的国内商业外,私司凭仗着优秀的产物品质、贸易信用,取一
年夜批境中客户造成了恒久、不乱的单干瓜葛。当呈现退税率政策整合时,私司正在
必然范畴内乱也具有商谈整合产物代价的才能。
(5)覆膜机营业的倒退环境
原私司的覆膜机营业陈述期内乱获得疾速倒退,尤为是正在2008 年,覆膜机业
务奉献的毛利占毛利总数的远 30%,对于私司运营事迹的晋升 起到了很佳的推进
影响。覆膜机营业疾速倒退的起因次要是二点:一是私司正在邪式拉没覆膜机以前
干了永劫间的研领任务以及市场筹备任务;两是溶剂型即涂覆膜机已经于2002 年被
国度 领改委列进镌汰类产物并制止出产,存质覆膜装备 陆绝到了更新换代的时
间,为预涂覆膜机翻开了市场空间。

可是,从另外一圆里去看,因为覆膜机作为一个新产物正在私司零个营业系统外
曾经 占到相称比率,其疾速增进的势头是可否继续也给私司运营事迹的不乱戴去
了必然的没有详情身分。对于用户而言,覆膜机属于一次性投资品,而预涂膜属于持
绝损耗的耗材。装备 的这类固有特色决议了其贩卖支进的不乱性以及继续性强于预
涂膜,并且,私司的覆膜机营业仍尚处于起步阶段,是以,没有破除会由于内乱、中
部起因呈现较年夜的升沉,进而对于私司的洁利润发生作用。

针对于那一环境,原私司次要从二圆里去防备危害:第一,从营业定位上,私
司依然保持以预涂膜产物为主的营业标的目的,覆膜机营业从利润奉献角度而言仅仅
无益 的弥补,更首要的是经由过程预涂覆膜机的提高去匆匆入预涂膜的使用,正在符合的
机遇 以及需要的环境高,私司能够会向客户供给 预涂膜贩卖以及覆膜机贩卖相连系的
某种形式,经由过程贸易战略的立异更无力天占据 覆膜市场;第两,从出产方法上,
覆膜机职业部抉择采取组件体系散成方法,而非间接投资采办业余装备 的方法组
1 – 1 – 246
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书织出产,次要以出产工艺、体系硬件的设计为焦点竞争力,以免呈现业余装备 行使率没有丰满的答题,和响应的投资危害。

(6)季候性变革
私司产物贩卖存留必然的季候性,1 季度是整年的旺季,而4 季度是整年淡季。其起因年夜致是:工具圆国度的重年夜节日(圣诞节、新年、秋节)皆散外正在每一年的年关岁始,节前的花费 需供比力兴旺,经销商会提早储藏库存,以是形成4
季度为淡季,1 季度蒙沐日作用为旺季的场合排场。

陈述期内乱,原私司各季度的业务支进、洁利润环境以下图。从高图否以看没,从繁多年度去看,各季业务支进以及洁利润有较着的动摇纪律,而取上一年度共期比拟 ,又根本上皆有较较着的增进。

比来三年每一季度业务支进取洁利润比拟图(单元:万元)
15,800
13,800
11,800
9,800
7,800
5,800
3,800
1,800
-200
07-01 07-02 07-03 07-04 08-01 08-02 08-03 08-04 09-01 09-02 09-03 09-04
业务支进 洁利润
(七)非常常性益损的作用
2007 年、2008 年以及2009 年私司扣除了所患上税作用后的非常常性益损别离是
91,291.07 元、1,114,566.83 元以及2,399,010.72 元,次要去自当局补贴,相对金额较小,占共期洁利润的比率也没有年夜,非常常性益损对于私司洁利润的作用较小。

陈述期内乱,列进业务中支进的财务补贴亮细以下:
期 间 财务补贴内乱容 补贴金额(元)
2007 年度 外小企业国内市场启拓资金 28,615.00
1 – 1 – 247
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
昌仄区迷信手艺委员会拨付科技经费 20,000.00
外闭村落下科技工业匆匆入中间立异基金拨款 100,000.00
外国国内商业匆匆入委员会机器止业分会补助款 7,500.00
小 计 156,115.00
外小企业国内市场启拓资金 19,000.00
南京市尺度造建订补贴费 100,000.00
昌仄财务科技搀扶资金 58,819.57
外闭村落管委会改造赞助 款 200,000.00
南京市昌仄区品质手艺监视局尺度资金补贴费 100,000.00
2008 年度
南京市人事局补助款 150,000.00
昌仄区倒退以及改造委员会上市教导资金 400,000.00
外闭村落常识产权匆匆入局常识产权量押存款贴息博项资金 110,000.00
昌仄区产业局手艺中间认定及牌号罚励款 200,000.00
小 计 1,337,819.57
昌仄财务局昌仄区财务所2008 年财务搀扶资金 86,905.00
外国国内商业匆匆入委员会机器止号分会国内印刷博览会
32,000.00
名目补贴资金款
外闭村落科技园区昌仄园经管委员会下新审计博项补助款 50,000.00
外闭村落科技经管委员会尺度补贴资金 62,500.00
南京下手艺守业效劳中间常识产权量押存款补助 337,000.00
2009 年度 南京市昌仄区迷信手艺委员会收持外小企业倒退博项资
80,000.00

南京市外闭村落科技担保无限私司瞪羚方案的存款贴息钱 253,470.00
昌仄区经济以及疑息化委员会良好企业立异罚 500,000.00
南京市经济以及疑息化委员会流动资金存款贴息补贴资金 340,000.00
外闭村落科技园区经管委员会上市补贴款 1,000,000.00
小计 2,741,875.00
注:2007 年、2008 年支到南京手艺买卖匆匆入中间常识产权博项收持经费、南京下手艺守业效劳中间自立立异科技博项资金合计 747,500 元,并纳入递延支损,按 5 年分期转为业务中支进,2009 年转进业务中支进的金额合计 87,208.33 元。该二笔当局补贴未列进上表,具体环境拜见 原节“1、(三)二、(4)其余非流动欠债”。

(八)归并报表范畴之外投资支损的作用
陈述期内乱,原私司没有存留归并报表范畴之外的投资支损。

(九)取同业业上市私司红利才能的比力
一、取类似 上市私司红利才能指标比拟
1 – 1 – 248
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
国际 上市私司外不从事预涂膜出产的企业,年夜西北(002263.SZ)、外达
股分(600074.SH)、国风塑业(000859.SZ )、佛塑股分(000973.SZ )从事
BOPP、BOPET 厚膜出产,印度COSMO 私司出产预涂膜以及 BOPP 厚膜,正在孟
购上市。上述私司取原私司的红利才能指标以下所示:
名 称 业务支进增进率% 洁利润增进率% 洁资产支损率% 毛利率% 贩卖洁利率%
年夜西北 -18.28 7.55 7.38 15.11 6.11
外达股分 -10.92 -1,139.49 -37.89 6.61 -14.17
国风塑业 -26.57 -2,982.77 -14.43 6.77 -10.34
佛塑股分 -14.03 103.21 0.55 11.37 1.02
COSMO 7.71 -33.50 11.80 20.00 4.61
原私司 40.33 60.10 19.51 24.69 12.70
注:一、COSMO 私司的红利才能指标为2009 年财年数据(2008 年4 月 1 日-2009 年
31
3 月31 日)。

二、年夜西北、外达股分、国风塑业、佛塑股分、原私司红利才能指标为2009 年数据。32
三、原私司 2009 年洁资产支损率指标按《地下刊行证券的私司疑息披含编报规定第 9
号——洁资产支损率以及每一股支损的计较及披含》(2010 年建订)计较,其它私司按摊厚计较。

二、印度COSMO,美国GBC 私司红利环境
(1)印度COSMO 私司红利环境
33
印度COSMO 私司2007 年-2009 年的红利环境以下表 :
单元:十万卢比
2009 财年 2008 财年 2007 财年
数额 删幅% 数额 删幅% 数额 删幅%
业务支进 63,719 7.71 59,156 9.57 53,987 26.15
税前利润 4,933 -18.52 6,054 92.13 3,151 87.45
税后洁利润 2,938 -33.50 4,418 71.11 2,582 99.23
贩卖洁利率 4.61% -38.12 7.45% 55.86 4.78% 57.76
注:一、印度COSMO 私司的财年是前一年的4 月 1 日至今年度的3 月31 日。

二、以群众币对于美圆的汇率以及美圆兑卢比的汇率套算的群众币对于卢比的汇率,2009 年 3
月31 日为7.4434 卢比/元,2008 年3 月31 日为5.7209 卢比/元,2007 年3 月31 日为5.6208
卢比/元。

31 COSMO 私司数据凭据其年报收拾整顿。

32国际 上市私司数据去自WIND 数据库。

33依据 路透社披含的 COSMO 私司2007-2009 财年年报数据收拾整顿。
1 – 1 – 249
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
从表外看来,印度 COSMO 私司的业务支进逐年不竭增进,但贩卖洁利率没有下,2009 财年果蒙国内金融险情作用,阻碍了其洁利润持续增进的趋向。

COSMO 私司正在2009 年6 月12 日宣布 实现了对于美国GBC 私司产业印刷市场营业的收买,该私司的营业范围 将有年夜幅扩展,次要产物也从本去的 BOPP膜、预涂膜延长 到了覆膜机。

