受外盘影响,上周至本周,我国主要市场指数上升趋势显著

宋旸(证券分析师,SAC NO:S1150517100002) 韩乾(研究助理,SAC NO:S1150120080014)

 

投资要点:

 

受外盘影响,上周至本周,我国主要市场指数上升趋势显著。因子收益方面,大市值股票与小市值股票的涨跌个数基本一致。技术面因子收益显著,其中月度换手率因子收益最为明显。长期动量因子呈现趋势效应。基本面因子收益不显著。

 

在历史收益率方面,沪深 300 指数近期表现较好的因子为动量因子和流动性因子,中证 500 指数表现较好的因子为动量因子、流动性因子以及波动率因子。全市场方面近期表现较好的因子为波动率因子。

 

行业多因子方面,上周至本周食品饮料、煤炭、医药、纺织服装以及国防军工行业大市值显著跑赢小市值; 盈利因子上表现较好的行业为银行、食品饮料、纺织服装以及石油化工。成长因子上表现较好的行业为综合金融、银行以及建筑。在估值因子上表现较好的行业为石油石化和纺织服装。在 1 个月收益率因子上有较强

动量效应的行业为纺织服装、国防军工、电力设备及新能源和煤炭。在 12 个月收益率因子上有较强动量效应的行业为银行、石油石化、农林牧渔以及轻工制造。在波动率因子上表现较好的行业为综合金融、银行以

及建材。在换手率因子上表现较好的行业为煤炭、有色金属。

 

 

 

 

 

晨会纪要(2020/10/16) 下周行业择时模型看好行业为通信和非银金融;10 月模型看好行业为传媒、通信、食品饮料。10 月推荐标的为科技 50ETF(515750.SH)。

 

风险提示:本报告旨在市场情况监控,使用数据均为市场公开数据,不排除存在误差情形,本报告所载的信息、观点、结论等内容仅供投资者决策参考。

 

 

 

 

 

晨会纪要(2020/10/16)

投资评级说明

项目名称 投资评级 评级说明
 

公司评级标准

买入 未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅超过 20%
增持 未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅介于 10%~20%之间
中性 未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅介于-10%~10%之间
减持 未来 6 个月内相对沪深 300 指数跌幅超过 10%
 

行业评级标准

看好 未来 12 个月内相对于沪深 300 指数涨幅超过 10%
中性 未来 12 个月内相对于沪深 300 指数涨幅介于-10%-10%之间
看淡 未来 12 个月内相对于沪深 300 指数跌幅超过 10%
免责声明:文章内容不代表本站立场,本站不对其内容的真实性、完整性、准确性给予任何担保、暗示和承诺,仅供读者参考,文章版权归原作者所有。如本文内容影响到您的合法权益(内容、图片等),请及时联系本站,我们会及时删除处理。

为您推荐

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注