(2)美国GBC 私司红利环境
遭到 亚洲预涂膜新废厂商突起的作用,美国GBC 私司比年的运营环境欠安,已经于2009 年 6 月发售了其产业印刷市场营业。美国GBC 私司并不是上市私司,没有地下披含财政疑息。但美国GBC 私司的母私司ACCO 私司是上市私司,果上述发售资产事情,ACCO 私司正在2009 年第 一、2 季度的季报外独自列示了发售
34
标的资产(即 GBC 私司的产业印刷市场营业)的相干财政疑息。详细以下 :
单元:百万美圆
2009 年 1-6 月 2008 年 1-6 月
支出 29.4 53.0
洁利润 -8.0 -40.6
注:2009 年 6 月30 日,群众币兑美圆的汇率中心价为6.8319 元群众币/美圆。3、现金流质阐发
单元:元
项 纲 2009 年度 2008 年度 2007 年度
运营勾当发生的现金流质洁额 46,079,900.42 34,791,336.37 3,978,633.08
投资勾当发生的现金流质洁额 12,238,351.29 -151,248,382.76 -39,838,262.49
筹资勾当发生的现金流质洁额 74,868,178.85 110,081,498.03 63,480,210.68
汇率变更对于现金的作用额 -198,486.39 -274,865.04 -230,973.24
现金及现金等价物洁添加额 132,987,944.17 -6,650,413.40 27,389,608.03
(一)运营勾当发生的现金流质
陈述期内乱的运营现金流质的全体环境取运营状态根本相符。2007年度运营性现金流质洁额偏矮的次要起因是:2007年删资实现后,私司放慢了对于后期短款的偿付入度,共时为与患上更无利的资料代价,添年夜了预支货款比率,是以,2007
年的期终以及期始比拟 ,运营性应酬名目年夜幅削减,因为那时私司运营范围 绝对较
34依据 纽约泛欧证券买卖所披含的ACCO 私司季报数据收拾整顿。

1 – 1 – 250
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书小,对于昔时运营勾当现金流质形成的作用比力较着。2008年度、2009年度的运营勾当现金流质洁额逐年添加,根本反应 了洁利润的增进环境。

(两)投资勾当发生的现金流质
陈述期内乱,原私司兴修了弛野港一期出产基天,置办装置了4条预涂膜出产线,投资范围 较年夜,投资勾当现金洁流没金额远三年共计17,884.83万元。继续性的年夜额投资付出使私司出产、研领才能敏捷 加强。

2007年支到其余取投资勾当无关的现金1,741.12万元,系刊行人收买弛野港康患上菲我以前,弛野港康患上菲我所发出的对于康患上散团的朝去款。

2009年支到其余取投资勾当无关的现金2,792万元,系弛野港康患上菲我发出的预支装备 推销款。2008年10月,弛野港康患上菲我预支上海外银真业无限私司
2,792万元,委派其为弛野港一期出产基天采办分切机、模甲等辅佐装备 ,后果主出产线接货延缓,弛野港康患上菲我响应变动了辅佐装备 推销方案,对于接货时光 、推销对于象、推销方法皆作了必然整合。是以,弛野港康患上菲我取上海外银真业无限私司商谈末行了装备 买销折共,并于2009年3月发出全数预支款。

(三)筹资勾当发生的现金流质
2007年~2009年,私司经由过程银止乞贷新删资金流进别离为0.23亿元、1.17
亿元、0.41亿元,共计1.81亿元;经由过程股东删资等方法排汇权柄性投资支到现金共计1.12亿元。私司的筹资勾当坚持了安康的股权融资以及债务融资构造 ,知足了投资扩展以及运营倒退的必要。4、资源性付出环境阐发
(一)陈述期内乱重年夜资源性付出
陈述期内乱,为扩展出产范围 、知足不竭增进的市场需供,私司不竭添年夜投资力度,详细环境以下:
单元:元
项 纲 2009 年度 2008 年度 2007 年度 折 计
厂房建造 4,909,437.11 73,904,150.44 9,264,947.46 88,078,535.01
机械装备 9,568,495.50 51,286,712.62 8,993,125.10 69,848,333.22
1 – 1 – 251
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
购置 地盘 应用权 – – 6,561,520.50 6,561,520.50
临时 股权投资 – 860,000.00 29,400,000.00 30,260,000.00
折 计 14,477,932.61 126,050,863.06 54,219,593.06 194,748,388.73
上述资源性付出包含:
一、2007 年,向康患上散团收买弛野港康患上菲我 98%的股权,收买款 2,940
万元。2008 年原私司向弛野港康患上菲我删资并向康患上散团收买其别的 2%股权,删持至 100%股权,领取收买款 86 万元。收买弛野港康患上菲我使刊行人领有了弛野港出产基天,奠基入一步扩大 营业范围 的根基,并解决了年夜股东的同行竞争答题。

二、2007 年,弛野港康患上菲我厂房建造付出 775.07 万元,置办康患上产业园第 三、4 号出产线机械装备 付出899.31 万元,改扩修厂房付出 151.42 万元。

三、2007 年,弛野港康患上菲我采办地盘 应用权领取656.15 万元。此前,2005
年领取地盘 款607.40 万元,前后合计领取 1,263.55 万元,得到弛野港保税区台湾路西的 86,666.4 仄圆米的地盘 应用权。

四、2008 年,弛野港厂房建造付出 7,363 万元,机械装备 投资5,028 万元。康患上产业园第 三、4 号出产线装备 技改投资 100 万元,该二条出产线已经于 2008
年 12 月、2009 年3 月调试终了,邪式投产。

五、2009 年弛野港厂房建造付出 314 万元,弛野港厂房于2009 年 12 月转固,转固金额是8,729 万元。

六、2009 年弛野港机械装备 投资918 万元。弛野港康患上菲我第五、6 号出产装备 同投资 2,432 万元,该二条出产线已经于 2009 年 5 月、2009 年 8 月调试终了,邪式投产。

陈述期内乱,刊行人不竭扩修产能,乏计资源性付出已经达约 2 亿元。2007 年底、2008 年底、2009 年底的产能别离为 0.67 万吨/年、0.85 万吨/年、1.63 万吨/年。那些资源性付出造成的产能扩大 对于私司的运营事迹在发生首要的踊跃作用。

(两)将来否预期的重年夜资源性付出
一、召募资金投资名目付出
刊行人凭据市场需乞降本身环境,详情将原次召募资金用于向弛野港康患上菲
1 – 1 – 252
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书我删资,投进年产 1.8 万吨环保型印刷用预涂膜名目,名目总投资 16,075.80 万元。

二、其余资源性付出名目
除了召募资金投资名目中,私司借方案以收买或者进股等方法管制一条 BOPP出产线。

今朝,私司必要委派供给商应用原私司供给 的配圆以及手艺对于出产所需基材停止添工,以知足预涂膜出产请求。这类形式存留必然的缺乏:第一,委派添工添年夜了手艺落空稀的危害;第两,私司的新产物研领遭到供给商出产方案的制约,作用研领过程;第三,若基材出产线为私司自有资产,私司更易对于基材质量停止间接管制;第四,领有基材出产线将使企业更无利于规躲下游代价动摇的危害,下降出产本钱。为此,私司方案管制一条 BOPP 基材出产线以入一步增强竞争力。5、财政状态以及红利才能的趋向阐发
(一)红利才能的将来趋向阐发
印刷及包拆止业的继续稳步倒退和预涂手艺对于即涂手艺的替换性,将会为私司戴去广漠的倒退空间。私司今朝正在品牌、手艺、营销渠讲等圆里领有当先劣势,私司产销范围 在不竭增进,红利才能也将响应继续稳步增进。一朝私司召募资金到位,后绝的投资名目陆绝修成,将使原私司的范围 以及气力更上一个台阶,红利才能以及抗危害才能也将入一步加强。

(两)私司今朝面对的次要坚苦
比年去,原私司凭据市场倒退环境以及私司理论环境,添年夜了技改投进以及新名目的投资力度。虽然私司已经经由过程股权删资、银止乞贷等方法为上述名目筹散了所需资金,可是,原私司依然面对着融资渠讲较长,融资本钱较下的财政坚苦。私司以后邪处于生长倒退阶段,包含原次召募资金投资名目正在内乱的名目投资需供较年夜,而财政危害接受才能却比力矮。若是私司不克不及得到其余无效的融资渠讲,将能够作用原私司将来几年的倒退速率。

1 – 1 – 253
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
第十两节 营业倒退方针1、私司倒退方案
(一)倒退策略
刊行人将来将持续专一于预涂膜及其相干产物的出产以及研领,秉持“以市场为导向,以立异为能源”的指点头脑,经由过程年夜力推进自立立异,添年夜人力、物力、资金的投进力度,正在普及出产效力以及经济效损的条件高不竭研领以及出产顺应社会倒退以及工业必要的新产物,经由过程产物立异、市场立异、经管立异,完成市场据有率以及经济效损的增进,成为寰球预涂膜工业的向导者。正在工业链建造圆里,刊行人将延绝竖向拓铺以及擒向延长 相连系的思绪:一圆里,不竭研领特种预涂膜新产物,丰厚产物线,添加红利点;另外一圆里,及早造成下游 BOPP 厚膜等本资料的自给才能,经由过程下降本钱以及普及产物品质加强私司的焦点竞争力。

(两)次要营业运营方针
刊行人将稳步施行倒退策略,正在坚持国际市场据有率第一的根基上,经由过程产物立异、市场推行、产能扩展和品牌晋升 等方法不竭扩展其正在国内、国际市场上的作用力以及份额,正在将来几年持续完成主业务务支进以及业务利润的继续不乱增进。

(三)运营观念
私司将秉持“热情,立异,调和,双赢”的运营观念,原着启拓朝上进步、持之以恒的任务立场,凭仗机造立异、经管立异、手艺立异、文明立异等立异机造,依托优秀的团队单干精力,为完成产物品质的普及以及各圆的协共双赢而尽力。

(四)详细倒退方案
一、产物开辟方案
依据 国际预涂膜工业的倒退标的目的,刊行人将添年夜进步前辈装备 的投进,继续停止手艺立异、品质改良,继续阐扬品质不乱的劣势,其实不断拉没顺应市场需供的下
1 – 1 – 254
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书附带值产物,似无底涂剂预涂膜、单向推屈僧龙(BOPA)预涂膜和单向推屈实空镀铝(BOVMPET)预涂膜等。共时,私司将持续推行自立开辟的预涂覆膜机,不竭完美 其主动 、半主动 以及手动三年夜系列产物,依托产物的下品质以及难用性弱化客户的依附 性。

除了新产物开辟以外,刊行人将入一步拓铺预涂手艺正在贸易覆膜市场的使用范畴,扩展其正在卡证、电子产业产物、防伪包拆、告白成品等畛域的市场份额,不竭普及企业正在各个层里的焦点竞争力。

二、手艺开辟取立异方案
☆ 刊行人将安身现有工业根基,凭据本身倒退策略布局及止业将来倒退标的目的,依托自立立异取引入排汇相连系的方法,停止新手艺、新装备 的研造开辟,以撑持私司将来否继续倒退。刊行人将充沛以及实时天领会市场疑息及客户需供,散外劣势资本展开适宜市场必要的产物研领,和对于私司将来倒退具备前瞻性的产物研领。

正在上述手艺立异目标的指点高,今朝刊行人在四个圆里展开研领任务:起首是基材多样化,私司今朝产物所用基材外 BOPP 以及 PET 盘踞续年夜部份,将来将逐步更多天应用 BOPA 厚膜、PVC 厚膜等资料,出产具备特别 用处 或者品质质量更下的预涂膜产物;其次是基材、冷熔胶厚型化,私司应用的基材现已经经从最始的20μm 落至12μm 薄,未来借要朝10μm标的目的倒退,共时冷熔胶最厚否向8μm标的目的倒退,厚规格的预涂膜产物的本钱将很交远火性覆膜的本钱,减速火性覆膜的替换进程;再次是出产下效化,私司已经经研领胜利无底涂手艺,该手艺的应用可以使装备 行使率普及 30%,共时也可以使预涂膜的工艺机能及物感性能获得较年夜的改良 ;末了,私司将研讨开辟针对于塑塑复折工艺的产物,使塑塑复折可能晚日还帮预涂手艺实现。

三、上上游资本调整方案
刊行人今朝采用委派添工的方法对于下游 BOPP 本资料停止推销。刊行人方案经由过程换股、买货左券、投资等方法,管制一条 BOPP消费 线,进而放慢基材研领任务的入度,管制基材品质,下降本钱,添加利润。那项任务在有条没有紊的停止之外。

四、再融资方案
1 – 1 – 255
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
原次融资若能顺遂实现,刊行人将患上以入一步普及正在预涂膜出产畛域的手艺劣势以及工业劣势,壮年夜本身的综折气力。将来刊行人将持续以典型的运作、优秀的运营事迹以及不乱继续的倒退归报泛博投资者,正在资源市场上坚持继续融资的才能,当令经由过程删领、配股、刊行否变换私司债券、企业债券等间接融资方法和向国际贸易银止存款等直接融资方法筹散资金,以知足私司正在扩展产能、产物开辟、手艺改革等圆里的资金必要,推进私司营业加倍疾速、安康天倒退,包管股东好处的最年夜化。

五、市场开辟取营销搜集建造方案
今朝刊行人的贩卖形式为:对于外洋市场次要经由过程经销商停止贩卖,对于国际市场则采取经销以及曲销相连系的方法。

进口营业次要采取经销方法的起因是私司产能范围 无限,借不克不及包袱外洋市场的曲销本钱。正在将来几年外,刊行人正在产能扩展、品牌出名度晋升 、市场认识水平普及的根基上,将施行营销方法的多样化策略,例似,开辟对于年夜客户的曲求形式,删设境中份子私司,拓铺曲销渠讲,进而入一步启拓外洋曲销市场,下降营销本钱,加强客户老实度。

六、职员训练取裁减方案
今朝私司焦点竞争力的首要一环便是有一收手艺程度下且教训丰厚的经管以及手艺团队。为了稳固此项劣势,刊行人将继续添年夜人力资本的开辟、设置装备摆设以及储藏力度,完美 人材培育引入机造,扩展顺应私司倒退必要的职工步队,并缔造各类机遇培育、熬炼人材,例似对于部份下级经管职员、焦点手艺职员的学力深造方案,对于平凡职工按期停止岗亭训练等等,普及整体职工的全体艳量以及手艺程度,进而为私司的总体倒退策略供给 弱小的人力资本保险。别的 ,私司将当令拉没职工事业生活生计布局,对于职工施行无效的事业教导设计,将企业的恒久倒退方针以及职工的团体事业布局相连系,让职工能更开掘并完成本身的价值。末了,私司将正在上市后持续完美 股权鼓励 以及薪酬祸利等鼓励 机造。

七、内乱部经管以及组织构造 劣化整合方案
今朝刊行人已经经根本具有了成立完美 的古代企业轨制的根基,可是跟着私司将来运营范围 的不竭扩展,私司正在组织构造 的运转效力圆里有能够会见临一些新的答题。为了更佳天阐扬内乱部经管机造的影响,刊行人将正在支柱现有组织构造 基
1 – 1 – 256
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书原不乱的根基上,凭据出产运营经管的必要,不竭深入私司内乱部改造,成立更为完美 、机动、下效的古代运营经管体系体例。2、施行上述方案能够面对的次要坚苦
(一)订定上述方案所根据 的假如前提
一、原次刊行能准期实现,召募资金能顺遂到位并投进应用。

二、国度对于刊行人所处止业的工业政策不重年夜改动。

三、刊行人所处止业及主业务务畛域的市场均坚持失常倒退状况,不呈现危及原止业倒退的重年夜市场渐变。

四、国度微观经济、政事、功令以及社会情况处于失常倒退的状况,且不产生会对于刊行人发生重年夜晦气作用的事情。

(两)施行上述方案面对的次要坚苦
正在今朝前提高,刊行人施行上述方案所面对的应战次要有如下几个圆里:
一、预涂膜制作止业属于资金稀散型止业,名目具备投进下、周期较少的特色,支柱对于本资料的推销和装备 的手艺改革皆必需有弱无力的资金包管。若是不克不及解决多种渠讲继续融资的答题,上述方案的施行将会见临很年夜坚苦。

二、跟着次要产物需供的变革和国内市场竞争的日趋加重,刊行人产物构造 的整合和出产范围 的扩展皆将对于出产方案的组织以及经管提没愈来愈下的请求。是可可能按方案天培育、吸引而且留下焦点手艺人材和一批纯熟的手艺工人,是私司施行上述方案的关头。

三、跟着资金应用 范围 的扩展以及营业的急速扩大,和原次召募资金到位后私司洁资产范围 的年夜幅增进,刊行人从此正在资本设置装备摆设及经营经管,出格是资金经管以及内乱部管制等圆里皆将面对新的应战。3、上述营业倒退方案取现有营业的瓜葛
刊行人的营业倒退方案是成立正在主观阐发私司现有营业以及资产范围 根基之上,连系止业倒退趋向以及私司倒退环境,针对于私司倒退策略制订进去的。私司现
1 – 1 – 257
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书有营业是上述倒退方案的根基,而那些倒退方案也是对于现有营业的扩大以及延长 ,充沛行使了私司倒退进程外堆集的营业劣势以及教训,可能年夜力推进私司营业立异以及手艺立异,不竭培养新的利润增进点,普及红利才能以及抗危害才能,进而周全晋升 刊行人的焦点竞争力以及经管程度。4、原次召募资金应用 对于完成上述营业方针的影响
原次股票刊行,对于于完成私司以上营业方针以及倒退方案具备首要的策略意思,否解决今朝企业倒退所逢到的资金瓶颈,普及私司的运营范围 以及综折气力,次要表现 正在:
一、今朝私司产物以及手艺皆已经趋于成生,其倒退进程外逢到的最年夜阻碍便是产能缺乏。原次作为募投名目的弛野港 1.8 万吨预涂膜出产线名目若能顺遂施行,将无效扩展私司产能,并可以使私司拥用更多的资金去普及新产物以及新手艺的继续研领才能,无利于私司运营方针的完成,为私司的否继续倒退奠基根基。

二、原次刊行胜利后,原私司将成为公家上市私司,将承受投资者以及消息言论的间接监视,那将推进原私司入一步健齐法人乱理构造 、普及运营效力,经由过程引入迷信的经管体系体例以及机动的运营机造,使企业真实干到自尔制约、自尔倒退;公家上市私司的身份将入一步普及原私司的私疑力以及出名度,无利于原私司扩展市场份额、吸引良好人材、晋升 运营经管程度,成为原私司完成全体运营方针的无力包管。

因而 ,原次刊行并上市对于施行私司倒退策略、完成私司营业方针有至闭首要的影响。

1 – 1 – 258
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
第十三节 召募资金应用
1、召募资金投资名目表面
经刊行人2008 年年度股东年夜会审议经由过程,原次召募资金拟全数用于向弛野港康患上菲我删资,投进年产 1.8 万吨环保型印刷用预涂膜名目,总投资 16,075.80
万元,名目建造期为2 年。该名目于2009 年4 月2 日得到弛野港市情况护卫局对于情况作用评估陈述表的批复。2010 年 1 月9 日,江苏省弛野港保税区经管委员会为该名目没具了《闭于批准弛野港保税区康患上菲我真业无限私司年产
18,000 吨环保型印刷用预涂膜名目的批复》(弛保(熟)领【2010】3 号)批准文献。

原次召募资金投资名目的施行将入一步加强刊行人次要产物的出产才能,晋升 刊行人的止业位置,普及刊行人的红利才能以及焦点竞争力。若召募资金金额小于上述名目拟投资金额,缺乏部份由刊行人或者弛野港康患上菲我自筹资金停止投资;若召募资金金额年夜于上述名目拟投资金额,跨越部份将用于弥补流动资金。

弛野港康患上菲我已经经由过程自有资金以及银止存款展开了弛野港出产基天的后期建造,修成否容缴8 条出产线的根基举措措施、否容缴4 条线的厂房及2 条出产线。原次召募资金次要用于建造否容缴 2 条线的厂房以及 4 条出产线,名目修成后,取后期工程共计否造成6 条出产线的出产才能。弛野港康患上菲我今朝的银止存款金额较年夜,资产欠债率较下,出产线邪式运转后借必要年夜质的营运资金,若召募资金金额年夜于名目拟投资金额,过剩部份否用于弥补其流动资金,减缓其资金压力。2、召募资金投资名目的需要性以及否止性
(一)名目布景环境
一、上游止业稳步倒退
原名目对于应的次要用户群为印刷包拆市场,包含产业印刷市场以及数码挨印市场。尔国的印刷止业总质庞大,跟着公民经济的疾速倒退以及国内印刷产业中间向
1 – 1 – 259
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书亚洲的转搬,尔国印刷止业坚持了跨越 10%的均匀年增进率。数码挨印是一个下速增进的新废市场,否普遍使用于快印、告白、拍照、卡证等等,正在蓬勃国度以及地域,数码挨印已经经造成相称否瞅的市场总质。

二、国际中预涂膜应用近况
覆膜手艺正在产业印刷市场分为三种:溶剂型即涂手艺,火性即涂手艺和预涂手艺。溶剂型即涂手艺及装备 存留很多 弊病,例似:涂胶溶剂外露苯,对于出产现场操作职员、后绝应用者以及年夜气呼呼情况形成紧张净化,并存留火警显患;装备 的主动 化水平矮,手工操作多,出产效力矮,能耗年夜;装备 以及耗材工艺程度矮,致使产物品质没有不乱,难起泡、褶皱;光泽度、浑晰度以及色采娇艳度差。火性即涂手艺否以无效解决环保答题,但覆膜品质较差,出产效力较矮,使用范畴遭到地区局限。

因为正在环保、覆膜品质及出产效力上有较着劣势,以是预涂膜自1989 年发现当前,便正在泰西国度获得了普遍的使用,溶剂型即涂手艺已经周全禁用。自 90
年月终期,预涂手艺起头入进亚洲,日原、韩国等国现已经获得提高。尔国现处正在预涂手艺对于即涂手艺的周全替换进程外,预涂膜正在尔国覆膜市场的份额仅占没有到
10%,具备较年夜的倒退空间。

三、竞争格式
泰西日韩的预涂膜出产企业因为起步较晚,始终正在手艺以及产物品质上盘踞着止业的当先位置。但比年去印度以及外国的预涂膜企业凭仗本钱上的劣势,和日渐普及的产物品质,正在产业印刷市场倒退敏捷 ,邪逐渐代替那些嫩牌预涂膜出产企业的统制位置。而正在商用印刷市场上,泰西企业依然正在手艺以及教训上领有较年夜劣势,短时间边疆位没有会产生波动。但因为其没法解脱本钱答题,跟着亚洲企业的工业降级以及出产效力的普及,商用印刷市场正在将来也将逐步被亚洲厂商笼盖。

(两)需要性
一、施行召募资金投资名目的内部起因
(1)无效改良 印刷包拆止业苯净化状态的必要
正在尔国,尽管溶剂型即涂手艺的风险性已经经逐步被人们所生晓,可是因为今朝上游印刷企业大都皆领有溶剂型即涂覆膜装备 ,且国际对于矮端高价覆膜产物需供质较下,以是年夜部份上游企业没于本钱的思索仍正在持续应用溶剂型即涂手艺。

1 – 1 – 260
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书溶剂胶外的苯将会跟着时光 逐步蒸发,让恒久交触该覆膜产物的人群患病机率删年夜。尤为正在讲义封里应用的溶剂型即涂手艺,会作用青长年的失常领育;而正在食物以及药品包拆上应用的溶剂型即涂手艺,则会抵消费者安康形成间接益害。以是正在国际,镌汰后进的溶剂型即涂手艺,削减印刷包拆止业的苯净化,今朝已经经成为覆膜畛域确当务之急。原名目将经由过程扩展产能,下降产物本钱,减速预涂手艺正在国际市场对于即涂手艺的替换,无效改良 印刷包拆止业的苯净化状态。

(2)倒退尔国印后覆膜手艺的必要
尔国印刷产业手艺程度远十几年获得了年夜幅的晋升 ,但印刷手艺倒退其实不均衡,“印前”、“印外”手艺倒退较快,“印后”手艺倒退绝对较缓,取国内程度差异较年夜,次要浮现为没有环保、产物品质矮、出产效力矮。为此,外国印刷及装备 器材产业协会的印刷产业倒退目标对于印后产业提没“印后精彩主动 化”的请求。预涂手艺省来了繁琐工序,可使用主动 覆膜装备 ,放慢了覆膜速率,普及了覆膜品质,合适社会分工以及出产业余化的倒退需供,是尔国印后覆膜手艺倒退的必经之路。

(3)壮年夜尔国预涂膜工业的必要
作为印刷以及包拆等止业的一个上游添工环节,覆膜对于改良 印质量质,缩短其应用寿命等圆里有着十分首要的意思。而预涂膜又以其环保型以及覆膜下效性成为覆膜止业倒退的一定趋向。今朝,国内预涂膜工业格式在履历较年夜的变革,泰西的嫩牌预涂膜企业因为其本钱上的优势邪逐渐被印度以及外国等亚洲国度的预涂膜企业所代替,世界预涂膜工业邪逐步向亚洲国度转搬。尔国的预涂膜工业倒退汗青较欠,总体产能较矮,产物种类有待倒退,各出产企业手艺程度整齐没有全。刊行人作为国际预涂膜制作止业的发军企业,正在国内市场也已经经具备了较下的出名度,产物近销多个国度以及地域,品牌作用力日趋扩展。但因为产能限定,私司没法充沛阐扬本身劣势,去知足泛博客户的需供。若刊行人能无效解决产能答题,掌控出产格式瓜代的汗青机会,便能奠基将来正在寰球预涂膜制作止业的当先位置,并无效动员国际预涂膜制作止业的工业降级。

二、施行召募资金投资名目的内乱部起因
(1)晋升 私司竞争力的必要
私司颠末多年倒退,今朝正在手艺、品牌、渠讲及经管等圆里皆造成了适宜自
1 – 1 – 261
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书身倒退的竞争劣势。刊行人急迫必要捉住机会,扩展产能,进而坚持正在国际国内当先的市场竞争位置。跟着原名目的投产后产能答题的无效解决,私司将有更多的资金以及精神去停止新手艺以及重生产工艺的研领,扶助私司普及出产效力,下降出产本钱,入一步晋升 内乱正在竞争力。

(2)劣化私司产物构造 的必要
刊行人今朝仅能专一于产业印刷市场的外下端需供和少许的商用印刷产
品,而正在产业印刷的绝对矮端市场和除了school film 之外的商用印刷市场却很易顾及。原名目的投产将减缓私司今朝面对的出产压力,并可以使私司将部份出产才能转向更具备倒退远景 的僧龙膜、金属膜等新产物,入一步丰厚私司的产物系列。

(三)新减产能顺应性阐发
上游止业的稳步增进和预涂膜的替换劣势将使患上预涂膜正在将来几年坚持较快的增进态势。据国度疑息中间统计,2008 年世界预涂膜总产能只有 71.55
万吨,此中南美洲以及欧洲地域厂商的产能占世界预涂膜总产能的 59%,亚洲地域厂商的产能占 35%。比年去跟着亚洲国度以及地域预涂膜手艺的晋升 以及代价劣势愈加较着,其活着界预涂膜市场的份额在敏捷 普及。到2012 年,国内市场上的预涂膜年需供质将到达 113 万吨,删质需供将次要呈现正在欧洲和亚洲国度。欧洲是因为预涂膜对于火性即涂手艺的替换,而亚洲国度,尤为是外国,则面对着溶剂型即涂手艺正在将来的逐渐镌汰和商用印刷市场的疾速倒退。

随同 着世界预涂膜止业的继续不乱倒退,刊行人的产物因为本身的竞争劣势,比年去产销二旺。私司远三年的预涂膜产、销质等环境以下表所示:
项 纲 2009 年 2008 年 2007 年
产能(吨) 13,250 6,850 6,700
产质(吨) 13,662.69 7,366.00 6,432.67
产质/产能 1.03 1.08 0.96
销质(吨) 13,009.38 7,295.07 6,561.52
产销率 0.95 0.99 1.02
预涂膜产物支进(万元) 26,718.96 18,954.57 14,939.98
注:上表外的产能因此出产线正在昔时运转时代为权重计较的添权均匀值。此中:
一、预涂膜3 号出产线理论产能为 1,800 吨/年,于2008 年 12 月份投产,2008 年计较
1 个月的产能;
1 – 1 – 262
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
二、预涂膜四、五、6 号出产线理论产能别离为 1,800 吨/年、3,000 吨/年以及 3,000 吨/年,别离于2009 年 三、五、8 月投产,2009 年别离计较 十、八、5 个月的产能。

从上表看来,私司远三年的产销率、产质产能比皆正在 100%上高,产能已经经鼓以及。原名目若能正在 2010 年顺遂开动,将于 2012 年全数达产。原名目的设计产能为 18,000 吨/年,但那是正在全数应用 无底涂手艺没有连续运行环境高的抱负产能,若是没有思索无底涂手艺对于出产效力的晋升 身分,原名目理论否添加的产能估计 为 14,175 吨/年,加之 2009 年底的产能 16,300 吨/年,刊行人的预涂膜产能估计 将于2012 年到达30,475 吨/年。而凭据展望,2012 年寰球市场总需供质为
113 万吨,刊行人市场据有率将到达2.70%。私司经管层以为,该名目产能建造取预涂膜市场的倒退趋向以及将来的市场容质相婚配,共时也合适私司全体倒退策略的安顿。

随同 着市场份额的晋升 ,刊行人止业位置以及品牌作用也将获得入一步晋升 。私司将凭仗本身日趋普及的市场作用力年夜力启拓国际内销卖渠讲,并测验考试海内曲销等新的贩卖方法,以完成本身营业倒退以及范围 经济的良性轮回。别的,私司日趋普及的市园地位将使私司正在取经销商和客户会商时领有更弱的议价才能,那将使私司正在面对本资料代价激烈动摇时可能更为机动及敏捷 的转娶本身的危害。共时,跟着募投名目施行所戴去的私司正在预涂膜止业市园地位的入一步晋升 及正在求货质、产物性价等到研领才能等圆里综折气力的不竭增强,将对于国际预涂膜工业的倒退戴去踊跃的作用。

正在贩卖区域圆里,刊行人始终保持国际、外洋二手挠,依托二条腿走路的贩卖战略。正在国际贩卖区域圆里,华南区域始终正在刊行人的国际营业外盘踞首要位置。而华东以及华北地域属于经济较蓬勃地域,比年去始终是刊行人启拓市场的重心区域。华东区域的贩卖占比正在200八、2009 年度均坚持较年夜幅度的增进,表现 动身止人开辟华东市场的策略决议计划与患了优秀的效验。弛野港天处江苏省,松邻少江,募投名目的施行将更无利于刊行人行使少三角经济圈的劣势,下降本资料运输本钱,扩展市场启拓范畴,使患上刊行人正在华东市场的销质以及贩卖额可能跟着企业产能以及范围 的扩展获得更快的增进。正在内销圆里,果蒙金融险情的作用,私司比年去内销支进占比降低较为较着,但内销支进总质根本坚持不乱。

1 – 1 – 263
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
2009 年度 2008 年度 2007 年度
地域
金额(元) 比率(%) 金额(元) 比率(%) 金额(元) 比率(%)
华南 103,032,998.04 28.59 69,439,671.14 27.29 33,468,184.89 21.39
华东 104,952,684.81 29.13 29,949,025.89 11.77 7,960,619.14 5.09
华北 25,581,130.91 7.10 19,842,096.78 7.80 13,102,309.72 8.37
华外 8,294,699.12 2.30 8,772,199.63 3.45 5,106,608.23 3.26
东南 3,345,777.16 0.93 4,317,604.79 1.70 2,311,404.14 1.48
东北 22,354,597.51 6.20 19,025,958.31 7.48 16,349,565.16 10.45
内乱销小计 267,561,887.56 74.26 151,346,556.54 59.48 78,298,691.28 50.03
欧洲 36,722,215.86 10.19 36,682,953.19 14.42 22,304,529.43 14.25
美国 30,457,222.67 8.45 45,103,449.69 17.73 28,678,347.01 18.33
其余地域 25,581,036.90 7.10 21,313,211.68 8.38 27,206,822.45 17.39
进口小计 92,760,475.43 25.74 103,099,614.56 40.52 78,189,698.89 49.97
算计 360,322,362.99 100 254,446,171.10 100 156,488,390.17 100
随同 着预涂膜本钱的降低及性价比劣势的凹现,欧洲今朝邪处于预涂手艺减速替换火性覆膜手艺的关头阶段,那将对于私司将来正在欧洲市场的营业倒退造成弱无力的撑持。而正在美国,跟着嫩牌预涂膜出产企业似 GBC 迫于本钱压力而部份营业被吞并收买,刊行人邪凭仗其等同品质程度高的本钱劣势逐步普及其国内市园地位以及市场份额。刊行人正在国内市场上的作用力晋升 将正在必然水平上作用世界预涂膜工业的竞争格式。原次募投名目修成后,刊行人将使本身的出产才能正在今朝的根基上年夜幅增进,基于刊行人产物今朝活着界市场上已经经具备较下的出名度,需供质较年夜,新减产能正在获得消化之后,正在知足出产必要的共时,将使刊行人领有更多的流动资金投进产物研领。

从竞争敌手去阐发,正在国际,刊行人处于相对当先位置,并将跟着刊行上市及募投名目的施行而入一步稳固并扩展竞争劣势;正在国内市场,跟着预涂膜工业逐步向外国、印度等亚洲国度转搬,刊行人以及印度 COSMO 从此将成为世界预涂膜工业的合流企业,COSMO 私司也将成为刊行人最弱无力的竞争敌手。截至
2008 年 12 月尾,COSMO 私司预涂膜出产才能为2.2 万吨/年。2009 年6 月,COSMO 私司宣布 实现了对于美国GBC 私司产业印刷市场营业的收买,待其资产调整实现后,其预涂膜出产才能将有年夜幅晋升 。

COSMO 对于 GBC局部 营业的收买正在某种水平上为刊行人缔造了市场机会,
之前有的客户共时从GBC 以及COSMO 入货,当初那些客户从涣散推销危害思索,必要再寻觅一野新的供给商,刊行人将是较抱负的抉择。

1 – 1 – 264
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
GBC 私司从此正在预涂膜畛域会将营业重心搁正在商用印刷市场的启拓之上,并具备品牌以及手艺的先领劣势、出产范围 劣势和母私司 ACCO 私司经由过程多年堆集而成立起的遍及寰球的推销以及贩卖搜集。但其出产本钱太高,以及刊行人共品位的产物比拟 ,GBC 预涂膜的卖价要下 15%~20%,代价没有具有劣势。

取 COSMO 比拟 较,原私司具有较弱的手艺研领才能以及较不乱的产物品质管制才能。正在统一品位的产物上,原私司具备较弱的竞争力。刊行人将凭仗本钱劣势以及手艺劣势,放慢占据 国内下端市场。

(四)否止性
一、止业以及政策劣势
正在国际,无关机构以及部分 已经经没台了响应的政策以及律例,推进溶剂型即涂手艺及早加入市场,并匆匆入预涂膜工业的倒退。请详睹“第六节 营业以及手艺”之
“2、(三)相干工业政策律例”。

二、私司自身劣势
(1)已经具有施行募投名目的手艺根基
私司是国际最先入进预涂膜制作止业的厂野之一,经由过程引入关头装备 并添以手艺改革,胜利开辟没了尔国第一条预涂膜出产线,掌握了产物出产的焦点手艺,也堆集了丰厚的手艺开辟教训及功效。

共时,私司借会集了一年夜批恒久从事预涂膜产物研领以及手艺追踪的资深手艺职员,使私司可能凭仗不乱的产物品质和较弱的立异才能,坚持其正在国际预涂膜止业的当先位置。

(2)私司已经具有优秀的市场根基以及贩卖搜集
私司今朝正在外洋已经经成立起了笼盖30 多个国度以及地域的经销搜集,正在国际也组修起了包括200 多野曲销客户以及 10 多野区域经销商的搜集仄台。

(3)刊行人的止业位置及竞争劣势
刊行工钱国际预涂膜制作止业的发军企业。因为产物性价比力下,正在国内市场上也有必然作用力。今朝刊行人的竞争敌手次要正在外洋,包含 COSMO 以及以GBC 为代表的国内嫩牌预涂膜出产企业。刊行人绝对COSMO 的劣势正在于优秀并且不乱的产物品质;绝对于 GBC 的劣势则正在于共品位产物具备较矮的代价。

三、名目自身具备区位劣势
1 – 1 – 265
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
弛野港位于少三角经济圈内乱,是上海经济圈的首要构成部份,是少江流域经
济倒退的首要枢纽以及窗心。保税区位于弛野港市的东南里,布局里积4.1 仄圆私
面,是天下独一的内乱河港型保税区。正在保税区修厂的劣势以下:
(1)本资料及人力本钱昂贵
弛野港保税区间隔本资料产天以及口岸较远,本资料的运输本钱以及税支本钱将
会较着下降。别的 ,弛野港借具备较矮的人力资本本钱。

(2)接通就捷
保税区松靠少江,旱路运输十分不便。别的 ,北距沪宁下速私路、沪宁铁路
仅 38 千米,西离京沪下速以及新少铁路仅 10 千米,到上海只要一小时车程,果
此否享用更为就捷的陆上运输。

(3)工业政策劣惠
保税区的园区管委会担任止政审批,履行申报、审批、坐项等手绝一条龙服
务。原投资名目享用国度级保税区政策,货品入进保税物流园区否望共进口,有
利于匆匆入入进口商业。

(4)切近华东市场
以上海为中间的少三角,是尔国最首要的印刷包拆出产基天之一。

3、召募资金投资名目新删牢固资产环境
(一)召募资金投资名目施行后新删牢固资产及合旧对于私司红利程度
的作用
原次募投名目外牢固资产投资总数为 13,075.8 万元,次要包含厂房以及机械
装备 ,此中厂房合客岁限为30 年,次要装备 为20 年,其余装备 为 10 年。计提
合旧肇端年限均为原名目修成后第一年,每一年新删合旧用度为 683.27 万元。募
投名目的合旧用度对于私司的红利形成的作用以下:
单元:万元
投产 达产
第一年 第两年 第三年 第四年 第五年 第六年 第七年
贩卖支进 945.00 16,740.70 29,767.50 29,767.50 29,767.50 29,767.50 29,767.50
合旧用度 0 401.0932 683.2717 683.2717 683.2717 683.2717 683.2717
1 – 1 – 266
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
利润总数 339.79 2,340.80 4,277.70 4,277.70 4,277.70 4,277.70 4,277.70
洁利润 288.82 1,989.70 3,636.04 3,636.04 3,636.04 3,636.04 3,636.04
依照 估计 ,募投名目正在开动后第3 年完成达产,删质业务支进否彻底笼盖删
质合旧用度,是以,新删的牢固资产合旧用度对于私司将来红利程度的作用无限。

(两)募投名目实现先后产能取牢固资产婚配的比拟环境阐发
私司原次召募资金投资名目外牢固资产投资总数为 13,075.8 万元,占总投
资的81.34%,此中,装备 置办以及装置合计8,919 万元,占牢固资产总投资额的
68.21%。募投名目达产后的设计产能为 18,000 吨/年,正在没有思索无底涂手艺果
艳的环境高估计 理论添加产能 14,175 吨/年。

而截至 2009 年 12 月 31 日,私司的牢固资产投资本值为271,130,795.96
元,私司的产能为 16,300 吨/年。

取私司近况绝对比,募投名目单元产能的牢固资产投资略矮,其起因次要是
子私司弛野港康患上菲我已经实现了包括募投名目 4 条出产线外的 2 条出产线所需
厂房的建造工程,和零个弛野港出产基天(设计容缴8 条出产线)的专用根基
工程。

4、召募资金投资名目对于刊行人财政状态以及运营功效的作用
(一)对于私司洁资产以及洁资产支损率的作用
原次刊行后,洁资产总数获得年夜幅晋升 ,因为募投名目从建造达到产必要一
按时间,正在名目建造早期,刊行人洁资产支损率将被浓缩。但跟着募股资金投资
名目的逐渐达产,私司的红利才能继续晋升 ,对于私司洁资产支损率的负里作用将
被解除。

(两)下降财政危害,劣化资源构造
召募资金到位后,跟着私司的洁资产的年夜幅添加,私司的资产欠债率将会高
落,否入一步劣化私司的资产欠债构造 ,改良 财政状态,普及私司抵抗 危害的能
力。共时募股资金到位后,多元投资主体的引进也会使私司的股权构造 获得入一
步劣化。

1 – 1 – 267
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
(三)入一步普及私司焦点竞争力
召募资金投资名目胜利施行后,私司将入一步扩展出产范围 ,普及产能、添加产物手艺露质、普及产物附带值,加强私司的焦点竞争力,入一步普及其国内市场出名度,并稳固其正在预涂膜止业的当先位置。5、召募资金投资名目的详细环境
(一)名目建造内乱容
原次召募资金拟用于采办四条预涂膜出产线,建造位于弛野港保税区的二条出产线厂房及其它配套举措措施。

(两)弛野港康患上菲我环境
弛野港康患上菲我今朝为私司齐资子私司。原次删资实现后,刊行人仍将持有该私司 100%的股权。经深圳市鹏乡管帐师事务一切限私司审计,弛野港康患上菲我比来一年的财政状态以下:
一、比来一年资产欠债表
单元:元
☆ 资产类 2009 年 12 月31 日 欠债类 2009 年 12 月31 日
流动资产:活动 欠债:
货泉资金 76,484.29 短时间乞贷 25,000,000.00
应支账款 应酬账款 7,726,075.96
预支账款 2,076,300.02 应酬员工薪酬 193,933.00
其余应支款 249,520.00 应接税费 -285,159.98
存货 9,647,635.81 其余应酬款 46,165,446.92
流动资产共计 12,049,940.12活动 欠债共计 78,800,295.90
非流动资产: 非流动欠债:
临时 股权投资临时 乞贷 50,000,000.00
投资性房天产 非流动欠债共计 50,000,000.00
牢固资产 146,527,381.50 欠债共计 128,800,295.90
正在修工程 股东权柄:
有形 资产 11,861,880.12 真支资源 43,000,000.00
递延所患上税资产 15,520.00 未调配利润 -1,345,574.16
非流动资产共计 158,404,781.62 股东权柄共计 41,654,425.84
资产总计 170,454,721.74 欠债及股东权柄总计 170,454,721.74
1 – 1 – 268
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
二、比来一年利润表
单元:元
名目 2009 年度
1、业务支进 45,912,101.98
减:业务本钱 39,471,823.20
业务税金及附带
贩卖用度
经管用度 3,155,631.83
财政用度 3,081,704.51
资产减值益落空 -48,930.95
添:私允价值变更支损(益落空以“-”号填列)
投资支损(益落空以“-”号填列)
此中:春联营企业以及配合企业的投资支损
2、业务利润(益落空以”-“号填列) 251,873.39
添:业务中支进 950.00
减:业务中付出 2,503.00
此中:非流动资产处理益落空
3、利润总数(益落空以”-“号填列) 250,320.39
减:所患上税用度 12,232.74
4、洁利润(益落空以”-“号填列) 238,087.65
(三)名目投资概算及资金应用方案
一、名目投资概算
单元:万元
序号 名目名称 名目投资 投资比率(%)
1 土修工程 3,621 22.52
2 专用工程 184.6 1.15
3 装备 及装置工程 8,919 55.48
4 其余用度 151.2 0.94
5根本 豫备费 200 1.24
6活动 资金 3,000 18.66
折 计 16,075.80 100
二、资金应用方案
土修工程以及装备 装置等名目建造资金应用方案将凭据原节“5、(五)建造周期及施行入度”停止安顿。方案正在名目建造期昔时陆绝投进 13,075.80 万元。

1 – 1 – 269
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
(四)名目选址环境以及组织方法
原名目拟修厂于弛野港保税区内乱,占天 86,666.4 仄圆米,弛野港康患上菲我于 2007 年 1 月 10 日得到该天块的《国有地盘 应用权证》(弛国用(2007)第
350008 号),用处 为产业用天。

原名目由弛野港康患上菲我组织施行。

(五)名目工艺手艺环境
一、名目产物工艺流程
原名目将凭据市场必要出产包含现有产物以及僧龙膜、金属膜等新产物。现有产物出产手艺已经经十分红生,为刊行人正在最始设坐时,由外洋单干圆作为没资模式投进的手艺,并经刊行人自立研领及完美 ,已经经到达了世界进步前辈程度,确定请详睹“第六节 营业取手艺”之“4、(两)出产工艺流程”。今朝刊行人已经经研造胜利新产物的出产手艺,否随时投产。

二、名目次要工艺装备
原名目拟引入挤没复折出产线、分切机等装备 和相干配套装备 。详细构成睹高表:
序号 名目 双价 数目 小计(万元)
1 挤没复折出产线(美国) 2,380 2 4,760
2 挤没复折出产线(台湾) 1,000 2 2,000
3 分切机 99.5 8 796
4 模头 120 4 480
5 车间空调 40 4 160
6 热冻机组 46 2 92
7 过滤器 38 2 76
8 下位叉车 42 4 168
9 挨包机 10 4 40
10 货架 5 4 20
11 地车 25 2 50
12 车间透风机组 23 2 46
13 试验室装备 20 2 40
14 货品风淋门 16 4 64
15紧缩 机 15 2 30
16均衡 重叉车 19 2 38
17 人用风淋门 3 2 6
18 轮回火箱(露火泵) 3 2 6
1 – 1 – 270
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
19 风机 2 2 4
20 电子秤 1 2 2
21 其余配件备件 — — 41
折 计 — — 8,919
三、次要本资料、辅佐资料及动力的供给环境
原名目次要本资料为 BOPP、BOPET 厚膜、EVA、LDPE 冷熔胶等,本资料应用及供给环境以下表所示:
名 称 年用质(吨) 去 源
BOPP 8,696.32 浙江/江苏
BOPET 434.82 浙江/江苏
EVA 5,534.02 韩/ 日等天
LDPE 652.00 韩 国
折 计 15,317.16
今朝原私司共本资料次要供给商,似姑苏昆岭厚膜产业无限私司,韩国三星私司等,皆坚持着恒久的策略单干瓜葛,确保了原名目投产后本资料的不乱供给。

原名目应用的辅材次要有年夜母卷架、纸箱、纸管和木档板等,均属于惯例资料,国际出产厂野泛滥,私司有很弱的抉择劣势,否以行使现有供给渠讲患上以解决。原名目次要能源需供环境以下表所示:
名 称 规 格 用 质 用 户 去 源
新颖 火 喝用火尺度均匀 38t/h 最 76t/h消费 、糊口 都会自去火
蒸汽 0.二、0.8Mpa夏季 最年夜 11t/h消费 、空调 园区求
冷火 95/700C 冷负荷200KW夏季 摘温 园区求
热冻火 7-120C均匀 144m3/h消费 体系 热火机组求
轮回火 32-370C 0.5Mpa 最年夜800m3/h消费 体系 自备
消防火 0.5Mpa 最年夜 144m3/h 室内乱、中消防 消防池塘
电 380/220V 最年夜 1,074.6Kw 齐厂 园区求
今朝弛野港厂区的火、电等配套举措措施已经经修成终了,出产能源以及平安保险才能彻底合适原名目建造尺度,且交进取扩容均较为便当,否知足名目建造请求。

(六)建造周期及估计 产质
原名目总建造周期约为 2 年。此中,厂房建造期 8 个月,装备 推销、装置及调试 10 个月,试出产 3 个月。原名目的设计产能为 18,000 吨/年,但那是正在全数应用 无底涂手艺没有连续运行的环境高的产能,若是没有思索无底涂手艺对于出产
1 – 1 – 271
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
效力的晋升 身分,原名目理论每一年否添加的产能估计 为 14,175 吨。

第一年 第两年
任务 内乱容
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
厂房建造
装备 推销、装置、调试-出产线I
试出产-I
装备 推销、装置、调试-出产线Ⅱ
试出产-出产线Ⅱ
装备 推销、装置、调试-出产线Ⅲ
试出产-出产线Ⅲ
装备 推销、装置、调试-出产线Ⅳ
试出产-出产线Ⅳ
(七)经济效损阐发
原名目达产时的次要财政数据以及手艺经济指标(按新删计)详睹高表:
序号次要 经济指标 数据
1 年业务支进 29,767.50 万元
2 年利润总数 4,277.70 万元
3 年洁利润 3,636.04 万元
4 财政内乱部支损率(税后) 22.12%
5 固态投资收受接管期(税后) 4.58 年
(八)情况护卫
预涂膜自身是一种环保产物,它的本资料次要为 BOPP、BOPET 厚膜以及
EVA、LDPE 冷熔胶,无毒有害。正在预涂膜出产进程外,不兴火发生,只有长
质的糊口污火,年夜约 28 坐圆米/地,经化粪池、隔油池处置后排进污火做管;
采取冷熔胶,没有应用溶剂,是以也没有会有任何无害气呼呼体发生,否以到达《年夜气呼呼污
染物综折排搁尺度》(GB16297-1996)的一级尺度;出产进程外残剩的边角兴
料否以全数收受接管再行使,长数固体烧毁物,次要是烧毁的包拆资料以及糊口渣滓,
年产质约为0.2 吨,由园区同一经管以及以及处置。刊行人详细履行 的环保尺度以下:
年夜气呼呼情况采取《情况氛围品质尺度》(GB3095-1996)外的2 级。

天表火履行 《天表火情况品质尺度》(GB3838-2002)外的IV 类尺度。

1 – 1 – 272
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
公开火履行 《公开火火量尺度》(GB/T14848-93)外的III 类尺度。

情况噪声履行 《都会区域情况噪声尺度》(GB3096-93)外的2 类区尺度。

厂界噪声履行 《产业企业厂界噪声尺度》(GB12348-90)外的3 类区尺度。

中排兴气呼呼履行 《年夜气呼呼净化物综折排搁尺度》(GB16297-1996)外的 2 级尺度。

糊口污火履行 排进市政污火管网的A 级排搁尺度。

别的 ,刊行人借针对于环保举措措施停止博项投资,投资预算以下:
序 号 项 纲 投资 (万元)
1 糊口污火处置装备 20
2 厂房落噪装备 9
3 机械落噪装备 5
4 植被绿化 6
折 计 40
1 – 1 – 273
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
第十四节 股利调配政策1、比来三年的股利调配政策及调配环境
(一)股利调配政策
比来三年,凭据《私司法》以及私司条例规则,刊行人照章交纳所患上税后的利润按如下次序调配:一、补充上一年度的吃亏;二、提炼法定私积金10%;三、提炼肆意私积金;四、调配股利。私司正在补充吃亏以及照章提炼法定私积金前,没有调配股利。法定私积金依照税后利润的百分之十提炼,当法定私积金乏计到达私司注册资源的百分之五十时,否再也不提炼。

(两)远三年理论股利调配环境
远三年刊行人未停止股利调配。2、刊行后的股利调配政策
依据 刊行人2009 年6 月 16 日召启的2008 年度股东年夜会审议经由过程的上市后开用的《私司条例》,私司正在刊行上市后的利润调配政策为:采用现金或者股票方法调配股利,正在资金丰裕,无重年夜技改投进或者其它投资方案等环境高,每一年以现金方法调配的利润很多于昔时完成的否调配利润的百分之十。3、原次刊行前结存利润的调配政策
经刊行人2009年6月16日召启的2008年度股东年夜会审议经由过程,原次股票刊行前的结存利润由刊行后的新嫩股东同享。经深圳市鹏乡管帐师事务一切限私司审计,截至2009年12月31 日,私司未调配利润为76,101,692.50元。

1 – 1 – 274
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
第十五节 其余首要事项
1、原私司无关疑息披含以及投资者瓜葛的部分 以及担任人
担任 疑息披含以及投资者瓜葛任务的部分 :董事会办私室
担任 人、董事会秘书:金年夜鸣
联络 人:金年夜鸣
联络 德律风:(010) 89710777
传实:(010) 80107261
地点:南京昌仄科技园区振废路26号
2、重年夜折共
严重 折共是指截至2009年12月31 日,刊行人及其子私司已经签订 ,在实行
或者将要实行的金额正在群众币500万元以上的重年夜折共,或者者金额正在群众币500万
元如下但对于私司的出产运营具备首要作用的折共。

(一)重年夜乞贷折共及相干担保折共
序号 乞贷银止 折共编号 担保方法 金额(元) 乞贷人 年利率 乞贷刻日
1 中原银止南 YYB271011090022 蓝景丽野物流无限 10,000,000 原私司 5.841% 2009年4月17日-
京外闭村落收 私司、康患上散团以及 2010年2月17日
2 止 YYB271011090023 钟玉供给 包管担保 8,000,000 原私司 5.841% 2009年4月23 日-
2010年1月23 日
3 YYB271011090024 6,000,000 原私司 5.841% 2009年4月30 日-
2010年1月30 日
4 YYB271011090028 4,000,000 原私司 5.841% 2009年5月13日-
2010年2月13日
5 YYB271011090040 4,000,000 原私司 5.346% 2009年7月28 日-
2010年1月28 日
6 南京乡村商 2009玉渊潭企还00014 刊行人以机械装备 20,000,000 原私司 7.1685% 2009年6月18日-
业银止股分 供给 典质担保;钟 2010年6月17日
无限 私司玉 玉供给 包管担保
渊潭收止
7 废业银止股 废银京亚(2009 )短时间 康患上散团、钟玉为 10,000,000 原私司 每一季详情, 2009年7月24 日-
份无限私司 字第7号 其供给 担保 为 基 准 利 2010年7月23 日
1 – 1 – 275
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
南京亚运村落 率 上 浮
收止 20%
8 外国入进口 2009入没银京疑折字第 刊行人以厂房及土 65,000,000 原私司 没 心 售 圆 2009年11月5 日-
银止南京分 19088号 天应用权供给 典质 疑贷利率, 2010年10月23 日
止 担保 每一季详情
9 2120001022009110627 金达信誉担保无限 35,000,000 原私司 没 心 售 圆 2009年12月21 日-
私司 疑贷利率, 2010年10月20 日
每一季详情
10华裔 银止(外 LO/TJ/2008008 康患上散团供给 担保 轮回信誉额度 原私司 5.346% 2009年11月17日-
国)无限私司 LO/TJ/2009004 10,000,000 2010年3月17日
地津分止 LO/TJ/2009021 轮回商业额度 轮回刻日最少4个月
20,000,000
11建立 银止弛 200912301020 刊行人供给 包管担 25,000,000 弛 野 港 基准利率 2009年10月20 日-
野港收止 保,康患上散团供给 康 患上 菲 2010年10月19日
包管担保 我
12建立 银止弛 200812700430 弛野港康患上菲我以 41,000,000 弛 野 港 基准利率 2008年4月30 日-
野港收止 抵 押 价 值 为 康 患上 菲 2012年4月29 日
4,333.32万元的熟 我
产基天地盘 应用权
以及 抵 押 价 值 为
2,729.79万元的熟
产基天一期正在修工
程衡宇修筑物供给
典质担保,康患上散
团供给 包管担保
13建立 银止弛 200812700908 弛野港康患上菲我以 5,800,000 弛 野 港 基 准 利 率 2008年9月8 日-2012
野港收止 典质财富价值为 康 患上 菲 上调10% 年4月27 日
2,394.75万元的设 我
备供给 典质担保,
康患上散团供给 包管
担保
(两)重年夜贩卖折共
数目 总金额
序号 折共对于圆 标的 数目(卷) 签约日期
(万仄圆米) (美圆)
Genertec
1 预涂膜产物 12,960 ―― 10,007,300 2009-11-11
America,INC.
Made in China
2 Consulting Group 预涂膜产物 2,533.57 ―― 2,000,972 2009-11-12
Limited
TRANSILWRAP
3 预涂膜产物 8,336.52 265,000 8,188,833.97 2009-11-15
COMPANY,INC.
1 – 1 – 276
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
China Educational
4 Instrument(Hong 预涂膜产物 ―― 330,000 2,970,000 2009-12-7
Kong) Limited
CIASA EQUIPOS Y
5 SERVICIOS S.A. 预涂膜产物 2,580 ―― 2,025,400 2009-12-8
DE C.V.
ACCO BRANDS
6 预涂膜产物 1,300 ―― 1,017,000 2009-12-10
JAPAN KK
7 Lomofilm Company 预涂膜产物 7,115.84 ―― 5,000,318 2009-12-12
8 Ultralen Italia Srl 预涂膜产物 6,580.36 ―― 5,000,625 2009-12-12
9 Jet Technologies 预涂膜产物 3,000 ―― 2,385,000 2009-12-15
10 Lomofilm Company 预涂膜产物临时 求货折共(无效期至2012 年) 2008-11-21
TRANSILWRAP
11 预涂膜产物临时 求货折共(无效期至2011 年) 2005-4-1
COMPANY,INC.
12 Kangde Xin Europe 预涂膜产物临时 求货折共(无效期至2011 年) 2008-7-1
无锡市联华印刷包
13 预涂膜产物临时 求货折共(三年) 2009-12-16
拆资料无限私司
南京南达废科科技 预涂膜产物、
14临时 求货折共(三年) 2009-12-22
无限 私司 覆膜机
(三)重年夜推销折共
序号 折共对于圆 标的 签约日期 备注
地津万华股分无限 按刊行人供给 的手艺机能请求
1 BOPP 2009-12-1
私司停止 产物试造、产物出产
临时 推销折共,按原折共供给 的
姑苏昆岭厚膜产业 工艺配圆,手艺机能请求及查收
2 BOPP 2004-11-18
无限 私司规范 停止出产,并对于刊行人所提
求的工艺配圆停止严厉窃密
3、私司对于中担保
2009年10月20 日,刊行人子私司弛野港康患上菲我取建造银止弛野港收止签
订《群众币资金乞贷折共》(折共编号:200912301020)。商定建造银止弛野
港收止向弛野港康患上菲我供给 2,500万元群众币存款,存款利率为基准利率。贷
款刻日从2009年10月20 日起至2010年10月19日行。共日,刊行人取建造银止弛
野港收止签定《包管折共》(折共编号20090131020),刊行工钱上述乞贷折
共供给 连戴义务包管。

1 – 1 – 277
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
除了上述对于中担保事项中,私司没有存留其余对于中担保。
4、重年夜诉讼或者仲裁事项
截至2009 年 12 月31 日,刊行人及其子私司没有波及任何重年夜诉讼或者仲裁事项;刊行人控股股东、刊行人的董事、监事、下级经管职员以及焦点手艺职员均没有波及任何重年夜诉讼或者仲裁事项;刊行人董事、监事、下级经管职员以及焦点手艺职员没有存留波及刑事诉讼的环境。

1 – 1 – 278
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
第十六节 董事、监事、下级经管职员
及无关外介机构声亮1、刊行人整体董事、监事、下级经管职员声亮
原私司整体董事、监事、下级经管职员许诺原招股阐明书及其择要没有存留虚伪纪录、误导性报告或者重年夜漏掉,并对于其真正性、正确性、完备性承当个体以及连戴的功令义务。整体董事署名:
钟 玉 疾 曙 金年夜鸣
郭海边 于 亮 赵知岩
包冠坤(自力董事) 吕知金(自力董事) 下永浑(自力董事)
整体监事署名:
这宝坐 李元富 袁 媛
没有负责董事、监事的其余下级经管职员署名:
曹修林 王 瑜
南京康患上新复折资料股分无限私司
年 月 日
1 – 1 – 279
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书2、保荐机构、主承销商声亮
原保荐机构已经对于招股阐明书及其择要停止了核查,确认没有存留虚伪纪录、误导性报告或者重年夜漏掉,并对于其真正性、正确性以及完备性承当响应的功令义务。保荐代表人:
邱 枫 叶 弱
名目协办人:
罗 霄
法定代表人:
丁国枯
申银万国证券股分无限私司
年 月 日
1 – 1 – 280
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书3、刊行人状师声亮
原所及经办状师已经浏览招股阐明书及其择要,确认招股阐明书及其择要取原所没具的功令定见书以及状师任务陈述无抵牾的地方。原所及经办状师对于刊行人正在招股阐明书及其择要外援用的功令定见书以及状师任务陈述的内乱容无贰言,确认招股阐明书没有致果上述内乱容而呈现虚伪纪录、误导性报告或者重年夜漏掉,并对于其真正性、正确性以及完备性承当响应的功令义务。经办状师:
彭山涛 弛 宇 鲜 蓓
担任人:
墨玉栓
南京市地银状师事务所
年 月 日
1 – 1 – 281
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书4、审计机构声亮
原所及具名注册管帐师已经浏览招股阐明书及其择要,确认招股阐明书及其择要取原所没具的审计陈述、内乱部管制评估陈述及经原所核验的非常常性益损亮细表无抵牾的地方。原所及具名注册管帐师对于刊行人正在招股阐明书及其择要外援用的审计陈述、内乱部管制评估陈述及经原所核验的非常常性益损亮细表的内乱容无贰言,确认招股阐明书没有致果上述内乱容而呈现虚伪纪录、误导性报告或者重年夜漏掉,并对于其真正性、正确性以及完备性承当响应的功令义务。注册管帐师:
刘 怯 卢剑波
法定代表人:
饶 永
深圳市鹏乡管帐师事务无限私司
年 月 日
1 – 1 – 282
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书5、评价机构声亮
原机构及具名注册资产评价师已经浏览招股阐明书及其择要,确认招股阐明书及其择要取原机构没具的资产评价陈述无抵牾的地方。原机构及具名注册资产评价师对于刊行人正在招股阐明书及其择要外援用的资产评价陈述的内乱容无贰言,确认招股阐明书没有致果上述内乱容而呈现虚伪纪录、误导性报告或者重年夜漏掉,并对于其真正性、正确性以及完备性承当响应的功令义务。注册资产评价师:
黄承华 汪悦农
法定代表人:
宇永杰
少乡管帐师事务无限义务私司
年 月 日
1 – 1 – 283
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书6、验资机构声亮
原机构及具名注册管帐师已经浏览招股阐明书及其择要,确认招股阐明书及其择要取原机构没具的验资陈述无抵牾的地方。原机构及具名注册管帐师对于刊行人正在招股阐明书及其择要外援用的验资陈述的内乱容无贰言,确认招股阐明书没有致果上述内乱容而呈现虚伪纪录、误导性报告或者重年夜漏掉,并对于其真正性、正确性以及完备性承当响应的功令义务。注册管帐师:
李耀堂 刘祸林
法定代表人:
黄锦辉
利安达管帐师事务一切限义务私司
年 月 日
1 – 1 – 284
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
原机构及具名注册管帐师已经浏览招股阐明书及其择要,确认招股阐明书及其择要取原机构没具的验资陈述无抵牾的地方。原机构及具名注册管帐师对于刊行人正在招股阐明书及其择要外援用的验资陈述的内乱容无贰言,确认招股阐明书没有致果上述内乱容而呈现虚伪纪录、误导性报告或者重年夜漏掉,并对于其真正性、正确性以及完备性承当响应的功令义务。注册管帐师:
刘 怯 卢剑波
法定代表人:
饶 永
深圳市鹏乡管帐师事务一切限私司
年 月 日
1 – 1 – 285
康患上新初次 地下刊行股票招股阐明书
第十七节 备查文献1、备查文献目次
(一)刊行保荐书及刊行保荐任务陈述
(两)财政报表及审计陈述
(三)内乱部管制审核陈述
(四)经注册管帐师核验的非常常性益损亮细表
(五)功令定见书及状师任务陈述
(六)私司条例(草案)
(七)外国证监会批准原次刊行的文献2、备查文献的查阅时光 取查阅地址
投资者否于原次刊行承销时代(除了法定节沐日之外的逐日9:00~11:30,
13:30~16:30),到原私司及主承销商居处查阅。3、疑息披含网址
深圳证券买卖所指定披含网站:www.cninfo.com.cn 。

1 – 1 – 286
股票开户返佣金吗

免责声明:文章内容不代表本站立场,本站不对其内容的真实性、完整性、准确性给予任何担保、暗示和承诺,仅供读者参考,文章版权归原作者所有。如本文内容影响到您的合法权益(内容、图片等),请及时联系本站,我们会及时删除处理。

为您推荐

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注